大连轨道交通设备项目预算报告

1、大连轨道交通设备项目预算报告规划设计/投资分析/产业运营一、行业发展宏观环境分析轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。2011-2015年，我国铁路固定资产投资逐年增长，从2011年的5800亿元增长至2015年的8238亿元，年复合增长率为9%。2015年年初制定的铁路投资计划是8000亿元，实际投资8238亿元，由此“十二五”期

2、间铁路投资累计将达到3.58万亿元，远高于“十二五”规划的2.8万亿元。2016年6月29日，国务院总理李克强召开国务院常务会议原则通过中长期铁路网规划（2016-2030），中国高铁网正式由“四纵四横”升级为“八纵八横”，并提出到2025年中国高铁里程数将达到3.8万公里。“八纵八横”的总目标为：铁路网覆盖20万人口以上城市，快速铁路网连接所有50万以上人口城市，高速铁路网连接所有100万以上城市；城际高铁连接城市群内部城市。到2020年中国高铁营业里程达3万公里，新增1.1万公里，覆盖80%以上的大城市；2020-2025年规划铁路总里程新增2.5万公里，高铁新增0.8万公里，同比下降17

3、%和27%，2025-2030年同比持平；可以预见，十三五期间国家铁路建设将迎来新一轮高潮。随着“大动脉”的贯通，加强以城际铁路为主的“毛细血管”建设成为各地“十三五”规划中的重点。具有快速、便捷和高密度等特点的城际铁路是中国铁路发展的一个重要标识，它不仅极大地缓解了城市交通的压力，更为相邻城市间的发展注入了活力。城际铁路建设是新型城镇化的需求，支撑城市群的发展。城际铁路服务城市群，有助于打造区域经济圈。我国现在处于城市群发展的初级阶段，目前除了珠三角、长三角的经济产业联系相对比较紧密，其他区域联系相对较弱，为了拉动区域经济的合作与发展，城际铁路建设势在必行。“十三五”规划提及7个城市群的城际

4、铁路建设，2020年目标新建8000公里。借助城际铁路这一特殊的交通纽带，在加速推进地方经济和文化的互动交流方面，将会起到至关重要的桥梁作用。市郊铁路的都市圈成熟度更高，但仅有部分一线城市响应。市郊铁路服务都市圈，有助于打造通勤圈。都市圈的中心及卫星城市的通勤需求比城市群的经济产业联系更强。目前开始建设的市郊铁路主要是北京，但建设十分不合理，以地铁往外延伸的思路在建设市郊铁路，并不能满足卫星城市快速通勤到中心城市的需求。按照国际经验，大城市地铁里程约为500公里，市郊铁路（都市圈）里程约为2500公里。我国市辖区400-500万人以上的城市约为15-20个，保守估计每个都市圈建设里程为1000

5、-2000公里，则未来需求可能达1.5万到4万公里，我国的市郊铁路未来的潜力很大。二、预算编制说明本预算报告是xxx科技公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司坚持以科技创新为动力，建立了基础设施较为先进的技术中心，建成了较为完善的科技创新体系。通过自主研发、技术合作和引进消化吸收等多种途径，不断推动产品技术升级。公司主导产品质量和生产工艺居国内领先水平，具有显著的竞争优势。公司满怀信心，发扬“正直

6、、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品。公司认真落实科学发展观，在国家产业政策、环境保护政策以及相关行业规范的指导下，在各级政府的强力领导和相关部门的大力支持下，将建设“资源节约型、环境友好型”企业，作为企业科学发展的永恒目标和责无旁贷的社会责任；公司始终坚持“源头消减、过程控制、资源综合利用和必要的未端治理”的清洁生产方针；以淘汰落后及节能、降耗、清洁生产和资源的循环利用为重点；以强化能源基础管理、推进节能减排技术改造及淘汰落后装备、深化能源循环利用为措施，紧紧依靠技术创新、管理创新，突出节能技术、

7、节能工艺的应用与开发，实现企业的可持续发展；以细化管理、对标挖潜、能源稽查、动态分析、指标考核为手段，全面推动全员能源管理及全员节能的管理思想；在项目承办单位全体职工中树立“人人要节能，人人会节能”的节能理念，达到了以精细管理促节能，以精细操作降能耗的目的；为切实加快相关行业的技术改造，提升产品科技含量等方面做了一定的工作，提高了能源利用效率，增强了企业的市场竞争力，从而有力地促进了项目承办单位的高速、高效、健康发展。公司是强调项目开发、设计和经营服务的科技型企业，严格按照高新技术企业规范财务制度。截止2017年底，公司经济状况无不良资产发生，并严格控制企业高速发展带来的高资产负债率。同时，为

8、了创新需要及时的资金作保证，公司对研究开发经费的投入和使用制定了相应制度，每季度审核一次开发经费支出情况，适时平衡各开发项目经费使用，最大限度地保证开发项目的资金落实。公司近年来的快速发展主要得益于企业对于产品和服务的前瞻性研发布局。公司所属行业对产品和服务的定制化要求较高，公司技术与管理团队专业和稳定，对行业和客户需求理解到位，以及公司不断加强研发投入，保证了产品研发目标的实施。未来，公司将坚持研发投入，稳定研发团队，加大研发人才引进与培养，保证公司在行业内的技术领先水平。公司注重建设、培养人才梯队，与众多高校建立了良好的校企合作关系，学校为企业输入满足不同岗位需求的技术人员，达到企业人才吸

9、收、培养和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地，帮助学校优化教学科目，并从公司内部选拔优秀员工为学生授课，让学生亲身参与实践工作。在此过程中，公司直接从实习基地选拔优秀人才，为公司长期的业务发展输送稳定可靠的人才队伍。公司的良好人才梯队和人才优势使得本次募投项目具备扎实的人力资源基础。（二）公司经济指标分析2018年xxx有限责任公司实现营业收入6743.34万元，同比增长21.13%（1176.23万元）。其中，主营业务收入为5670.10万元，占营业总收入的84.08%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1416.101888.141753.2

10、71685.846743.342主营业务收入1190.721587.631474.231417.535670.102.1地铁设备(A)392.94523.92486.49467.781871.132.2地铁设备(B)273.87365.15339.07326.031304.122.3地铁设备(C)202.42269.90250.62240.98963.922.4地铁设备(D)142.89190.52176.91170.10680.412.5地铁设备(E)95.26127.01117.94113.40453.612.6地铁设备(F)59.5479.3873.7170.88283.512.7地铁设

11、备(.)23.8131.7529.4828.35113.403其他业务收入225.38300.51279.04268.311073.24根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额1415.12万元，较2017年同期相比增长213.47万元，增长率17.76%；实现净利润1061.34万元，较2017年同期相比增长142.06万元，增长率15.45%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6743.34完成主营业务收入万元5670.10主营业务收入占比84.08%营业收入增长率（同比）21.13%营业收入增长量（同比）万元1176.23利润总额万元1415.12利润总额增长率17.

12、76%利润总额增长量万元213.47净利润万元1061.34净利润增长率15.45%净利润增长量万元142.06投资利润率29.34%投资回报率22.00%财务内部收益率28.52%企业总资产万元9457.73流动资产总额占比万元33.29%流动资产总额万元3148.25资产负债率39.93%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计

13、划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析根据2020年1月国铁集团年初工作会议上的披露，2019年全国铁路固定投资完成8029亿元，较2018年的投资总额8028亿元相比基本持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。根据国铁集团会议内容，2019年，全国铁路投产新线8489公里，其中高铁5474

14、公里，分别同比增长了81.27%和33.51%。2019年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增长7.7%和7.8%。2020年未来展望。1.铁路设备保持平稳发展：1月召开的2020年全国交通运输工作会议披露，今年交通运输将完成铁路投资8000亿元。铁路投资自2014年起，已经连续6年维持在每年8000亿的投资水平。预计2020年总投资依然将完成年初投资计划，保持高位运行。预计在2020年，作为十三五计划的收官之年，新通车里程有望进一步增长。2020年的投资有望向车辆采购做更多倾斜。中长期来看，国内铁路设备需求逻辑从密集建设推动转向运输需求推动：铁路货运受煤炭需求增加、公转铁等利好

15、因素影响货运量持续增加，货车与机车采购将维持良好需求；高铁客流增长与普列客流改造成为动车组需求增长的重要驱动力。受新冠肺炎疫情影响，2020年初铁路客运量同比明显下滑，但货运量依然维持了良好增长，我们判断疫情主要是短期影响当期客流，但不影响2020全年设备采购。2.城轨迎政策利好，景气向上：根据中国城市轨道交通协会的数据，2019年，国内新增城轨运营线路长度共968.77公里，同比增长32.94%，再创历史新高。城轨项目规划饱满，根据中国城市轨道交通年鉴，截至2018年底，国家发改委共批复44个城市的建设规划线路，规划总投资达38911亿元。近期，在确保疫情防控到位的前提下，国内加大了政策调节

16、力度，积极推动复工复产，扩大有效投资。财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额；各地密集推出万亿投资计划。基建投资提速，由地方投资主导的城轨建设投资有望加快发展。预计城轨交通装备需求将呈快速增长。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx科技公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资4812.64(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比

17、例1项目建设投资万元2170.672522.77169.344812.641.1工程费用万元2170.672522.774952.101.1.1建筑工程费用万元2170.672170.6738.06%1.1.2设备购置及安装费万元2522.772522.7744.23%1.2工程建设其他费用万元119.20119.202.09%1.2.1无形资产万元61.7461.741.3预备费万元57.4657.461.3.1基本预备费万元31.6931.691.3.2涨价预备费万元25.7725.772建设期利息万元3固定资产投资现值万元4812.644812.64（二）流动资金预算预计新增流动资金预算

18、890.52万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4952.102554.933679.524952.104952.104952.101.1应收账款万元1485.63817.101188.501485.631485.631485.631.2存货万元2228.451225.641782.762228.452228.452228.451.2.1原辅材料万元668.53367.69534.83668.53668.53668.531.2.2燃料动力万元33.4318.3826.7433.4333.4333.431.2.3在产品万元1025.09563

19、.80820.071025.091025.091025.091.2.4产成品万元501.40275.77401.12501.40501.40501.401.3现金万元1238.03680.91990.421238.031238.031238.032流动负债万元4061.582233.873249.264061.584061.584061.582.1应付账款万元4061.582233.873249.264061.584061.584061.583流动资金万元890.52489.79712.42890.52890.52890.524铺底流动资金万元296.84163.26237.47296.842

20、96.84296.84（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算5703.16万元，其中：固定资产投资4812.64万元，占项目总投资的84.39%；流动资金890.52万元，占项目总投资的15.61%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2170.67万元，占项目总投资的38.06%；设备购置费2522.77万元，占项目总投资的44.23%；其它投资119.20万元，占项目总投资的2.09%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4812.64+890.52=5703.16（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例

21、占总投资比例1项目总投资万元5703.16118.50%118.50%100.00%2项目建设投资万元4812.64100.00%100.00%84.39%2.1工程费用万元4693.4497.52%97.52%82.30%2.1.1建筑工程费万元2170.6745.10%45.10%38.06%2.1.2设备购置及安装费万元2522.7752.42%52.42%44.23%2.2工程建设其他费用万元61.741.28%1.28%1.08%2.2.1无形资产万元61.741.28%1.28%1.08%2.3预备费万元57.461.19%1.19%1.01%2.3.1基本预备费万元31.690.

22、66%0.66%0.56%2.3.2涨价预备费万元25.770.54%0.54%0.45%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4812.64100.00%100.00%84.39%5建设期间费用万元6流动资金万元890.5218.50%18.50%15.61%7铺底流动资金万元296.846.17%6.17%5.20%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷55.00%,计划收入4032.60万元，总成本3586.81万元，利润总额-12338.50万元，净利润-9253.88万元，增值税115.38万元，税金及附加89.67万元，所得税-3084.63万元；第二年负荷80.00%,计划

23、收入5865.60万元，总成本4822.51万元，利润总额-15832.68万元，净利润-11874.51万元，增值税167.82万元，税金及附加95.96万元，所得税-3958.17万元；第三年生产负荷100%，计划收入7332.00万元，总成本5811.07万元，利润总额1520.93万元，净利润1140.70万元，增值税209.78万元，税金及附加101.00万元，所得税380.23万元。（一）营业收入估算该“大连轨道交通设备项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑地铁设备行业设备相对价格变化，假设当年地铁设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7332.00万元

24、。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=209.78万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4032.605865.607332.007332.007332.001.1地铁设备万元4032.605865.607332.007332.007332.002现价增加值万元1290.431876.992346.242346.242346.243增值税万元115.38167.82209.78209.78209.783.1销项税额万元1173.121173.121173.121173.121173.123.2进项税额万元529.8

25、4770.67963.34963.34963.344城市维护建设税万元8.0811.7514.6814.6814.685教育费附加万元3.465.036.296.296.296地方教育费附加万元2.313.364.204.204.209土地使用税万元75.8275.8275.8275.8275.8210税金及附加万元89.6795.96101.00101.00101.00（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5811.07万元，其中：可变成本4942.81万元，固定成本868.26万元，具体测算数据详见总成本费用估算

26、一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2170.672170.67当期折旧额1736.5486.8386.8386.8386.8386.83净值434.132083.841997.021910.191823.361736.542机器设备原值2522.772522.77当期折旧额2018.22134.55134.55134.55134.55134.55净值2388.222253.672119.131984.581850.033建筑物及设备原值4693.44当期折旧额3754.75221.37221.37221.37221.37221.37建

27、筑物及设备净值938.694472.074250.704029.333807.963586.594无形资产原值61.7461.74当期摊销额61.741.541.541.541.541.54净值60.2058.6557.1155.5754.025合计：折旧及摊销3816.49222.91222.91222.91222.91222.91总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3620.721991.402896.583620.723620.723620.722外购燃料动力费万元242.53133.39194.02242.53242.53242.5

28、33工资及福利费万元645.35645.35645.35645.35645.35645.354修理费万元26.5614.6121.2526.5626.5626.565其它成本费用万元1053.00579.15842.401053.001053.001053.005.1其他制造费用万元261.03143.57208.82261.03261.03261.035.2其他管理费用万元143.2678.79114.61143.26143.26143.265.3其他销售费用万元418.38230.11334.70418.38418.38418.386经营成本万元5588.163073.494470.535

29、588.165588.165588.167折旧费万元221.37221.37221.37221.37221.37221.378摊销费万元1.541.541.541.541.541.549利息支出万元-10总成本费用万元5811.073586.814822.515811.075811.075811.0710.1可变成本万元4942.812718.553954.254942.814942.814942.8110.2固定成本万元868.26868.26868.26868.26868.26868.2611盈亏平衡点45.15%45.15%达产年应纳税金及附加101.00万元。（五）利润总额及企业所得税

30、利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1520.93（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1520.9325.00%=380.23（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1520.93（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1520.9325.00%=380.23（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1520.93万元，缴纳企业所得税380.23万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1520.93-380.23=114

31、0.70（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.67%。（2）达产年投资利税率=32.12%。（3）达产年投资回报率=20.00%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7332.00万元，总成本费用5811.07万元，税金及附加101.00万元，利润总额1520.93万元，企业所得税380.23万元，税后净利润1140.70万元，年纳税总额691.01万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7332.004032.605865.607332.007332.007332.002税金及

32、附加万元101.0089.6795.96101.00101.00101.003总成本费用万元5811.073586.814822.515811.075811.075811.075增值税万元209.78115.38167.82209.78209.78209.786利润总额万元1520.93-12338.50-15832.681520.931520.931520.938应纳税所得额万元1520.93-12338.50-15832.681520.931520.931520.939企业所得税万元380.23-3084.63-3958.17380.23380.23380.2310税后净利润万元1140.

33、70-9253.88-11874.511140.701140.701140.7011可供分配的利润万元1140.70-9253.88-11874.511140.701140.701140.7012法定盈余公积金万元114.07-925.39-1187.45114.07114.07114.0713可供投资者分配利润万元1026.63-8328.49-10687.061026.631026.631026.6314应付普通股股利万元1026.63-8328.49-10687.061026.631026.631026.6315各投资方利润分配万元1026.63-8328.49-10687.061026

34、.631026.631026.6315.1项目承办方股利分配万元1026.63-8328.49-10687.061026.631026.631026.6316息税前利润万元1520.93-12338.50-15832.681520.931520.931520.9317息税折旧摊销前利润万元1743.84-12115.59-15609.771743.841743.841743.8418销售净利润率%15.56%-229.48%-202.44%15.56%15.56%15.56%19全部投资利润率%26.67%-216.34%-277.61%26.67%26.67%26.67%20全部投资利税率%

35、32.12%32.12%32.12%32.12%21全部投资回报率%20.00%-162.26%-208.21%20.00%20.00%20.00%22总投资收益率%20.00%-162.26%-208.21%20.00%20.00%20.00%23资本金净利润率%20.00%-162.26%-208.21%20.00%20.00%20.00%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预

36、算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关行业

37、及项目承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。（二）社会风险分析在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代当地的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。（三）市场风险分析市场供需方面的风险：随着中国经济的高速发展，产品应用技术开发的不断深入，项目产品市场需求迅猛增长；但是，伴随着市场需求的快

38、速增长，国内新增项目产品产能也迅速增长，项目承办单位在扩大生产规模，增加市场占有率，同时行业的高额利润还不断地吸引着新的投资者介入；因此，不排除市场供需失衡而造成市场竞争加剧的可能。城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5月份发改委联合交通运输部出台交通基础设施重大工程建设三年行动计划（以下简称三年行动计划），重点推进103个项目，新建城市轨道交通2385公里，投资金额1.66万亿。截止2016年第三季度，发改委已批复全国43个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约8600公里。“十三五”期间，铁路全行业固定资产投资将向车辆端有所

39、倾斜，一是来源于既有线路车辆加密和后期维护的驱动因素，二是来源于国家将进一步推进动车组核心部件的国产化和进口替代。城市轨道交通年均投资完成额将超6000亿，PPP投融资方式也将在实践中不断完善，受益于政策倾斜和PPP助力，“十三五”是轨道交通投资高峰是大概率事件，相关设备端的订单高峰将于2018年到来。铁路投资主要包括征地拆迁、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气化工程、信息化工程、车辆购置等几个方面，其中车辆购置占总投资的15%左右。2015年开始高铁竣工下降，动车2016年未招标，逐步进入后市场时代。“十二五”是高铁峻工通车和投资建设的双高峰，2015年底高铁通车里程为1.9万公里，五年间峻

40、工通车里程约1.4万公里；五年间全国铁路固定资产投资完成3.58万亿，同比增长47.3%，高铁投资占主要部分，投资总额约2.5万亿，年均5000亿。我国和谐号动车组2015年保有量达到17648辆，同2010年的4408辆相比，年复合增长率达32%，根据目前国家规划，考虑新增里程和车辆密度增加等因素，预计2016-2020年我国和谐号动车组的保有量分别为21200、24500、28150、32000和36000辆，年复合增长率为11.2%，增速明显低于“十二五”时期。由于设备端需求一般晚于基建启动两至三年，2014、2015年是动车交付高峰。2015年高铁新增运营里程2544公里，同比下降51

41、%，预计高铁发展速度高位放缓，新增设备需求减少，检测维修需求增加，逐步进入后市场时代。目前，我国城市轨道交通主要包括地铁、轻轨、有轨电车、单轨、磁悬浮、市域快轨和APM七大类，其中地铁占比最高，达73%。城市轨道交通施工周期一般为四年，包括施工准备、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气工程、信息系统建设、车辆采购和运营维护等几个方面，其中车辆采购在交付前1.5年开始进行。对于城轨车辆，根据2015年末数据，我国累计26个城市建成投运城市轨道交通线路116条，3618公里。其中地铁2588公里，占线路总长的73.4%；轻轨229公里，占线路总长的6.5%；单轨85公里，占线路总长的2.4%；现代有

42、轨电车169公里，占线路总长的4.8%；磁浮交通49公里，占线路总长的1.4%；市域快轨402公里，占线路总长的11.4%。一般来说，地铁车辆平均每编组6-8辆车，轻轨2-4辆车，市域快轨4-8辆车，每辆车造价取600万元。轨交项目从最初的规划设计到最后的通车运营包括六大环节：规划设计、征地拆迁、站前土建施工、站后机电工程、车辆购置以及通车运营，在轨道交通全产业链中，建设期相关工程机械、轨道扣件和弹性元件等需求较大，临近通车站后设备和车辆设备在投资中占主要部分。截至2015年末，全国城轨通车里程超过3000公里，根据中长期规划，到2020年总里程将达6700公里；路网成型后车辆进入加密期，年均

43、城轨车辆需求将突破5000辆。预计2016-2020年我国城轨车辆购置方面年均投资规模超过300亿元。（四）资金风险分析投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。（五）技术风险分析工艺控制方面的风险对策；对于技术工艺控制方面有可能造成的风险，项目承办单位主要通过加大技术人员的培训力度和健全生产过程中的管理制度来加以控制和消除。产品研

44、发及人才风险分析：由于项目产品市场需求潜力巨大，从而刺激相关行业的高速发展，产品的研发换代必须与时俱进，否则，终将惨遭淘汰，且类似项目产品的模仿在技术竞争中多方角逐，因此，研发中遇到的项目技术瓶颈是不可忽视的技术风险；此外，技术人才的缺乏及其流失是技术潜在的风险；投资项目主要工艺生产技术及设备都是经过生产实践证实是成熟、可靠的，所以，投资项目在项目产品生产技术上的风险较小。不断完善项目产品生产技术、工艺，努力提高产品质量、降低项目产品成本和消耗，加强市场营销、完善售后服务、提高产品市场占有率，努力使投资项目达到预期的经济效益和社会效益目标。（六）财务风险分析结合项目承办单位总体战略目标以及短期

45、发展目标，制定详细的利弊规划，结合项目产品市场需求前景有选择地引进投资商，并在不影响运营效果的情况下，为投资商提供优惠政策。项目运营初期如何吸引投资商投资，以及引进何种投资商成为了企业经营的外部不可控因素；其次企业资本实际营运中，投资时机、份额、方式的选择，配套资金是否跟得上，新增流动资金是否充分；公司提供服务过程中的不确定性则构成了企业经营的内部不可控因素；以上都将成为项目承办单位应该考虑的财务风险问题。（七）管理风险分析经营管理方面的风险主要是由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业

46、竞争策略，在市场竞争中失败。经营管理方面的风险主要是由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业竞争策略，在市场竞争中失败。项目承办单位要加强对管理人员组织结构、管理制度等方面的内部培训、外部培训，提高其整体素质和经营管理水平；吸收具有丰富投资管理、运营管理方面经验的专业人才进入公司管理层，制定、完善并认真贯彻落实各项管理制度。（八）其它风险分析投资项目所在地地质状况良好，不存在滑坡、塌陷等自然灾害，项目承办单位将进行认真项目的设计、施工，对项目承办单位严格进行招标管理，因此，项目用地及工程

47、风险很小。（九）社会影响评估1、社会影响分析项目建设区域为项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产，还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以明显地提高当地居民的收入。根据项目建成后对各利益群体影响程度的不同，把影响区划分为直接影响区和间接影响区，其中：直接影响区为项目的上、下游企业、同行企业及附近居民；间接影响区为直接影响区域之外的居民、项目周围的商业门市、其他商

48、业以及政府的形象等。项目建成投入运营后，将带动和增加项目区域与周边城镇的商业来往，促进区域内旅游业、休闲观光业、商业、房地产等相关产业的发展，满足人民日益增长的物质、文化和社会需求；因此，对当地居民就业和收入有正面影响；综上所述，投资项目对周边地区居民就业和收入的提高具有很好的正面影响。当地政府：通过项目建设带动相关产业的发展获得各种税收，增加财政收入促进和保障当地教育、文化、卫生等各项社会事业的发展。当地居民：通过劳动就业获得劳动收入，增加收入渠道；通过提供销售、餐饮等各种服务，获得服务收入从而在项目建设中获益。2、社会影响效果项目运营达产后，可安排本地区剩余劳动力900人，确保了下岗职工、

49、农村富余劳动力和大学毕业生的就业和增加收入，为本地区农村及城镇群众致富创造了有利条件。项目建成后，直接经济效益比较显著，对项目建设地国民经济的发展具有较大的贡献，同时，对项目建设地经济和社会可持续发展可起到示范带动作用，项目的投资具有经济合理性；项目的实施对提高项目建设地相关行业发展，统筹人与自然和谐共处、建设节约型社会、走可持续发展之路具有较强的针对性、指导性。3、项目适应性分析项目产品正处于高速发展期，市场前景广阔；投资项目产品主要是项目产品的研发、生产和销售，有利于提升项目建设地项目产品整体制造水平，加快实现当地相关产业工业目标的实现，投资项目的建设符合项目建设地经济和社会发展的规划政策

50、。投资项目场址选择合理，场址工程地质条件良好，生产布局合理，项目生产所用原材料与产出物均为无毒、无害；固体废弃物全部堆放到指定场所，并对水池、水沟采取防渗、防雨水措施；扬尘污染采取了喷淋降尘措施，对噪声采取了隔音措施；资源与能源利用指标达到清洁生产的要求。与投资项目直接相关的群体主要是项目区域内的当地居民、从业人员以及行业内的上、下游企业；对投资项目的实施，他们中的绝大多数人持支持态度，并期待项目早日建成运营，以便获得更优越的工作与生活环境，增加收入，上、下游企业能优势互补、更好更快发展；因而，这些群体会各显其能积极配合；在项目运营中他们是最直接的获益者；项目所在地少数居民担心投资项目的建设会

51、对所在区域局部环境产生污染，对此存有疑虑；因而，需要进行必要宣传，使他们也认识到：投资项目工艺技术先进，节约能源消费，从而间接减少排放，不会对环境产生不利影响；以便提高他们的认同度。4、社会风险对策分析遵守当地的乡规民约，尊重当地群众的风俗习惯，与项目建设地政府和人民群众建立良好的关系，以保证工程施工按合同要求顺利进行。投资项目的“三废”均采取了有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产的项目产品对环境的不利影响非常小，但在社会日益重视环境保护的情况下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常运营构成了一个风险因素；同时，项目的生

52、产过程中，必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的管理制度，确保各项环境保护措施全部落实到位。投资项目产品是项目承办单位与国内高等院校及科研单位联合自主开发的具有完整自主知识产权的产品，生产技术为国家先进水平，项目研制人员具有项目产品生产方面的扎实理论知识和研究工作的经验，在多学科交叉方面有创新，具有很强的组织科研工作的能力；因此项目具有很好的技术保障。投资项目建设场地属于项目建设地范围，项目建设范围内不涉及拆迁、安置和补偿等问题，也不涉及民族和宗教问题，对当地居民原有的生活方式无明显负面影响。对安全生产隐患带来的社会风险；投资项目在建设与运营过程中要注重“安全第预防为主”，加强安全管理与培训，制定各项安全措施并落实到位，提高企业的本质安全度。对环境保护隐患带来的社会风险；投资项目在建设施