厦门再生塑料回收利用项目财务分析报告

1、一、项目发展背景从最近几年的塑料行情来看，我国的塑料化工行业得到了迅猛发展，塑料加工业实现了历史性跨越。特别是党的十八大召开以后，塑料行业已被重新定位为发展中的支柱产业，塑料制品已从简单满足于民生需求而形成一种全新的配套模式，实现了从以消费品为主快速进入生产资料领域的重要转型，成为集新材料、新工艺、新技术、新装备为一体的新型制造业。因而，塑料行业的发展空间是非常大的。据有关统计数字显示，2012年我国规模以上塑料制品加工业企业已达1.34万家，产值达1.67万亿元。2013年，仅广东省塑料制品出口额就占全国34.3%，塑料制品出口交货值占全国塑料制品出口交货值的43.1%，可以说，广东已成为国

2、内塑料制品出口份额最大的省份。今年以来，塑料原料价格的大幅度上扬，引发了塑料回收利用的再度兴旺。废旧塑料加工成颗粒后，只是改变了其外观形状，并没有改变其化学特性，依然具有良好的综合材料性能，可满足吹塑、拉丝、拉管、注塑、挤出型材等技术要求，大量应用于塑料制品的生产。我国是一个塑料消费的大国，各种使用过的塑料包装物、购物袋、塑料盆、塑料瓶等塑料废弃物随处可见，把这些回收起来用于再生产，不仅可减少环境污染，而且将使得相关企业大幅度降低原料成本，增加利润。在我国，塑料再生行业前景广阔。塑料业是国民经济的支柱之一，回收利用是塑料业持续发展的必由之路。塑料再生既可节约资源，缓解塑料原料供需矛盾，又可为环

3、境保护作出重要贡献。据了解，一个中等城市一年产生的塑料废弃物，回收利用后可满足二十来家中小型塑料制品企业的原料需求。而我国这方面做得显然不够。原国家经贸委作过统计，“九五”期间，我国每年大约有1400万吨废旧塑料没有得到回收利用，回收利用率只有25%，直接资源浪费高达280亿元/年。让塑料再生行业健康、持续地发展下去，是利国利民的大好事。应该说，这一行业近几年已经获得了不小进步，一些地方形成了一定规模，当地政府因势利导，培植出年产值数亿元的再生塑料工业园。人们期望，政府更好地发挥其职能，出台相关的法规、标准来正确引导废旧塑料的回收利用。这一行业的经营者要改进生产技术，把科技融入到生产中去，提高

4、产品质量，创造品牌产品，同时注意节约资源，防止环境污染，既为自己带来利益，也为社会造福。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12928.42(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5306.92万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18235.34万元，其中：固定资产投资12928.42万元，占项目总投资的70.90%；流动资金5306.92万元，占项目总投资的29.10%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4523.90万元，占项目总投资的24.81%；设备购置费4655.45万元，占项目总投

5、资的25.53%；其它投资3749.07万元，占项目总投资的20.56%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12928.42+5306.92=18235.34（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入25858.80万元，总成本22088.30万元，利润总额21348.76万元，净利润16011.57万元，增值税758.63万元，税金及附加266.48万元，所得税5337.19万元；第二年负荷80.00%,计划收入34478.40万元，总成本28009.72万元，利润总额28838.96万元

6、，净利润21629.22万元，增值税1011.51万元，税金及附加296.83万元，所得税7209.74万元；第三年生产负荷100%，计划收入43098.00万元，总成本33931.15万元，利润总额9166.85万元，净利润6875.14万元，增值税1264.39万元，税金及附加327.17万元，所得税2291.71万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入43098.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1264.39万元。（三）综合总成本费用估算根

7、据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用33931.15万元，其中：可变成本29607.13万元，固定成本4324.02万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加327.17万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9166.85（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9166.8525.00%=2291.71（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9166.85（万元）。2

8、、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9166.8525.00%=2291.71（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9166.85万元，缴纳企业所得税2291.71万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9166.85-2291.71=6875.14（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.27%。（2）达产年投资利税率=59.00%。（3）达产年投资回报率=37.70%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入43098.00万元，总成本费用33931.15万元，税金及附加327.1

9、7万元，利润总额9166.85万元，企业所得税2291.71万元，税后净利润6875.14万元，年纳税总额3883.27万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.15年。本期工程项目全部投资回收期4.15年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.27%，投资利税率59.00%，全部投资回报率37.70%，全部投资回收期4.15年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析2017年中国再生塑料行业经历国内环保风暴与“禁废”双

10、重因素影响，诸多废塑料散、乱、污企业被关闭，加工利用企业市场处于停产和半停产状态，部分过去以进口废塑料为主的企业已经计划在东南亚、日、韩、欧美等国家建厂，中国再生塑料加工企业平均开工在不足30%，部分废塑料回收站点暂停营业。2017年中国再生塑料回收再利用量较2016年有所下降。中国物资再生协会再生塑料分会统计数据显示，2017年中国国内废塑料回收利用量1693万吨，较2016年1878万吨下降185万吨，降幅9.8%。但得益于中国再生塑料市场供不应求现状令再生塑料价格持续走高，中国国内废塑料回收总值在1081亿元，较2016年仍有12.89%增福，同时再生塑料行业整体盈利水平较2016年有所

11、提高，部分产品盈利提高50%-60%（2016年盈利基数小）。2017年4月18日中央全面深化改革领导小组第三十四次会议审议通过了关于禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案。会议指出，要以维护国家生态环境安全和人民群众身体健康为核心，完善固体废物进口管理制度，分行业分种类制定禁止固体废物进口的时间表，分批分类调整进口管理目录，综合运用法律、经济、行政手段，大幅减少进口种类和数量。要加强固体废物回收利用管理，发展循环经济。2017年7月18日，中国环境保护部向世界贸易组织（WTO）提交文件，要求紧急调整进口固体废物清单，于2017年底前，禁止进口4类24种固体废物，包括生活来源废塑料

12、、钒渣、未经分拣的废纸和废纺织原料等高污染固体废物。7月27日国务院办公厅发布关于印发禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案，7月1日起，环保部开展为期1月的打击进口废物加工利用企业环境违法行为专项行动。这一系列针对于进口废料的政策密集出台对行业产生了巨大影响。2017年下半年废塑料进口急剧下降，海关数据显示，截止2017年12月，中国2017年废塑料进口总量582.9万吨，较2016年734.73万吨下降20.7%。中国塑料行业2017年整体运行走势表现较以往略有差异：受环保及供给侧改革等因素影响，中国塑料产品订单向中大型企业转移，小规模尤其家庭作坊式生产企业数量明显下降。国家统

13、计局数据统计显示，2017年中国塑料产品产量为7515.5万吨，同比增长3.4%；塑料产品出口量1168万吨，同比增长12.2%，出口金额为2627.9亿元，同比增长11.6%，较2016年出口增速明显提高。中国塑料产品行业的快速发展，对全国经济平稳发展起到重要支撑作用。再生塑料是国家政策鼓励倡导的绿色发展行业，承担着为全社会解决大量废塑料固体废物减量化、资源化的任务。从发展路线来看，再生塑料行业未来路线将是以回收站点为基础，以规模化的分拣中心及加工中心为节点，最终形成废塑料回收加工利用网络体系和产业链条。从加工利用企业来看，品牌化、专业化、环保、技术创新以及应用现代化管理是企业生存之道，规模

14、化、集约化、渠道建设、技术创新是行业主要特征，而再生塑料工业园区、产业化、规模化建设是行业发展的必然趋势。八、行业发展趋势塑料工业的发展在给人类社会生活、生产带来方便的同时，也导致大量的废旧塑料垃圾不断产生。废旧塑料难易降解，其对环境的影响也愈加明显，亟需正确处理，尤其是近年来国家一直积极推行环保治理，对于企业排污以及垃圾的处理上紧抓严防，塑料行业更是环保的重点关注对象。在加上国家对于“洋垃圾”进口的从严把控，更是表明了国家准备走可持续发展的道路，也坚定了保护环境的决心。在这样的环境下，塑料产业的境遇可想而知，但是再生塑料行业作为塑料产业的一员，发展前景却被很多人看好。2017年中国塑料行业受

15、环保及供给侧结构性改革等因素影响，塑料产品订单向大中型企业转移，小规模尤其家庭作坊式生产企业数量明显下降。2017年国内废塑料回收量为1693万吨，较2016年的1878万吨下降了185万吨，降幅为9.9%。但得益于废塑料市场供不应求现状，废塑料价格持续走高，国内废塑料回收总值1081亿元，较2016年仍有12.9%增幅，同时废塑料行业整体盈利水平较2016年有所提高，部分产品盈利提高50%-60%。经过技术创新的产品及产业结构调整，我国再生塑料产业取得了很大的进步，正在向着高质量、多品种、高技术的方向发展，再生塑料市场环境已经初现规模。在纺织、汽车、食品及饮料包装、电子等领域都可以看到再生塑

16、料的身影。此外，一个城市每天消费塑料食品袋等各种塑料制品达10吨以上，农村也有大量废旧塑料可回收，我国已形成一批较大规模的回收旧塑料交易集散地和加工聚集地，再生塑料产业前景看好。目前，我国再生塑料颗粒产量主要有PVC颗粒、PE颗粒以及PP颗粒。其中PVC颗粒、PE颗粒占比最大分别达到了35%和34%。目前，我国已形成一批较大规模的再生塑料回收交易市场和加工集散地，塑料再生企业数量有上万家，回收网点遍布全国各地，主要分布在浙江、河南、安徽、辽宁、江苏、福建、山东、广东、河北等塑料加工业发达省份。我国再生塑料行业起步虽晚，发展速度却不容忽视。在国家环保红利政策的扶持下，我国塑料再生行业市场渐显繁华

17、，中小企业如涌泉出现、投资活跃，回收再生塑料模式正从之前的家庭作坊式向以市场需求为动力的纯商业模式转变，并正在逐渐向回收加工集群化、市场交易集约化、以完全靠市场需求和价格驱动为导向的环保型产业经济发展。全国各大中心城市周边，如北京、上海、天津、重庆、广州、武汉、南京、西安、太原、成都、沈阳等周边地区也有大量类似的加工地和交易场所，总体看，国内从事废弃塑料回收及加工的企业越来越多，不过仍以个体企业为主，仍存在激烈的市场竞争，再生利用率偏低、利润空间不大，技术落后等问题。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6585.678780.908153.6978

18、40.0931360.342主营业务收入5401.427201.896687.476430.2625721.042.1再生塑料(A)1782.472376.622206.872121.998487.942.2再生塑料(B)1242.331656.431538.121478.965915.842.3再生塑料(C)918.241224.321136.871093.144372.582.4再生塑料(D)648.17864.23802.50771.633086.522.5再生塑料(E)432.11576.15535.00514.422057.682.6再生塑料(F)270.07360.09334.37

19、321.511286.052.7再生塑料(.)108.03144.04133.75128.61514.423其他业务收入1184.251579.001466.221409.825639.30上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元31360.34完成主营业务收入万元25721.04主营业务收入占比82.02%营业收入增长率（同比）21.68%营业收入增长量（同比）万元5588.43利润总额万元6561.69利润总额增长率27.27%利润总额增长量万元1405.91净利润万元4921.27净利润增长率16.30%净利润增长量万元689.62投资利润率55.30%投资回报率41.47%财务内

20、部收益率24.28%企业总资产万元31572.44流动资产总额占比万元39.91%流动资产总额万元12599.80资产负债率27.16%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米43861.9265.76亩1.1容积率1.411.2建筑系数61.89%1.3投资强度万元/亩196.601.4基底面积平方米27146.141.5总建筑面积平方米61845.311.6绿化面积平方米3252.57绿化率5.26%2总投资万元18235.342.1固定资产投资万元12928.422.1.1土建工程投资万元4523.902.1.1.1土建工程投资占比万元24.81%2.1.2设备投资万元46

21、55.452.1.2.1设备投资占比25.53%2.1.3其它投资万元3749.072.1.3.1其它投资占比20.56%2.1.4固定资产投资占比70.90%2.2流动资金万元5306.922.2.1流动资金占比29.10%3收入万元43098.004总成本万元33931.155利润总额万元9166.856净利润万元6875.147所得税万元1.418增值税万元1264.399税金及附加万元327.1710纳税总额万元3883.2711利税总额万元10758.4112投资利润率50.27%13投资利税率59.00%14投资回报率37.70%15回收期年4.1516设备数量台（套）10017年

22、用电量千瓦时1382977.9018年用水量立方米21672.3219总能耗吨标准煤171.8220节能率29.58%21节能量吨标准煤48.4622员工数量人760区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元126994.35同期产值万元109809.21同比增长15.65%从业企业数量家775规上企业家45从业人数人38750前十位企业产值万元56835.13去年同期47386.30万元。1、xxx公司（AAA）万元13924.612、xxx有限公司万元12503.733、xxx有限公司万元7388.574、xxx公司万元6251.865、xxx有限责任公司万元3978.466、xxx科

23、技发展公司万元3694.287、xxx有限公司万元284.188、xxx公司万元2330.249、xxx有限责任公司万元2216.5710、xxx科技发展公司万元1705.05区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元51301.321.1同期增加值万元43453.601.2增长率18.06%2行业净利润万元15091.032.12016年净利润万元13003.902.2增长率16.05%3行业纳税总额万元40458.543.12016纳税总额万元34523.883.2增长率17.19%42017完成投资万元45430.264.12016行业投资万元13.99%区域内行业市场预

24、测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值148410.76168648.59191646.132利润总额40518.0446043.2352321.853净利润18003.1320458.1023247.844纳税总额13098.6014884.7716914.515工业增加值45027.1651167.2358144.586产业贡献率6.00%9.00%11.23%7企业数量93011351453土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19192.3219192.3249161.1249161.123955.68

25、1.1主要生产车间11515.3911515.3929496.6729496.672452.521.2辅助生产车间6141.546141.5415731.5615731.561265.821.3其他生产车间1535.391535.392851.342851.34237.342仓储工程4071.924071.928244.728244.72482.472.1成品贮存1017.981017.982061.182061.18120.622.2原料仓储2117.402117.404287.254287.25250.882.3辅助材料仓库936.54936.541896.291896.29110.973

26、供配电工程217.17217.17217.17217.1714.303.1供配电室217.17217.17217.17217.1714.304给排水工程249.74249.74249.74249.7412.794.1给排水249.74249.74249.74249.7412.795服务性工程2578.882578.882578.882578.88150.915.1办公用房1448.531448.531448.531448.5382.915.2生活服务1130.351130.351130.351130.3582.826消防及环保工程727.52727.52727.52727.5247.906.1

27、消防环保工程727.52727.52727.52727.5247.907项目总图工程108.58108.58108.58108.58-253.777.1场地及道路硬化6980.721586.601586.607.2场区围墙1586.606980.726980.727.3安全保卫室108.58108.58108.58108.588绿化工程3246.35113.62合计27146.1461845.3161845.314523.90节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤171.821.1年用电量千瓦时1382977.901.2年用电量吨标准煤169.971.3年用水量立方米21672.3

28、21.4年用水量吨标准煤1.852年节能量吨标准煤48.463节能率29.58%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11866.341.1完成比例65.07%2完成固定资产投资万元8153.852.1完成比例68.71%3完成流动资金投资万元3712.493.1完成比例31.29%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5171.2人均年工资万元4.691.3年工资额万元2452.732工程技术人员工资2.1平均人数人1142.2人均年工资万元6.992.3年工资额万元651.613企业管理人员工资3.1平均人数人303.2人均年工资万元6.223.3

29、年工资额万元183.914品质管理人员工资4.1平均人数人614.2人均年工资万元5.614.3年工资额万元315.685其他人员工资5.1平均人数人385.2人均年工资万元7.055.3年工资额万元239.646职工工资总额万元3843.57固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4523.904655.45196.6012928.421.1工程费用万元4523.904655.4531624.431.1.1建筑工程费用万元4523.904523.9024.81%1.1.2设备购置及安装费万元4655.454655.4525.53%1.

30、2工程建设其他费用万元3749.073749.0720.56%1.2.1无形资产万元2048.062048.061.3预备费万元1701.011701.011.3.1基本预备费万元862.77862.771.3.2涨价预备费万元838.24838.242建设期利息万元3固定资产投资现值万元12928.4212928.42流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元31624.4318071.6325127.8431624.4331624.4331624.431.1应收账款万元9487.335692.407589.869487.339487.339487.

31、331.2存货万元14230.998538.6011384.7914230.9914230.9914230.991.2.1原辅材料万元4269.302561.583415.444269.304269.304269.301.2.2燃料动力万元213.46128.08170.77213.46213.46213.461.2.3在产品万元6546.263927.755237.006546.266546.266546.261.2.4产成品万元3201.971921.182561.583201.973201.973201.971.3现金万元7906.114743.666324.897906.117906.

32、117906.112流动负债万元26317.5115790.5121054.0126317.5126317.5126317.512.1应付账款万元26317.5115790.5121054.0126317.5126317.5126317.513流动资金万元5306.923184.154245.545306.925306.925306.924铺底流动资金万元1768.961061.381415.181768.961768.961768.96总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18235.34141.05%141.05%100.00%2项目建设投

33、资万元12928.42100.00%100.00%70.90%2.1工程费用万元9179.3571.00%71.00%50.34%2.1.1建筑工程费万元4523.9034.99%34.99%24.81%2.1.2设备购置及安装费万元4655.4536.01%36.01%25.53%2.2工程建设其他费用万元2048.0615.84%15.84%11.23%2.2.1无形资产万元2048.0615.84%15.84%11.23%2.3预备费万元1701.0113.16%13.16%9.33%2.3.1基本预备费万元862.776.67%6.67%4.73%2.3.2涨价预备费万元838.246

34、.48%6.48%4.60%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12928.42100.00%100.00%70.90%5建设期间费用万元6流动资金万元5306.9241.05%41.05%29.10%7铺底流动资金万元1768.9713.68%13.68%9.70%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元25858.8034478.4043098.0043098.0043098.001.1万元25858.8034478.4043098.0043098.0043098.002现价增加值万元8274.8211033.0913791.3613791

35、.3613791.363增值税万元758.631011.511264.391264.391264.393.1销项税额万元6895.686895.686895.686895.686895.683.2进项税额万元3378.774505.035631.295631.295631.294城市维护建设税万元53.1070.8188.5188.5188.515教育费附加万元22.7630.3537.9337.9337.936地方教育费附加万元15.1720.2325.2925.2925.299土地使用税万元175.45175.45175.45175.45175.4510税金及附加万元266.48296.8

36、3327.17327.17327.17折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4523.904523.90当期折旧额3619.12180.96180.96180.96180.96180.96净值904.784342.944161.993981.033800.083619.122机器设备原值4655.454655.45当期折旧额3724.36248.29248.29248.29248.29248.29净值4407.164158.873910.583662.293414.003建筑物及设备原值9179.35当期折旧额7343.48429.25429.254

37、29.25429.25429.25建筑物及设备净值1835.878750.108320.857891.607462.357033.104无形资产原值2048.062048.06当期摊销额2048.0651.2051.2051.2051.2051.20净值1996.861945.661894.461843.251792.055合计：折旧及摊销9391.54480.45480.45480.45480.45480.45总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元22947.0113768.2118357.6122947.0122947.0122947.0

38、12外购燃料动力费万元1892.401135.441513.921892.401892.401892.403工资及福利费万元3843.573843.573843.573843.573843.573843.574修理费万元51.5130.9141.2151.5151.5151.515其它成本费用万元4716.212829.733772.974716.214716.214716.215.1其他制造费用万元1653.69992.211322.951653.691653.691653.695.2其他管理费用万元1052.53631.52842.021052.531052.531052.535.3其他销

39、售费用万元1757.091054.251405.671757.091757.091757.096经营成本万元33450.7020070.4226760.5633450.7033450.7033450.707折旧费万元429.25429.25429.25429.25429.25429.258摊销费万元51.2051.2051.2051.2051.2051.209利息支出万元-10总成本费用万元33931.1522088.3028009.7233931.1533931.1533931.1510.1可变成本万元29607.1317764.2823685.7029607.1329607.1329607