建立大数据平台管控互联网金融风险

1、3月 1日下午，中欧陆家嘴国际金融研究院、英凡研究院联合发 布互联网金融专题报告 （以下简称报告 ）。报告认为，对于 非法集资行为，应该给予坚决打击，并通过建立互联网金融门槛，鼓 励合规经营、具有良好技术能力、风控能力、合理的商业模式和价值 贡献的互联网金融企业的发展。2015年，P2P网贷市场高速增长。据第三方网贷资讯平台网贷之 家数据，P2P交易规模达到了 9823.04亿元，比2014年增长近288% 与此同时，P2P行业也成为互联网金融风险爆发的主要领域一一截至 2015年年底，3858家P2P平台中，“问题平台”高达1263家，跑路问 题占“问题平台”的比例达到 52.83%。“伪互

2、联网金融”风险加剧中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军说，市场上有很多并不 是真正的互联网金融企业，只是披着互联网金融外衣的“狼” ，“这些 公司以互联网金融、P2P之名，行非法集资之实，对投资者和社会造 成伤害，也影响了整个互联网金融行业的声誉” 。如何甄别“伪互联网金融”？据报告分析，一是高利率，二 是资金池。 例如某公司向投资人承诺支付 9%14.6%的年化收益率， 而 其资产端对应的租赁业务回报率却低于 5%。刘胜军认为，长期以来，由于我国金融体系与实体经济发展不适 应、过度金融管制等原因，地下金融一直存在。互联网金融的出现让 这些违规的公司看到了伪装自己的新方式。目前市场上既存在纯粹

3、的金融中介，也存在带有一定资金池的 互联网金融公司，而在监管上，需要有明确的规则和措施，带有资金 池的必须申请牌照， 否则看不见的风险依然存在。 ”国务院发展研究中 心金融所副所长陈道富说。“P2P行业存在的监管真空，导致P2P行业出现不良发展态势。而投资者普遍缺乏风险意识和契约精神，也加剧了伪互联网金融风险 的爆发。投资者盲目追逐高利率，造成劣币驱逐良币的后果。 ”刘 胜军说。重塑金融监管体制“从不规范到规范需要一个过程。 ”全国政协委员、 中央财经大学 教授贺强表示，对于互联网金融这样的新生事物，既要加强监管，也 要给予鼓励和支持。疏于监管与过度管制皆不可取， 未来， 联合监管将成为趋势。

4、“全 世界风险管理都逐渐步入合并阶段，而对于金融系统渗透率最高的互 联网金融，包括内容是具体而复杂的。因此必须出台有操作性的监管 细则。”贺强说。刘胜军认为，打击“伪互联网金融”必须要重塑以“功能监管” 为核心的金融监管体制。 “清除非法集资，引入功能监管才是治本之 道。”刘胜军介绍，所谓“功能监管” ，是按照金融产品或业务的性质 而非形式来实施监管。监管机构针对业务实质进行监管，不管金融机 构本身的性质如何，只看业务是否触碰了“资金池”这条红线。一旦触碰了红线，则采取负面清单模式。刘胜军说，监管部门只 要画出互联网金融不能触碰的 “红线”，对非法集资列出负面清单， 互 联网金融的发展就不会偏

5、离“价值创造”的正轨。对于监管细则的落实，需要借鉴传统金融行业的分级监管手段。 蚂蚁金服研究院副院长李振华建议，在管住底线的基础上，应积极探 索分级监管，监管部门设置分级标准，采取不同的监管手段，“在行业 中树立合规企业标杆，鼓励行业机构提高风控能力与竞争力”。蚂蚁金服总裁井贤栋也建议加强分级监管。“分级监管能根据经营 机构不同的资质、风险管理能力和资本要求等，设置不同的门槛，对 真正有能力的企业给予更多的空间。”井贤栋说。重构监管体系，必须和新的技术相结合，实施动态监管。对此， 李振华提出建立中央金融监管大数据平台。一方面通过大数据治理风 险的方法，掌握行业整体数据，发现风险点，提前预警风险

6、并管控风 险。另一方面借助大数据对监管的有效性进行评价和分析，进一步改 善监管标准与方法。中国人民大学法学院教授杨东说：“只有依据互联网、大数据等技 术手段，进行风险预测和风险判断，既减少风险爆发的可能，也不至 于过早扼杀，才能回归普惠金融的本质，实现消费者受益的互联网金 融。”信用环境是互联网金融最大瓶颈“在监管的同时，不要忘了遵循市场自身的发展规律。”中央财经 大学中国金融研究中心主任郭田勇强调，消费者对互联网金融服务具 有一定黏性，而增强风险意识是保护消费者的关键。刘胜军认为，互联网金融的本质还是金融，金融的核心是风险管理，风险管理的关键是解决信息不对称的问题，而信用环境是互联网 金融最

7、大瓶颈。“构建社会信用数据库，是完善社会信用环境，消除发展瓶颈的 有效途径。”李振华建议，开放包括中国人民银行征信数据库在内的政 府数据资源，构建社会基础信用数据库；同时形成全国统一的互联网 金融注册登记制度，包括简明、标准化易于查询和追溯的产品代码。此外，在信息公开透明的前提下，互联网金融企业和投资者都需 要设定门槛。“这个门槛不是简单地发放，而是提高进入行业的资质， 降低风险。”刘胜军说。李振华认为，一方面，互联网金融企业要加强信息披露，不能笼 统使用“投资产品” “理财产品”等模糊名称，而要用规范的法律关系 确定产品名称；另一方面对于投资者自身，要建立投资者适当性制度， 根据金融资产相对

8、年收入的比例等标准设置基本门槛。“投资者应增强契约精神，风险意识。”杨东说，以消费者保护作 为监管的核心，也要坚持打破刚兑，坚持去担保，及时暴露风险，“培 养投资者承担风险的意识，是金融行业从直接金融到间接金融的趋势 要求。”tytghmlsa p2p 投资理财 出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者

9、，宜付有司论其 刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚 以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰能”，是以众议举宠为督:愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣， 愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也-臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉 屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于 败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之 明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝， 攘除奸凶，兴复汉