唐山新建头盔项目财务分析报告

1、一、项目发展背景头盔的主要目的是在受到冲击时保护骑士的头部，减轻伤害甚者挽救骑士的生命，是人们交通中不可或缺的工具。从头盔的种类来看，在交通中常用的头盔按照形状可分为三类：全盔、3/4头盔、半头盔。2020年4月21日，为进一步提升摩托车、电动自行车骑乘人员和汽车驾乘人员安全防护水平，有效减少交通事故死亡人数，公安部交通管理局部署在全国开展“一盔一带”安全守护行动。此次“一盔一带”行动，使头盔一夜爆红，成了抢手单品。头盔行业产业链上游包括原材料及设备供应商，产业链中游为头盔制造商，下游为自行车、摩托车及电动车等需求行业。头盔主要由外科、缓冲层、舒适衬垫、佩戴装置和护目镜等组成，壳体主要的原材料

2、以改性后的ABS和PC树脂为主，缓冲层原材料主要为EPS(聚苯乙烯泡沫)或者EPP(发泡聚丙烯)材料，其次还有护目镜用的塑料、外壳环保涂料、固定装置用的聚酯或POM等。其中，ABS和PC是头盔外壳的最常用的制作材料，在缓冲层的材料中，最常见的是EPS和EPP。2019年我国ABS树脂的产量为384.1万吨，同比增长3.9%，产能接近420万吨，整体供应充足。从产能分布来看，我国ABS产能主要分布在华东、东北和华北地区，且呈现出一定的垄断趋势。2020年1月13日，中国海洋石油集团有限公司宣布，其公司旗下全资子公司中海油炼化有限责任公司已经与壳牌南海私有有限公司签订谅解备忘录，双方将合作开发建设

3、世界级规模的聚碳酸酯装置。据统计，我国目前有将近20个拟在建PC项目，合计总产能超过460万吨。在巨大的市场需求和国内外资本技术的推动下，未来几年我国PC产能将集中释放。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8220.68(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1924.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10144.68万元，其中：固定资产投资8220.68万元，占项目总投资的81.03%；流动资金1924.00万元，占项目总投资的18.97%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2939.

4、49万元，占项目总投资的28.98%；设备购置费3527.73万元，占项目总投资的34.77%；其它投资1753.46万元，占项目总投资的17.28%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8220.68+1924.00=10144.68（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入7550.40万元，总成本6712.20万元，利润总额-7154.94万元，净利润-5366.20万元，增值税218.50万元，税金及附加143.24万元，所得税-1788.73万元；第二年负荷80.00%,计划收入10

5、982.40万元，总成本9009.75万元，利润总额-8749.54万元，净利润-6562.15万元，增值税317.82万元，税金及附加155.16万元，所得税-2187.39万元；第三年生产负荷100%，计划收入13728.00万元，总成本10847.79万元，利润总额2880.21万元，净利润2160.16万元，增值税397.27万元，税金及附加164.69万元，所得税720.05万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13728.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税

6、=销项税额-进项税额=397.27万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10847.79万元，其中：可变成本9190.20万元，固定成本1657.59万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加164.69万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2880.21（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2880.2125.00%=720.05（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总

7、成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2880.21（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2880.2125.00%=720.05（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2880.21万元，缴纳企业所得税720.05万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2880.21-720.05=2160.16（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=28.39%。（2）达产年投资利税率=33.93%。（3）达产年投资回报率=21.29%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入13728.00万

8、元，总成本费用10847.79万元，税金及附加164.69万元，利润总额2880.21万元，企业所得税720.05万元，税后净利润2160.16万元，年纳税总额1282.01万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.20年。本期工程项目全部投资回收期6.20年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率28.39%，投资利税率33.93%，全部投资回报率21.29%，全部投资回收期6.20年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球

9、化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并

10、有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析目前，国内市场需求变化非常明显。由于国民收入增加、经济促进、教育水平提高，每个人对安全的认识都有所提高。因此，国内产品需求对高端产品转型。运动头盔、防火头盔、摩托车乘客头盔、公安头盔等都有国家标准。电动戴头盔是一项新的要求，目前还没有国家标准。现在市场上有四种头盔：全盔、3/4头盔、半头盔、上掀式头盔。戴头盔是为了保护头部的所有位置，包括下巴，是最好的保护一个透气性较差的头盔，冬天穿着也说，夏天穿得更热，如果经常在城市和农村之间，经常在路上用车，可以考虑购买。3/4头盔保护四分之三的头部，同时考虑到保护和通风，是一种比头盔更常见的头盔，如果要保护而不是

11、太钝，它就不如头盔安全。半头盔是路上常见的一种，很容易穿，不好保护头部区域的安全-摩托车作为一个高度一体化的整体，关系到摩托车零部件的数量和种类，根据摩托车制造业的主要产品结构，主要的上游产业是钢铁、铝工业、橡胶工业、塑料工业和有色金属合金工业。近年来，随着人工智能和虚拟增强技术的广泛应用，国内外一些企业将这些高科技与摩托车相结合，产生了一些黑色技术产品。如纯电动哈雷摩托车、增强真人摩托头盔、三星智能挡风玻璃、智能摩托车手套、宝马摩托车智能应急系统。据韩国媒体报道，三星通过“三星智能挡风玻璃”的概念，为摩托车增加了智能仪表板系统，允许驾驶员在不离开汽车的情况下与手机进行交互。智能挡风玻璃显示各

12、种信息，包括导航、电子邮件、信息和手机通知。这些高科技应用将为高端摩托车行业开辟一条新的道路。因此，未来摩托车行业将是智能化、安全化的方向。就头盔市场投资而言，在短期内，在政策的影响下，在如此短的时间内，面对市场需求，上游生产企业的供应无法满足，再加上原材料和组织扩张的时间，短期内的高价是必然的结果。八、行业发展趋势根据最新规定，全国将开展“一盔一带”安全守护行动，近期头盔需求量猛增。如今昔日不起眼的头盔成为了如“口罩”般的“救命稻草”，就像几个月前的熔喷布一样，现在头盔的价格一天一个样。有商家表示，头盔销量增长超9倍，价格上涨近500%，对此1688等平台呼吁商家头盔不涨价，同时加大产量以满

13、足市场需求。头盔需求暴涨，带动头盔概念股持续走强，部分头盔股涨停。另外，根据1688数据显示，近3天头盔销量增长超910%，而平台上的5000家工厂正夜以继日的赶工，保证平台上的头盔供应。一份调研报告显示，按新政要求估算，新增头盔需求缺口将超过2亿个。普通的“哈雷”型半盔，平均售价为85元，5月16日涨到188元，5月19日已经涨到了298元。头盔壳体所需的ABS材料也长了四倍。调查发现，新规颁布令市场闻风而动，头盔涨价已是不争的事实。在整个头盔行业因政策“发热”的同时，骤然增加的头盔产品能否符合国家标准与3C认证，进而保证广大出行者的安全，是整个市场不得不面临的问题。国家标准中，对摩托车乘员

14、头盔、消防头盔、警用防弹头盔均有相应规定，界定了适用范围、对象，标准属性、标准起草单位、标准提出部门等。例如：摩托车乘员头盔标准起草单位为公安部交通管理科学研究所，标准发布部门为中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局(注：目前合并入国家市场监督管理总局)和中国国家标准化管理委员会。中国头盔消费近年来进入兴起阶段，以前中国国际自行车展览会因户外用品生产厂商少，消费者对此兴趣又不高，但随着休闲骑行和单车旅游的快速兴起，户外用品骑行装备消费市场逐渐形成，各种赛车、山地自行车、长途旅游自行车、公路自行车等车种专用的头盔品种丰富，而且还有供诸多少年儿童使用的彩色头盔。这些头盔新品均有自己独特之处，个性凸

15、显非常强烈。自行车圈内人也有不少发烧友，他们会不断更换配件或整车，配备有品牌的自行车头盔，追求高性能、高配置。近年来，随着国内经济的不断发展，居民收入水平不断提高，各类摩托、运动自行车早已不仅仅是简单的代步工具了，更多的是用来承载我们对于速度与激情的工具自行车头盔行业迎来了高速发展。爱好者还带动了自行车零配件产业，购买头盔、手套、骑行服等配件，或购买零件升级车辆配置，形成了巨大的市场。随着自行车运动的迅猛发展，山地车和公路自行车这类运动车渐渐风靡于城市的各个角落，骑行头盔的装备的需求量也在大增。随着行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的自行车头盔企业愈来愈重视对

16、行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1716.562288.752125.272043.538174.112主营业务收入1382.361843.141711.491645.666582.652.1头盔(A)456.18608.24564.79543.072172.272.2头盔(B)317.94423.92393.64378.501514.012.3头盔(C)235.00313.33290.

17、95279.761119.052.4头盔(D)165.88221.18205.38197.48789.922.5头盔(E)110.59147.45136.92131.65526.612.6头盔(F)69.1292.1685.5782.28329.132.7头盔(.)27.6536.8634.2332.91131.653其他业务收入334.21445.61413.78397.871591.46上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8174.11完成主营业务收入万元6582.65主营业务收入占比80.53%营业收入增长率（同比）20.85%营业收入增长量（同比）万元1410.53利润总额万

18、元1617.75利润总额增长率21.05%利润总额增长量万元281.34净利润万元1213.31净利润增长率24.12%净利润增长量万元235.78投资利润率31.23%投资回报率23.42%财务内部收益率29.34%企业总资产万元24593.11流动资产总额占比万元26.57%流动资产总额万元6535.53资产负债率30.74%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29254.6243.86亩1.1容积率1.131.2建筑系数76.88%1.3投资强度万元/亩187.431.4基底面积平方米22490.951.5总建筑面积平方米33057.721.6绿化面积平方米2539.7

19、2绿化率7.68%2总投资万元10144.682.1固定资产投资万元8220.682.1.1土建工程投资万元2939.492.1.1.1土建工程投资占比万元28.98%2.1.2设备投资万元3527.732.1.2.1设备投资占比34.77%2.1.3其它投资万元1753.462.1.3.1其它投资占比17.28%2.1.4固定资产投资占比81.03%2.2流动资金万元1924.002.2.1流动资金占比18.97%3收入万元13728.004总成本万元10847.795利润总额万元2880.216净利润万元2160.167所得税万元1.138增值税万元397.279税金及附加万元164.69

20、10纳税总额万元1282.0111利税总额万元3442.1712投资利润率28.39%13投资利税率33.93%14投资回报率21.29%15回收期年6.2016设备数量台（套）10917年用电量千瓦时970126.8218年用水量立方米13408.2319总能耗吨标准煤120.3820节能率22.78%21节能量吨标准煤49.1722员工数量人271区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元139565.40同期产值万元116440.35同比增长19.86%从业企业数量家922规上企业家44从业人数人46100前十位企业产值万元60910.94去年同期53257.79万元。1、xxx科技

21、发展公司（AAA）万元14923.182、xxx公司万元13400.413、xxx投资公司万元7918.424、xxx有限责任公司万元6700.205、xxx有限公司万元4263.776、xxx集团万元3959.217、xxx投资公司万元304.558、xxx有限责任公司万元2497.359、xxx有限公司万元2375.5310、xxx集团万元1827.33区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元52468.951.1同期增加值万元46709.651.2增长率12.33%2行业净利润万元11180.802.12016年净利润万元9775.992.2增长率14.37%3行业纳税

22、总额万元21518.733.12016纳税总额万元18555.433.2增长率15.97%42017完成投资万元35416.184.12016行业投资万元12.14%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值163411.05185694.37211016.332利润总额51192.3658173.1466105.843净利润16856.3619154.9521766.994纳税总额10968.7112464.4414164.145工业增加值64297.4973065.3383028.786产业贡献率6.00%9.00%11.27%7企业数量110613491

23、727土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程15901.1015901.1026028.9926028.992545.951.1主要生产车间9540.669540.6615617.3915617.391578.491.2辅助生产车间5088.355088.358329.288329.28814.701.3其他生产车间1272.091272.091509.681509.68152.762仓储工程3373.643373.644568.674568.67325.002.1成品贮存843.41843.411142.171142.1781.2

24、52.2原料仓储1754.291754.292375.712375.71169.002.3辅助材料仓库775.94775.941050.791050.7974.753供配电工程179.93179.93179.93179.9314.403.1供配电室179.93179.93179.93179.9314.404给排水工程206.92206.92206.92206.9212.884.1给排水206.92206.92206.92206.9212.885服务性工程2136.642136.642136.642136.64151.995.1办公用房1062.731062.731062.731062.7380

25、.765.2生活服务1073.911073.911073.911073.9187.196消防及环保工程602.76602.76602.76602.7648.246.1消防环保工程602.76602.76602.76602.7648.247项目总图工程89.9689.9689.9689.96-242.087.1场地及道路硬化6243.44900.19900.197.2场区围墙900.196243.446243.447.3安全保卫室89.9689.9689.9689.968绿化工程2374.5183.11合计22490.9533057.7233057.722939.49节能分析一览表序号项目单位指

26、标备注1总能耗吨标准煤120.381.1年用电量千瓦时970126.821.2年用电量吨标准煤119.231.3年用水量立方米13408.231.4年用水量吨标准煤1.152年节能量吨标准煤49.173节能率22.78%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5180.041.1完成比例51.06%2完成固定资产投资万元4009.302.1完成比例77.40%3完成流动资金投资万元1170.743.1完成比例22.60%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1841.2人均年工资万元4.331.3年工资额万元813.732工程技术人员工资2.1平均人数人

27、412.2人均年工资万元5.962.3年工资额万元241.913企业管理人员工资3.1平均人数人113.2人均年工资万元7.993.3年工资额万元69.644品质管理人员工资4.1平均人数人224.2人均年工资万元5.214.3年工资额万元128.505其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元5.205.3年工资额万元73.086职工工资总额万元1326.86固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2939.493527.73187.438220.681.1工程费用万元2939.493527.7310232.241.1.1建

28、筑工程费用万元2939.492939.4928.98%1.1.2设备购置及安装费万元3527.733527.7334.77%1.2工程建设其他费用万元1753.461753.4617.28%1.2.1无形资产万元1000.141000.141.3预备费万元753.32753.321.3.1基本预备费万元328.97328.971.3.2涨价预备费万元424.35424.352建设期利息万元3固定资产投资现值万元8220.688220.68流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10232.244768.647233.0110232.2410232.2

29、410232.241.1应收账款万元3069.671688.322455.743069.673069.673069.671.2存货万元4604.512532.483683.614604.514604.514604.511.2.1原辅材料万元1381.35759.741105.081381.351381.351381.351.2.2燃料动力万元69.0737.9955.2569.0769.0769.071.2.3在产品万元2118.071164.941694.462118.072118.072118.071.2.4产成品万元1036.01569.81828.811036.011036.01103

30、6.011.3现金万元2558.061406.932046.452558.062558.062558.062流动负债万元8308.244569.536646.598308.248308.248308.242.1应付账款万元8308.244569.536646.598308.248308.248308.243流动资金万元1924.001058.201539.201924.001924.001924.004铺底流动资金万元641.33352.73513.07641.33641.33641.33总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10144.681

31、23.40%123.40%100.00%2项目建设投资万元8220.68100.00%100.00%81.03%2.1工程费用万元6467.2278.67%78.67%63.75%2.1.1建筑工程费万元2939.4935.76%35.76%28.98%2.1.2设备购置及安装费万元3527.7342.91%42.91%34.77%2.2工程建设其他费用万元1000.1412.17%12.17%9.86%2.2.1无形资产万元1000.1412.17%12.17%9.86%2.3预备费万元753.329.16%9.16%7.43%2.3.1基本预备费万元328.974.00%4.00%3.24

32、%2.3.2涨价预备费万元424.355.16%5.16%4.18%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8220.68100.00%100.00%81.03%5建设期间费用万元6流动资金万元1924.0023.40%23.40%18.97%7铺底流动资金万元641.337.80%7.80%6.32%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7550.4010982.4013728.0013728.0013728.001.1万元7550.4010982.4013728.0013728.0013728.002现价增加值万元2416.133514.37

33、4392.964392.964392.963增值税万元218.50317.82397.27397.27397.273.1销项税额万元2196.482196.482196.482196.482196.483.2进项税额万元989.571439.371799.211799.211799.214城市维护建设税万元15.2922.2527.8127.8127.815教育费附加万元6.559.5311.9211.9211.926地方教育费附加万元4.376.367.957.957.959土地使用税万元117.02117.02117.02117.02117.0210税金及附加万元143.24155.161

34、64.69164.69164.69折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2939.492939.49当期折旧额2351.59117.58117.58117.58117.58117.58净值587.902821.912704.332586.752469.172351.592机器设备原值3527.733527.73当期折旧额2822.18188.15188.15188.15188.15188.15净值3339.583151.442963.292775.152587.003建筑物及设备原值6467.22当期折旧额5173.78305.73305.73305

35、.73305.73305.73建筑物及设备净值1293.446161.495855.765550.035244.304938.574无形资产原值1000.141000.14当期摊销额1000.1425.0025.0025.0025.0025.00净值975.14950.13925.13900.13875.125合计：折旧及摊销6173.92330.73330.73330.73330.73330.73总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6595.873627.735276.706595.876595.876595.872外购燃料动力费万元49

36、0.42269.73392.34490.42490.42490.423工资及福利费万元1326.861326.861326.861326.861326.861326.864修理费万元36.6920.1829.3536.6936.6936.695其它成本费用万元2067.221136.971653.782067.222067.222067.225.1其他制造费用万元470.07258.54376.06470.07470.07470.075.2其他管理费用万元302.29166.26241.83302.29302.29302.295.3其他销售费用万元1381.53759.841105.22138

37、1.531381.531381.536经营成本万元10517.065784.388413.6510517.0610517.0610517.067折旧费万元305.73305.73305.73305.73305.73305.738摊销费万元25.0025.0025.0025.0025.0025.009利息支出万元-10总成本费用万元10847.796712.209009.7510847.7910847.7910847.7910.1可变成本万元9190.205054.617352.169190.209190.209190.2010.2固定成本万元1657.591657.591657.591657.591657.591657.5911盈亏