企业偿债能力分析习题及详细分析

1、、单项选择题 1. 某企业现在的流动比率为 2 ： 1 ，下列哪项经济业务会引起该比率降低（ ） A. 用银行存款偿还应付账款 B. 发行股票收到银行存款 C. 收回应收账款 D. 开出短期票据借款 2. 如果流动比率大于 1，则下列结论成立的是（）。 A. 速动比率大于 1B.现金比率大于 1 C. 营运资金大于 0D.短期偿债能力绝对有保障 3. 在企业速动比率是的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（ ）。 A. 银行提取现金 B.赊购商品 C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款 4. 某企业年初流动比率为， 速动比率为 1；年末流动比率为，速动比率为。发生这种情况的原因可能 是（ ）

2、。 A. 当存货增加 B. 应收账款增加 C. 应付账款增加 D. 预收账款增加 5. 如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使（ ）。 A. 营运资金减少 B. 营运资金增加 C. 流动比率提高 D. 流动比率降低 6. 影响企业短期偿债能力的最跟本的原因是（ ）。 A.企业的资产结构B企业的融资能力 C.企业的权益结构D企业的经营业绩 7. 运用资产负债表可计算的比率有（）。 A.应收账款周转率B .总资产报酬率 C.利息保障倍数D.现金比率 二、多项选择题 1. 下列项目中，属于速动资产的有（）。 A.现金 B.应收账款C.其他应收款D.固定资产E. 存货 2. 下列各

3、项指标中，反映短期偿债能力的指标有（）。 A. 流动比率 B. 速动比率 C. 资产负债率 D. 净资产负债率 E. 赚取利息倍数 3. 企业采取备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，冲销应收账款，则会引起（）。 A. 流动比率提高 B. 流动比率降低 C. 流动比率不变 D. 速动比率不变 E. 营 运资金不变 4. 计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有（）。 A. 存货的变现速度慢 B. 存货的周转速度慢 C. 存货的成本与市价不一致 D. 有些存货可能已经报废 E. 有些存货可能已经被抵押 5. 某企业流动比率为 2, 以下那些业务会使该比率下降 （）。 A.收回应收账款B

4、赊购商品与材料C 偿还应付账 D.从银行取得短期借款已入账E.赊销商品 6. 反映短期偿债能力的动态指标是（）。 A.近期支付能力系数B.流动比率C .现金比率 D.期末支付能力系数E.现金比率 三、判断题 1. 对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。（） 2. 对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。（） 3. 现销业务越多，应收账款周转率越高。（） 4. 流动比率越高，表明企业资产运用效果越好。（） 5. 获利能力强的企业，其偿债能力也强。（） 6. 利息赚取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高，则长期偿债能力保证程度就越 强。（） 7. 企业的负债最终要以企业的资产去

5、偿还。（） 8. 资产负债率越高，财务杠杆利益就越大。（） 9. 期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标。（） 10. 从稳健角度岀发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。（） 11. 会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性。（） 四、计算题 1. 存货周转率计算 某企业年末流动负债60万元，速动比率，流动比率，销货成本81万元。已知年初和年末的存货相同。 求：存货周转率。 2. 流动比率、速动比率计算 某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元, 预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5%。）。 求：

6、该企业的流动比率和速动比率。 3. 填充资产负债表 某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产负债表 期末数 权益 期末数 货币资金 25 000 应付账款 25 000 应收账款净额 应交税金 存货 长期负债 294 000 300 000 固定资产净值 实收资本 未分配利润 总计 432 000 总计 已知：（1）期末流动比率=（2）期末资产负债率=50% （3）本期存货周转次数=次 （4）本期销售成本=315000元 （5）期末存货=60000元（且=期初存货） 要求：根据上述资料，计算并填列资产负债表空项。 五、业务题 1. 分析资料：ABC公司2000年财务报表有关数据如下： （1 ）

7、损益表有关数据（单位：元）： 销售收入净额90 000元；现销收入10 000元；利息费用4 500元； 产品销售成本41 130元；利润总额18 800元；净利润6 204元。 （2）资产负债表单位：元 资产 年初数 年末数 负债和所有者权益 年初数 年末数 流动资产： 货币资金 应收款项净额 存货 12 500 21 250 1 3 750 18 750 18 750 流动负债 短期借款 应付账款 流动负债合计 长期负债 9 5 000 14 15 000 15 725 10 525 26 250 18 750 35 41 250 流动资产合计 所有者权益 41 000 41 250 股本

8、 11 250 11 250 固定资产净值 资本公积 13 500 13 625 盈余公积 6 450 6 475 未分配利润 6 000 6 150 所有者权益合计 37 200 37 500 资产总计 66 82 500 负债与所有者权益 66 82 500 2.分析要求：根据上述资料，计算ABC公司2000年下列动态和静态指标： （1）流动比率（2）速动比率（3）现金比率（4）应收账款周转次数（5）存货周转天数（6）资产负 债率（7）净资产负债率（8）有形净资产负债率（9）长期负债率（10）利息赚取倍数 六、典型案例 A公司为钢铁制品公司，具有 30多年的生产历史，产品远销国内外市场。但

9、是，尽5年中，国外同类进 口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借较 低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的成本也较低。同时，市场上越来越多的日用制品都采用了 铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。 对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资400万元的新设备。投产后，产量 将提高，产品质量将得到进一步的改善，降低了产品单位成本。公司2002年（上一年）有关财务资料如下： 损益表单位：千元 表12002年 项目 金额 销售收入 5 075 000 减：销售成本 3 704 000 毛利 1 371 000 减：营业费用

10、销售费用 650 000 管理费用 416 000 折旧费用 152 000 营业费用合计 1 218 000 营业利润 153 000 减：利息费用 93 000 税前净利润 60 000 减：所得税（40% 24 000 税后净利润 36 000 A公司资产负债表 表22002年12月31 日单位：千元 资产 年初数 年末数 负债和所有者权益 年初 数 年末 数 流动资产： 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 24 100 763 900 763 445 1 551 445 1 691 707 348 000 1 343 707 2

11、5 000 805 556 700 625 1 531 181 2 093 819 500 000 1 593 819 流动负债 应付票据 应付账款 预提费用 流动负债合计 长期负债 负债合计 所有者权益 股本 资本公积 留存收益 所有者权益合计 370 000 400 500 100 902 871 402 700 000 1 571 402 150 000 193 750 980 000 1 323 750 311 000 230 000 75 000 616 000 1 165 250 1 781 250 150 000 193 750 1 000 000 1 343 750 资产总计

12、2 895 152 3 125 000 负债与所有者权益 2 895 152 3 125 000 财务比率 年份 行业 平均值 2000 2001 2002 流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收账期 资产负债率 赚取利息倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率 50 % % % % % 55 % 28% % % % 46 % 26% % % % 表3 A 公司历史财务比率 （部分案例来源：王化成：中国人民大学工商管理案例一一公司财务与会计卷，7478页，北京, 中国人民大学出版社，1998。） 案例分析要求： 1. 计算2002年公司各财务比率（见表三）。 2. 通过横向与纵向对比分析

13、公司的总体财务状况，对公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力 和盈利性分别进行分析。 3. 公司更新设备的决策作岀评价，它会给公司财务带来种影响，你认为应采用何种筹资方式。 复习思考题提示 1 偿债能力分析的目的与内容 回答这问题可从以下几个角度思考： 偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。企业债务或负债，是指企业所承担的能以货币计量，将 以资产或劳务偿付的债务。偿债能力分析的目的如下： 第一，了解企业的财务状况。 第二，揭示企业所承担的财务风险程度。 第三，预测企业筹资前景。 第四， 为企业进行各种理财活动提供重要参考。 企业偿债分析的内容受企业负债的内容和偿债所需资产内容的制约， 不

14、同的负债其偿还所需要的资产 不同， 或者说不同的资产可用于偿还的债务也有所区别。一般地说， 由于负债可分为流动负债和长期负债， 资产可分为流动资产和非流动资产，因此，偿债能力分析通常被分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分 析。 2影响短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有何不同 回答这问题可从以下几个角度思考： 第一，影响短期偿债能力的因素主要考虑债务到期时候的现金流量。 第二，影响长期偿债能力的因素主要考虑企业的盈利能力。 3流动比率与速动比率的优点与不足是什么 回答这问题可从以下几个角度思考： 第一，优点 : 直观、简洁、通俗。 第二，不足：主要表现在：无法从动态上反映企业的短期偿债

15、能力。流动比率各项要素都来自资产 负债表的时点指标，用试点指标反映时期能力，难免片面。具有较强的粉饰效应。流动资产中各要素所 占比例的大小，对企业偿债能力有重要影响，流动性较差的项目所占比重越大，企业偿还到期债务的能力 就越差。另外，企业可以通过瞬时增加流动资产、或减少流动负债等方法来粉饰其流动比率，人为地操纵 其值的大小，从而误导信息使用者。指标来源于报表，指标的真实性直接影响评价质量。 应结合企 业不同时期的生产经营性质与特点以及流动资产的结构状况进行分析。 4速动资产是如何界定的其深层内涵是什么 回答这问题可从以下几个角度思考： 速动资产的计算通常有两种方法：一种方法是将流动资产中扣除存

16、货后的资产统称为速动资产，即： 另一种方法是将变现能力较强的货币资金、 短期投资、应收票据、 应收款项等加总称为速动资产， 即： 当流动资产中的速动资产比率比重较高时，即使流动比率不高，但由于速动资产流动性较强，企业的 偿债能力则可能较好。 5如何将短期偿债能力的静态指标与动态指标相结合进行分析与评价 回答这问题可从以下几个角度思考： 第一，由于短期偿债能力的静态指标具有一定缺憾，所以还应该从动态指标角度进行分析与评价. 第二，从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是建立在现金流量表和对经营中的现金流量分析基础 上的，主要有现金流量比率，近期支付能力系数，速动资产够用天数。此外，应收账款周转率，

17、应付账款 周转率，存货周转率也是从动态上反映企业短期偿债能力的辅助性指标。 6如何分析销售利息率指标 回答这问题可从以下几个角度思考： 第一， 销售利息比率的分解： 第二，可以借助于因素分析法进行分析。 7资产负债率与权益乘数之间的关系 8流动比率、速动比率、现金比率的相互关系。 回答这问题可从以下几个角度思考： 第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差 的存货和基本不能变现的预付费用。 如果存货中有超储积压物资时， 会造成企业短期偿债能力较强的假象。 第二，速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率 的不

18、足。 第三，现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产 生负作用，所以该比率不宜过大，因此这一指标相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。 9资产规模如何影响长期偿债能力 企业资产是偿还企业债务的基本保证，因此，分析研究企业的偿债能力，最终还体现在资产规模与负 债规模的比较上，一般地说，资产规模大于负债规模，则企业的偿债能力较好，否则，则说明企业偿债能 力存在严重问题。 练习题参考答案 一、单项选择题 6. D 7. D 二、多项选择题 2. AB 3. CDE 4. ACDE 5. BD 三、判断题 1. 错误。 对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。 2. 错误。 对任何企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好 3. 错误。现销业务越多，现金周转率越高 4. 错误。流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。 5. 错误。获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。 6. 正确。因为这三个比率都是反映长期债务及费用保证程