04资产负债表及偿债能力分析

1、第四章 资产负债表及偿债能力分析资产负债表是企业对外提供的主要会计报表之一，是用以反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。它表明企业在这一特定时日所拥有或控制的经济资源、所承担的现 有及潜在的义务和所有者对净资产的要求权。通过对该表分析，可识别该企业拥有或控 制的资产规模及资产构成、资产质量状况、企业的偿债能力、企业所有者权益构成及财 务稳健性和弹性、企业资本金保全及增值情况等等。但资产负债表有些项目并不反映其 现实价值，它遗漏了企业很多无法用货币计量表示的重要资产或负债信息。第一节 资产负债表及其组成项目分析一、资产负债表涵义资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它是根据资产

2、、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，将企业在某一特定日期 的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并根据会计账簿日常记录的大量数据 浓缩整理后编制而成的。它反映的是某一会计期间经营活动静止后企业拥有和控制的资 产、需偿付的债务及所有者权益的金额，所以是一张静态报表。资产，是指过去的交易、 事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济效益。包括流动资产、固定资产、无形资产和其他资产等。负债，是指过去的 交易、事项形成的现时或潜在义务，履行该项义务预期会导致经济利益的流出。包括流 动负债和长期负债等。所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益

3、，其金额 为资产减去负债后的余额。包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。资产负债表由两部分组成： 一部分为资产及其构成，它表明企业拥有或控制的各类经济资源，说明资金运用到何处去，是企业投资的结果；另一部分为负债、所有者权益及 其构成，它表明企业现时的偿债义务及自有资本的实力，说明企业的资金来自何处，是 企业筹资的结果。通过该表不仅可以了解企业拥有或控制的经济资源和需要偿还债务， 正确地识别企业的变现能力和偿债能力，而且还有助于分析了解企业的财务实力和资本 结构。二、资产负债表的结构基本格式如表4 1所示：表4 1资产负债表编制单位：年月日单位：元资产行 次年 初 数期 末

4、数负债和所有者权益（或股东权益）行 次年初 数期末 数流动资产：流动负债：货币资金i短期借款68短期投资2r应付票据69应收票据3应付账款70应收股利4预收账款71应收利息5应付工资72应收账款6应付福利费73其他应收款7应付股利74预付账款8应交税金75应收补贴款d9:其他应交款80存货10其他应付款81待摊费用11r预提费用82一年内到期的长期债权投资21预计负债83其他流动资产24r一年内到期的长期负债86流动资产合计31其他流动负债90长期投资：长期股权投资32流动负债合计10C长期债权投资33长期负债：长期投资合计38长期借款101固定资产：1应付债券102固定资产原价139:长期应

5、付款103减：累计折旧40专项应付款106固定资产净值41其他长期负债108减：固定资产减值准备42长期负债合计11C固定资产净额n43递延税项：:工程物资44递延税款贷项111在建工程45负债合计114固定资产清理46所有者权益（或股东权益）：固定资产合计50实收资本（或股本）115无形资产及其他资产：减：已归还投资116无形资产51实收资本（或股本）净额117长期待摊费用52资本公积118其他长期资产53r盈余公积119无形资产及其他长期资产合计60其中：法定公益金120递延税项：r未分配利润121递延税款借项61所有者权益（或股东权益）合计122资产总计67负债和所有者权益（或股东权益）

6、总计135该表主要描述企业的两种结构：（1）资财结构，即各种资产的主要类别和金额。资产及其构成表明投入企业资源的运用，是企业广义的投资活动（其中包括经营活动所需运 用和投放的资金，即各项经营运用的资产）的结果。（2）理财结构，即各种负债和所有者权益的主要类别和金额。负债与所有者权益及其构成，表明企业资金来自何处，是企 业广义的筹资活动的结果。筹资与投资通常被理解为企业财务管理活动的内容，因此， 资产负债表可以理解为提供企业在某一时日的资产、负债、所有者权益及其相互关系， 借以反映企业财务状况的一种资源存量的会计报表。这些信息不仅有助于股东和债权人 等外部使用者评估企业的变现能力、偿债能力，而且

7、有助于他们分析企业的财务实力和 资本结构。三、资产负债表的作用资产负债表的作用主要表现在以下几项：（ 1）可了解企业拥有或控制的经济资源，有助于分析、预测企业的短期偿债能力 企业拥有和控制的经济资源， 包括流动资产、 固定资产及其他资产。 但企业的短期偿 债能力主要反映在资产的流动性上。所谓流动性是指资产转换成现金，或负债到期清偿 所需的时间，也指企业资财及负债接近现金的程度。企业的流动资产，除现金及银行存 款可随时偿还负债外，其余流动资产变现越快，其流动性越强，偿债能力也越强，一般 来讲，有价证券投资的流动性较应收票据和应收账款强，而应收账款又较存货变现能力 较强。可见通过对企业流动资产构成

8、的分析，可以识别企业的短期偿债能力。短期偿债 能力低，进而影响其长期偿债能力，所有者的投资报酬也没有保障，投资安全性也会受 到威胁。（ 2）可了解企业的资本结构，有助于分析识别企业的长期偿债能力及稳健性 企业资本结构是指权益总额中负债与所有者权益相对比例、 负债总额中流动负债与长 期负愤相对比例、所有者权益中投入资本与留存收益的相对比例，负债与所有者权益相 对比例的大小，直接关系到债权人和所有者的相对投资风险，以及企业的长期偿债能力。 负债比重越大、债权人的风险也越大，企业的长期偿债能力也越弱。相反，负债比重越 小，企业长期偿债能力越强、债权人风险也越小，企业财务也越稳定。可见通过资本结 构分

9、析，可以识别企业的长期偿债能力及企业财务稳定性。（ 3）可了解企业资源分布及对资财权益，有助于分析、识别企业的财务弹性 财务弹性指企业应付各种挑战、 适应各种变化的能力， 包括进攻性适应能力和防御性 适应能力。所谓进攻性适应能力是指企业有财力去抓住突如其来的获利机遇及时进行投 资；所谓防御性适应能力是指企业在经营危机中生存下来的能力。财务弹性强的企业不 仅能从有利可图的经营中获取大量资金，而且可以借助债权人的长期资金和所有者的追 加资本获利，万一需要偿还巨额债务时，也不至于陷入财务困境，或遇到新的获利能力 更高的投资机会时，也能及时筹集所需资金，调转船头。财务弹性来自于：资产的流动 性或变现能

10、力；由经营创造现金流入的能力；向投资者和债权人筹集资金的能力；在不 影响正常经营的前提下变卖资产取得现金的能力。可见通过对资财分布状及资财权益分 析、有助于识别企业财务弹性。（ 4） 可了解企业资源占用情况，有助于识别与评价企业的经营业绩 企业的经营业绩主要取决于其获利能力， 企业获利能力大小， 直接影响到企业盈利水 平及其稳定的增长，也关系到能否向债权人还本付息和向投资者支付较高股利。但企业 要获得盈利必须占用一定数额资源，资源分布状况对获利有一定影响，将获得利润与占用资源相比称为资金利润率或投资利用率；它是衡量获利能力的重要指标。可见通过企 业资源状况，为分析、识别评价企业的经营业绩奠定了

11、基础。四、资产负债表的局限性 资产负债表尽管有上述重要作用，但它也存在一定局限性，主要表现在：（ 1）资产、负债的确认和计量有些是人为估计 资产负债表是会计日常核算的继续和总结， 它所反映的内容是遵循会计基本假设、 基 本准则和会计制度的规范形成的。例如，根据持续经营假设、会计分期假设、配比原则 和实现原则等，对可能发生的坏账损失、固定资产应计提的折旧额、应计提的产品保证 金费用等等都需要人为估计、判断。因此，资产负债表所提供信息的质量必然受到这些 人为的估计是否准确的影响。（ 2）会计核算使用的程序和方法具有选择性 某一企业的各个会计期间本来应当用符合企业会计准则或统一会计制度的会计程序 和

12、会计方法，而且必须前后一致。但又允许企业根据自己特点选用不同的会计程序和处 理方法。比如存货流动的先进先出法、后进先出法等等；计提固定资产折旧的直线法、 加速折旧法等等都使企业之间的利润计算和资产计价发生巨大差异。因此，从某种意义 上说，资产负债表提供的信息是关于个别企业的，而不是属于行业或整个经济领域的， 在不同企业之间往往不具有可比性。（ 3）资产项目采用的计价方法不一致 资产项目的计量，受约于会计核算原则和计价方法。例如，根据稳健性原则要求：现 金按其账面价值表示，应收账款按照扣除备抵坏账后的净值表示，长期资产按照若干时 期前的取得成本扣除减值准备表示，存货则按成本与可变现净值孰低办法表

13、示等等。这 样，由于不同资产采用不同的计价方法，资产负债表上得出的合计数失去了可比的基础， 并变得难以解释，它无疑影响了会计信息的相关性。（ 4） 有些资产与负债完全被忽略未计客观性原则要求会计记录、 报告必须以客观的确定的证据为基础。 但在资产负债表上， 由于不能可靠地计量，使许多具有重要价值的项目被忽略了。比如资产有：矿物、天然 气或石油的已发现价值；牲畜、木材的增长价值；公司自创的商誉；企业自行设计的专 利权等。负债有：各种执行中的赔偿合同，管理人员的报酬合约，信用担保等。因而， 严格说来是没有达到充分披露会计信息的要求。（ 5） 未考虑物价变动造成的影响 根据成本与可变现净值孰低原则计

14、量资产的价值， 有些资产的历史成本可能大大低于 现行的重置成本，使企业资产的真实价值得不到反映，并可能出现虚盈实亏状况，由于 一般价格水平的变化，货币成为一种不统一的计量单位；持有的非货币性资产发生的亏 损，债权人或债务人的权益发生的盈亏，都不能做出报告；过去的费用与有关的当期收 入相配比时，发生基础不一致的情况。这些情况直接对财务会计的基本假设、基本原则 提出挑战，既削弱了会计信息的可靠性，也降低了会计信息的相关性。综上所述 ，在分析、 识别资产负债表时必须注意它的作用及其存在的局限性， 以便得 出正确的判断与结论。获得正确会计信息。五、资产项目分析资产是指过去的交易、 事项形成并由企业拥有

15、或者控制的资源， 该资源预期会给企业 带来经济利益，由流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产组成。（一）流动资产分析 流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产， 包括现金、 银 行存款、短期投资、应收及预付款、存货等。各项流动资产的变现速度不同，对企业的 偿债能力会产生不同的影响，因此企业短期偿债能力的分析特别强调流动资产的变现能 力分析。1. 货币资金资产负债表中反映的货币资金包括企业的库存现金、银行存款； 外埠存款、 银行汇票、银行本票、信用证、信用卡和在途资金等。其特点是：（1）流动性最强，是现实的支付能力和偿债能力；（ 2）是企业各种收支业务的集中点，也是

16、资金循环控制的关键环节。 货币资金的分析要点：（1）判断规模是否适当。一般而言，企业的资产规模越大，相应的货币资金规模应 当越大；在相同的总资产规模条件下，不同行业（如工业、商业、金融业企业）的企业 货币资金的规模也不同；同时，它还受企业对货币资金运用能力的影响。企业过高的货 币资金规模，可能意味着企业正在丧失潜在的投资机会，也可能表明企业的管理人员生 财无道。（2）分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量。包括企业货币资金 收支的全过程，如客户的选择，销售折扣与购货折扣的谈判与决定，付款条件的决定， 具体收款付款环节以及会计处理等。2. 短期投资 短期投资是指能够随时变现并且持有时

17、间不准备超过一年的投资，包括短期股票投 资、短期债券投资和其他短期投资。其特点是：（1）信用度高，市场投资风险小；（2）变现能力强；（3）为企业产生一定的投资收益。短期投资的分析要点：（1）关注短期投资的目的性与报表金额的特点。因为短期投资具有易变现、持有时 间短、盈利与亏损难以把握等特点，因此，短期投资在报表中的表现具有金额经常波动、 投资收益与亏损易变等特点。如果报表中短期投资金额跨年度长期不变， “投资收益较固 定，则有可能企业故意将长期投资的一部分人为地划分为短期投资，以改善流动资产状 况。（2）分析短期投资在报表中的计价。短期投资期末的计价方法有三种：成本法、市 价法、成本与市价孰低

18、法。我国企业会计制度规定，短期投资在资产负债表应以成本与 市价孰低法列示，在利润表中，市价低于成本的部分作为损失列入当期损益。（3）与短期投资有关而取得的股利、利息，按照我国投资会计准则的规定，并不形 成企业的投资收益。短期投资的损益，一般仅随着短期投资的处置（买卖）而实现。3. 应收账款和应收票据应收账款是指企业由赊销商品、 材料、 提供劳务等业务而形成的商业债权。 如在上述 方式上收到的商业汇票而形成的债权，则叫应收票据。其特点是：（1）赊销商品项目是确定的；（2）信用交易的数量有限；（3）信用资产的回收期比较确定。其作用为：（1）通过延长付款期或增加信用资产数量，扩大销售量；（2）通过市

19、场占有率的提高和产量的增加，实现规模经济。不利影响为：应收账款 管理费用上升、坏账增多、企业资产风险增大。应收账款和应收票据的分析要点：（1）考虑决定其规模的主要因素。如企业的经营方式及所处行业特点（是预收款的 广告业、 赊销的工业企业还是现销的商业企业） 和企业的信用政策 （宽松的还是紧缩的） 。（2）重点考察应收账款的质量。可从以下几个方面： 账龄分析。一般而言，未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的债权 出现坏账的可能性比已过信用期较长时间的债权发生坏账的可能性要小。涉 及到与其他企业比较时，应参考其他企业的计算口径、确定标准。 对债务人的构成分析。包括债务人的区域构成、债务人的所有权性质

20、、 债权人与债务人的关联状况和债务人的稳定程度，应收账款的大部分是否集 中于少数几个客户。 对形成债权的内部经手人构成分析。 分期付款应收款较其他应收款流动性要差，对其分析要区别于一般应 收账款。（3）考察应收账款和应收票据有无真实的贸易背景，分析企业是否利用虚无信用来 创造销售，或用无真实贸易背景的应收票据向银行贴现，加大企业信用风险。（4）判断公司所处的市场状况。如应收账款和应收票据之和远远大于资产负债表右 方的预收账款，说明公司的产品市场是一个典型的买方市场，产品销售难度很大。（5）分析应收账款的坏账准备提取的是否充足。4. 存货存货是指企业在生产经营中为销售或耗用而储备的资产。 在工业

21、企业中包括库存、 加 工和在途的各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、自制半成品、 产成品以及分期收款发出商品等。其特点是：（ 1）占流动资产的比例较大，占用资金多；（ 2）对企业资金结构合理性的影响较大；（3）不仅影响资产的计价，还对企业利润的计量作用较大。存货资产的作用在于：（1）适当的存货有利于组织均衡生产；（2）储备必要的原材料，可保证生产原料供应；（3）储备必要的产成品，有利于销售；（ 4）可防止意外事故造成的停产损失。 存货资产过多所带来的不利影响有：（ 1）增加存货，则存货成本增加；（2）存货占用资金多，市场风险增大，因此，存货也存在着一个合理的数量问题。 存货

22、的分析要点是：（1）对存货物理质量的分析。如商业企业的商品是否完好无损，制造业的产成品质 量是否符合相应的等级要求。（2）存货的时效状况分析。如食品是否超过保质期，出版物的内容是否过时，工业 产品的技术是否落伍。（3）存货的品种构成结构分析。即盈利产品占企业品种构成的比例及市场发展前景 和产品抗变能力。（4）存货跌价准备计提是否充分。存货披露是否遵循成本与市价孰低法，存货有无 相应的所有权证。（5）存货的计价问题。各种不同的存货计价方法会使存货数额产生极大的差异，尤 其是在通货膨胀导致存货价格大幅度波动的时候。对于着重分析企业短期偿债能力的报 表使用者来说，企业利润的虚实影响不大，关键是要了解

23、存货的变现价值，因而对于采 用后进先出法的企业，其存货数额应该以现行重置成本进行合理的重新计价。（6）存货的日常管理分析。企业存货的质量，不仅取决于存货的账面数字，还与存 货的日常管理密切相关。只有恰当保持各项存货的比例和库存周期，材料存货才能为生 产过程消化，商品存货才能及时实现销售，从而使存货顺利变现。5. 其他流动资产 包括预付账款、应收补贴款、其他应收款、应收股利、应收利息等。其中，其他应收 款号称企业会计报表的“垃圾桶” 包括企业除应收票据、应收账款、预付账款以外的各 种应收、预付款项，如应收的各种赔款、各种罚款、存放的保证金、应收出租包装物的 租金、预付给企业内个人或单位的备用金、

24、应向职工个人收取的各种垫付款项等。（二）非流动资产分析 非流动资产是指除流动资产以外的所有资产， 主要包括长期投资、 固定资产、 无形资 产和其他资产等。1. 长期投资长期投资是指不可能或不准备在一年内变现的投资， 包括长期股权投资、 长期债权投 资和其他长期投资。其方式分为两种：一种是直接投资，即企业作为投资者与其他投资 者协议投资，创办一个新企业，通过签订协议规定各方权利义务，共享利润、共担风险。 可以采用现金和实物资产、无形资产作价投入。另一种是间接投资方式，即长期证券投资，包括长期股权投资、长期债权投资。企业长期投资的作用在于：（ 1）出于战略性考虑（如兼并竞争对手，控制原料供应商），

25、形成企业的优势；（2）通过多元化经营而降低经营风险、稳定经营收益；（3）为将来某些特定目的积累资金。长期投资的分析要点：（ 1）资产负债表中长期投资项目的金额，在很大程度上代表企业长期不能直接控制 的资产流出，其投资方案是否合理，关键看能否获得较高收益、是否可分散风险；企业 的安全性如何。（2）资产负债表中长期投资项目，代表的是企业高风险的资产区域，要看其是否与 企业的总体发展目标和经营方针一致，也就是说，长期投资的增加应以不影响企业生产 资金周转和提高企业资金效益为前提，长期投资的减少应以实现企业资产的保值增值为 前提。（ 3）长期投资收益的增加， 有可能引起企业货币状况的恶化。 因为对债权

26、投资来说， 投资收益的确定先于利息的收取，企业需对此部分收益上交所得税；对股权投资收益， 在权益法确认投资收益时，企业确认的投资收益总会大于企业收回的股利，这样就会出 现企业利润分配所需货币大于收回货币的情况。（4）长期债权投资的质量分析，可从以下几个方面进行：对长期债权投资的账龄、 债务人构成、对利润表中债权投资收益与现金流量表中因利息收入而收到的现金之间差 异的分析。（ 5）长期股权投资的质量分析， 可从以下几个方面进行： 长期股权投资构成分析 （投 资方向、投资规模、持股比例等） 、对利润表中股权投资收益与现金流量表中因股权投资 收益而收到的现金之间差异的分析。（6）判断长期投资减值准备

27、计提是否充足。2. 固定资产固定资产是指使用期限较长、 单位价值较高、 并在使用过程中保持其实物形态基本不 变的资产项目。其特点是：（1）长期拥有并在生产经营中发挥作用； （ 2）投资数额大，风险也大；（3）反映企业生产的技术水平、工艺水平； （ 4）对企业的经济效益和财务状况影响巨大；（5）变现能力差。其作用为：（ 1）提高劳动生产率；（2）改善工作条件；（3）扩大生产经济规模；（ 4）降低生产成本。与它相联系的一个项目为在建工程； 它是企业进行的与固定资产有关的各项工程， 括固定资产新建工程、改扩建工程、大修理工程等。资产负债表中的在建工程项目，反映了企业期末各项未完工程的实际支出和尚未使

28、用的工程物资的实际成本，反映了企业 固定资产新建、改扩建、更新改造、大修理等情况和规模。固定资产的分析要点：（1）它是企业长期偿债能力的直接物资保证。除一小部分流动资产外，长期负债物 资保证的绝大部分为固定资产。固定资产的数量、结构、完整和保值都制约着企业的长 期偿债能力。（2）识别判断企业固定资产投资是战略性投资还是战术性投资。战术性投资不涉及 企业的发展前途，投资金额小，见效快，以实际需要和经验为依据。战略性投资则要涉 及到企业的转产或产品结构的调整，投资额大，回收期长，以预期收益为依据，决策风 险大。（3）其质量好坏的关键在于看它是否能给企业带来未来的经济利益，是否具有增值 潜力。这种增

29、值，或是由特定资产的稀缺性（如土地）引起，或是有特定资产的市场特 征表现出较强的增值特性（如房屋、建筑物等）而引起，或是由于会计处理的原因导致 账面上虽无净值但对企业仍有可进一步利用价值而引起（如已经提足折旧，企业仍可在 一定时间内使用的固定资产） 。（4）资产负债表列示的累计折旧项目，仅仅代表企业已认定的已经转移到其他资产 （如在产品、产成品等）或费用（如管理费用、销售费用）的固定资产价值量。在企业 折旧政策多样化的条件下，固定资产的累计折旧不代表企业固定资产的实际贬值程度。 固定资产原值与净值之间的对比也不能反映其新旧程度， 更不反映固定资产的使用效能。（5）固定资产原值在年内的变化可以在

30、一定程度上反映其质量的变化；各类固定资 产在某会计期间的变化，不外乎增加、减少（投资转出、清理、转移） 。但是，由于特定 企业生产经营状况的特点，企业对各类固定资产的结构有不同要求。各个期间固定资产 原值的变化，应朝着优化企业内部固定资产结构、改善固定资产质量、提高固定资产利 用效果的方向努力。因此，从年度固定资产结构的变化与生产经营特点之间的吻合程度， 就可以对固定资产质量的变化情况做出判断。（6）判断固定资产减值准备计提是否充足。3. 无形资产无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产。 它包括可辨认无形资产和不可辨 认无形资产，可辨认无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许

31、经营权 和转让技术等，不可辨认无形资产为商誉。其特点是：（ 1）没有物质形态；（2）自创无形资产成本难以确定；（3）提供的经济利益具有较大的不确定性，受益期难以确定；（4）潜在价值与账面价值（取得成本）之间往往没有直接的联系；（ 5）商誉难以离开特定企业而独立存在；（6）不易变现。无形资产的分析要点：（ 1）、资产负债表列示的无形资产基本上是企业外购的无形资产，因为与无形资产自创有密切关系的研究和开发费用基本上已经做为发生会计期间的费用，并没有作为无形 资产处理。（2）无形资产的账面价值只是无形资产的摊余价值，因而往往不能全面反映其真正 的价值和潜力。研究和开发支出的会计处理并不能影响自创无形

32、资产的成功与否，因此 企业已经成功的无形资产就难以在资产负债表上出现，只能表现在资产负债表外。因此， 历史悠久、并重视研究和开发的企业，有可能存在多项已经成功、且能为企业未来的发 展做出积极贡献的无形资产。此外，作为无形资产重要组成部分的人力资源，也未在资 产负债表上体现。（3）无形资产的质量，主要体现在特定企业内部的利用价值和对外投资或转让的价 值上。4. 长期待摊费用和其他长期资产 长期待摊费用是指不能全部计入当期损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用， 包括开办费、租入固定资产改良支出、固定资产大修理支出、筹建期汇兑净损失等。其 他长期资产是指企业正常使用的固定资产、流动资产等以外的，

33、由于某种特殊原因，企 业不得随意支配的资产。这种资产一经确定，未经许可，企业无权支配和使用，但仍应 加强管理，单独核算。主要包括：特准储备物资、银行冻结存款和冻结物资以及涉及诉 讼中的财产。（三）表外资产和或有资产分析 资产负债表的表外资产是指那些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负 债表中体现净值，但可以为企业在未来做出贡献的资产项目。包括：1. 已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产；2. 企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表尚未体 现价值的资产；3. 已经成功的研究和开发项目的成果；4. 人力资源。或有资产是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在

34、需通过未来 不确定事项的发生或不发生予以证实。或有资产具有以下特征：1. 或有资产由过去的交易或事项产生比如， 1999 年 12 月 25 日，甲企业状告乙企业侵犯了其专利权。至2000 年 12 月 31日，法院还没有对诉讼案件进行公开审理，甲企业是否胜诉尚难判断。对于甲企业而言， 将来可能胜诉而获得的资产属于一项潜在资产，它是由过去事项（乙企业“可能侵犯” 甲企业的专利权并受到起诉）形成的。但是，如果某企业计划在三个月后购入一批原材 料，那么因此获得的资产并不是或有资产，因为企业的计划并不是过去的交易或事项。2. 或有资产的结果具有不确定性上例甲企业的或有资产， 是否真的会转换成真正的资

35、产， 要由诉讼案件的调解或判决 结果确定。如果甲企业胜诉，那么或有资产便转换为一项基本可以肯定收到的资产。如 果甲企业败诉，那么或有资产便消失了。相反，还应相应具有承担一项支付诉讼费的义 务。六、负债项目分析负债是指过去的交易、 事项形成的现实义务， 履行该义务预期会导致经济利益流出企 业。包括流动负债和长期负债。（一）流动负债分析 流动负债是指将在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。它包括短期借 款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资与应付福利费、应付税金、应付利润、 其他应付款、其他应交款、一年内到期的长期负债、预提费用等。由于流动负债的清偿 期短，通常以发生时的成本表述，即按

36、预定的或双方同意的金额作为企业今后的偿付义 务，而不考虑事后提供的资产和服务的货币价值是否发生变动。其特点是：（1）偿还期限短；（2）偿还数量和金额确定；（3）债权人确定。其作用是：（1）向企业提供低息资金来源；（2）是企业流动资产占用资金的主要来源渠道；（3）是促使企业资产变现的主要力量。从流动负债的形成环节来看， 可将流动负债分为营业环节负债、 融资环节负债和收益 分配环节负债。1. 营业环节负债 营业环节负债，如应付票据、应付账款、预收账款、应付工资与应付福利费、预提费 用等，是企业在生产经营过程中形成的负债，其特点是在规定的付款期限内一般不支付 利息，但在到期时必须偿还。它反映企业生产

37、经营能够提供资金来源的多少，主要与企 业产品的市场竞争力、企业的采购和付款政策有关。（ 1）应付票据， 反映企业为了抵付货款等而开出、 承兑的尚未到期付款的应付票据， 包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。（ 2）应付账款，反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的 款项。（ 3） 预收账款，反映企业预收购买单位的账款。（ 4） 其他应付款，反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项。如应付租人固 定资产的租金、包装物的租金、应付保险费、存入保证金、应付统筹退休金等。（ 5） 应付工资与应付福利费，反映企业应付未付的职工工资，企业提取的福利费的 期末余额，以及外商投资企业按净利润提取

38、的职工奖励及福利基金的期末余额。（ 6）其他应交款，反映企业应交未交的除税金、应付股利等以外的各种款项。包括 教育费附加、能源交通重点建设基金等。（ 7）预提费用，反映企业所有已经预提计入成本费用而尚未支付的各项费用。（ 8）预计负债，反映企业因或有事项（如商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未 决仲裁、产品质量保证等）而确认的负债。2. 融资环节负债融资环节负债， 如短期借款和一年内到期的长期负债， 其特点是要支付一定的利息费 用，但到期后一般可以协商延期偿还。它反映企业生产经营活动依赖金融机构的程度， 是企业经营业务波动性大小的反映。（ 1）短期借款，反映企业借入尚未归还的一年期以下（含一年

39、）的借款，包括短期 流动资金借款、结算借款、票据贴现借款等。（ 2）一年内到期的长期负债。反映企业长期借款、应付债券、长期应付款等项目一 年内到期的那部分金额。长期负债应于一年内到期的部分，应在流动负债类别中单独列 示，除非企业打算以长期融资来替补这部分负债，而且企业确有这样的能力。这种能力 表现在：在资产负债表日以后发行股票或长期债券，或者签订一项在资产负债表日后一 年以上到期的不能取消的融资协议，而且贷款人或投资人在财力上有能力履行。3. 收益分配环节负债收益分配负债， 如应付股利、 应交税金， 其特点是这些收益分配负债一旦形成就应按 期支付，否则影响企业信誉。它与企业的盈利情况有关。（

40、1）应交税金，反映企业期末应交未交的各种税金。包括增值税、营业税、消费税、 城市维护建设税、房产税、车船使用税、土地使用税、所得税、资源税、固定资产方向 调节税等。（ 2） 应付利润，反映企业期末应付未付给投资者的利润。（ 3）应付股利，反映企业尚未支付的现金股利。流动负债的分析要点：（ 1）分析流动负债组成项目阶性质和数额，进而判断企业流动负债主要来自何方， 偿还紧迫程度如何。（ 2）要同企业的经营形势相联系，分析企业采购政策、付款政策、分利政策及其他 经营特点。对于商业企业，正常情况下是流动负债和销售收入或实现利润都有所增长； 而对于工业企业，常常是长期负债和实现利润都在增长，而流动负债却

41、并无明显变化。（3）要同企业的流动资产构成、实现利润相联系，来判断流动负债组成的变化是好 转还是恶化。（二）长期负债分析 长期负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。包括长期借款、 应付债券、长期应付款等。由于长期负债的偿还期较长，受货币时间价值影响较大，长 期负债的价值一般应根据合同或契约规定的在未来必须支付的本金和所付利息之和按适当贴现率折现后的折现值来确定。其特点是：金额大、偿还期长、企业使用成本高。 其作用为：（1）是企业长期资产占用资金的主要来源渠道；（2）是企业生产经营长期资金需要的主要保证。1. 长期借款 ，反映企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年期以上（不含

42、一年） 的借款本息。一般用于固定资产的购建、固定资产改扩建工程、固定资产大修理工程等。2. 应付债券 ，反映企业发行的尚未偿还的各种长期债券的本息。3. 长期应付款 ，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。如应 付引进设备款、融资租入固定资产应付款等。长期负债的分析要点：（1）如果企业在长期负债增长的同时，经济效益、实现利润明显提高，说明企业负 债经营正确，企业财务状况发展良好。（ 2）对其变化也要与流动负债的变化结合起来分析。企业长期负债增加，流动负债 减少，说明企业生产经营资金有长期保证，是扩大业务的好机会。在这种情况下，如果 销售收入确实增长，则表明企业抓住了机会，经营有

43、方；如果销售收入并末增长，有两 种可能：一是企业通过增加在建工程进行结构性调整，这时要分析项目的预期效益；否 则，表明企业通过恶化资金结构、用降低结构稳定性的办法，暂时回避短期资金紧张。（3）考察企业长期负债的关键是借得适度，实现既能利用长期借款弥补资金缺口， 获得杠杆收益，而又不至于因此而使企业陷入财务困境。（4）关注其入账金额的确定。按照我国目前的有关规定，不同的长期负债项目其计 价基础是有所不同的：长期借款应按实际从银行等金融机构借入的款项金额进行计价； 长期外币借款，则应按企业选定的外汇牌价折合为记账本位币计价入账；长期应付公司 债券，应按企业发行时实际收到的价款分面值、债券溢价或折价

44、单独反映；采用补偿贸 易方式应付的引进国外设备款，应按实际应付的设备、工具等价款以及国外运杂费的外 币金额和规定的折合汇率折算为人民币进行计价；对融资租入固定资产应付款，按照税 法的规定，应按照租赁协议或合同确定的价款加上运输费、途中保险费、安装调试费以 及投入使用前发生的利息支出和汇兑损益等作为固定资产原价。（5）由于融资租赁对企业用作保证的自有资金的数量要求比长期借款低得多，租赁 公司承担的风险需要从企业支付较高的费用中补偿，因而特别关注企业运用融资租赁资 金来源的风险性。（6）关注其费用的归属。长期负债费用的归属问题，即长期负债产生的利息、汇兑 损益，应归属于发生当期的费用，还是予以资本

45、化（指有关负债费用在会计处理上将其 作为购建长期资产的历史成本），我国会计对负债费用的处理有如下规定：为购建固定 资产而发生的长期负债费用在固定资产完工交付使用，办理竣工决算手续前所发生的负 债费用，予以资本化，即计人固定资产价值；在固定资产竣工决算后所发生的，直接计 入当期损益。属于流动负债性质的借款费用，或者虽然是长期负债性质，但不是用于 购建固定资产的负债费用，直接计入当期损益。即使负债是与需要经过相当长时间才能 达到可销售状态的存货相连，也不将负债费用计入所制造的存货成本内。与对外投资 有关而发生的负债费用，不予以资本化，直接计入当期损益。在筹建期发生的长期负债费用（购建固定资产除外）

46、计入开办费，作为长期待摊费用处理。（三）表外负债和或有负债分析1. 表外负债表外负债是企业在资产负债表中未予以反映的负债，即资产负债表的右方无该项目， 左方也无相应的资产对应，而表外负债所形成的费用以及取得的经营成果却在利润表中 反映出来，其具体形式有以下三种：（ 1）直接表外负债 。是指企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接负债，如经 营租赁、代销商品、来料加工等。经营租赁，是出租方以自己经营的设备租给承租方使用，承租方由于租入设备而扩大了自身生产能力。这种生产能力，即经济资源，并没 有反映在承租方的资产负债表中（融资性租赁，其资产、负债均反映在资产负债表中），承租方只为取得这种生产能力支

47、付了一定的使用费，即租金。代销商品，是一种免费的表外负债，代销方在收到代销商品时，只登记代销商品登记簿，而不做增加资产、负 债的账务处理。代销方式优于赊购商品，尽管两者都不需支付现金，但后者却背上了债 务责任，并且反映在资产负债表内。代销商品是很多无本经营或资本不足企业采用的筹 资方式。（ 2）间接表外负债 。是指由另一个企业的负债代替本企业负债，使本企业表内负债 保持在合理限度内。最常见的方法是：投资于子公司或附属公司，母公司把应由自己经 营的产品，拨给一个子公司或附属公司，子公司或附属公司将生产出的产品销售给母公 司。子公司或附属公司负债经营。这里子公司或附属公司的负债，实际上是母公司的负

48、 债，本应由母公司负债经营的部分，由于母公司负债的限度，转由附属公司或子公司作 为与母公司同样独立的法人负债，使得各方的负债都能保持在合理范围内。如某公司自 有资本 1000 万元，借款 1000 万元，该公司想要追加借款，但目前表内借款比例已达到 最高限度。再以本公司名义借款已不可能。于是，该公司以500 万元投资于新公司，新公司又以本公司名义借款 500 万元。新公司实质上是母公司的一个车间，但车间改为公 司后，具有了法人资格，可以独立向外借款。这样，母公司实际的负债比例不再是50%，而是 60%。因为，两个公司实际资产总额为2500万元，有 500 万元是母公司投给子公司的，不应重复计算

49、在内。两个公司共向外借入 1500 万元，其中，在母公司报表内，只反 映 1000 万元的负债，另外 500 万元反映在子公司报表内，但这 500 万元却仍为母公司服 务。（ 3）转移表外负债 。它是将表内的项目转移到表外进行负债。有应收票据贴现、出 售有追索权的应收账款和资产的回租等形式。应收票据贴现。它实质上是一种以应收 票据作为抵押的借款，尤其当企业将商业承兑汇票予以贴现时，企业基本形成了一种或 有负债，但很多企业并不把它作为负债处理，而是冲减应收票据，即借银行存款、贷应 收票据。出售有追索权的应收账款。它是一种以应收账款抵押的借款，与应收票据同 样性质，在出售时，应收账款应在表中以负债

50、的形式反映，而实际上企业大多数直接冲 减应收账款，即借银行存款、贷应收账款。资产的回租。企业在资金短缺时，为获取 急需的资金，可将其使用中的一部分设备出售给其他单位，以获得流动资金，同时再签 订一份租赁协议，租回该设备。2. 或有负债或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务， 其存在需通过未来不确定事项的发 生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现实义务，履行该义务不是很可能导 致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。具体形式有：商业票据背书转让 或贴现、未决诉讼、未决仲裁、产品质量保证、担保、应收账款抵押等。企业的或有负债有可能同时满足以下三个条件：（1）该义务是承担的现实义

51、务。指与或有事项有关的义务为企业承担的现实义务而 非潜在义务；（ 2）该义务的履行很可能导致经济利益流出企业 （很可能指发生的可能性 “大于 50% 但小于或等于 95%”）；（3）该义务的金额能够可靠地计量。在此情况下，或有负债可以按预计负债项目在 资产负债表中确认。对于其他的不能同时满足以上三个条件的或有负债，均不得在会计报表中确认。七、所有者权益项目分析所有者权益是指企业的投资者对企业净资产的要求权， 亦称净权益。 根据所有者权益 的永久性程度一般将其分为投入资本和留存收益两大类。其中投入资本是指企业所有者 实际投入企业的资本，包括实收资本和资本公积。而留存收益是指通过企业的生产经营 活

52、动而形成的资本，即经营所得净收益的积累。它包括盈余公积和未分配利润两部分。（一）投入资本分析1. 实收资本 实收资本是指股份有限公司以外的企业投资者实缴的并经注册的出资额，也称资本 金。对股份有限公司而言，实收资本即股本，表现为已投入企业的资本中相当于股票面 值或设定价值的部分。我国的资本金制度从法律上明确了建立企业必须有合法投资者最 低限额的人资。2. 资本公积资本公积包括股本溢价、 接受捐赠的资产价值、 法定财产重估增值等项目。 其用途有 两方面： 第一， 是按法定程序转化为资本， 其中准备项目不能转增资本 （或股本）；第二， 用于弥补亏损。其具体的项目包括：（1）资本（或股本）溢价，是指

53、企业投资者投人的资金超过潜在注册资本中所占份 额的部分；（2）接受非现金资产捐赠准备，是指企业接受非现金资产捐赠而增加的资本公积；（3）接受现金捐赠，是指企业因接受现金捐赠而增加的资本公积；（4）股权投资准备，是指企业对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算时，因 被投资单位接受捐赠等原因增加的资本公积， 企业按其持股比例计算而增加的资本公积；（5）拨款转入，是指企业收到国家拨入的专门用于技术改造、技术研究等的拨款项 目完成后，按规定转入资本公积的部分。企业应按转入金额入账；（6）外币资本折算差额，是指企业接受外币投资因所采用的汇率不同而产生的资本 折算差额；（7）其他资本公积，是指除上述各项

54、资本公积以外所形成的资本公积，以及从资本 公积各准备项目转入的金额。债权人豁免的债务也在本项目核算。（二）留存收益分析1. 盈余公积盈余公积是一种已拨定的留存收益， 指从累计的税后利润中已指定用途、 不可随便分 配给所有者的部分。盈余公积按其提取的法定性和用途的不同，又可分为法定盈余公积 和任意盈余公积。企业的盈余公积主要用途为： （ 1）弥补亏损。企业弥补亏损的渠道大 体上有三条：一是用税前利润弥补；二是用税后利润弥补；三是用盈余公积弥补。（ 2）增加资本或股本。经股东会议决议，企业可将盈余公积转增为资本，但此时应注意以下 三点：一是要先办理增资手续；二是要按股东原有股份比例结转，股份有限公

55、司，可采 用发放新股或增加每股面值的方法增加股本；三是法定盈余公积金转增股本时，在转增 后留存的此项公积应不少于注册资本的25%。盈余公积按照企业性质，分别包括以下内容：（ 1）一般企业和股份有限公司的盈余公积包括： 法定盈余公积，是指企业按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积； 任意盈余公积，是指企业经股东大会或类似机构批准按照规定的比例从净利润中 提取的盈余公积； 法定公益金，是指企业按照规定的比例从净利润中提取的用于职工集体福利设施 的公益金，法定公益金用于职工集体福利时，应当将其转入任意盈余公积。企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本（或股本） 。符合规定条件的企业也可 以用盈余公积

56、分派现金股利。（ 2）外商投资企业的盈余公积包括： 储备基金，是指按照法律、行政法规规定从净利润中提取的、经批准用于弥补亏 损和增加资本的储备基金； 企业发展基金，是指按照法律、行政法规规定从净利润中提取的、用于企业生产 发展和经批准用于增加资本的企业发展基金； 利润归还投资，是指中外合作经营企业按照规定在合作期间以利润归还投资者的 投资。2. 未分配利润末分配利润是企业实现的净利润， 在提取盈余公积和分配利润后的余额。 它是一种未 拨定的留存收益，既未指定用途，也未分配给所有者。同时，它也是所有者权益的重要 组成部分，是资产负债表与利润表（或利润分配表）联系的桥梁。所有者权益项目的分析要点：（1）所有者权益是长期偿债能力的安全保证。市场经济条件下，企业总是要面临风 险的，这就要求拥有一定的主权资本，以承担经营亏损，应付意外的外来打击。企业能 否在市场上借入资金以及能够借人多少资金，取决于其主权资金的保障