国际金融 第一章 国际金融导论

1、国国 际际 金金 融融 INTERNATIONAL FINANCE 第一章第一章 国际金融导论国际金融导论 l第一节第一节 国际金融在当代市场经济中的地位国际金融在当代市场经济中的地位 l第二节第二节 国际金融的基本内容国际金融的基本内容 l第三节第三节 国际金融的特殊性国际金融的特殊性 第一节第一节 国际金融在当代市场经济中的地位国际金融在当代市场经济中的地位 一、国际金融是当代市场经济的三大层次之一一、国际金融是当代市场经济的三大层次之一 （一）经济活动社会化（一）经济活动社会化自由市场经济自由市场经济市场调节市场调节 微观经济（学）微观经济（学） （二）经济活动国家化（二）经济活动国家化

2、国家市场经济国家市场经济政府调节政府调节 宏观经济（学）宏观经济（学） （三）经济活动全球化（三）经济活动全球化世界市场经济世界市场经济国际调节国际调节 国际经济（学）国际经济（学） 第一节第一节 国际金融在当代市场经济中的地位国际金融在当代市场经济中的地位 二、国际金融是国际经济的三大领域之一二、国际金融是国际经济的三大领域之一 国际经济：经济活动跨国化、国际化国际经济：经济活动跨国化、国际化 （一）商品跨国运动（一）商品跨国运动商品国际化商品国际化国际贸易国际贸易 （二）生产跨国运动（二）生产跨国运动生产国际化生产国际化国际投资国际投资 （三）货币跨国运动（三）货币跨国运动货币国际化货币国

3、际化国际金融国际金融 经济国际化的发展与趋势经济国际化的发展与趋势 1 1、商品跨国运动、商品跨国运动商品国际化商品国际化国际贸易国际贸易 20032003年世界贸易额：货物贸易年世界贸易额：货物贸易7.27.2万亿美元万亿美元 服务贸易服务贸易1.81.8万亿美元万亿美元 贸易总额贸易总额9.09.0万亿美元万亿美元 世界国内生产总值：世界国内生产总值： 3636万亿美元万亿美元 贸易占贸易占GDPGDP的比重：的比重： 25%-1/425%-1/4 l中国：中国：2004年进出口额年进出口额11500亿美元亿美元 国内生产总值国内生产总值13.65万亿人民币万亿人民币 折算为折算为1660

4、0亿美元亿美元 贸易依存度为贸易依存度为: 11500/ 16600=0.7 2004年出口年出口5934亿美元亿美元 出口占出口占GDP比重：比重：36% 1/3 进出口总额进出口总额 世界排名世界排名 出口占出口占 GDP比重比重 1978年年 206亿亿 32 5% 2004年年 11500 3 36% 2 2、生产跨国运动、生产跨国运动生产国际化生产国际化国际投资国际投资 三资企业三资企业-跨国公司跨国公司 总体规模：总体规模： 20032003年全球跨国公司为年全球跨国公司为6500065000家，家， 拥有分公司、子公司拥有分公司、子公司8585万家，万家， 平均为平均为1313家

5、家 个体规模：个体规模： 美国电话电报公司美国电话电报公司 美国商用机械公司美国商用机械公司 世界最大经济体：世界最大经济体：100100个个 国家：国家：5151个个 跨国公司：跨国公司：4949个个 l经济实力与作用经济实力与作用 跨国公司占：跨国公司占： 全球生产的全球生产的1/4， 全球贸易的全球贸易的2/3， 研发投入的研发投入的2/3， 专利技术的专利技术的80%。 l中国外资企业：中国外资企业： 生产的生产的1/4， 贸易的贸易的1/2， 税收的税收的1/5， 高新技术出口的高新技术出口的80% 就业工人的就业工人的1/5 （2500万）万） 3 3、货币跨国运动、货币跨国运动货

6、币国际化货币国际化国际金融国际金融 世界贸易总额：世界贸易总额： 9 9万亿美元万亿美元 世界外汇交易额：世界外汇交易额：2 2万亿万亿 跨国生产投资跨国生产投资 跨国证券投资跨国证券投资 跨国银行信贷跨国银行信贷 跨国投机资本跨国投机资本 三、国际金融的发展趋势三、国际金融的发展趋势 （一）经济一体化发展与趋势（一）经济一体化发展与趋势 1 1、欧洲经济一体化欧洲经济一体化 1952年：欧洲煤钢联营年：欧洲煤钢联营-6国国 1967年：欧洲经济共同体年：欧洲经济共同体-12国国 1993年：欧洲经济与货币联盟年：欧洲经济与货币联盟-15国国 2004年年: 欧盟东扩欧盟东扩-25国国 2 2

7、、美洲经济一体化美洲经济一体化 美加自由贸易区美加自由贸易区 北美自由贸易区北美自由贸易区 南美自由贸易区南美自由贸易区 美洲自由贸易区美洲自由贸易区 3 3、非洲经济一体化非洲经济一体化 l北部：马格里布联盟北部：马格里布联盟 l东部：东南非共同市场东部：东南非共同市场 l西部：西非经济共同体西部：西非经济共同体 l南部：南部非洲发展共同体南部：南部非洲发展共同体 l中部：中部非洲国家自由贸易区中部：中部非洲国家自由贸易区 l 非洲经济共同体非洲经济共同体 4 4、亚洲经济一体化亚洲经济一体化 l1967年：东南亚国家联盟年：东南亚国家联盟- 5国国 l2002年东盟自由贸易区年东盟自由贸易

8、区- 10国国 l1997年东盟年东盟“10加加3”“10加加1”-13 国国 l1989亚洲及太平洋经济合作组织亚洲及太平洋经济合作组织 -21国国 三、国际金融的发展趋势三、国际金融的发展趋势 （一）经济一体化发展与趋势（一）经济一体化发展与趋势 1 1、欧洲经济一体化、欧洲经济一体化 2 2、美洲经济一体化、美洲经济一体化 3 3、非洲经济一体化、非洲经济一体化 4 4、亚洲经济一体化、亚洲经济一体化 （二）经济全球化发展趋势（二）经济全球化发展趋势 1 1、全球贸易全球贸易 WTOWTO 2 2、全球金融全球金融IMFIMF 3 3、全球投资、全球投资WB WB （三）统一货币：欧元（

9、三）统一货币：欧元 美元美元 非元非元 亚元亚元 启示：启示： l全球视野 l世界胸怀 l国际眼界 第二节第二节 国际金融的基本内容国际金融的基本内容 一、国际金融的三大层次一、国际金融的三大层次三大运行机制三大运行机制 （一）国际货币（一）国际货币外汇与汇率运行机制外汇与汇率运行机制 （二）跨国交易（二）跨国交易国际金融市场运行机制国际金融市场运行机制 （三）全球体系（三）全球体系国际货币体系运行机制国际货币体系运行机制 第二节第二节 国际金融的基本内容国际金融的基本内容 二、国际金融的主要问题二、国际金融的主要问题三大主要理论三大主要理论 （一）汇率是如何决定的（一）汇率是如何决定的汇率理

10、论汇率理论 （二）国际收支如何调节（二）国际收支如何调节国际收支理论国际收支理论 （三）国际货币体系如何运行（三）国际货币体系如何运行国际货币国际货币 体系理论体系理论 第二节第二节 国际金融的基本内容国际金融的基本内容 三、国际金融的主要业务三、国际金融的主要业务 （一）国际融资：（一）国际融资： 1 1、直接融资、直接融资 发行国际债券发行国际债券 发行国际股票发行国际股票 2 2、间接融资、间接融资 国际商业银行贷款国际商业银行贷款 政府贷款政府贷款 国际金融机构贷款国际金融机构贷款 出口信贷出口信贷 第二节第二节 国际金融的基本内容国际金融的基本内容 （二）国际结算（二）国际结算 1

11、1） 汇款结算汇款结算 2 2） 托收结算托收结算 3 3） 信用证结算信用证结算 第二节第二节 国际金融的基本内容国际金融的基本内容 （三）外汇交易（三）外汇交易 1 1、基本外汇交易方式、基本外汇交易方式 l 即期外汇交易即期外汇交易 l 远期外汇交易远期外汇交易 l掉期外汇交易掉期外汇交易 2 2、创新外汇交易方式、创新外汇交易方式 l外汇期权交易外汇期权交易 l外汇期货交易外汇期货交易 l货币互换交易货币互换交易 四、国际金融的三大管理四、国际金融的三大管理 （一）国际金融风险管理（一）国际金融风险管理 （二）外汇与汇率管理（二）外汇与汇率管理 （三）国际收支管理（三）国际收支管理 第

12、三节第三节 国际金融的特殊性国际金融的特殊性 一、国际金融时空性一、国际金融时空性 （一）空间上：（一）空间上： 三大业务可在全球范围上进行三大业务可在全球范围上进行 （二）时间上：（二）时间上： 三大业务可在三大业务可在2424小时全时交易小时全时交易 二、国际金融的国际金融的收益性收益性 1、国际间喝啤酒难题、国际间喝啤酒难题-经典案例经典案例 墨西哥小牧童墨西哥小牧童 墨西哥酒吧墨西哥酒吧 美国酒吧美国酒吧 1 1个比索个比索墨西哥酒吧墨西哥酒吧 1 1杯啤酒杯啤酒 10 10墨西哥分墨西哥分 90墨西哥分墨西哥分美国酒吧美国酒吧 1美元美元 1杯啤酒杯啤酒 10 10美分美分 90 9

13、0美分美分墨酒吧墨酒吧 1 1比索比索 10 10墨西哥分墨西哥分 90墨西哥分墨西哥分 1美元美元 10美分美分 90美分美分 1 1比索比索- - 1美元美元 国际间喝啤酒难题：国际间喝啤酒难题： 1、谁付的钱？、谁付的钱？ 2、对两国经济造成什么影、对两国经济造成什么影 响？响？ 3、如何结束这种状况？、如何结束这种状况？ 第三节第三节 国际金融的特殊性国际金融的特殊性 2、索罗什的投机获利、索罗什的投机获利 投机英镑获利投机英镑获利 投机泰铢获利投机泰铢获利 3、货币汇率变动获利、货币汇率变动获利 三、风险性三、风险性 1 1、进出口贸易的汇率风险损失、进出口贸易的汇率风险损失 2 2、引进外资的汇率风险损失、引进外资的汇率风险损失 3 3、索罗什投机的汇率风险损失、索罗什投机的汇率风险损失 本课程的结构与内容：本课程的结构与内容： l第一章第一章 国际金融导论国际金融导论 l第二章第二章 外汇与汇率外汇与汇率 l第三章第三章 国际金融市场