甘肃新建地板项目财务分析报告

1、一、项目发展背景地板主要分为实木地板、强化复合地板、实木复合地板、竹地板、软木地板等五类，其中前四类为主要消费品。在地板主要产品品类当中，强化复合地板因价格低廉、款式多、耐磨等优点，产量占木板行业产量的50%左右；实木复合地板占木地板总产量的30%左右；实木地板因价格较高的原因而占比不高；竹地板产量占比一直较小。实木地板近两年来销量增长迅速。房地产市场的增长带动近两年地板销量出现回升。2017年总销量再创新高，达到41520万平方米，同比增速达到4.64%。分品类来看，2016年和2017年，实木复合地板销量增速分别为9.42%与9.95%；实木地板的增速为10.03%与9.11%；相较于强化

2、复合地板2%左右的年增速，增长较快。实木地板的销量增长一方面受益于消费升级，部分高端需求开始释放，另一方面，随着地暖产品不断受到消费者青睐，实木地板不含甲醛的优点使其成为消费者的首选。预计未来，随着居民生活水平的不断提高，消费者对地板健康、美观等方面的需求不断提升，实木地板与实木复合地板仍将是地板行业中增速最快的两个子品类。地板行业较为零散，行业集中度出现提升迹象。我国木地板企业达2,300多家，但普遍规模较小，产品同质化程度较高。近年来，国内市场上逐渐形成了包括圣象、大自然、德尔等在内的有一定影响力的品牌，但中小型企业数量仍占全行业企业家数的90%以上。2016年，销售收入2000万元以上的

3、地板制造企业数量为431家，相较于2015年的437家略有下降，是2012年以来的首次下降。意味着我国地板行业集中度已出现提升迹象。三四线城市渠道建设或成为地板制造企业竞争的关键。地板行业的销售渠道主要包括经销商、直营店、电子商务、出口等渠道，其中，主要销售渠道依然为经销商渠道。经销商及销售网点的布局反映企业市场建设和产品推广能力，最终影响企业的销售量。2016年，一/二/三线城市中，来自于经销商门店的销量占据整体销量的比重分别为25%、50%和67%左右，二三线城市地板的销售对于经销商门店的依赖程度较大。在未来，地板制造企业在一二线城市市场的整合将继续，市场规模的扩展则主要依靠三四线城市市场

4、经销商门店的数量提升。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4323.10(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1186.48万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5509.58万元，其中：固定资产投资4323.10万元，占项目总投资的78.47%；流动资金1186.48万元，占项目总投资的21.53%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1646.41万元，占项目总投资的29.88%；设备购置费1453.53万元，占项目总投资的26.38%；其它投资1223.16万元，占项目总投资的22.20%

5、。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4323.10+1186.48=5509.58（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入4997.25万元，总成本4640.38万元，利润总额1033.01万元，净利润774.76万元，增值税151.65万元，税金及附加80.23万元，所得税258.25万元；第二年负荷70.00%,计划收入7773.50万元，总成本6468.29万元，利润总额2241.20万元，净利润1680.90万元，增值税235.90万元，税金及附加90.34万元，所得税560.30

6、万元；第三年生产负荷100%，计划收入11105.00万元，总成本8661.78万元，利润总额2443.22万元，净利润1832.41万元，增值税337.00万元，税金及附加102.47万元，所得税610.80万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11105.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=337.00万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8661.78万元，其

7、中：可变成本7311.64万元，固定成本1350.14万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加102.47万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2443.22（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2443.2225.00%=610.80（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2443.22（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2443.2225.00%=610.80（万元）。3、本项目达产

8、年可实现利润总额2443.22万元，缴纳企业所得税610.80万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2443.22-610.80=1832.41（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.34%。（2）达产年投资利税率=52.32%。（3）达产年投资回报率=33.26%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11105.00万元，总成本费用8661.78万元，税金及附加102.47万元，利润总额2443.22万元，企业所得税610.80万元，税后净利润1832.41万元，年纳税总额1050.27万元。五

9、、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.51年。本期工程项目全部投资回收期4.51年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.34%，投资利税率52.32%，全部投资回报率33.26%，全部投资回收期4.51年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析大型商场扩张提速，高端渠道喜欢一线品牌。国内家居连锁运营商无论在商场规模、

10、品牌知名度还是运营能力上都是头部渠道，能够何这样的渠道合作，是所有企业牢据一线地位的主要手段。之前实木地板的价值因价格战被严重低估。近期随着原木出口国加速收紧出口政策、以及人们生活水平的持续提高。作为资源性的高端产品，实木地板涨价成为必然。18年实木地板价格的涨高成为常态，并攀上高新。行业资源加速倾斜，助推实木地板向实木地热地板升级。实木地热地板自开创以来，就拥有巨大的产品力和成熟度，地暖普及增速、健康环保消费理念等诸多正向因素，也都在推动行业资源向地热品类集中，地板行业的转型成为必然。八、行业发展趋势目前，全国性的地板大品牌还不多，众多品牌为地域性品牌，行业还不成熟。在这种情况下，中小地板企

11、业集中优势力量，打造区域高端品牌，在某些区域有的地板能够占领当地地板市场90%甚至更多的份额，但在全国地板市场的占有份额很少，在稳定了区域市场占有率的同时，应该积极向其他区域拓展，渗透。全国性地板大品牌，尽量扩大市场份额，挤占小厂、小作坊生产的地板及“山寨”地板的份额，通过抢占市场，对地板行业进行不断洗牌，使地板行业逐渐成熟。除在国内市场保持领先外，同时可以逐渐进军国际市场，积极与其他企业合作，强强联合，企业不断国际化、多元化发展，力图控制产业链，在全球布点，形成国际性的大企业。总之，强势品牌能促进企业不断发展，提高产品的美誉度，带动企业产品销量增长，增强消费者忠诚度。地板企业想要发展，想要做

12、成百年企业，就必须实施品牌建设，品牌建设是企业长久发展的支撑点。强化木地板：市场销售的中流砥柱，2008年占市场销售总量的57.55%，今年上半年，市场的疲软，人们更加谨慎地选购地板，房屋装修费用的“缩水”，导致原本计划购买实木地板的消费者，现在也都考虑购买强化木地板。随着经济逐渐复苏，各种费用逐渐增加，强化木地板虽说同质化竞争激烈，销量依旧可观。强化木地板的利润日趋透明，价格战愈演愈烈，使得强化木地板在特定时间段的价格下降到每平方米30元，利润趋薄。曾经的高利润已难再显现，经销商也就只能在销售量上下功夫。如果购买者只有10-20平方米的需求，经销商除去其他费用，利润基本为零，这是经销商不会做

13、的。回想十年前每平方米几百元的地板价格，高额的利润让经销商掘到了第一桶金，随着地板价格的下降，利润大幅缩水，不少经销商退出了地板行业。强化木地板生产企业良莠不齐，品质高低不一，消费者也只能通过各种渠道搜集信息，希望买到价廉质优的产品。企业创新也缺乏动力，只好用E0、耐磨、容易打理作为强化木地板的营销噱头，产品已经高度同质化，产品只有按照国家标准生产，品质一般都没有什么大问题，销量好不好就要看代理商的水平以及企业如何建设渠道了。实木地板：一如既往保持高姿态，属于高端产品，但由于实木地板尤其对原材料要求比较高，属于精英阶层的消费品。在日益强调保护森林资源、大力推广绿色产品的时代，实木复合地板、竹地

14、板对实木地板是一种冲击，实木地板如何突出自身优势，与价格低廉的强化木地板、资源节约的复合木地板和竹地板抢市场，企业和经销商应该及时进行市场调研，制定适宜的策略。实木复合地板：在三层实木复合地板联盟的大力推广下，赢得了不少注意力，但市场反映不尽人意。在深圳，部分代理商虽然看好三层实木地板的未来，但目前，代理商还没有计划代理这类产品，三层还没有深入人心，大家都还处于观望状态，代理商仍然看好强化木地板和实木地板。竹地板：从笔者在市场采访的情况看，每个建材超市、建材城，总有1-2个竹地板品牌，约占4%-6%。虽然这两年来，竹地板企业加紧国内市场的布局，但由于以前的基础较弱，还需进一步加大宣传力度，加强

15、渠道建设，控制销售终端。软木地板：这还是一个空白市场，在一般的建材超市及建材城少有软木地板，这只能作为身份的象征，单独的专卖店也不多。综观整个地板市场，产品的销售情况不能以偏概全、以点带面，对于经销商而言，代理地板产品需要考虑代理产品的质量、品牌影响力、产品销售区的经济状况、风俗等，只有确切地把握了核心消费群体，洞悉消费者的心理需求，这样的话，实木地板、实木复合地板、强化木地板、竹地板都会适销对路。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2228.022970.702758.502652.4110609.632主营业务收入2014.302685.732

16、493.892397.979591.892.1地板(A)664.72886.29822.98791.333165.322.2地板(B)463.29617.72573.60551.532206.132.3地板(C)342.43456.57423.96407.661630.622.4地板(D)241.72322.29299.27287.761151.032.5地板(E)161.14214.86199.51191.84767.352.6地板(F)100.71134.29124.69119.90479.592.7地板(.)40.2953.7149.8847.96191.843其他业务收入213.732

17、84.97264.61254.431017.74上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10609.63完成主营业务收入万元9591.89主营业务收入占比90.41%营业收入增长率（同比）9.93%营业收入增长量（同比）万元958.19利润总额万元2381.95利润总额增长率19.96%利润总额增长量万元396.33净利润万元1786.46净利润增长率18.06%净利润增长量万元273.26投资利润率48.78%投资回报率36.58%财务内部收益率26.16%企业总资产万元11795.29流动资产总额占比万元25.40%流动资产总额万元2996.54资产负债率46.61%主要经济指标一览

18、表序号项目单位指标备注1占地面积平方米15507.7523.25亩1.1容积率1.291.2建筑系数55.36%1.3投资强度万元/亩185.941.4基底面积平方米8585.091.5总建筑面积平方米20005.001.6绿化面积平方米1296.08绿化率6.48%2总投资万元5509.582.1固定资产投资万元4323.102.1.1土建工程投资万元1646.412.1.1.1土建工程投资占比万元29.88%2.1.2设备投资万元1453.532.1.2.1设备投资占比26.38%2.1.3其它投资万元1223.162.1.3.1其它投资占比22.20%2.1.4固定资产投资占比78.47

19、%2.2流动资金万元1186.482.2.1流动资金占比21.53%3收入万元11105.004总成本万元8661.785利润总额万元2443.226净利润万元1832.417所得税万元1.298增值税万元337.009税金及附加万元102.4710纳税总额万元1050.2711利税总额万元2882.6912投资利润率44.34%13投资利税率52.32%14投资回报率33.26%15回收期年4.5116设备数量台（套）10517年用电量千瓦时723343.7418年用水量立方米11111.3319总能耗吨标准煤89.8520节能率28.54%21节能量吨标准煤26.8422员工数量人224区

20、域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元192391.76同期产值万元163877.14同比增长17.40%从业企业数量家508规上企业家16从业人数人25400前十位企业产值万元77175.10去年同期66564.69万元。1、xxx公司（AAA）万元18907.902、xxx科技公司万元16978.523、xxx（集团）有限公司万元10032.764、xxx实业发展公司万元8489.265、xxx科技公司万元5402.266、xxx（集团）有限公司万元5016.387、xxx（集团）有限公司万元385.888、xxx实业发展公司万元3164.189、xxx科技公司万元3009.8310

21、、xxx（集团）有限公司万元2315.25区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元46000.911.1同期增加值万元38529.951.2增长率19.39%2行业净利润万元17832.992.12016年净利润万元15180.892.2增长率17.47%3行业纳税总额万元54842.643.12016纳税总额万元45839.723.2增长率19.64%42017完成投资万元41682.204.12016行业投资万元14.59%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值225210.79255921.35290819.722利润总额60651

22、.5668922.2378320.723净利润26445.7230051.9534149.944纳税总额14100.1316022.8818207.825工业增加值78978.0889747.82101986.166产业贡献率5.00%8.00%10.12%7企业数量610744952土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6069.666069.6613103.0213103.021186.221.1主要生产车间3641.803641.807861.817861.81735.461.2辅助生产车间1942.291942.294192

23、.974192.97379.591.3其他生产车间485.57485.57759.98759.9871.172仓储工程1287.761287.764486.294486.29295.382.1成品贮存321.94321.941121.571121.5773.842.2原料仓储669.64669.642332.872332.87153.602.3辅助材料仓库296.18296.181031.851031.8567.943供配电工程68.6868.6868.6868.685.093.1供配电室68.6868.6868.6868.685.094给排水工程78.9878.9878.9878.984.5

24、54.1给排水78.9878.9878.9878.984.555服务性工程815.58815.58815.58815.5853.705.1办公用房434.97434.97434.97434.9724.655.2生活服务380.61380.61380.61380.6130.736消防及环保工程230.08230.08230.08230.0817.046.1消防环保工程230.08230.08230.08230.0817.047项目总图工程34.3434.3434.3434.3451.217.1场地及道路硬化2243.31490.45490.457.2场区围墙490.452243.312243.3

25、17.3安全保卫室34.3434.3434.3434.348绿化工程949.1033.22合计8585.0920005.0020005.001646.41节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤89.851.1年用电量千瓦时723343.741.2年用电量吨标准煤88.901.3年用水量立方米11111.331.4年用水量吨标准煤0.952年节能量吨标准煤26.843节能率28.54%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4883.101.1完成比例88.63%2完成固定资产投资万元3424.692.1完成比例70.13%3完成流动资金投资万元1458.413.1完成比例

26、29.87%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1521.2人均年工资万元4.091.3年工资额万元748.522工程技术人员工资2.1平均人数人342.2人均年工资万元5.102.3年工资额万元218.663企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元7.343.3年工资额万元59.994品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.034.3年工资额万元93.615其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元5.665.3年工资额万元73.496职工工资总额万元1194.27固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安

27、装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1646.411453.53185.944323.101.1工程费用万元1646.411453.537384.481.1.1建筑工程费用万元1646.411646.4129.88%1.1.2设备购置及安装费万元1453.531453.5326.38%1.2工程建设其他费用万元1223.161223.1622.20%1.2.1无形资产万元499.74499.741.3预备费万元723.42723.421.3.1基本预备费万元309.36309.361.3.2涨价预备费万元414.06414.062建设期利息万元3固定资产投资现值万元4323.1043

28、23.10流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7384.483664.825439.907384.487384.487384.481.1应收账款万元2215.34996.901550.742215.342215.342215.341.2存货万元3323.021495.362326.113323.023323.023323.021.2.1原辅材料万元996.91448.61697.83996.91996.91996.911.2.2燃料动力万元49.8522.4334.8949.8549.8549.851.2.3在产品万元1528.59687.871

29、070.011528.591528.591528.591.2.4产成品万元747.68336.46523.38747.68747.68747.681.3现金万元1846.12830.751292.281846.121846.121846.122流动负债万元6198.002789.104338.606198.006198.006198.002.1应付账款万元6198.002789.104338.606198.006198.006198.003流动资金万元1186.48533.92830.541186.481186.481186.484铺底流动资金万元395.49177.97276.85395.4

30、9395.49395.49总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5509.58127.45%127.45%100.00%2项目建设投资万元4323.10100.00%100.00%78.47%2.1工程费用万元3099.9471.71%71.71%56.26%2.1.1建筑工程费万元1646.4138.08%38.08%29.88%2.1.2设备购置及安装费万元1453.5333.62%33.62%26.38%2.2工程建设其他费用万元499.7411.56%11.56%9.07%2.2.1无形资产万元499.7411.56%11.56%9.0

31、7%2.3预备费万元723.4216.73%16.73%13.13%2.3.1基本预备费万元309.367.16%7.16%5.61%2.3.2涨价预备费万元414.069.58%9.58%7.52%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4323.10100.00%100.00%78.47%5建设期间费用万元6流动资金万元1186.4827.45%27.45%21.53%7铺底流动资金万元395.499.15%9.15%7.18%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4997.257773.5011105.0011105.0011105.001

32、.1万元4997.257773.5011105.0011105.0011105.002现价增加值万元1599.122487.523553.603553.603553.603增值税万元151.65235.90337.00337.00337.003.1销项税额万元1776.801776.801776.801776.801776.803.2进项税额万元647.911007.861439.801439.801439.804城市维护建设税万元10.6216.5123.5923.5923.595教育费附加万元4.557.0810.1110.1110.116地方教育费附加万元3.034.726.746.74

33、6.749土地使用税万元62.0362.0362.0362.0362.0310税金及附加万元80.2390.34102.47102.47102.47折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1646.411646.41当期折旧额1317.1365.8665.8665.8665.8665.86净值329.281580.551514.701448.841382.981317.132机器设备原值1453.531453.53当期折旧额1162.8277.5277.5277.5277.5277.52净值1376.011298.491220.971143.44106

34、5.923建筑物及设备原值3099.94当期折旧额2479.95143.38143.38143.38143.38143.38建筑物及设备净值619.992956.562813.182669.802526.422383.044无形资产原值499.74499.74当期摊销额499.7412.4912.4912.4912.4912.49净值487.25474.75462.26449.77437.275合计：折旧及摊销2979.69155.87155.87155.87155.87155.87总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5729.822578

35、.424010.875729.825729.825729.822外购燃料动力费万元404.98182.24283.49404.98404.98404.983工资及福利费万元1194.271194.271194.271194.271194.271194.274修理费万元17.217.7412.0517.2117.2117.215其它成本费用万元1159.63521.83811.741159.631159.631159.635.1其他制造费用万元509.92229.46356.94509.92509.92509.925.2其他管理费用万元139.6962.8697.78139.69139.6913

36、9.695.3其他销售费用万元669.56301.30468.69669.56669.56669.566经营成本万元8505.913827.665954.148505.918505.918505.917折旧费万元143.38143.38143.38143.38143.38143.388摊销费万元12.4912.4912.4912.4912.4912.499利息支出万元-10总成本费用万元8661.784640.386468.298661.788661.788661.7810.1可变成本万元7311.643290.245118.157311.647311.647311.6410.2固定成本万元1350.141350.141350.141350.14