2020年资产评价师考试-讲义-第1部分无形资产评价——第02章无形资产评价程序

1、【本章考情分析】本章以考客观题为主。 分值估计在 3 分左右， 在考试中重点关注无形资产评估信息收集、 无形资产 评估清查核实、无形资产评估信息分析、无形资产评估方法的选择。【本章知识框架】主要考点重要性无形资产评估信息收集内容无形资产评估清查核实方法无形资产评估信息分析整理无形资产评估方法选择第一节 无形资产评估信息收集无形资产评估过程就是对与无形资产价值相关的信息资料进行收集、归纳、整理和分析的过程。按照信息来源渠道不同，可分为内部和外部两大类信息。知识点】内部信息信息种类支撑材料与无形资产权利相关的法律权属资料专利证书、权利要求书；注册商标证书、专利许可合 同反映无形资产获利能力的相关资

2、料专利实施及获得利益资料、商标的竞争优势资料反映无形资产性质和特征、目前和历史发展状况的相关资料判别无形资产的种类、 无形资产形成过程、 成熟程度、 发展状况和开发支出资料反映无形资产的剩余经济寿命和法定寿命、保护措施的相关资料收集法定保护期限资料、 生命周期限制及竞争对手的 原因收集剩余经济寿命资料； 专有技术需要靠企业自身保护措施来维持价值无形资产实施的范围、获利方式、限制条件的相关资料一国申请的专利，在其他国家不受保护，除非加入国 际公约协议国。产品的实施范围资料（多产品实施还 是单一产品实施）无形资产交易、质押、出资情况、市场交易的相关资料同一项无形资产， 在不同时期可能存在多次交易的

3、 情形，也可能存在质押、出资情况； 同一无形资产在未经许可与排他许可使用或者多 家许可使用情形下，其所有权的经济价值是不同的。 在排他许可使用或者多家许可使用情形下， 其许可 使用权的经济价值也不同。收集以往评估资料和交易数据， 为本次评估积累资 料知识点】外部信息 一）外部信息的类型信息种类支撑材料宏观经济资料收集国家产业政策、宏观调控手段和有关的经济体制改革等方面资料行业状况及发展前景资料收集行业发展水平、技术发展水平及未来发展前景资料无形资产所属领域发展水平、 市场交易、 替代 无形资产、竞争对手相关资料收集行业（产业）政策、经营条件、生产能力、市场状况、产品生命周期资料无形资产相关外部

4、监管、法律法规资料不允许利用专利阻碍科技进步（到期公开）不允许专利垄断（强制许可）（二）外部信息的获取途径1. 学术及法律出版物2. 行业出版物或相关网站 国家知识产权战略网、中国保护知识产权网3. 新闻来源 注意新闻的时效性、可靠性以及交易细节的信息收集4. 法庭案例“真功夫李小龙肖像权”侵权案5. 政府监管部门比如国家版权局主要涉及著作权、 国家知识产权局涉及专利、 国家工商总局商标局涉及商标等类别 的知识产权管理、登记、查询和处罚等职能，可以通过这些政府部门获得评估所需要的相关信息。6. 专业数据提供商第二节 无形资产清查核实请务必加微信 yingzipu666 更新有保障！纸质教材 +

5、练习册 +精准押题加微信！ 【知识点】无形资产清查核实的目的（一）明确评估对象和评估范围 第一个层次是 判断类型 ，如专利、专有技术、著作权等。对于专利资产，需要明确是属于发明专 利还是实用新型、外观设计等。对于著作权资产，要明确具体财产权益，如复制权、发行权、信息网络 传播权等。如某电视剧作品著作权资产进行质押， 需要明确评估对象是该电视剧作品著作权资产的全部财产权 益，还是部分财产权益，并在评估委托合同中约定。又如影视企业的人力资源通常纳入商誉范畴进行评估， 但是影视企业与著名导演、 演员等签署的经 纪服务合同，在特定情形下也可能作为合同权益进行评估。 第二个层次是 判断单项无形资产，还是

6、无形资产的组合 。比如广播电视电影服务企业专利、 专有技术资产评估， 涉及互联网数据传输、 存储、 防盗链等专利、 专有技术资产时，应当根据评估目的、评估对象的具体情况，对专利和专有技术资产进行分类、整合， 并在此基础上恰当采取单项专利或者专利组合、 单项专有技术资产或者专有技术资产组合、 专利与专有 技术资产组合的形式进行评估。 第三个层次是 判断权属状态 ，如所有权、使用权（独占、非独占等）以及其他权利等。 评估对象和评估范围最终确定权在委托人，需要评估专业人员协助。注意以下几个问题：一是对无形资产评估对象界定要 符合相关准则要求 ，这就要求评估专业人员自己对无形资产有比较 清晰的概念。二

7、是 不要越位 ，针对某一特定经济行为评估专业人员需要按照准则要求，建议无形资产可能的评估对象有哪些。最终该经济行为需要评估哪些、 能够评估哪些对象， 还是要由委托人确定，在评估委托合 同中明确约定，由委托人进行申报确认 。（二）了解评估对象特征1. 确认无形资产的 存在1）查询被评估无形资产的内容、国家有关规定、专业人员评价情况、法律文书（如专利证书、 商标注册证、著作权登记证书等），核实有关资料的真实性、可靠性。（ 2）分析无形资产的使用要求及与之相适应的特定技术条件和经济条件，鉴定其应用能力。 （3）核查无形资产的归属是否为委托人所拥有或为他人所有。（4）分析评估委托的资产是否形成了无形资

8、产。当商标没有被使用时，即并没有在消费者之间产 生影响力时，不可认定为无形资产。2. 确认无形资产的 种类 在确认无形资产真实存在性之后，应对其种类、具体名称、存在形式加以明确。有些无形资产由若 干项无形资产组合而成，应通过合并或分离的形式进行资产确认，避免重复评估和遗漏评估。3. 确认无形资产的 有效期限 无形资产存在时效性，只在有效期限内发挥作用。对于专利权来说，一旦超过法律保护年限，就不 能再确认为无形资产。若存在未交专利年费的情况，等同于专利被撤回，同样不能确认为无形资产。 一 般来说，有效期限对无形资产的价值也会产生一定影响，对于一部分商标，随着商标的有效期限延长， 其知名度增加，价

9、值也随之提高。（三）验证收集信息资料的支持性 经过清查核实，可以进一步验证收集信息资料的支持性。 经过清查核实，可以验证委托人提供的无形资产对应产品销售量、销售收入数据的真实性。 经过清查核实可以验证其他贡献资产的作用方式、贡献水平。 对于无形资产经济寿命期限的清查核实， 可以对其法律保护期限、 经济寿命期限等有更好的判断。【知识点】无形资产清查核实的主要方法（一）查验资料1. 查验权属证明资料。2. 查验生产经营资料。主要是看无形资产实施情况。3. 查验财务资料。 比如无形资产成本构成， 可能涉及资本化的研发支出科目， 也可能涉及费用化的 管理费用、主营业务成本等科目。需要从相关账、表甚至原

10、始凭证等财务资料中筛选获取。（二）访谈访谈对象一般包括对 管理人员 的访谈、对无形资产 研发人员 的访谈 、对利用无形资产进行加工 生 产人员 的访谈、对 客户 的访谈。（三）函证在无形资产评估中，函证并不是必需的。主要 函证销售收入、许可费 等。（四）现场调查在实务中， 对无形资产的现场调查往往容易被忽视。 无形资产与相关硬件设施、 原材料、 运营资金、 人力资源、市场渠道等相结合，才能为企业创造经济利益。【历年真题多选题】下列调研方法中，无形资产清查核实时常用的有（ ）。A. 查验资料B. 函证C. 参数预测D. 访谈E. 现场调查正确答案 ABDE 答案解析无形资产清查核实的主要方法包括

11、查验资料、访谈、函证、现场调查等。第三节 无形资产评估信息分析【知识点】信息资料的分类整理（一）定性分析资料的整理与分析 一级信息可靠性高， 是评估专业人员进行分析最重要的资料。 二级信息 （如证券分析师的投资分 析报告）需要做去伪存真和去粗取精的分析。 尽量使用接近评估基准日的相关资料。（二）定量分析资料的整理与数据提取 无形资产的数量（如几项专利）； 规模标准（如文字著作权字数）； 使用年限（投入使用日期）； 原始成本（如开发成本、改进成本）； 退废数据（如剩余时间）； 销售收入、收入增长率、成本费用、税金。【知识点】建立信息资料与评估方法、评估参数之间的关联 评估路径：评估信息资料评估方

12、法评估模型评估参数评估结果 （一）评估对象的信息资料的分析 收集并分析权属证明材料、相关开发协议合同、相关许可使用合同、政府部门公告等信息资料。 收集并分析无形资产实施资料。（二）评估方法选择的信息资料的分析 评估对象评估目的方法选择针对所有权 : 收集专利证书、商标注册证、著作权登记证书； 针对使用权：许可使用合同； 成本法：成本构成明细、开发研究时间、无形资产预期经济寿命数据、各种贬值的确认和量化； 收益法： 未来预期收益是否能够合理预测、 贡献资产收益是否可以合理扣除、 未来预期收益期限是 否明确及收益实现风险是否能够量化资料；市场法：可比公司信息。（三）评估参数确定的信息资料的分析 如

13、收益法：许可费率、无风险利率、风险收益率、收益期等。（四）限制及瑕疵事项的信息资料分析 相关法律法规、合同协议、质押担保、法律诉讼等事项对无形资产使用的限制。（ 1）比较明确：分析其对评估参数的影响（2）不能量化：报告披露（五）建立索引关系，形成完整逻辑链条 建立索引关系，能把所有收集的资料与相关结论之间形成完整的逻辑链条。第四节 无形资产评估方法选择【知识点】无形资产评估的基本方法（一）收益法合理分析获利能力与预期收益， 分析与之有关的预期变动， 受益期限， 以及与收益有关的资金规 模、配套资产、现金流量、风险因素和货币时间价值。 注意被评估无形资产收益额的计算口径与折现率口径保持一致， 不

14、要将其他资产带来的收益误算 到被评估无形资产收益中； 要充分考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、企业经营管理、产品更新和替 代等因素对无形资产收益期、收益额和折现率的影响。（二）市场法确定具有合理比较基础的 类似 无形资产交易参照对象， 收集类似 无形资产交易的市场信息和被评估 无形资产以往的交易信息。 请务必加微信 yingzipu666 更新有保障！纸质教材 +练习册+精准押题加微信！含资金成本和合理利润） 确（三）成本法 要注意根据现行条件下重新形成或取得该项无形资产所需的全部费用 定评估值，还要扣除存在的功能性贬值和经济性贬值。【知识点】无形资产评估方法选择的考虑因素（

15、一） 评估方法选择与评估要素相一致评估方法的选择要与评估目的一致； 评估方法的选择要选择适当的价值类型。 如涉及法律诉讼，针对特定诉讼对象，价值类型可能是投资价值，此时应选用收益法。 （二） 可收集资料是评估方法选择的基础评估方法具体方法关键参数资料要求方法影响市场法可比交易信 息或价值乘 数收集可比交易案例，交易案例数 量，信息公开程度及可比性需要满 足要求在交易信息不完全、 案例差异性 超过可比性的情况下， 难以采用收益法通用方 法收益额能够合理预测未来预期收益满足这两个条件后， 判断收益法 能否采用还取决于其他资料折现率风险可以确定并量化许可费 节省法许可费率获取许可费率数据。 获取方式

16、通常 包括可比许可协议的详细资料、 统 计的行业平均数据、行业经验值、 市场投资回报率分析资料等贴近市场交易， 获取数据途径较 多，数据可观察性较好増量收益法増量收益需要在市场上找到一个没有无形 资产的类似企业， 但可能无法获得 该企业的财务预测数据通常难以找到仅存在被评估无 形资产差异的可比企业超额收益法超额收益需要获取其他资产对现金流贡献的资本成本、所占比重数据当贡献收益来源于较多类型无 形资产时，较难合理扣除其他无 形资产的贡献成本法重置成本需要获得确切的成本投入资料， 特 别是人力资本的创造性投入重置成本一般对应所有权价值， 无形资产使用权、 著作权财产权 利的某项权利很难进行重置三）

17、评估方法选择需要综合分析三种基本方法的适用性方法选择适用情形常见举例适用程度收益法替代性弱或不具有替代性 特定权利许可：无法重置专利权、顾客关系、商标、特许经营权强成本法具有可替代性 ，即其功能作用易于被其他 无形资产替代较强重置该无形资产的成本易于计量计算机软件著作权资产重置该无形资产法律上可行市场法可比案例的收集专利权弱）。【历年真题单选题】下列无形资产评估方法中，不属于收益法具体评估方法的是（A. 许可费节省法B. 超额收益法C. 增量收益法D. 倍加系数法正确答案 D答案解析无形资产评估方法中， 收益法具体评估方法包括通用方法、许可费节省法、增量收益 法、超额收益法。本章小结本章内容主

18、要围绕无形资产价值评估实务性工作程序展开， 主要讲解了无形资产评估过程中内部资 料和外部资料的收集， 然后进一步核查被评估无形资产对象和权利范围， 从而分析所收集资料的真实性、 完整性，最后根据收集的信息权衡评估方法的选择。【补充知识点】时间价值原理1. 复利现值2. 递延年金现值3. 永续年金现值1. 货币的时间价值（1）定义 货币的时间价值，是指货币经历一定时间的 投资和再投资 所增加的价值，也称为资金的时间价值。 （2）几组相关概念：单利：只有本金计息，利息不再计息的一种计息方式。 复利：本金和利息都计息的一种计息方式。 现值：“ 0”时点的价值，或现在的价值。俗称“本金”，通常记作P。

19、 终值：未来的价值，俗称“本利和”，通常记作F。 复利现值： PF/（1i ）n n 表示计息次数， i 是对应的利率。如果某人想 3年后拥有 20 万，问在年利率 6%的情况下，现在需要向银行存入多少钱？3 年后想有几个 20 万啊 1 个20 万终值 Fn3年对应的年利率 6% 所以本题是已知终值，求现值。3P20/ （16%） 年金（1）定义指一定时期内 每期等额系列的收付款项 ，用“ A”表示； 年金是指金额出现的次数在两次以上。如某人每年年末向银行存 5 万元，存 6 年。 金额 5 万出现了几次啊 6 次 （2）特点 期限要连续：如连续存 5 年 每期金额要相等【例单选题】假设以每

20、年 10%的利率借入 30000 元，投资于某个寿命为 10 年的项目。为使该投 资项目成为可行项目，每年至少应回收的现金数额为（ ）元。A. 6000B. 3000C. 5374D. 4882正确答案 D答案解析本题要求计算的是年金A，30000A（ P/A， 10%，10），查表求得（ P/A ，10%，10） 6.1446 ， A30000/ （P/A，10%，10）4882（元）。【例计算题】某人出国 3 年，请你代付房租，每年年末支付，年租金 10000 元，设银行存款利率 为 10%，他应当现在给你在银行存入多少钱？正确答案P A（ P/A， i ，n） 10000（ P/A，10%，3） 查表：（ P/A， 10%，3） 2.4869 P 100002.