《融资工作培训》课件

1、城投集团融资工作简介,融资发展部,目 录,第一部分 城投集团的组建背景 第二部分 融资的概念和融资基本要素 第三部分 城投集团近年来融资工作简介,天津城投集团概况,天津城市基础设施建设投资集团有限公司（简称“天津城投集团”），是经中共天津市委、市政府批准，实行国有资产授权经营的大型国有独资公司，于2004年11月正式对外挂牌成立，目前注册资本为667亿元。 天津城投集团代表天津市政府履行对重大城市基础设施项目出资者的职能，是天津市政府在城市基础设施领域的投融资平台。成立近五年来，天津城投集团有效使用财政资金，通过利用国家开发银行、工商银行等商业银行基础设施中长期贷款，建设了快速路、海河两岸基础

2、设施、环境绿化等一大批城市基础设施项目，大大地提升了天津市城市载体功能,城投集团组建背景,2003年以前，天津市的城市建设与全国大多数城市一样，主要依靠财政投入，投资需求与财政资金供给之间存在巨额缺口，潜在的城市资源优势未能转化为资金优势，基础设施的“瓶颈”制约现象严重，远不能适应城市经济社会发展的需要。 2003年，市委、市政府提出，要依法掌握城市土地一级市场开发权，运用土地整理的政府收益作抵押，向银行适当贷款，进一步加快城市基础设施建设。据此，市有关部门和企业积极开拓建设资金新渠道，于当年4月与国家开发银行签订了500亿元贷款协议。 由于政府或政府部门作为贷款主体，有体制不顺等问题。为理顺

3、关系，市政府决定组建城投集团作为国家开发银行大额贷款的承贷主体,目 录,第一部分 城投集团的组建背景 第二部分 融资的概念和融资基本要素 第三部分 城投集团近年来融资工作简介,第二部分 融资的概念和融资基本要素,1.融资的概念,融,资,固体受热变软或变为流体 融合，调和：融洽，融会贯通 流通：金融,财物、钱财 供给：资助 智慧的能力 资历，指出身、经历,第二部分 融资的概念和融资基本要素,1.融资的概念,融资,是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集

4、资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要,第二部分 融资的概念和融资基本要素,2.融资的基本要素,假定：你现在有100万元资金闲置，而有资金短缺者要向你借入资金。现在请你与资金短缺者就这件借贷事宜展开谈判,期限,第二部分 融资的概念和融资基本要素,2.融资的基本要素,利率,担保,用途,金额,期限,第二部分 融资的概念和融资基本要素,2.融资的基本要素,利率,担保,用途,金额,合法、合规 符合国家产业政策,期限,第二部分 融资的概念和融资基本要素,2.融资的基本要素,利率,担保,用途,金额,指融资的额度，按照监管部门规定，银行对集团客户贷款不超过银行资本金的15% 思考：能不能将100%的项

5、目投资都从银行以贷款的形式拿到,期限,第二部分 融资的概念和融资基本要素,2.融资的基本要素,保密 工资,利率,担保,用途,借贷双方规定的资金使用时间 思考：借款期限是越长越好么,金额,某人购房贷款100万元，假定利率为现行基准利率5.94%，如果他选择15年期等额本息（也就是每个月所需要还给银行的钱一样多）贷款，那么他每个月需还款8406.19元，至期末将总共还款151.31万元；如果他选择25年期等额本息贷款，那么虽然他每个月只需要还款6406.39元，但是至期末将总共还款192.19万元,期限,第二部分 融资的概念和融资基本要素,2.融资的基本要素,利率,担保,用途,可以理解为资金的价格

6、，可分为固定利率和浮动利率两种 思考：把钱借给别人1年和10年要求的利率是不是一样的,金额,期限,第二部分 融资的概念和融资基本要素,2.融资的基本要素,利率,担保,用途,指为了确保特定的债权人实现债权，以债务人或第三人的信用或者特定财产来督促债务人履行债务的制度,担保是指为确保特定的债权人实现债权，以债务人或第三人的信用或者特定财产来督促债务人履行债务的制度。 担保的实质是债权人为了控制风险，在债务人不能按时偿还本息的时候，启动为其做担保的方式，追索其债权,金额,担保简介 按照我国担保法的规定，担保的方式有保证、抵押、质押、留置、定金等几种形式。我们比较熟悉的购房贷款，其实是一种以所购房产作

7、为抵押物的抵押贷款。例如现在美国出现的经济危机，很多购房者无力偿还贷款，则被抵押的房屋交由贷款发放的银行处理，以冲抵贷款。 由于我集团资产量大、资信水平高，现行很多中短期流动资金贷款是无担保贷款，也就是说，银行不需要我集团为其提供任何担保物便可为我集团提供资金支持。 但涉及到贷款数额较大，或资信水平稍低一些的子公司，则需要为其申请的项目贷款提供担保。我集团贷款涉及的担保方式主要有：保证担保、抵押担保、质押担保,第二部分 融资的概念和融资基本要素,担保简介 方式一：保证担保 在进行项目融资时，若公司自身的实力及资信不能满足银行的要求，则需要由第三方保证其按期偿还本息。例如，在我集团子公司A进行贷

8、款时，可以由子公司B进行担保，也可以由集团进行担保。这样便可以起到资信增级的作用,第二部分 融资的概念和融资基本要素,担保简介 方式二：抵押担保 抵押，是指债务人或者第三人不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。抵押行为必须在有权机构进行登记方为有效。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。 按照抵押的定义，抵押主要是针对于使用不动产进行担保的方式。如，我集团建投公司的白证抵押贷款，就是以土地使用权作为抵押物。我们所熟悉的房贷，其实就是一种抵押贷款，其抵押物就是利用房贷所购得的房屋。 根据担保法第三十四条，下列财产可以抵押：抵押人所有的房

9、屋和其他地上定着物；抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产；抵押人依法有权处分的国有的土地使用权、房屋和其他地上定着物；抵押人依法有权处分的国有的机器、交通运输工具和其他财产；抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的土地使用权；依法可以抵押的其他财产。抵押人可以将前款所列财产一并抵押,第二部分 融资的概念和融资基本要素,担保简介 方式三：质押担保 在我国担保法中，将质押担保分为动产质押和权利质押两类。 动产质押，是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿

10、。简言之，动产质押就是将有价值的动产交给担保人为所借债务提供担保。 权利质押在担保法中虽没有明确的定义，但列举了可作为抵押的权利的质押物，主要有汇票、债券、存单、仓单、股票、专利权等,第二部分 融资的概念和融资基本要素,目 录,第一部分 城投集团的组建背景 第二部分 融资的概念和融资基本要素 第三部分 城投集团近年来融资工作简介,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,1.银行贷款,贷款行：国家开发银行 贷款额度：500亿元（实际使用371亿元） 贷款期限：15年（含宽限期4年） 贷款性质：基础设施贷款和软贷款 利率：基准利率下浮10% 担保：市政府以市中心

11、城区100平方公里土地使用权质押担保 还款来源：100平方公里土地出让金政府净收益,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,1.银行贷款,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,1.银行贷款,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,2.企业债 企业债是有国家发改委审批、在银行间市场和证交所交易的债券。 企业债的定义：指企业依照发行程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 债券发行案例：城投集团分别于2007年和2009年发行两期企业债,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,2.企业债 债券名称：天津城投集团2009年企业债 债券金额：60亿元 主体资信等级：AA+ 债项资信等级：AAA 增

12、信方式：应收账款质押 资金用途：48亿元用于地铁2号线项目、12亿元用于补充流动资金 债券期限：3年期（15亿元）、5年期（20亿元）、7年期（25亿元） 债券利率：3.02%（3年期）、3.75%（5年期）、4.78%（7年期,债券名称：天津城投集团2007年企业债 债券金额：12亿元 主体资信等级：AA 债项资信等级：AAA 增信方式：中国农业银行担保 资金用途：用于海河基础设施 债券期限：10年期 债券利率：4.55,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,2.企业债,以上资料选自国家发改委关于推进企业债市场发展简化发行核准程序有关事项的通知（国家发改委，发改财金20087号,第三部分 城

13、投集团近年来融资工作简介,2.企业债 申请发行企业债的一般流程,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,2.企业债,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,3.中期票据、短期融资券 中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 中期票据是与企业债类似的一种融资工具，但其较企业债更为灵活。如，采取备案制而非审批制，资金用途限定更少,以上资料选自银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法,图：中期票据申请发行一般流程,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,4.引进保险资金 城投集团于2008年9月成功引进中国人寿12

14、年期100亿元人寿债权资金。该笔资金是我市城市基础设施项目引进保险资金的首次尝试，也是迄今为止保监会单笔审批最大额度的地方项目。 设立债权计划主要规定：法人主体无信用违约记录，经营期限3年以上、最近2年连续盈利，具有稳定的现金流、能够覆盖项目投资及偿债支出,图：人寿债权计划交易结构,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,5.信托 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受托人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托是以资产为核心，以信任为基础，以委托为方式的财产管理制度。 方式灵活多样，筹集资金较快，抵押物要求较低。 城投集团于2009年3月成功发行中信盛景天津区域发展基金，募集规模为30亿元，期限为3年,图：中信盛景信托基金结构示意图,第三部分 城投集团近年来融资工作简介,6.融资租赁 租赁（Leases），作为债权融资方式中比较常见的一种，从字面上看，是指将自己的物品让给他人使用并收取一定的报酬，或占用他人物品并支付一定的费用。 融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。 城投集团下属的子公司地下铁道集团已经与荷银租赁、深金租等多个租赁公司完成近20亿元的融资租赁业务，成本较银行同期利率低5%-