初创公司的现金流预测与储备

1、初创公司的现金流预测与储备创业公司里最最重要的财务预测是它的“现金流 ”，切记切记：现金流 !“现金流 ”就是指公司里的钱要像流水那样进进出出，流水不能断，一定要进来的多出去的少，只有这样公司才算是健康的。当然，在创业公司的收入没有进来之前，公司必须准备足够的资金来养活团队，一直支撑到公司产生销售收入、产生现金流的流入为止，要是自备的资金撑不到那一天，那么 CEO 就必须要有本领知道哪一天公司的现金流会中断，他 /她必需在那一天到来之前找到投资人、让投资款流进公司的账上，这样才能保持创业公司细水长流、香火不断。一句话， “现金流 ”是创业公司的命脉，现金流掌握着创业公司的生死大权。一个创业公司

2、无论有多好的创业 Idea ，有多么出色的团队，要是现金流断了，谁都必死无疑。创业公司的 CEO 必须清楚自己公司现金流里的每一个数字，而且懂得创业公司的财务预测不全是 CFO 的事情，而是你 CEO 自己的大事，千万别想等将来公司做大了，找个 CFO 来对付做财务预测吧，忽视现金流重要性的CEO 也许根本就活不到那一天!预测创业公司的 “现金流 ”是一份细软活儿，需要 CEO 们静下心来仔细做功课。以下三方面的细节，将决定创业公司的财务预测 (现金流预测 )是否合理、真实、可信。1. 收入的基本假设预测收入的逻辑很简单，需要有：A)产品 /服务的定价 ;B) 客户人数。把这二者放在时间的框架

3、中看它们如何增长，这便是“收入的预测 ”。1.1 产品定价无论你公司做的是产品还是服务，都得有基本的定价。假设你生产的是MP3 播放器，第一步：将零配件加上你希望的利润便得出可能的定价;第二步：和市场上的同类产品比较一番，比 iPod 便宜一些，比山寨机昂贵一些，最后定价不就出来了?如果算出来发现这个价格比你的生产成本还低，那你的生意没法做，这里面肯定存在着严重问题。1.2 客 人数 于 公司来 ，什么 候 来第一个客 ?客 人数到底有多少 ? 些都是令人 痛和迷茫的 。 算客 人数，万万不可使用 “市 占有率 ”之 的百分比，因 公司都是小公司，小本 ，得精打 算。仍以一家 MP3 播放器公

4、司 例： (A) 如果用分 方法去 售，就不妨向分 商打听，成熟的分 商可以不花吹灰之力告 你，他每月大概可以 出多少个你的MP3 播放器 ;(B) 如果采用直 ，那你必 考 广告的投放。比如你在消 者 玩 志上做广告， 志 行量 10 万份，一般的广告有效率是 2?3 ，所以一期消 者 玩 志最多可能 你 100000 * 3 = 300个客 。1.3 框架有了 品定价和客 人数的假 之后，再把它 放 一个 框架里去，一般来 ，投 人会要求你必 做 3-5 年的 。 公司的 最忌 按 “年”来 算。 公司大多数是短命的，能活上三年都算是命大的了。 公司的 必 要用 “月”来 算， 胎十月、

5、月、周 、 、打平、 生利 些都是 公司里程碑式的宝 刻，你不用 “月”来算， 上就会忽略掉你生命中最 得珍 的瞬 ， 到 候后悔莫及。一旦把数字化整 零 “按月 ”来 算，无 收入 是支出的 ，数字都会立刻 你 比 有感 和把握了，比如你需要 3 个月 开 品，外加 3 个月 、改 、量 ，然后正式投入市 ，所以，公司收入 来最早也要在第 7 个月 不一定，也 分 商 有 90 天的 期， 的 ，收到 可能要到第 10 个月 ;接下来是第 11 个月，收入 有所增 ，再下个月， 增 按月来做 ，相 会精准很多，因 30 天以内能做多少事情，多少 是可以比 容易 算出来的，而如果 “按年 ”来

6、算，往往容易只能信口开河的瞎 数字。按月做出来的 不 可以拿出来和投 人 ，令人信服，更重要的是， 可以用它来 照和指 你每个月的日常运营，如果每个月都能达到预测的数字，到了年底，完成整年计划就不在话下了。2. 成本计算成本可太容易啦，人人都会，这里简单地提一下吧。2.1 固定成本包括：人员工资、房租、保险、职工福利费、办公费等。2.2 可变成本原材料、包装、运输、直接人工成本等。2.3 销售成本广告、销售、客户服务的成本。2.4 设备投入装修、办公家具、电脑、服务器、生产设备等。2.5 税务和收入一样，成本也是在时间框架里一点点发生的。如果你将成本细化到每个月，你马上会发现很多成本并不是在公

7、司开张那天一次性付出的，比如你预计需要30 台服务器，但是它们并不需要在第一天就全部到位，而是随你网站的流量增加而一台台增购的，说不定你要到第二年、第三年的时候才会达到30 台服务器，而那时候你公司的收入也许早就进来了，因此创业公司没有必要一下子融很多钱，也许弟兄们几个自己掏钱凑一下，创业公司就可以启动了!再比如，广告费支出，也不是第一天就一笔几十万、几百万地打出去，广告费在你的预测中应该是 “销售费用 ”，出这笔钱的目的是为了产生销售收入，因此每一笔广告费花出去，就必须有一笔销售收入随之流进公司里来，不然广告费就是打了水漂。在实际操作中，一个月广告费打了出去，销售收入却没有进来，那么下个月的

8、广告支出就必须立刻停下来 !也许头脑灵活的 CEO 会问：那么花在公司形象和品牌建设上的广告费应该怎么来计算呢 ?问得好，嘿嘿，创业公司可没有那个福份去做什么品牌广告啦、形象广告啦。创业公司的广告大概都是促销广告，都得和销售收入捆绑在一起，创业公司的广告如果不能使销售收入直线上升，谈别的全是瞎掰。3. 分析和调整当你把每月的收入预测和成本预测对应着放入同一个时间框架中，就出现了一幅美妙的创业公司命脉图：现金流 !留心找到 “收支平衡点 ”，把收支平衡点之前的所有费用加在一起，就得出了你需要为创业公司准备的资金数目 如果有投资人问你需要多少钱，就给他这个数字吧，不多一分不少一分，你再也不必抓头皮

9、支支吾吾模棱两可的说什么 “给个 500 万吧，要是有 200 万也行 ”的空话。检查主要数据之间的关系和比率，确保能从财务预测的数据中看到这家创业公司的业务是健康和合理的，必要时，还需要调整、平衡收入和成本之间的关键比率，当然，调整的原则依然是回到你每月的原始数据里去分析它们的准确性与合理性： 毛利率。随着时间的延伸和业务扩展，创业公司的毛利率可能会从 10% 增加到 60% ，甚至更高，这就是创业公司的生命力所在。 营业利润率。公司里的管理成本是相对固定的，随着收入的增长，它占总成本里的比例越来越小，营业利润率便会大大提高。 增长率和规模。有了财务预测表，创业公司的年增长率也一目了然，看看

10、什么时候能达到创业板 IPO 的标准，看看你的公司是否对投资人、股民具有吸引力 ?创业公司的财务预测也不是一成不变的，每个月都应该进行仔细的对照和监控，要根据运营情况相应地进行调整，使之更符合现实、更加优化，如果实际情况和预测总是相差甚远，要及时找出原因，使情况迅速好转，否则应该当机立断停下来，重新考虑创业公司未来的策略。建议你做两份预测，一份就是以上所说的 “保守的 ”预测，这样你能对创业公司的底线胸有成竹，即使出现不测也不会大惊小怪 ;另一份预测是 “乐观的 ”，看看在理想的情况下，你是否能做得更好更快，迅速把企业做强做大，早日创造 IPO 奇迹， “乐观的 ”预测会让你的创业理想插上翅膀，给你无限的工作冲击力 !创业公司财务预测的关键，是对公司未来收入做比较现实的假设。照以上方法做出来的预测，忽悠 VC 绝对不是问题，最重要的是，创业者你再也忽悠不了你自己 !你再也不会浑浑噩噩的做一天和尚撞一天钟，等待哪一天创业公司的业务突然走好运红火了起来，财务预测像是给了你一副火眼金睛，使你看清了每一天的任务细节、自己必须踏出的每一个脚印。总之，财务预测首先