期货合规管理与风险管理

1、合规管理合规管理 与与 风险管理风险管理 目目 录录 一一、期货法律法规及从业人员相关规定、期货法律法规及从业人员相关规定 二、期货公司合规管理二、期货公司合规管理 三、期货公司风险管理三、期货公司风险管理 四、反洗钱内部控制管理办法四、反洗钱内部控制管理办法 五、期货投资者教育内容五、期货投资者教育内容 我国期货市场的法律体系 期货交易管理条例-行政法规行政法规 部门规章与规范性文件部门规章与规范性文件 期货投资者保障基金管理暂行办法 期货交易所管理办法 期货公司管理办法 期货从业人员管理办法 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法 期货公司风险监管指标管理试行办法 期货公司金融期

2、货结算业务试行办法 期货公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定 期货从业人员执业行为准则 期货市场五位一体的监管体系期货市场五位一体的监管体系 中国证监会 中国证监会派出机构 中国保证金监控中心 中国期货业协会 期货交易所 一一、期货法律法规及从业人员相关规定、期货法律法规及从业人员相关规定 期货从业人员的行为准则，即期货从业人员必须遵守有关法律、 法规、规章和政策，服从国务院期货监督管理机构的监督与管理， 服从协会的自律管理，遵守期货交易所有关规则和所在期货经营 机构的规章制度。 从业人员严禁以下行为： 操纵期货价格； 欺诈投资者； 内幕交易；

3、 协助或协同他人进行违法违规活动； 从业人员应当有诚实守信、勤勉尽责、保守秘密、避免利益冲突 下列单位和个人不得从事期货交易：下列单位和个人不得从事期货交易： （一）国家机关和事业单位；但其工作人员是可以的 （二）国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和 期货业协会的工作人员； （三）证劵、期货市场禁止进入者； （四）未能提供开户证明材料的单位和个人； （五）无民事行为能力或者限制民事行为能力人； （六）期货公司的工作人员及其配偶； （七）中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和 中国期货业协会的工作人员及其配偶；配偶； （八）国务院期货监督管理

4、机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人； 期货交易规则：期货交易规则： 一、从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实守信的原则； 二、国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的管理； 三、期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机 构批准的其它交易所进行。 四、任何单位或者个人不得编造、传播有关期货交易的虚假信息； 五、任何单位或者个人不得使用信贷资金、财政资金进行期货交易； 六、期货从业人员在开发和业务拓展中，要规范言行，向客户提供专业 服务时要充分揭示期货交易风险，不得向客户做获利保证或或者约定共 担风险； 七、客户开立账户，必须出示中国公民身份证或中国法人资

5、格或者其它 经济组织的合法证件，中国证监会另有规定的除外； 二、期货公司的合规管理期货公司的合规管理 合规的内涵合规的内涵 “合合”的内涵的内涵 抽象层面抽象层面 要求企业内部的管理制度、业务规则必须符合外部的法要求企业内部的管理制度、业务规则必须符合外部的法 律法规、监管规定和行业准则。律法规、监管规定和行业准则。 具体层面具体层面 要求企业内部的管理制度、业务规则都得到实际的执行。要求企业内部的管理制度、业务规则都得到实际的执行。 “规规”的内涵的内涵 既包括来自企业外部的具有法律约束力的文件，也还包括更广义既包括来自企业外部的具有法律约束力的文件，也还包括更广义 的诚实守信和道德行为的准

6、则，后者可能是来自企业外部，也可的诚实守信和道德行为的准则，后者可能是来自企业外部，也可 能是由企业自身制定的。能是由企业自身制定的。 合规合规/ /合规管理合规管理/ /合规风险的含义合规风险的含义 合规，是指期货公司及其工作人员的合规，是指期货公司及其工作人员的经营管理和执业行为经营管理和执业行为符合符合法律、法律、 法规、规章法规、规章及其他及其他规范性文件、行业规范和自律规则规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部公司内部 规章制度规章制度，以及行业公认并普遍遵守的，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则职业道德和行为准则 合规管理，是指期货公司合规管理，是指期货公司制定和执行合规

7、管理制度制定和执行合规管理制度，建立合规管建立合规管 理机制理机制，培育合规文化培育合规文化，防范合规风险防范合规风险的行为的行为 合规风险，是指因期货公司或其工作人员的经营管理或执业行为合规风险，是指因期货公司或其工作人员的经营管理或执业行为 违反法律、法规或准则而使期货公司违反法律、法规或准则而使期货公司受到法律制裁受到法律制裁、被采取监管被采取监管 措施措施、遭受财产损失或声誉损失遭受财产损失或声誉损失的风险。的风险。 合规管理的主要内容合规管理的主要内容 v对公司内部管理制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并签署对公司内部管理制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审

8、查，并签署 意见意见 v对对公司公司及其及其工作人员工作人员的的经营管理经营管理和和执业行为执业行为的合规性进行监督、检查的合规性进行监督、检查 v对公司存在的违法违规行为或者合规风险隐患，提出制止和处理意见，并督促整对公司存在的违法违规行为或者合规风险隐患，提出制止和处理意见，并督促整 改；同时还要及时向公司内部及外部相关部门报告改；同时还要及时向公司内部及外部相关部门报告 v识别和咨询合规风险识别和咨询合规风险 v组织合规培训组织合规培训 v组织实施公司反洗钱和内部信息隔离墙制度组织实施公司反洗钱和内部信息隔离墙制度 v处理涉及公司和员工违法违规行为的投诉和举报处理涉及公司和员工违法违规行

9、为的投诉和举报 v配合期货监管机构和自律组织对公司的检查和调查配合期货监管机构和自律组织对公司的检查和调查 v保持与期货监管机构和行业自律组织的联系沟通保持与期货监管机构和行业自律组织的联系沟通 二、期货公司的风险管理二、期货公司的风险管理 什么是风险管理？什么是风险管理？ 期货公司是经营风险的金融中介机构，风险的计量和管理是公司期货公司是经营风险的金融中介机构，风险的计量和管理是公司 业务运营和管理的核心，公司的所有经营活动都必须围绕其展开。业务运营和管理的核心，公司的所有经营活动都必须围绕其展开。 风险管理是指由公司各职能层级和业务单元共同实施，与公司经风险管理是指由公司各职能层级和业务单

10、元共同实施，与公司经 营管理相融合，通过识别、评估、转移、分散、控制各类风险，营管理相融合，通过识别、评估、转移、分散、控制各类风险， 把风险控制在公司可承受范围内的系统管理过程。把风险控制在公司可承受范围内的系统管理过程。 期货公司的风险分类期货公司的风险分类 国际证监会组织（国际证监会组织（iosco）技术委员会在）技术委员会在1998年年5月提出的一份月提出的一份 报告中，将其分为六种，即报告中，将其分为六种，即信用风险、市场风险、操作风险、流信用风险、市场风险、操作风险、流 动性风险、法律风险以及系统风险。动性风险、法律风险以及系统风险。 市场风险市场风险 是指因市场影响而使期货公司无

11、法达到原所预期的获利水平。也就是指因市场影响而使期货公司无法达到原所预期的获利水平。也就 是说，市场风险是指市场价格因经济因素的改变，而影响其经营是说，市场风险是指市场价格因经济因素的改变，而影响其经营 的风险。的风险。 影响因素包括：影响因素包括： q 股价、利率、汇率、期货价格的波动股价、利率、汇率、期货价格的波动 q 债券成本风险、股利风险债券成本风险、股利风险 q 产品间或市场间彼此相关的风险等产品间或市场间彼此相关的风险等 信用风险信用风险 是指交易契约中的一方无法履行义务的风险。是指交易契约中的一方无法履行义务的风险。 信用风险损失的构成，可能来自于融资、交换契约、信用风险损失的构

12、成，可能来自于融资、交换契约、 选择权等交易的一方违约而产生。当期货公司与交易选择权等交易的一方违约而产生。当期货公司与交易 对手签订融资契约、交易金融衍生品或扩张信用时，对手签订融资契约、交易金融衍生品或扩张信用时， 即面临着信用风险。即面临着信用风险。 操作（营运）风险操作（营运）风险 是指在交易过程中，其管理系统及控制错误所产生的风险。是指在交易过程中，其管理系统及控制错误所产生的风险。 引发操作（营运）风险的因素包括：引发操作（营运）风险的因素包括： 前台交易超过认可的限度前台交易超过认可的限度 执行未经授权的交易、欺诈的交易执行未经授权的交易、欺诈的交易 后台交易帐册、记录或内部会计

13、控制不当后台交易帐册、记录或内部会计控制不当, ,导致交易处理的错导致交易处理的错 误，包括交易执行错误、交易系统不能满足需要产生的错误、交误，包括交易执行错误、交易系统不能满足需要产生的错误、交 易记帐的错误、交易清算的错误易记帐的错误、交易清算的错误 技术支持的故障或错误，包括软件、硬件，管理信息不及时或技术支持的故障或错误，包括软件、硬件，管理信息不及时或 不充分、支持业务活动的系统发生故障以及计算机系统被非法入不充分、支持业务活动的系统发生故障以及计算机系统被非法入 侵等。侵等。 流动性风险流动性风险 是指持有金融工具的一方无法在一合理的价位迅速卖出或转换该金是指持有金融工具的一方无法

14、在一合理的价位迅速卖出或转换该金 融工具，而遭受损失的风险。融工具，而遭受损失的风险。 该流动性风险也包括无法提前解约或避险的风险。该流动性风险也包括无法提前解约或避险的风险。 包含两类：包含两类： 期货公司的资本来源结构、资产配置结构以及资本结构与资产期货公司的资本来源结构、资产配置结构以及资本结构与资产 结构之间的配比不合理而引起的资金周转不畅的风险结构之间的配比不合理而引起的资金周转不畅的风险 ； 持有的期货变现速度慢或难以变现，从而占用大量资金而引起持有的期货变现速度慢或难以变现，从而占用大量资金而引起 的资金周转困难和导致的流动性损失的资金周转困难和导致的流动性损失 法律风险法律风险

15、 是指本质上不能对于契约的一方强制执行契约所产生的是指本质上不能对于契约的一方强制执行契约所产生的 风险风险。 其风险可能由于该契约不能强制履行或是交易对手的其风险可能由于该契约不能强制履行或是交易对手的 越权行为，亦即法律风险包括契约本身即存在不合法越权行为，亦即法律风险包括契约本身即存在不合法 性，以及契约当事人并无适当的职权。性，以及契约当事人并无适当的职权。 系统风险系统风险 是指期货公司经营失败、市场崩盘或结算系统出问题时，是指期货公司经营失败、市场崩盘或结算系统出问题时， 经由各金融市场引发金融机构发生多米诺骨牌效应的经由各金融市场引发金融机构发生多米诺骨牌效应的 现象，或是投资者

16、对于市场产生信心危机时，所导致现象，或是投资者对于市场产生信心危机时，所导致 市场缺乏流动性的现象。市场缺乏流动性的现象。 期货公司风险管理重点期货公司风险管理重点 管理源生于客户的风险 管理源生于员工的风险 管理源于制度缺陷的风险 我公司现行的风险管理体系 公司风险管理体系采用“垂直领导、集中管理、分级控制”模式， 主要包括决策层、执行层和操作层三个层级。 决策层 风险管理部稽核部 董事会 执行层经理层 操作层各职能部门 各部门相关岗位 期货公司首风的定位 首席风险官是整个公司内控体系的第一 责任人，从合法合规以及动态的风控体 系上工作。使整个公司能够，持续、健 康、稳健运营。 内控制度需全

17、体员工自上而下，前、中、 后台相互制衡。 合规管理：客户开发、客户开户、资 金调拨、交易运作，结算交割 风险管理：追加保证金、强行平仓 法律风险法律风险 市场风险市场风险 风险管理依靠各 部门负责相关业 务的岗位，稽核 部的外部监督。 风险管理依靠 公司“风险管 理部”，动态 监控，实时处 置。 风险管理部部门职责 公司风险管理部主要负责管理公司客户 在交易过程中发生的风险，通过在事前、 事中和事后采取动态监控、实时处置等 有效的风控手段，及时发现、识别、评 估和化解风险；公司授权风险管理部调 整客户保证金、强行平仓等必要的风险 管理权利。 风险管理部的风控手段 调整保证金 根据交易所保证金变

18、化和市场行情变化，对客 户保证金进行调整。 强行平仓 按照规定和程序，对达到标准的客户持仓进行 平仓处理。 合规稽核管理 一、公司是否存在违法违规行为和重大风险隐患一、公司是否存在违法违规行为和重大风险隐患 没有涉嫌占用、挪用客户保证金等侵害客户权益行为 期货公司资产没有抽逃、占用、挪用、查封、冻结或 者用于担保行为 期货公司净资本持续达到监管标准 没有发生重大诉讼或者仲裁，目前没有重大风险 没有股东干预期货公司正常经营的行为 未发现其他违法、违规经营行为 检查公司是否依据法律、行政法规及其有关规检查公司是否依据法律、行政法规及其有关规 定建立健全和有效执行相关管理制度定建立健全和有效执行相关

19、管理制度 期货公司保证金存管制度 期货公司治理和内部控制制度 期货公司经纪业务规则、结算业务规则、客户风险管理制度 和信息安全制度 根据中国人民银行反洗钱规定的相关要求，公司制定了上 海东证期货有限公司反洗钱管理办法及实施细则 公司根据中间介绍商的业务要求，制定了详尽的上海东证 期货有限公司中间介绍商服务和管理制度 合规文化建设 合规文化需要全体员工共同努力的，在 公司经营管理上，各业务环节均需按制 定的制度、管理办法等要求严格执行， 以培育全员高素质的合规理念。 反洗钱内部控制管理办法反洗钱内部控制管理办法 洗钱的概念及反洗钱的意义洗钱的概念及反洗钱的意义 洗钱的渠道有哪些？洗钱的渠道有哪些

20、？ 构成洗钱罪将受到的何种刑罚？构成洗钱罪将受到的何种刑罚？ 本公司的反洗钱架构本公司的反洗钱架构 反洗钱内部控制的基本内容反洗钱内部控制的基本内容 洗钱的概念及反洗钱的意义洗钱的概念及反洗钱的意义 洗钱洗钱就是通过隐瞒、掩饰非法资金的来源和性质，通过某种手 法把它变成看似合法资金的行为和过程。主要包括提供资金帐 户、协助转换财产形式、协助转移资金或汇往境外等。其危害 是巨大的。反洗钱对于维护国家安全、金融安全，稳定国家政 治经济形势和维护社会秩序具有重要的现实意义。 洗钱的渠道洗钱的渠道 为了达到隐瞒、掩饰非法资金来源和性质的目的，不法分 子常利用银行、证券、保险等金融机构，利用 地下钱庄等

21、非法 金融主体、利用进出口贸易、利用互联网、利用拍卖行、珠宝 商等特定非金融机构，通过现金交易或通过投资等渠道进行洗 钱 构成洗钱罪的刑罚构成洗钱罪的刑罚 中华人民共和国反洗钱法中华人民共和国反洗钱法采取采取“双罚制双罚制”原则，既对金融机原则，既对金融机 构实施行政处罚，又对直接负责的董事、高级管理人员和其他责构实施行政处罚，又对直接负责的董事、高级管理人员和其他责 任人员给予行政处罚。任人员给予行政处罚。 根据违法行为的具体内容，情节及后果不同，分别处于责令机构 限期改正；对金融机构处二十万以上五十万以下（致使洗钱后果 发生的，处五十万以上五百万元以下）罚款，并对直接负责的董 事、高级管理

22、人员和其他直接责任人处一万元以上五万元以下 （致使洗钱后果发生的，处五万元以上五十万元以下）罚款。并 建议有关金融监管机构责令金融机构对直接负责的董事、高级管 理人员和其他直接责任人给予纪律处分、取消任职资格等处罚 公司的反洗钱架构公司的反洗钱架构 三级组织架构三级组织架构。即：反洗钱工作领导小组、反洗钱工作小组、业务一线 反洗钱工作小组 （一）反洗钱工作领导小组是公司反洗钱工作的领导机构，全面负责公 司反洗钱工作的组织协调和决策，对公司大额交易和可疑交易的报告情 况进行监督检查。反洗钱工作领导小组由公司总经理担任组长，公司主 管业务副总经理、首席风险官及财务负责人为组员。 （二）反洗钱工作小

23、组是公司反洗钱工作的日常管理机构，负责公司反 洗钱工作的制度和规范制定、大额交易和可疑交易的整理、复核、检查 和报告、反洗钱工作的培训指导以及与反洗钱工作主管部门的日常联系。 反洗钱工作小组由首席风险官担任组长，由财务部、风控部、稽核部、 结算部、客户服务中心、技术部和综合部负责人为组员。反洗钱工作小 组内设反洗钱工作常务办公室，牵头开展公司的各项反洗钱工作。反洗 钱工作常务办公室由财务负责人总负责，由风控部、稽核部、结算部负 责人辅助开展工作。 公司的反洗钱架构公司的反洗钱架构 （三）业务一线反洗钱小组在开展客户营销，以及在客户开户、 客户交易过程中发现的大额交易和可疑交易，应及时向反洗钱工

24、 作小组报告并按要求提供相关的数据和资料。业务一线反洗钱工 作小组由各业务部门经理或副经理和风控岗人员组成，业务一线 反洗钱工作小组组长由各业务部门经理担任。 中间介绍商各证券营业部在办理期货业务开户和日常交易协 助风控等工作中发现的大额交易和可疑交易,向公司ib 服务部报 告，由ib 服务部统一负责向反洗钱工作小组报告。 反洗钱内控制度的基本内容反洗钱内控制度的基本内容 一、客户身份识别一、客户身份识别 （一）了解客户及其交易目的、交易性质 （二）了解客户的国籍、职业 （三）客户身份证的有效期限 （四）客户帐户的实际控制人和受益人 （五）不得为身份不明的客户开户，不得为客户开立匿名帐户或假帐

25、户，不得允许 客户借用他人账户 （六）严格按照证监会最新开户规定，完成人个及机构的开户服务工作。包括开户 代理人的影像资料、相关授权委托书的核对存档。 （七）按照客户的特点或者帐户的属性划分风险等级，并在持续关注的基础上，适 时调整风险等级。 （八）在与客户的业务关系存续期间，应采取持续的客户身份识别措施，及时提示 客户更新资料信息 反洗钱内控制度的基本内容反洗钱内控制度的基本内容 二、可疑交易识别与报告制度二、可疑交易识别与报告制度 公司将下列交易或者行为，作为可疑交易进行报告： （一） 客户长期不进行或少量进行期货交易，其资金账户却发生大量的资 金收付； （二） 开户后短期内大量进行期货交

26、易，然后迅速销户； （三） 长期不进行期货交易的客户突然在短期内原因不明地频繁进行期货 交易，而且资金量巨大； （四） 客户频繁地以同一种期货合约为标的，在以一价位开仓的同时在相 同或者大致相同价位、等量或者接近等量反向开仓后平仓出局，支取资金； （五） 客户间进行收益倾向一方或收益倾向不明显的频繁对倒行为； （六） 个别客户在明显不合理的价位上成交； （七） 客户要求变更其信息资料但提供的相关文件资料有伪造、变造嫌疑。 除上述规定的情形外，公司在发现其他交易金额、频率、流向、性质等有异常情形， 经分析认为涉嫌洗钱的，应当提交可疑交易报告。 反洗钱内控制度的基本内容反洗钱内控制度的基本内容 三

27、、客户身份资料及交易记录保存制度三、客户身份资料及交易记录保存制度 公司对客户身份资料和交易记录的保存遵循公司颁布的档案工作管理暂 行办法中的相关规定，其中： （一）客户身份资料及期货经纪合同应当自期货经纪合同终止之日起至少保存20 年， 除期货经纪合同之外的其他客户交易记录应当自交易发生之日起至少保存20年 （二）可疑交易记录及相关的支持材料应当单独保存，保存时间不少于20 年。 （三）对于国家执法部门正在办理中的案件，其客户资料及交易记录的保存不受上述 保存期限的限制，在案件结束前，不得予以销毁。 反洗钱内控制度的基本内容反洗钱内控制度的基本内容 四、保密制度四、保密制度 公司反洗钱的保密工作由反洗钱领导小组统一指挥、协调，所有工作人员对履行反 洗钱义务获得的客户身份资料、交易信息以及反洗钱工作信息等，应当依法予以 保密。 公司对于反洗钱工作中的涉密资料应由反洗钱领导小组