宝钢财务报表分析

1、宝钢股份财务分析金融 1403 班盛佳慧周旋秦赟邵江南鲁明州杨凡1. 公司概况公司简介 （历史发展及经营范围）宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国” ）法律在中国境内 注册成立的股份有限公司。 该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改 19991266 号 文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司” ，以下简称“宝钢集团” ）独家 发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。 宝钢股份主要经营钢铁冶炼、 加工，电力、 煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技 术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，其中有色金

2、属冶炼及压延 加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装 卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作， 国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险 品（限批发）限分支机构经营。基本财务状况截止 2015年12月 31日，宝钢股份总资产 23,412,300 万元，其中流动资产 6,990,300 万元，非流动资产 23,412,300 万元；负债总额为 2,011,690 万元，其中流动负债 9,185,980 万元，非流动负债 11,197,700 万元；所有者权益总额为 12,214,

3、600 万元；2015 年度实现 营业总收入收入 16,411,700 万元，净利润 101,287 万元。公司战略 战略定位 公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先 者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成 为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司”为战略目标。宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略到“精品 +规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式的转变，大力提升 宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。 坚持“精品加规模”的战略思想，在技术领先的基础上，

4、发展服务先行的制造业，发挥产 融结合的优势，打造数字化宝钢，成为绿色产业链的驱动者，在促进产业结构调整，推动 公司二次创业的过程中，走出一条有宝钢特色的经营之路，推动公司由卓越走向优秀。2. 资产负债表水平分析宝钢在资产负债表中，就资产而言 2015年较2014年，流动资产下降%其中货币资 金下降%而配置在非流动的资产则上升了 %贡献最大的是在建工程上升 %非流动资产 在总资产的配置也升高了 3%可以见得公司的战略。在负债中流动负债同比上升 %但由于公司优化了融资方式降低了成本。所以一年内 到期的流动负债下降了 %非流动负债上升了 %由于本年发行了 20亿元中票与5亿欧元 债，故应付债券上升了

5、 %负债合计上升%股东权益同比下降%质量分析1、货币资金可见2015年宝钢集团货币资金减少较快。其中库存现金下降最多2、应收账款单婕；元丘种；人民诩坏联趙备厳面余刼比側计捉比比隅.fUt甲】异祠垂方卡刁严讯賢 碑烂的.峨轉lr 611,341,2.6；1； 613,092 H3:，:咸 YE1.啦删，曲.勉儘幟他90-M0,05SL09衣庇再全的斎陀庄款7.93= 3:0.143,713:：, 515,711.第47,5FJ34 4S.71E 34C.l?6hlij.U円兀爲阍.笛fl117.K9,W3 51L01刊鈿桶就1单酣 筈览$裤診賞帝收呸克1130.7C7,150. 43沏-90,7

6、3140L10Dfrtt9. bSl:茁宜匕1,礼/&S,2X,K4 N乳1地Mi席丄11L 5论於沾山$6JlD,QJ9r07L03j.lQ朝未羊朮金刘爭丄井单珂讣拄沐集准餡肘我丸生款 J适用口 F适用（按单如期町余毎应收趾説计糙比價桂理由计提比叔LfJl.1,932 67W, fiU 092,343注12.129,896, 699 阳18, 865皿別印孤龄较K舸应枚讓it.二：| ；13O.7Q7,350. 13100注290i295P 733.4090. 5,733.401M合ii.：J.LJL 1-.!,.-L.-*/二，L9t m 133.39/本隹忧it单垃全養車米關应眈就丁妙竝

7、站网俏起必 卯百年年衣来单玖计提址沟曲打年年未扎卑二廿規减创.刃此 柜毎附注（三）*堆檯粗台计捉坪底推鼠计提金额人民市40 613, 0?2 34亡i：Q14西人民币4M68 1飞90元.注2;鬣龄乞年以匕且恫的可计猊坏底襦备*宝钢集团应收账款较去年降低。受到全球钢铁产能过剩的影响3、其他应收款宝钢集团2015年其他应收款较去年增长较多，与产业结构优化升级有关。4、存货宝钢集团2015年的存货较去年有所下降，其中原材料同比下降最多。这与去产能有 关系。结构分析项目2015-12-312014-12-31占资产的比重增长百分点金额占资产的比重（%金额占资产的比重（%资产总计%货币资金781,%1

8、,210,%其他应收款105,%108,%存货2,351,%2,681,%应付账款915,%1,004,%预收账款1,246,%1,152,%其他应付款105,%114,%一年内到期的非流动负债450,%744,%长期借款911,%993,%表为资产负债表结构分析表（单位：万元）从表中可知，货币资金比例也较高，说明短期偿债能力较强。在资产总额中存货的比例最高，虽然2015年较2014年存货占资产总额百分比下降了接近百分点，主要原因有两 点：一是全球钢铁产能过剩，二是产业产业结构优化升级。宝钢集团负债结构中主要以预 收账款为主，说明宝钢有很强的销售能力，大幅先占用他人资金对宝钢的资金周转有利，

9、其他应付账款减少是由于股权收购款减少。一年内到期的非流动负债略有下降，说明宝钢 还款压力减小。3. 利润表分析利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成果的会计 报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润 表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、 成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。利润表是根据“收入一费用=利润” 的基本关系来编制的，其具体内容取决于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表 项目是收入、费用和利润要素内容的具体体现。从反映企业经营资金运动的角度看，它是 一种反映

10、企业经营资金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信，属于动态 会计报表。利润表综合分析单位：万元项目2015 年2014 年变动额变动幅度营业收入16,411,18,778,-2,367,%营业成本16,331,18,055,-1,724,%其中：管理费用728,772,-44,%财务费用239,48,190,%投资收益103,37,65,%营业利润185,764,-579,%利润总额185,827,-642,%净利润71,609,-537,%可以看出从2014到2015年中，宝钢股份的营业收入和营业成本，投资收益有所增加， 由2014年的37890增长到2015年的103821，增

11、长65930元，脏涨幅度达到174%营业 利润，禾U润总额和净利润也均有不同较大程度的下降，可能是由营业收入的降低导致的。 利润结构变动分析：可以看出2015年较2014年宝钢股份利润水平大幅下降，盈利能力明显不足，营业利 润的减少，营业外收入的减少，营业外支出的增加以及财务费用的增加等，都导致2015年宝钢股份的盈利能力较2014年大幅降低由图可知，近三年来，销售收入下降较大，且净利润下降也较大，其中2014年的下降幅度小于2013年，表明销售收入趋于稳定。尽管业绩有所增长，但受市场影响，盈利 能力开始减弱。近三年净利润有所下降，且 2015年较2014年降幅较大，表明宝钢的盈利 能力减弱。

12、公司销售费用、管理费用数据变动情况项目2015 年2014 年增减率变动原因销售费用215,220,%销售规模增长管理费用728,772,%经营规模增长，人工费用增加（单位：万元）销售和管理费用。2015年，宝钢集团的销售费用和管理费用均有所下降，20145年全 年销售费用为215,276万元，占销售金额的比例为 %较2014年上升个百分点；管理费用 为728,661万元，占销售金额的比例为较2014年上升个百分点。主营业务分析可以看出宝钢股份在钢铁制造，加工配送和化工等主要行业方面营业收入都较上年有所下降，在电子商务和金融业务方面营业收入增加，也取得了较高的毛利润率。主营产品明细分析：对外贸

13、易分析：4. 所有者权益变动表分析一、所有者权益变动表的规模分析以上是宝钢2015年所有者权益变动表。可见该公司 2015年所有者权益比2014年减少了2,058,401,225元，幅度为%从影响的主要项目看，最主要的原因是净利润上的亏损。1. 股本变动情况分析宝钢2015年通过股东减少资本的方式使得股本减少3,508,500元，占该年年初%2. 资本公积变动分析宝钢2015年资本公积增加485,936,100元，占该年年初%3. 盈余公积变动情况分析宝钢2015年盈余公积增加665,481,534元，占该年年初%4. 未分配利润情况分析宝钢2015年未分配利润亏损2,617,394,504元

14、，占该年年初%、所有者权益变动表的构成分析sift鄭：jf尸目59,31.153-Lm.81T.79?啣5驗25.851J73.删9. 903140二毕歸：I1. XX )5(瓯5W浙3口社悅K1止一泄址衆NT驾旧懵-508.500找5.描101-6.rn.235L2B 07汴： 51 194 SC4 154 675,253昭血.増-21015-0.31-a Ml-32.33512?. 1U从表格中可以看到，以股东权益合计的增减变动额为100%其中未分配利润贡献了127%占绝大多数。少数股东权益贡献 29%这几项是造成主要亏损的原因。可以得出， 宝钢集团在2015年经历了全球钢铁产能过剩和结构

15、优化的双重冲击，在净利润上经历了大额亏损。但在转型镇痛之下，资本公积和盈余公积分别增长23呀口 32%说明在总体亏损的情况下，这两项还存在较大周旋空间。5. 现金流量表分析经计算可得:每股经营性现金流（元）现金及现金等价物净增（万元）现金债务总额比（）销售现金比率（）现金流动负债比（）全部资金现金回收率（）、结构分析1、流入结构分析以2015年为例，在全部现金流入量中，经营活动所得现金占，投资活动所得现金 占，筹资活动所得现金占。由此可以看出北方公司其现金流入产生的主要来源为经营 活动与筹资活动，其投资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。2、流出结构分析以2015年为例，在全部现金流出量中，

16、经营活动所得现金占，投资活动所得现金 占，筹资活动所得现金占。北方公司其现金流出主要在经营活动、筹资活动方面，其 投资活动占用流出现金很少。二、经营状况分析1. 经营活动现金流入从2011年的2049亿下降到了 1980亿元，宝钢2015年尤其是销 售收入较前几年有一个明显的下降。但同时 ？经营活动现金流出从2011年的2428亿下降 到了 1468亿元，其营业成本，尤其是给职工的劳务支付得到了控制缩减，使得现金净流 量从1214223变为了 2117680,有了更高的单位效益。2. 投资活动占比例较小，支付的其他与投资活动有关的现金使得投资活动现金流出较 前几年大幅增长，使得其净现金流量在经历了 2012年的264880后还是逐年跌至-2167613。 公司应该调整投资结构，进行有效优化。3. 筹资活动的现金流入的增长主要来自于取得借款吸收的现金，然而偿还债务的同时子公司支付给股东的利润更大幅度的增长使得净现金流量从929257变为了 -111907，但同时也说明公司注重回报投资者的态度。总体来说，经营状况还算可以，在经营活动产生现金能力较强的同时，通过筹资活动 来偿还旧债务。宝钢今后的重点必须持续稳定