南昌轨道交通设备项目预算报告

1、南昌轨道交通设备项目预算报告规划设计/投资分析/产业运营一、行业发展宏观环境分析城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5月份发改委联合交通运输部出台交通基础设施重大工程建设三年行动计划（以下简称三年行动计划），重点推进103个项目，新建城市轨道交通2385公里，投资金额1.66万亿。截止2016年第三季度，发改委已批复全国43个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约8600公里。“十三五”期间，铁路全行业固定资产投资将向车辆端有所倾斜，一是来源于既有线路车辆加密和后期维护的驱动因素，二是来源于国家将进一步推进动车组核心部件的国产化

2、和进口替代。城市轨道交通年均投资完成额将超6000亿，PPP投融资方式也将在实践中不断完善，受益于政策倾斜和PPP助力，“十三五”是轨道交通投资高峰是大概率事件，相关设备端的订单高峰将于2018年到来。铁路投资主要包括征地拆迁、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气化工程、信息化工程、车辆购置等几个方面，其中车辆购置占总投资的15%左右。2015年开始高铁竣工下降，动车2016年未招标，逐步进入后市场时代。“十二五”是高铁峻工通车和投资建设的双高峰，2015年底高铁通车里程为1.9万公里，五年间峻工通车里程约1.4万公里；五年间全国铁路固定资产投资完成3.58万亿，同比增长47.3%，高铁投资占主

3、要部分，投资总额约2.5万亿，年均5000亿。我国和谐号动车组2015年保有量达到17648辆，同2010年的4408辆相比，年复合增长率达32%，根据目前国家规划，考虑新增里程和车辆密度增加等因素，预计2016-2020年我国和谐号动车组的保有量分别为21200、24500、28150、32000和36000辆，年复合增长率为11.2%，增速明显低于“十二五”时期。由于设备端需求一般晚于基建启动两至三年，2014、2015年是动车交付高峰。2015年高铁新增运营里程2544公里，同比下降51%，预计高铁发展速度高位放缓，新增设备需求减少，检测维修需求增加，逐步进入后市场时代。目前，我国城市轨

4、道交通主要包括地铁、轻轨、有轨电车、单轨、磁悬浮、市域快轨和APM七大类，其中地铁占比最高，达73%。城市轨道交通施工周期一般为四年，包括施工准备、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气工程、信息系统建设、车辆采购和运营维护等几个方面，其中车辆采购在交付前1.5年开始进行。对于城轨车辆，根据2015年末数据，我国累计26个城市建成投运城市轨道交通线路116条，3618公里。其中地铁2588公里，占线路总长的73.4%；轻轨229公里，占线路总长的6.5%；单轨85公里，占线路总长的2.4%；现代有轨电车169公里，占线路总长的4.8%；磁浮交通49公里，占线路总长的1.4%；市域快轨402公里，占

5、线路总长的11.4%。一般来说，地铁车辆平均每编组6-8辆车，轻轨2-4辆车，市域快轨4-8辆车，每辆车造价取600万元。轨交项目从最初的规划设计到最后的通车运营包括六大环节：规划设计、征地拆迁、站前土建施工、站后机电工程、车辆购置以及通车运营，在轨道交通全产业链中，建设期相关工程机械、轨道扣件和弹性元件等需求较大，临近通车站后设备和车辆设备在投资中占主要部分。截至2015年末，全国城轨通车里程超过3000公里，根据中长期规划，到2020年总里程将达6700公里；路网成型后车辆进入加密期，年均城轨车辆需求将突破5000辆。预计2016-2020年我国城轨车辆购置方面年均投资规模超过300亿元。

6、二、预算编制说明本预算报告是xxx实业发展公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理

7、念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司主要客户在国内、国外均衡分布，没有集中度过高的风险，并不存在对某个或某几个固定客户的重大依赖，公司采购的主要原材料市场竞争充分，供应商数量众多，在采购方面具有非常大的自主权，项目承办单位通过供应商评价体系与部分供应商建立了长期合作关系，不存在对单一供应商依赖的风险。为了确保研发团队的稳定性，提升技术创新能力，公司在研发投入、技术人员激励等方面实施了多项行之有效的措施。公司自成立以来，一直奉行“诚信创新、科学高效、持续改进、顾客满意”的质量方针，将产品的质量控制贯穿研发、采购、生产、仓储、

8、销售、服务等整个流程中。公司依靠先进的生产、检测设备和品质管理系统，确保了品质的稳定性，赢得了客户的肯定。公司通过了ISO质量管理体系认证，并严格按照上述管理体系的要求对研发、采购、生产和销售等过程进行管理，同时以客户提出的品质要求为基础，建立了完整的产品质量控制体系，保证产品质量的优质、稳定。（二）公司经济指标分析2018年xxx有限公司实现营业收入9412.19万元，同比增长14.31%（1178.58万元）。其中，主营业务收入为8154.23万元，占营业总收入的86.63%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1976.562635.412447

9、.172353.059412.192主营业务收入1712.392283.182120.102038.568154.232.1地铁设备(A)565.09753.45699.63672.722690.902.2地铁设备(B)393.85525.13487.62468.871875.472.3地铁设备(C)291.11388.14360.42346.551386.222.4地铁设备(D)205.49273.98254.41244.63978.512.5地铁设备(E)136.99182.65169.61163.08652.342.6地铁设备(F)85.62114.16106.00101.93407.7

10、12.7地铁设备(.)34.2545.6642.4040.77163.083其他业务收入264.17352.23327.07314.491257.96根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额2068.76万元，较2017年同期相比增长487.77万元，增长率30.85%；实现净利润1551.57万元，较2017年同期相比增长299.05万元，增长率23.88%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9412.19完成主营业务收入万元8154.23主营业务收入占比86.63%营业收入增长率（同比）14.31%营业收入增长量（同比）万元1178.58利润总额万元2068.76利润总

11、额增长率30.85%利润总额增长量万元487.77净利润万元1551.57净利润增长率23.88%净利润增长量万元299.05投资利润率31.00%投资回报率23.25%财务内部收益率27.19%企业总资产万元16435.02流动资产总额占比万元37.17%流动资产总额万元6109.11资产负债率27.95%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、

12、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路即

13、高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。2011-2015年，我国铁路固定资产投资逐年增长，从2011年的5800亿元增长至2015年的8238亿元，年复合增长率为9%。2015年年初制定的铁路投资计划是8000亿元，实际投资8238亿元，由此“十二五”期间铁路投资累计将达到3.58万亿元，远高于“十二五”规划的2.8万亿元。2016年6月29日，国务院总理李克强召开国务院常务会议原则通过中长期铁路网规划（2016-2030），中国高铁网正式由“四纵四横”升级为“八纵八横”，并提出到2025年中国高铁里程数将达到3.8万公里。“八纵八横”的总目标为：铁路网覆盖20万人口以上

14、城市，快速铁路网连接所有50万以上人口城市，高速铁路网连接所有100万以上城市；城际高铁连接城市群内部城市。到2020年中国高铁营业里程达3万公里，新增1.1万公里，覆盖80%以上的大城市；2020-2025年规划铁路总里程新增2.5万公里，高铁新增0.8万公里，同比下降17%和27%，2025-2030年同比持平；可以预见，十三五期间国家铁路建设将迎来新一轮高潮。随着“大动脉”的贯通，加强以城际铁路为主的“毛细血管”建设成为各地“十三五”规划中的重点。具有快速、便捷和高密度等特点的城际铁路是中国铁路发展的一个重要标识，它不仅极大地缓解了城市交通的压力，更为相邻城市间的发展注入了活力。城际铁路

15、建设是新型城镇化的需求，支撑城市群的发展。城际铁路服务城市群，有助于打造区域经济圈。我国现在处于城市群发展的初级阶段，目前除了珠三角、长三角的经济产业联系相对比较紧密，其他区域联系相对较弱，为了拉动区域经济的合作与发展，城际铁路建设势在必行。“十三五”规划提及7个城市群的城际铁路建设，2020年目标新建8000公里。借助城际铁路这一特殊的交通纽带，在加速推进地方经济和文化的互动交流方面，将会起到至关重要的桥梁作用。市郊铁路的都市圈成熟度更高，但仅有部分一线城市响应。市郊铁路服务都市圈，有助于打造通勤圈。都市圈的中心及卫星城市的通勤需求比城市群的经济产业联系更强。目前开始建设的市郊铁路主要是北京

16、，但建设十分不合理，以地铁往外延伸的思路在建设市郊铁路，并不能满足卫星城市快速通勤到中心城市的需求。按照国际经验，大城市地铁里程约为500公里，市郊铁路（都市圈）里程约为2500公里。我国市辖区400-500万人以上的城市约为15-20个，保守估计每个都市圈建设里程为1000-2000公里，则未来需求可能达1.5万到4万公里，我国的市郊铁路未来的潜力很大。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx实业发展公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、

17、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资8078.57(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2582.483141.74184.198078.571.1工程费用万元2582.483141.7410278.061.1.1建筑工程费用万元2582.482582.4827.08%1.1.2设备购置及安装费万元3141.743141.7432.94%1.2工程建设其他费用万元2354.352354.3524.69%1.2.1无形资产万元1144.551144.551.3预备费万元1209.801209.801.3

18、.1基本预备费万元722.52722.521.3.2涨价预备费万元487.28487.282建设期利息万元3固定资产投资现值万元8078.578078.57（二）流动资金预算预计新增流动资金预算1458.33万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10278.064851.216492.5410278.0610278.0610278.061.1应收账款万元3083.421695.882158.393083.423083.423083.421.2存货万元4625.132543.823237.594625.134625.134625.131.2.1

19、原辅材料万元1387.54763.15971.281387.541387.541387.541.2.2燃料动力万元69.3838.1648.5669.3869.3869.381.2.3在产品万元2127.561170.161489.292127.562127.562127.561.2.4产成品万元1040.65572.36728.461040.651040.651040.651.3现金万元2569.511413.231798.662569.512569.512569.512流动负债万元8819.734850.856173.818819.738819.738819.732.1应付账款万元8819

20、.734850.856173.818819.738819.738819.733流动资金万元1458.33802.081020.831458.331458.331458.334铺底流动资金万元486.11267.36340.28486.11486.11486.11（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算9536.90万元，其中：固定资产投资8078.57万元，占项目总投资的84.71%；流动资金1458.33万元，占项目总投资的15.29%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2582.48万元，占项目总投资的27.08%；设备购置费3141.74万元，

21、占项目总投资的32.94%；其它投资2354.35万元，占项目总投资的24.69%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8078.57+1458.33=9536.90（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9536.90118.05%118.05%100.00%2项目建设投资万元8078.57100.00%100.00%84.71%2.1工程费用万元5724.2270.86%70.86%60.02%2.1.1建筑工程费万元2582.4831.97%31.97%27.08%2.1.2设备购置及安装费万元3141.7438.89

22、%38.89%32.94%2.2工程建设其他费用万元1144.5514.17%14.17%12.00%2.2.1无形资产万元1144.5514.17%14.17%12.00%2.3预备费万元1209.8014.98%14.98%12.69%2.3.1基本预备费万元722.528.94%8.94%7.58%2.3.2涨价预备费万元487.286.03%6.03%5.11%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8078.57100.00%100.00%84.71%5建设期间费用万元6流动资金万元1458.3318.05%18.05%15.29%7铺底流动资金万元486.116.02%6.02%5.

23、10%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷55.00%,计划收入7165.95万元，总成本6409.26万元，利润总额-4547.85万元，净利润-3410.89万元，增值税203.90万元，税金及附加141.49万元，所得税-1136.96万元；第二年负荷70.00%,计划收入9120.30万元，总成本7719.93万元，利润总额-5148.45万元，净利润-3861.34万元，增值税259.50万元，税金及附加148.16万元，所得税-1287.11万元；第三年生产负荷100%，计划收入13029.00万元，总成本10341.26万元，利润总额2687.74万元，净利润2015.8

24、0万元，增值税370.72万元，税金及附加161.50万元，所得税671.93万元。（一）营业收入估算该“南昌轨道交通设备项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑地铁设备行业设备相对价格变化，假设当年地铁设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13029.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=370.72万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7165.959120.3013029.0013029.0013029.001.1地铁设备万元7165.959120.3013029.00130

25、29.0013029.002现价增加值万元2293.102918.504169.284169.284169.283增值税万元203.90259.50370.72370.72370.723.1销项税额万元2084.642084.642084.642084.642084.643.2进项税额万元942.661199.741713.921713.921713.924城市维护建设税万元14.2718.1725.9525.9525.955教育费附加万元6.127.7911.1211.1211.126地方教育费附加万元4.085.197.417.417.419土地使用税万元117.02117.02117.0

26、2117.02117.0210税金及附加万元141.49148.16161.50161.50161.50（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10341.26万元，其中：可变成本8737.77万元，固定成本1603.49万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2582.482582.48当期折旧额2065.98103.30103.30103.30103.30103.30净值516.502479.182375.882272.582

27、169.282065.982机器设备原值3141.743141.74当期折旧额2513.39167.56167.56167.56167.56167.56净值2974.182806.622639.062471.502303.943建筑物及设备原值5724.22当期折旧额4579.38270.86270.86270.86270.86270.86建筑物及设备净值1144.845453.365182.504911.644640.784369.924无形资产原值1144.551144.55当期摊销额1144.5528.6128.6128.6128.6128.61净值1115.941087.321058.

28、711030.091001.485合计：折旧及摊销5723.93299.47299.47299.47299.47299.47总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6442.933543.614510.056442.936442.936442.932外购燃料动力费万元460.50253.28322.35460.50460.50460.503工资及福利费万元1304.021304.021304.021304.021304.021304.024修理费万元32.5017.8822.7532.5032.5032.505其它成本费用万元1801.8499

29、1.011261.291801.841801.841801.845.1其他制造费用万元604.32332.38423.02604.32604.32604.325.2其他管理费用万元257.56141.66180.29257.56257.56257.565.3其他销售费用万元1081.81595.00757.271081.811081.811081.816经营成本万元10041.795522.987029.2510041.7910041.7910041.797折旧费万元270.86270.86270.86270.86270.86270.868摊销费万元28.6128.6128.6128.6128

30、.6128.619利息支出万元-10总成本费用万元10341.266409.267719.9310341.2610341.2610341.2610.1可变成本万元8737.774805.776116.448737.778737.778737.7710.2固定成本万元1603.491603.491603.491603.491603.491603.4911盈亏平衡点41.00%41.00%达产年应纳税金及附加161.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2687.74（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2687.7425.00%=67

31、1.93（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2687.74（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2687.7425.00%=671.93（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2687.74万元，缴纳企业所得税671.93万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2687.74-671.93=2015.80（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=28.18%。（2）达产年投资利税率=33.76%。（3）

32、达产年投资回报率=21.14%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入13029.00万元，总成本费用10341.26万元，税金及附加161.50万元，利润总额2687.74万元，企业所得税671.93万元，税后净利润2015.80万元，年纳税总额1204.15万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13029.007165.959120.3013029.0013029.0013029.002税金及附加万元161.50141.49148.16161.50161.50161.503总成本费用万元10341.266409.267719

33、.9310341.2610341.2610341.265增值税万元370.72203.90259.50370.72370.72370.726利润总额万元2687.74-4547.85-5148.452687.742687.742687.748应纳税所得额万元2687.74-4547.85-5148.452687.742687.742687.749企业所得税万元671.93-1136.96-1287.11671.93671.93671.9310税后净利润万元2015.80-3410.89-3861.342015.802015.802015.8011可供分配的利润万元2015.80-3410.89

34、-3861.342015.802015.802015.8012法定盈余公积金万元201.58-341.09-386.13201.58201.58201.5813可供投资者分配利润万元1814.22-3069.80-3475.211814.221814.221814.2214应付普通股股利万元1814.22-3069.80-3475.211814.221814.221814.2215各投资方利润分配万元1814.22-3069.80-3475.211814.221814.221814.2215.1项目承办方股利分配万元1814.22-3069.80-3475.211814.221814.2218

35、14.2216息税前利润万元2687.74-4547.85-5148.452687.742687.742687.7417息税折旧摊销前利润万元2987.21-4248.38-4848.982987.212987.212987.2118销售净利润率%15.47%-47.60%-42.34%15.47%15.47%15.47%19全部投资利润率%28.18%-47.69%-53.98%28.18%28.18%28.18%20全部投资利税率%33.76%33.76%33.76%33.76%21全部投资回报率%21.14%-35.77%-40.49%21.14%21.14%21.14%22总投资收益率

36、%21.14%-35.77%-40.49%21.14%21.14%21.14%23资本金净利润率%21.14%-35.77%-40.49%21.14%21.14%21.14%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析项目承办单位应特别关

37、注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。项目承办单位要加强企业内部特别是决策者对政策引导、市场态势、发展趋势的认知和把握能力，提升对国内外相关行业市场预测和应变决策水平；强化内部管理提高企业服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成项目承办单位的独特优势，不断增强抵御政策风险的能力。项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关行业及项目

38、承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。（二）社会风险分析在项目的生产过程中，项目承办单位牢固必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的环境保护制度，确保各项环境保护措施全部落实到位，从根本上消除“三废”对周边自然环境的影响。（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有

39、偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。顾客理念分析：顾客对项目项目产品的保守心理是其潜在的风险，顾客对参与信息分享而可能带来的隐患担忧度决定消费保守度；同时，顾客的环境保护意识、效益意识、诚信意识等一定程度上影响着其应用项目产品的导向；由于顾客的理念不定性，所以，项目市场风险则随之不定。项目承办单位将本着“高效?p务实?p严谨”的管理模式，在努力降低生产成本的同时，不断加强和完善营销机制和管理机制，强化项目产品广告宣传力度，生产高质量的产品

40、，以满足市场的需要；优质的产品再加上完善的销售服务体系建设是占有市场?p规避和化解风险最有效的策略。地铁装备主要包括车辆、通信与信号系统、车载PIS系统、自动售检票系统以及其他机电装备等，其制造具有很强的技术壁垒和一定的资金壁垒，不仅需要相关资质，而且基本上都有相关经验的要求。例如，车辆投标企业必须具有整车产品技术和相应的开发能力（所开发的产品通过型式认证），具有列车网络控制技术和相应的匹配试验装置；牵引系统投标企业需具有产品研究开发、工程化设计能力和技术，并拥有通过型式试验认证的产品；信号系统投标企业需具备一个完整信号系统的供货能力和集成验证能力等。近年来，受益于地铁建设热潮，地铁装备市场整

41、体发展态势良好。首先在地铁车辆方面，随着中国城轨交通建成地铁线路数量与长度的增加，地铁配置车辆数量也在逐年增长。2012年，中国城市建成地铁配置车辆数量首次突破10000辆，同比增长22.9%；到2017年底，建成地铁配置车辆数量已达到21628辆，较2016年增长了21.4%。与此同时，我国在基建补短板趋势下，全国范围内依旧掀起了新一轮地铁建设热潮，每年在建地铁配置车辆数量还在不断增加。2017年，全国在建地铁配置车辆数量超过7万辆，达到71079辆，同比大增209.9%。通信与信号系统方面，国内有关信号厂商对城市轨道交通信号系统的研究、开发起步较晚，市场投入有限，信号技术与国际先进的信号公

42、司具有较大的差距。目前国内尚不具备提供整套ATC系统的能力，尤其是不具备提供基于通信的ATC系统的能力。为了满足轨道交通系统的建设要求，绝大多数轨道交通线路的信号系统，尤其是采用基于无线通信的移动闭塞信号系统，其核心子系统均采用进口设备，其核心技术由外国公司掌控，其他子系统和辅助设备采用国产设备。自动售检票系统方面，全国新建的轨道交通自动售检票系统都选用了非接触式IC卡技术，具有很高的信息处理能力和更高的安全性，系统设备更为简化，卡票现象大为减少，机械维修和调整维修的工作量也相应减少；同时，也为乘客带来更大的方便，乘客不需从提包中取出车票也能方便地检票通过。其他机电装备方面，供电工程约占城市轨

43、道交通设备总成本的2%左右，但关系到整个工程的运转质量，因而项目投资方一般会挑选运行经验丰富、过往业绩良好的企业的产品。在牵引变压器市场中，具有丰富供货业绩的龙头企业具有先发优势。目前我国地铁装备市场国产化率低，设备综合国产率只有70%左右。以深圳地铁1号线为例，深圳地铁1号线信号系统国产化率为53.91%，通信系统国产化率为54.6%，屏蔽门为54.4%，防灾报警系统（FAS）为66%，车辆段设备为72.9%。这些设备系统国产化率偏低，对地铁行业进一步发展带来影响，很大程度上增加了国内城市轨道交通建设的投入成本，虽然已经实施装备国产化计划多年，但是由于装备平均国产化率仍然偏低，所以城轨装备成

44、本始终降不下来。所以，加快关键装备国产化是城轨交通装备市场主要发展趋势。除提高国产化率外，提升智能化水平也将成为地铁装备市场的发展趋势。随着国内城市地铁建设规模的不断增大，城市地铁智能化系统市场容量正越来越大，2018年预计在116亿元，未来有望延续增长势头。（四）资金风险分析由于项目承办单位已经完成了资金前期自筹工作，加上良好的银行信用等级，因此，投资项目资金风险很小。（五）技术风险分析技术方面的风险主要是项目采用的技术的先进性、可靠性、适用性和经济性与原方案发生重大变化，导致项目不能按期进入正常生产状态或生产能力利用率低，达不到设计要求或生产成本提高，产品质量达不到预期要求；项目承办单位通

45、过引进先进的生产装备，采用先进的生产工艺技术进行高质量项目产品的生产，该技术生产效率高，产品质量好，而且生产过程基本无污染；但是，由于该生产技术要求较高，产品质量的控制需要在生产过程中不断加以调节和控制，因此，该技术对工艺过程中的控制、调整能力要求较高。项目承办单位应用的工艺技术方案选用国内先进水平的技术装备，产品成品率高质量好，设备已经形成成套能力，项目产品生产技术的先进性、可靠性、适用性和经济性已得到企业和市场的检验，因此，投资项目工艺技术风险较低。（六）财务风险分析项目承办单位应该提高对投产初期财务风险的认识，采取有效措施予以防范和抵御风险；在项目建设过程中做到精打细算，并采用招投标方式

46、控制和降低投资，规避或减少投产初期的财务风险。财务风险是指项目承办单位由于不同的资本结构而对企业投资者的收益产生的不确定性影响；财务风险来源于企业资金利润率和借入资金利息率差额上的不确定因素以及借入资金与计划自筹资金的比例的大小；借入资金比例越大，风险程度越大，反之则越小；投资项目的财务风险主要体现在项目实施之前，项目实施后则财务风险较小。（七）管理风险分析项目承办单位要注重品牌开发和产品市场销售网络建设，要继续完善和稳定销售网络和客户群体，形成完善的组织结构和管理制度体系。经营管理方面的风险主要是由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，

47、或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业竞争策略，在市场竞争中失败。undefined（八）其它风险分析项目承办单位将严格执行国家有关环境保护方面的法规，对生产中的各个污染源采取相应的措施，进行有效治理做到达标排放，取得了良好的效果，经国家有关部门检测，污染物控制措施符合国家规定；同时，公司还不断加强环境保护意识，提高技术装备水平，加强环境保护的技改工作，以确保污染的减小和环境质量的提高。项目承办单位努力加强环境保护投资力度和强化环境保护措施，确保投资项目对所在建设区域的环境质量不受影响；通过加大环境保护方面的投入与管理力度，尽量使污染消除在生产、运营过程中，实现清洁的原料保管、清

48、洁的生产过程、清洁的产品储运，努力提高项目承办单位的环境保护工作管理水平。投资项目所在地地质状况良好，不存在滑坡、塌陷等自然灾害，项目承办单位将进行认真项目的设计、施工，对项目承办单位严格进行招标管理，因此，项目用地及工程风险很小。（九）社会影响评估1、社会影响分析根据项目建成后对各利益群体影响程度的不同，把影响区划分为直接影响区和间接影响区，其中：直接影响区为项目的上、下游企业、同行企业及附近居民；间接影响区为直接影响区域之外的居民、项目周围的商业门市、其他商业以及政府的形象等。项目建设区域为项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常

49、种植生产，还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以明显地提高当地居民的收入。项目建成后，根据交通量、人口分布等具体情况，在道路适当位置设置宣传栏和绿化带，除美化环境外，还可以减轻汽车噪音和尾气对公路两侧造成的环境污染，对当地卫生无不利影响，能够有效促进当地城市建设的发展。当地政府：通过项目建设带动相关产业的发展获得各种税收，增加财政收入促进和保障当地教育、文化、卫生等各项社会事业的发展。2、社会影响效果施工期间对空气的主要影响是粉

50、尘污染，粉尘污染主要产生于施工中灰土拌合和运输过程材料及土石方的撒落、刮吹起尘等；人群的集中还会对电力设施的布局、市政设施的容量、交通容量都会造成一定的影响。中国土地总面积居于世界第三位，但人均土地面积仅相当于世界人均土地的三分之一，未来十五年是中国由经济大国迈向经济强国，工业化、城市化完成历史性跨越的关键时期；作为主要的生产要素，土地资源对城市化、工业化发展的支撑作用与制约作用是其他生产要素所不能比拟的，人均占有土地资源少是我国的一项重要国情，我国城市化、工业化过程中建设用地的供求关系已经严重失衡。3、项目适应性分析投资项目与传统的产业配套，延伸了其产业链，同时，投资项目属于环境保护型产业，

51、对当地生态环境影响较小；因此，投资项目应当能为当地的社会环境、人文条件所接纳；项目建设地相关产业经过多年建设，在自身发展的同时，也为周边居民带来了许多效益，因此，当地居民对于项目建设地的建设，普遍持支持态度。项目产品正处于高速发展期，市场前景广阔；投资项目产品主要是项目产品的研发、生产和销售，有利于提升项目建设地项目产品整体制造水平，加快实现当地相关产业工业目标的实现，投资项目的建设符合项目建设地经济和社会发展的规划政策。不会与当地居民产生利益冲突；项目运营后，直接和间接增加当地就业，当地居民收入水平和生活质量将会得到明显提高，对区域经济发展有较大的促进作用，与当地社会环境相适应；当地政府积极

52、支持项目建设，符合国家产业发展政策和当地总体规划，体现了当地经济发展的战略目标。4、社会风险对策分析投资项目场址位于项目建设地内，项目用地性质为工业用地，场内无任何建筑物，便于工程施工；因此，投资项目基本无用地风险。社会风险的种类可以分为两大类：一是人为的风险，二是自然风险；社会风险主要指的是人为因素而对经济活动产生的风险，如：战争、施工安全、意外事故、政治、项目所在地周围的其他人为事故等，社会风险有可能导致社会冲突，危及社会稳定和社会秩序；在市场经济取向的发展过程中，社会中的每一个群体和个人以及国家政府都面临着多重风险，并且大部分风险都是人为因素造成的，并且泛滥的市场经济行为破坏了大自然的和谐，致使人类承受更多的自然灾害风险；当今社会追求的是共同富裕、和谐社会，有了风险的存在就意味