一文读懂民营炼厂之原油采购

1、一文读懂民营炼厂之原油采购2017-12-01随着中国油气产业体制市场化改革的推进，民营炼厂原料来源渠道拓宽， 原油占比不断扩大。从“无油可炼”到“精挑细选”、从“指标油、落地油” 到“直馏燃料油、进口原油”，民营炼厂原料几十年间可谓发生了翻天覆地 的变化。2016年原油加工量占比达到97%一、地炼原油品种：以山东民营炼厂原料结构为例，2011年原油占比超过直馏燃料油比例达到 53.1%,首次超出50%随着民营炼厂原料瓶颈进一步破除，原油占比扩大， 2016年则达到97.5%!图2009-2016年山东民营炼厂原料分类占比图1、国内原油：以胜利原油为主。国家保留的炼厂中（如垦利石化等）存在配额

2、，直接从胜利油田拉油，但整个山东地炼的总量仅有179万吨；部分未在保留的炼厂中，主要是以“落地油为主”。2、进口原油：主要来自于俄罗斯和安哥拉、巴西和中东等国家，另外哥 伦比亚、印尼也有部分原油进口。民营炼厂加工进口原油的主要品种包括 ESPO 阿曼、萨杜恩、艾斯卡兰特、杰诺、宋卡、杜里、马混、米纳斯、荣卡多、卢拉等等，进口原油来源多样性充分满足民营炼厂不同装置及生产工艺的需 求。3、进口原油主要指标随着地方炼厂的发展，以及政策的放开。炼厂在尝试全球不同品质的原油 资源进行炼化之余，也在摸索适合自己的原油品种， 当前地炼原油集中向距 离较有优势的俄罗斯和中/重质品质的中东和安哥拉原油为主，如E

3、SP晾油、 阿曼原油、卡宾达和萨杜恩等油种逐渐凸显。二、地炼原油采购方式由于原油贸易属于国家管制类产品，且在原油进口使用权放开前，地炼并 无进口操作资质，而随着相关资质的放开，地炼也在慢慢参与其中。根据原料来源，炼厂原料采购可以分为三种方式：自主采购、与主营单位合作、与 大型石油贸易公司合作。不过目前来看，地炼采购原油多倾向于向国家型石油公司（如中海油、中 联油、中联化）、油田股东和国际大型石油公司（维多、巴西国油等）合作。主要原因是目前大型的原油贸易公司，在原油品质、信誉能够保证之外， 其中另一方面的原因即是，大型石油公司和贸易商可帮助地方炼厂拼船进行 采购，节约运费成本，如采购方不光包含地

4、方炼厂，还包含国内其他贸易商 甚至航线上的其他国家接货方，一般的贸易商难有此实力。另外，由于之前地方炼厂实力不足，导致市场毁约情况时有发生活，因此 信任程度方面存在问题，同时价格、品质和拼船能力等方面也制约了其合作， 地方炼厂与其它贸易公司合作原油交易的意向较弱。对于没有相关资质的炼厂，除去加工燃料油外，还会购买部分有配额的炼 厂富余的原油，而变部分操作多为非正规操作，是政策禁止的，因此无法摆 上明面。此外，之前无资质炼厂操作较多的另一方式为变化原油的品名，如 稀释沥青等，这也是非法的操作途径之一，只是近年来监管力度增加，操作 开始减少。为登上国际原油贸易舞台，增强独立炼厂在国际原油市场的话语

5、权，独立 炼厂积极筹建自己的进出口贸易队伍。2016年2月29日，中国（独立炼厂） 石油采购联盟正式宣布成立，实现集中采购、一致研判、统一价格、集中结 算、集中贷款和按各自配额分量使用的“抱团”采购模式，形成能与大型公 司抗衡的合力。但该操作近期进展情况并无实质性推动。三、地炼原油的到港及转运随着地炼进口原油的增长，其运输方式也悄然变化。一般来说，地炼的原 料进口多是以海运到港、公路转运进厂的操作模式。1、海运简述海运方面，非洲、南美地区的原油进口船舶以 VLCC为主；东南亚一带的 船舶有阿芙拉、苏伊士等多种船型。采用船型主要是考虑运力的问题。国内地方炼厂采购原油习惯不同，多数炼厂受到资金限制

6、，以及降低风险等考虑 操作较为谨慎，一次采购数量在 10万吨以下。原油海运船型分类： 巴拿马型(PanamaX :船型以巴拿马运河(Panama Cana)通航条件 为上限(譬如运河对船宽、吃水的限制)，载重吨(DWT在68万吨之间。 阿芙拉型(Aframax):平均运费指数 AFRA(Average Freight RateAssessment)最高船型，经济性最佳，是适合白令海(Baltic Sea )冰区航 行油船的最佳船型。载重吨在 812万吨之间。 苏伊士型(SuezmaX :船型以苏伊士运河(Suez Can al)通航条件为 上限，载重吨在1220万吨之间。 VLCC (Very

7、Large Crude oil Carrier ):巨型原油船，载重吨在 20 30万吨之间。2、管道运力发展迅速随着地炼原油进口量的增加，原有的汽车搬运方式已经渐渐突现出其弊端。 相较之下，管道运输成本优势十分突出，同等运距条件下，管道运输成本约为汽运成本的1/3 ,而且运输效率与运输损耗均优于汽车运输，独立炼厂企 业对输油管道诉求日渐强烈。长期以来，大部分民营炼厂没有单独建设管道的能力，当地政府重视独立 炼厂发展，2015年开始加快独立炼厂油气管网建设，独立炼厂纷纷出资参与。 2016年烟淄管线顺利建成并贯通，金诚、汇丰等6家炼厂作为参与方能够使用管道运输原油，大大降低原油运输成本。备注：

8、不包含东营港短途管道截至2016年底，服务于独立炼厂的原油管道有 8条，其中4条原油管道 属于陕西延长石油集团，4条服务于山东独立炼厂。政策方面，山东省发改委、经信委、运输厅于 2016年10月24日联合发 布了全省油气输送设施规划建设方案（2016年-2020年），解决山东省 能源基础设施建设，改善原油、成品油管道和接卸码头等油气输送设施发展 薄弱环节，并加快解决独立炼厂企业原油进口压港等问题。四、地炼原油的定价方式根据来源不同，中国民营炼厂的原料分为两大类，即国内原料和进口原料。 国内原料主要从胜利原油结算、海洋油结算分析，进口原料则主要从进口直 馏燃料油、稀释沥青、马瑞原油及进口原油结算

9、分析。地方炼厂在国际市场采购石油的 计价方式多样，可以采用活价的方式、亦 可采用锁价的方式，目前定价多采用布伦特期货价格作为基准，根据原油品 质，在基准价的基础上加减升贴水构成，计价周期有活价、均价和锁价方式。具体定价方式如下： ？胜利原油：（迪拜原油均价+ 贴水）*汇率*桶吨比+430*1.17+其他； ？海洋油：轻质海洋油，（大庆现货均价*汇率*桶吨比+贴水）*1.17+其他？注：大庆现货包括辛塔和米纳斯；重质海洋油，（杜里现货均价*汇率*桶吨比+贴水）*1.17+其他；？进口直馏燃料油：（MOP均价+贴水）*汇率*1.01+燃料油消费税*1.17+其他，注：目前燃料油消费税1218兀/吨；？稀释沥青:（MOPS38均价+贴水）*汇率*1.17+其他，注：中国-东盟自由贸易区原产地证明（Form E）, 8%的关税免除； ？马瑞原油：基准价价+（WTI本月均价-WTI上月均价）*桶吨比*汇率*0.5*1.17+其他，注：基价是中燃给定的价格；？进口原油：（基准价+贴水）*汇率*1.17+其他。基准价指原料所挂靠的基准油种的价格， 主要包括官方定期公布的价格或 指定的基准价格。例如胜利原