温州代餐食品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景代餐粉是一种用来代替正餐的食品，其主要配料包括大豆蛋白、魔芋、果蔬纤维等。目前代餐粉市场主要有三大类，分为燕麦麸、蛋白质粉、魔芋粉。代餐粉在减少少吃的这一餐能量摄入的同时，强化了一些减肥时容易缺乏的维生素、矿物质、蛋白质等营养物质，使这一餐的能量既不高，又达到了营养要求。代餐粉因其可用最短的时间获得正餐所需要的营养和能量，适应了现代人们快节奏的生活方式而受到了人们的欢迎。代餐粉产品的应用人群非常的广泛，包括白领、公务员、病患、老人、运动员、健身爱好者、学生等不同的群体。随着我国的食品消费升级，营养与健康、即食与美味、安全与品质都将成为食品消费追求的重要方向，与之对应的营养即食代

2、餐食品市场，将长期呈现高速增长的态势。整体来看，代餐粉行业的进入壁垒不高，尤其是在中低端领域。这就造成了中国代餐粉行业中小企业数量众多，行业市场竞争激烈。随着市场竞争的逐渐加剧，代餐粉市场投资风险将逐步加大。目前中国代餐市场规模已经达到200亿元，参考美国营养棒几百亿美元的市场规模，未来中国代餐市场规模将达千亿元。除了营养代餐类的创业公司获得中国资本的看好与加持外，光明、伊利、乐纯、家乐氏等巨头也纷纷布局中国的营养健康代餐概念的新品。随着中国代餐粉产品市场普及程度的提高，未来五年，中国代餐粉行业的市场规模增速将保持在17%-23%之间。预计2022年，中国代餐粉行业的市场规模将达到116.94

3、亿元。中国代餐粉行业市场发展前景大好。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15659.13(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金6859.59万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资22518.72万元，其中：固定资产投资15659.13万元，占项目总投资的69.54%；流动资金6859.59万元，占项目总投资的30.46%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7885.37万元，占项目总投资的35.02%；设备购置费5655.07万元，占项目总投资的25.11%；其它投资2118.69万元，占项

4、目总投资的9.41%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15659.13+6859.59=22518.72（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入23596.65万元，总成本20464.79万元，利润总额11562.99万元，净利润8672.24万元，增值税744.39万元，税金及附加325.87万元，所得税2890.75万元；第二年负荷70.00%,计划收入36705.90万元，总成本29546.27万元，利润总额19741.85万元，净利润14806.39万元，增值税1157.94万元

5、，税金及附加375.50万元，所得税4935.46万元；第三年生产负荷100%，计划收入52437.00万元，总成本40444.04万元，利润总额11992.96万元，净利润8994.72万元，增值税1654.20万元，税金及附加435.05万元，所得税2998.24万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入52437.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1654.20万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经

6、营能力计算，本期工程项目综合总成本费用40444.04万元，其中：可变成本36325.91万元，固定成本4118.13万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加435.05万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11992.96（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=11992.9625.00%=2998.24（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11992.96（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得

7、额税率=11992.9625.00%=2998.24（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额11992.96万元，缴纳企业所得税2998.24万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=11992.96-2998.24=8994.72（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.26%。（2）达产年投资利税率=62.54%。（3）达产年投资回报率=39.94%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入52437.00万元，总成本费用40444.04万元，税金及附加435.05万元，利润总额11992.96万元，企

8、业所得税2998.24万元，税后净利润8994.72万元，年纳税总额5087.49万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.00年。本期工程项目全部投资回收期4.00年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.26%，投资利税率62.54%，全部投资回报率39.94%，全部投资回收期4.00年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产

9、业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析中国是世界第一产粮大国，品种多、质量好、分布广，是世界上五谷杂粮生产优势最强的国家，产业发展潜力巨大。但我国谷物大多数是以原粮和初级加工品的形式消费和出口，增值比例极低。我国以谷物作为主食的利用率较低，在居民消费的食物中，用来加工作为主食的仅占20%30%左右，绝大部分被用作为饲料及鲜食，且比例严重失调，与发达国家70%90%的比例具有很大差距。因此加强谷物的基础与深度开发研究已迫在眉睫。我国的传统膳食结构是以谷物为主体，随着人们

10、生活水平的日益提高，保健意识逐渐增强，所以预见谷物早餐的市场前景十分广阔。据我国现代营养学的数据表明，多种谷物复配食用，可使不同种类谷物中的限制性氨基酸得到相互补充，混合食物蛋白质中的必需氨基酸含量及比例更接近人体蛋白质的氨基酸模式，从而提高膳食蛋白质的营养价值，这将有极其重要的现实意义。因此开发多谷物早餐粉，即能满足人们谷物营养的摄取，又食用方便、快捷，并充分考虑了膳食平衡，非常符合现代中国人的早餐需求。采用双螺杆挤压技术生产膨化谷物早餐粉，不仅能降低能耗，简化工艺并能减少污染，缩短生产周期。粉碎后制成膨化早餐粉，淀粉糊化率高，可以改善口感，冲调和食用方便，是食品生产领域是很有希望发展的产品

11、。但由于目前我国谷物冲调食品存在冲调性不够好、结块严重等缺陷，倍受广大消费者的质疑，这已成为谷物早餐粉品质提升的一大瓶颈。因此，利用成本低、来源丰富的五谷杂粮制备冲调特性较优的谷物早餐粉，有利于实现巨大的社会效益和经济效益。目前，湿法和干法两种工艺是谷物早餐粉制作的主要工艺。其中湿法工艺的工艺顺序为原料浸泡、打浆、配料、均质、干燥、粉碎、包装等过程，存在车间人员多，工艺流程复杂，设备多，水、电、汽消耗高，占地面积较大等问题;干法工艺主要包括两种，利用蒸汽滚筒干燥机生产是一种，利用挤压膨化技术生产是另外一种。一种高温短时的(HTST)工艺是挤压膨化，可以使营养成分损失降到最小在加热过程中，显著提

12、高人体吸收率，且可省去一些工序如浸泡、打浆、均质等，从而节约能源，降低能耗，能减少污染简化工艺，缩短生产周期。近年来，随着挤压膨化技术的普及推广，中西文化的不断交流，速食谷物代餐粉采用螺杆挤压机加工的工艺应运而生，而且得到了飞速发展。近年来，谷物代餐粉经过多种谷物原料复配以后加工生产成为越来越多的学者研究方向，不仅谷物早餐粉的营养价值有所提高，谷物早餐粉的种类也得到了很大程度的扩展。八、行业发展趋势代餐粉是一种用来代替正餐的食品，以谷类、豆类、薯类食材等为主，其它属类植物的根、茎、果实等可食用部分为辅制成的一种单一或综合性冲调粉剂产品。近年来，人们生活节奏的加快，健康意识的增强以及消费能力的不

13、断提高，使得中国代餐粉行业保持着较快的发展速度。2016年，中国代餐粉行业的需求规模为40.25亿元。伴随着市场需求的快速发展，中国代餐粉行业的企业数量也不断增长，使得中国代餐粉行业的生产能力获得了较大的提升。2016年，中国代餐粉行业的产值为35.46亿元。整体来看，代餐粉行业的进入壁垒不高，尤其是在中低端领域。这就造成了中国代餐粉行业中小企业数量众多，行业市场竞争激烈。2016年，中国代餐粉行业的企业数量已经增长为406家，以本土企业为主，较大规模的企业有康宝莱公司、北京康比特体育科技股份有限公司、湖南泰尔制药股份有限公司等。尽管上述三家企业规模大、生产竞争较强，但其在市场上所占的比重仍然

14、不高，并没有形成绝对的龙头地位。因此，中国代餐粉行业的市场集中度较低。中国是全球的人口大国，人口数量的不断增长为中国代餐粉行业的发展提供了基础条件。另外，中国经济发展程度的不断提高以及中国人们消费观念的改变也为代餐粉行业的发展创造了良好的环境。再加上代餐粉集营养均衡、效果显著、食用方便等优点于一身，未来其将越来越受到消费者的欢迎。随着中国代餐粉产品市场普及程度的提高，未来五年，中国代餐粉行业的市场规模增速将保持在17%-23%之间。预计2022年，中国代餐粉行业的市场规模将达到116.94亿元。中国代餐粉行业市场发展前景大好。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度

15、合计1营业收入7462.329949.769239.068883.7235534.862主营业务收入6531.758709.008086.937775.9031103.582.1代餐粉(A)2155.482873.972668.692566.0510264.182.2代餐粉(B)1502.302003.071859.991788.467153.822.3代餐粉(C)1110.401480.531374.781321.905287.612.4代餐粉(D)783.811045.08970.43933.113732.432.5代餐粉(E)522.54696.72646.95622.072488.29

16、2.6代餐粉(F)326.59435.45404.35388.791555.182.7代餐粉(.)130.64174.18161.74155.52622.073其他业务收入930.571240.761152.131107.824431.28上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元35534.86完成主营业务收入万元31103.58主营业务收入占比87.53%营业收入增长率（同比）23.12%营业收入增长量（同比）万元6672.23利润总额万元9832.87利润总额增长率15.31%利润总额增长量万元1305.55净利润万元7374.65净利润增长率21.54%净利润增长量万元1306.9

17、3投资利润率58.58%投资回报率43.94%财务内部收益率29.99%企业总资产万元36873.20流动资产总额占比万元29.15%流动资产总额万元10750.06资产负债率35.64%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59136.2288.66亩1.1容积率1.511.2建筑系数51.98%1.3投资强度万元/亩176.621.4基底面积平方米30739.011.5总建筑面积平方米89295.691.6绿化面积平方米6579.57绿化率7.37%2总投资万元22518.722.1固定资产投资万元15659.132.1.1土建工程投资万元7885.372.1.1.1土建工

18、程投资占比万元35.02%2.1.2设备投资万元5655.072.1.2.1设备投资占比25.11%2.1.3其它投资万元2118.692.1.3.1其它投资占比9.41%2.1.4固定资产投资占比69.54%2.2流动资金万元6859.592.2.1流动资金占比30.46%3收入万元52437.004总成本万元40444.045利润总额万元11992.966净利润万元8994.727所得税万元1.518增值税万元1654.209税金及附加万元435.0510纳税总额万元5087.4911利税总额万元14082.2112投资利润率53.26%13投资利税率62.54%14投资回报率39.94%

19、15回收期年4.0016设备数量台（套）11017年用电量千瓦时1316176.4218年用水量立方米24948.2219总能耗吨标准煤163.8920节能率21.19%21节能量吨标准煤46.2322员工数量人755区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元155919.62同期产值万元135570.49同比增长15.01%从业企业数量家995规上企业家31从业人数人49750前十位企业产值万元75011.51去年同期67614.49万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元18377.822、xxx科技公司万元16502.533、xxx科技发展公司万元9751.504、xxx科技公司万

20、元8251.275、xxx（集团）有限公司万元5250.816、xxx公司万元4875.757、xxx科技发展公司万元375.068、xxx科技公司万元3075.479、xxx（集团）有限公司万元2925.4510、xxx公司万元2250.35区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元48262.491.1同期增加值万元42058.811.2增长率14.75%2行业净利润万元19569.982.12016年净利润万元17005.542.2增长率15.08%3行业纳税总额万元47567.463.12016纳税总额万元39805.413.2增长率19.50%42017完成投资万元5

21、3201.894.12016行业投资万元13.79%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值183447.13208462.65236889.382利润总额58124.1666050.1875057.023净利润19228.7721850.8824830.554纳税总额12572.0114286.3716234.515工业增加值65479.7074408.7584555.406产业贡献率12.00%15.00%17.30%7企业数量119414571865土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21

22、732.4821732.4864033.9764033.976220.061.1主要生产车间13039.4913039.4938420.3838420.383856.441.2辅助生产车间6954.396954.3920490.8720490.871990.421.3其他生产车间1738.601738.603713.973713.97373.202仓储工程4610.854610.8516420.1216420.121160.002.1成品贮存1152.711152.714105.034105.03290.002.2原料仓储2397.642397.648538.468538.46603.202.

23、3辅助材料仓库1060.501060.503776.633776.63266.803供配电工程245.91245.91245.91245.9119.543.1供配电室245.91245.91245.91245.9119.544给排水工程282.80282.80282.80282.8017.484.1给排水282.80282.80282.80282.8017.485服务性工程2920.212920.212920.212920.21206.305.1办公用房1349.391349.391349.391349.3984.665.2生活服务1570.821570.821570.821570.82104

24、.406消防及环保工程823.81823.81823.81823.8165.476.1消防环保工程823.81823.81823.81823.8165.477项目总图工程122.96122.96122.96122.9695.027.1场地及道路硬化8353.601446.061446.067.2场区围墙1446.068353.608353.607.3安全保卫室122.96122.96122.96122.968绿化工程2899.98101.50合计30739.0189295.6989295.697885.37节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤163.891.1年用电量千瓦时131

25、6176.421.2年用电量吨标准煤161.761.3年用水量立方米24948.221.4年用水量吨标准煤2.132年节能量吨标准煤46.233节能率21.19%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元16784.371.1完成比例74.54%2完成固定资产投资万元11613.292.1完成比例69.19%3完成流动资金投资万元5171.083.1完成比例30.81%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5131.2人均年工资万元4.971.3年工资额万元2066.092工程技术人员工资2.1平均人数人1132.2人均年工资万元5.662.3年工资额万元

26、730.653企业管理人员工资3.1平均人数人303.2人均年工资万元6.013.3年工资额万元180.034品质管理人员工资4.1平均人数人604.2人均年工资万元5.784.3年工资额万元313.995其他人员工资5.1平均人数人395.2人均年工资万元6.245.3年工资额万元180.906职工工资总额万元3471.66固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7885.375655.07176.6215659.131.1工程费用万元7885.375655.0738520.401.1.1建筑工程费用万元7885.377885.373

27、5.02%1.1.2设备购置及安装费万元5655.075655.0725.11%1.2工程建设其他费用万元2118.692118.699.41%1.2.1无形资产万元1177.881177.881.3预备费万元940.81940.811.3.1基本预备费万元561.60561.601.3.2涨价预备费万元379.21379.212建设期利息万元3固定资产投资现值万元15659.1315659.13流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元38520.4016846.7925879.5138520.4038520.4038520.401.1应收账款万元1

28、1556.125200.258089.2811556.1211556.1211556.121.2存货万元17334.187800.3812133.9317334.1817334.1817334.181.2.1原辅材料万元5200.252340.113640.185200.255200.255200.251.2.2燃料动力万元260.01117.01182.01260.01260.01260.011.2.3在产品万元7973.723588.185581.617973.727973.727973.721.2.4产成品万元3900.191755.092730.133900.193900.193900

29、.191.3现金万元9630.104333.556741.079630.109630.109630.102流动负债万元31660.8114247.3622162.5731660.8131660.8131660.812.1应付账款万元31660.8114247.3622162.5731660.8131660.8131660.813流动资金万元6859.593086.824801.716859.596859.596859.594铺底流动资金万元2286.511028.941600.572286.512286.512286.51总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例

30、1项目总投资万元22518.72143.81%143.81%100.00%2项目建设投资万元15659.13100.00%100.00%69.54%2.1工程费用万元13540.4486.47%86.47%60.13%2.1.1建筑工程费万元7885.3750.36%50.36%35.02%2.1.2设备购置及安装费万元5655.0736.11%36.11%25.11%2.2工程建设其他费用万元1177.887.52%7.52%5.23%2.2.1无形资产万元1177.887.52%7.52%5.23%2.3预备费万元940.816.01%6.01%4.18%2.3.1基本预备费万元561.6

31、03.59%3.59%2.49%2.3.2涨价预备费万元379.212.42%2.42%1.68%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15659.13100.00%100.00%69.54%5建设期间费用万元6流动资金万元6859.5943.81%43.81%30.46%7铺底流动资金万元2286.5314.60%14.60%10.15%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23596.6536705.9052437.0052437.0052437.001.1万元23596.6536705.9052437.0052437.0052437.00

32、2现价增加值万元7550.9311745.8916779.8416779.8416779.843增值税万元744.391157.941654.201654.201654.203.1销项税额万元8389.928389.928389.928389.928389.923.2进项税额万元3031.074715.006735.726735.726735.724城市维护建设税万元52.1181.06115.79115.79115.795教育费附加万元22.3334.7449.6349.6349.636地方教育费附加万元14.8923.1633.0833.0833.089土地使用税万元236.54236.5

33、4236.54236.54236.5410税金及附加万元325.87375.50435.05435.05435.05折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7885.377885.37当期折旧额6308.30315.41315.41315.41315.41315.41净值1577.077569.967254.546939.136623.716308.302机器设备原值5655.075655.07当期折旧额4524.06301.60301.60301.60301.60301.60净值5353.475051.864750.264448.664147.053

34、建筑物及设备原值13540.44当期折旧额10832.35617.02617.02617.02617.02617.02建筑物及设备净值2708.0912923.4212306.4011689.3811072.3610455.344无形资产原值1177.881177.88当期摊销额1177.8829.4529.4529.4529.4529.45净值1148.431118.991089.541060.091030.645合计：折旧及摊销12010.23646.47646.47646.47646.47646.47总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万

35、元26686.1612008.7718680.3126686.1626686.1626686.162外购燃料动力费万元1922.33865.051345.631922.331922.331922.333工资及福利费万元3471.663471.663471.663471.663471.663471.664修理费万元74.0433.3251.8374.0474.0474.045其它成本费用万元7643.383439.525350.377643.387643.387643.385.1其他制造费用万元2100.71945.321470.502100.712100.712100.715.2其他管理费用万

36、元2212.48995.621548.742212.482212.482212.485.3其他销售费用万元3053.691374.162137.583053.693053.693053.696经营成本万元39797.5717908.9127858.3039797.5739797.5739797.577折旧费万元617.02617.02617.02617.02617.02617.028摊销费万元29.4529.4529.4529.4529.4529.459利息支出万元-10总成本费用万元40444.0420464.7929546.2740444.0440444.0440444.0410.1可变成本万元36325.9116346.6625428.1436325.9136325.9136325.9110.2固定成本万元4118.134118.134118.134118.134118.134118.1311盈亏平衡点46.11%46.11%利润及利润分配表序号项目单位