《嘉恒新能源股权投资基金招募说明书》

1、嘉恒新能源股权投资基金招募说明书 April 2012 目 录 基金基本情况 3 基金管理机构10 市场机会20 投资策略24 项目储备29 基金基本情况 基金条款摘要 基金名称基金名称嘉恒新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）嘉恒新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙） 组织形式组织形式有限合伙制 基金规模基金规模2亿元人民币 投资起点投资起点最低认购额为400万元人民币 基金存续期限基金存续期限5+2年 基金管理公司基金管理公司北京嘉富诚国际投资有限公司 退出方式退出方式IPO、并购、公司管理层回购或者其他方式 基金管理费基金管理费2%/年 投资收益分成投资收益分成 基金收益部分由GP和LP

2、按照20%80%的比例进行分 配 嘉恒新能源股权投资基金 （有限合伙） 有有 限限 合合 伙伙 人人 A A 有有 限限 合合 伙伙 人人 B B 有有 限限 合合 伙伙 人人 N N 。 嘉富诚嘉富诚 全权委托 管理 管理决策 托托 管管 银银 行行 托管关系 项项 目目 A A 项项 目目 B B 项项 目目 N N 。 投资收益投资收益 20%20%净收益净收益 80%80%净收益净收益+ +本金本金 业 绩 收 益 分 成 按全部合伙人出资比例对投资收益进行分配 基金结构 基金运营原则(一) 经营方式经营方式 募集期限募集期限 基金资金运用基金资金运用 基金份额转让基金份额转让 有限合

3、伙人不主要参与管理或控制基金的投资业务，但有权监督普通合伙人 执行合伙事务，并以出资额为限对合伙企业的债务承担有限责任。 存续期内，有限合伙人可以通过“牵手”方式赎回其在本基金中的全部或部分 的权益。 直接投资拥有领先技术、战略资源、创新型经营模式或者高成长型的拟上市 （Pre-IPO）企业，或其他符合IPO上市条件的企业。 本基金于2012年3月开始募集，预期于2012年5月底结束基金募集。 运营原则运营原则 基金管理费基金管理费 基金利润分配原则基金利润分配原则 基金收益纳税方式基金收益纳税方式 基金风险承担基金风险承担 管理费按照合伙人 实际出资额收取 在返还投资额的基础上，基 金收益部

4、分由GP和LP按照 20%80%的比例进行分配。 合伙企业不是所得税纳 税主体，采取先分后 税方式，由合伙人分 别缴纳个人所得税。 普通合伙人对合伙企业 的债务承担无限责任。 有限合伙人以出资额为 限，对合伙企业的债务 承担有限责任 基金运营原则(二) 1-2周周 1-2周周 1周周 前期接触讨论前期接触讨论 -与企业接触 -企业实地访问； -公司内部讨论。 初步尽职调查初步尽职调查 -行业调研； - 企业家访谈； -客户访谈等等 签订意向条款签订意向条款 -公司估值； -商讨主要投资条款 1-4周周 全面尽职调查全面尽职调查 -公司运营调查； - 财务尽职调查； - 法律尽职调查。 1-4周

5、周 签订法律文件签订法律文件 -条款修改协商； -法律文件签订； - 资金汇入。 基金投资运作流程 签署基金文件签署基金文件基金路演基金路演办理交易办理交易资料归集资料归集 l 参加路演获得 基金资料 l签署基金认购 书及其相关法 律文件 l签署合伙人协 议并将投资款 汇至指定帐户 l募集结束后， 统计资料，筹 备第一次合伙 人大会 基金运作基金运作 基金开始运作 本基金的开放认购期限自首次路演日期起 不超过两个月，如基金认购人数达到50人 时即自动截止，在前述期限内，基金管理 人也可在认购金额达总募集金额的70%或以 上时宣布募集截止。 认购期限认购期限 沟通及确认：2012年4月30日前签

6、署认 购承诺函及合伙人协议； 2012年5月31日首期出资到位并召开合 伙人大会。 认购时间表认购时间表 基金认购流程基金认购流程 基金管理公司 先后投资十余家 优秀本土企业， 管理基金业绩 出众 业内领先的基金 管理人和精品投行 中国本土最具 竞争力的股权投 资管理机构之一 项目逐步进入 退出期，预期投 资回报超过3倍 多位合伙人及30多 名专业从业人员组 成，90%以上具有 金融投资工作经历 和硕士以上学位 专注于为高增长 企业和高净值群体 提供全方位投行服 务及私募股权基 金管理等业务 关于嘉富诚关于嘉富诚 基金核心优势基金核心优势 嘉富诚强大的综合性支持平台嘉富诚强大的综合性支持平台

7、依托公司资源优势，品牌效应， 项目来源广泛； 全方位的行业研究支持，把握 行业发展机遇； 丰富、领先的资本市场经验， 为投资项目提供全面、精准的 服务。 专业的股权投资及管理能力专业的股权投资及管理能力 强大的联合投资领导力，自有 资金和管理资金共同投资分散 风险，具备持续投资能力； 专业、资深的投后管理团队， 为已投企业成功步入资本市场 保驾护航； 凭借投资银行专业判断降低上 市退出风险。 依托专业的团队依托专业的团队 广泛、优质的项目资源广泛、优质的项目资源 科学的运作架构科学的运作架构 投资业绩投资业绩 嘉富诚国际投资先后以海风联、渤海金石作为投资平台，完成了对近10家企业的投资。其中，

8、中 科美伦、巨力化学等均已上报证监会。 中科美伦中科美伦 A A股创业板股创业板 20201212年年 巨力化学巨力化学 A A股中小板股中小板/ / 创业板创业板 20201212年年 易迅天空易迅天空 H H股主板股主板 20201414年年 中娱在线中娱在线 20201313年年 A A股创业板股创业板 企业名称出资平台所属行业投资市盈率年化投资回报率 天沐集团海风联 娱乐服务 4.7倍 102.4% 巨力化学渤海金石期 化工 7.5倍 124.7% 汉柏科技渤海金石II期 IT 10倍 99.27% 中科美伦海风联 医疗服务 11.6倍 147% 中娱在线海风联 网络游戏 5.6倍 1

9、17.8% 易迅天空渤海金石期 电子商务 5倍 93.4% 20201313年年 A A股创业板股创业板 汉柏科技汉柏科技天沐集团天沐集团 20201313年年 A A股中小板股中小板 投行业绩（一）投行业绩（一） u灵宝黄金（香港灵宝黄金（香港H股）股）是一家主要从事矿产品的采选、冶炼、深 加工与销售的企业，是国内五大黄金公司之一，中国黄金协会“明 星企业”，河南省政府“百强企业”。 u恒星科技恒星科技(A股中小板）股中小板）是一家致力于钢帘线、胶管钢丝，镀锌钢 丝、镀锌钢绞线及其他金属制品生产及销售的企业，是全国最大的 镀锌钢丝、钢绞线生产企业。 u东方信联（东方信联（NASDAQ)是一家

10、专业从事无线通信系统应用解决方 案及相关设备开发的国家高新技术企业。 u思念食品（新加坡上市）思念食品（新加坡上市）是一家生产速冻汤圆、速冻水饺、速冻 面点、速冻休闲食品、速冻西点、速冻调理制品等速冻产品的公司， 主要产品在国内市场占有率达20%以上，是国内最大的专业速冻食 品生产企业之一。 投行业绩（二）投行业绩（二） u和佳医疗和佳医疗(国内创业板）国内创业板）是一家致力提供医疗器械设备及相关专业化 服务的企业，是国内医疗行业最优秀的企业之一。 u美廉美超市美廉美超市是北京地区最具规模的商业零售企业，目前是香港上市 公司物美商业的全资控股公司。 u惠恒医疗（惠恒医疗（NASDAQ)是一家致

11、力于从事大型放射医疗设备研发、生 产、销售和服务的企业。公司在用于头部、体部和全身治疗的伽玛射 线治疗系统设备方面处于行业领先地位。 u纽威阀门（国内纽威阀门（国内A股）股）是一家专业从事工业阀门的生产、研发、销 售和服务，并为客户提供全套工业阀门解决方案的企业，是中国最大， 世界著名的阀门制造商。 核心团队核心团队(一一) 兰书军兰书军 合伙人合伙人 郑锦桥郑锦桥 董事长董事长 姜宏岩姜宏岩 执行总裁执行总裁 周红周红 合伙人合伙人 王蓓王蓓 合伙人合伙人 范子龙范子龙 投资总监投资总监 孙英哲孙英哲 合伙人合伙人 乔琦乔琦 合伙人合伙人 李明辉李明辉 投资经理投资经理 欧英欧英 投资经理投

12、资经理 王子瑞王子瑞 投资助理投资助理 耿扬耿扬 投资经理投资经理 龚元龚元 合伙人合伙人 任峰任峰 投资助理投资助理 于斌于斌 投资经理投资经理 核心团队核心团队( (二二) ) 郑锦桥先生，创始人郑锦桥先生，创始人/ /董事长董事长 嘉富诚国际投资有限公司董事长，渤海金石及海风联投资基金合伙人，毕业于英国Leeds商学院MBA，天津财院研 究生院，中国注册会计师、高级会计师、注册税务师。1996年创办金桥联合会计师事务所，1999年后担任岳华集团会 计师事务所副总经理、高级合伙人，2004年发起成立嘉富诚国际资本有限公司。 多年以来，郑先生主持了大量境内外上市及其它资产重组项目，如恒星科技

13、、思念食品、北京美廉美超市、灵宝 黄金等企业国内、香港及新加坡上市等, 参与投资了巨力化学、中科美伦、汉柏科技等十数家拟上市公司，并兼任北 大汇丰商学院、清华大学、复旦大学、上海交大等高校客座教授。郑先生近年来先后出版了私募股权投资基金中国 攻略、老郑讲中国PE等作品。 姜宏岩先生，执行总裁姜宏岩先生，执行总裁 对外经贸大学MBA, 燕山大学获机电工程专业学士，清华大学PE私募股权研修班在读。姜宏岩先生先后就职于国家 广电总局网络中心（中国有线）、中国网通、ABB（中国）有限公司等世界500强知名公司并担任高管工作。姜先生长 期从事股权投资的研究和管理工作，并兼任河北省青联委员、吉林市青联副主

14、席、中国电信集团社会监督员、清华大 学私募投资联谊会常务理事、中国管理咨询委员会委员等社会职务。十几年的知名企业与广泛的社会工作经历，使姜 先生拥有良好的政府、企业、高校、媒体、通信、金融等多方面社会资源关系；在现代化企业管理、优质企业拓展、 政府关系、项目把控方面具备较多的积累。 核心团队核心团队(三三) 周红女士，合伙人周红女士，合伙人 经济学博士，高级经济师, 国家二级心理咨询师，北大纵横管理咨询公司专家级顾问、对外经济贸易大学中国资本 运营研究中心副主任。曾经在申银万国、海通证券公司从事投资银行业务，担任过沪市上市公司董事副总、董事会秘书 等职。专注企业融资上市、上市公司治理、企业高管

15、心理援助，及上市公司EAP的研究和咨询服务。创建“管理专家+律 师+心理咨询师”的企业顾问模式。代表作：企业上市全程指引、破解企业融资谜局、周红看年报、职场 心理等，具有丰富的股权投资经验和成功案例。 王蓓女士，合伙人王蓓女士，合伙人 英国Essex大学，金融经济学荣誉学士学位；英国St. Andrews 大学商学院，市场学硕士；北京大学国家经济研究发 展研究院，金融学硕士。2004年任职于Sinova Capital，投资经理。 2007年加入安永（中国）企业咨询有限公司，任职 高级咨询顾问。2009年加入Wistrend Capital担任投资副总裁。 2011年加入嘉富诚国际资本有限公司

16、，合伙人。 王蓓女士参与并主持了多项境内外上市及跨国并购项目，如高德红外，ETC高速路通道项目，瑞思(Rise 去美国上小 学)少儿英语；越南水泥收购三方跨国并购项目；SAK运动品牌境内投资项目，RIC水循环系统环保投资项目，N.W水务公 司的境内投资项目，BN高端保健品行业境内投资项目；SB大型物流跨国并购项目；乐育少儿培训等多个投资并购项目。 乔琦乔琦 合伙人合伙人 曾任中国城市发展国际金融有限公司董事总经理、储联投资董事总经理、储联地产投资基金合伙人，主要负责项目 的前期评估与战略投资规划。2010年底任美国硅谷德耐尔基金任执行董事。有着近10年的风险投资（VC&PE）工作经验和 全国地

17、方城市非常广泛的人脉资源，投资经验丰富。对战略性新兴产业、物联网、节能环保产业、现代化农业、特许连 锁、金融服务业、高端制造业、传统产业升级、医疗健康领域及房地产开发等行业有着丰富经验。兼任：中国城市发展 基金会理事、副秘书长，乔先生拥有北京交通大学学士学位，在职管理硕士。2000-2002年期间曾与北大光华合作创办 中国权威风险投资期刊-科学投资杂志，任副主编，并参加了北大资本运营研修班学习。 龚元龚元先生先生，合伙人，合伙人 美国特拉华大学MBA学位、北京大学英语本科学士。美国特许金融分析师（CFA）。曾在多家私营及上市公司任职首 席财务官、副总裁及独立董事等职。参与了多家公司的早期融资、

18、私募融资、首次公开发行及股票增发等业务。之前曾 在摩根斯坦利研究部任职，并参与了五家中国企业H股IPO工作。龚先生对全球家族基金管理有深入研究，熟悉各种融资 手段及海外资本市场，并有广泛的海外投资者网络。 兰书君先生，合伙人兰书君先生，合伙人 本科学历、经济师，嘉富诚公司合伙人并兼任嘉富诚河南公司总经理。曾担任中行河南分分行项目经理、河南某投 资公司总经理。多家房地产（城市发展）投资基金合伙人，在国有商业银行从事银行信贷、风险管理工作超过25年，具 有丰富的股权投资基金及信贷项目管理经验。 兰先生目前还担任清华大学PE联盟华北联谊会常务理事等职务。 核心团队核心团队(四四) 市场机会 行业概况

19、行业概况 世界上最大的清洁技术市场在中国！ p对全球尤其是对中国而言，清洁经济的必要性日益突出 中国的二氧化碳排放量居于全球首位（以每年兆 吨计算）； 环境恶化与污染问题普遍存在； 人口增长与城市化进程将进一步加剧环境的恶化。 p在世界范围内，对清洁技术投资的需求日益增长 清洁技术投资持续迅猛增长：预计到2030年，每 年需求6000亿美元的投资； 中国在世界清洁能源投资中是无可争议的领导者； 自2002年以来，全球风险资本在清洁技术领域的投 资总额累计约有300亿美金； 中国在清洁技术风险投资领域的成长潜力非常强劲。 20112011年中、美、欧清洁能源投资金额年中、美、欧清洁能源投资金额

20、（单位：亿美元）（单位：亿美元） 欧洲 1002 美国 559 中国 474 1480 1550 1,865 2430 2600 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 20072008200920102011 全球清洁能源投资额（单位：亿美元）全球清洁能源投资额（单位：亿美元） l 成立工作小组； l 批审联合国气候变 化框架公约和京都议 定书。 l 循环经济； l 绿色GDP； l 资源节约型社会； l 可再生能源法； l 绿色奥运； l 低碳经济 l七大“战略性新兴产 业”包括了新能源、节 能环保、新材料和新能 源汽车等； l “十二五”计划把环 保定位三大主题之一

21、。 市场机会市场机会 中国清洁技术政策已经发展了10年。 中国政府每年在环境保护方面的支出（占财政总支出的比例）远远超过美国。 科学定义科学定义 国家规划国家规划 主导型优先主导型优先 “十一五十一五”规划规划“十二五十二五”规划规划 从从“十一五十一五”到到“十二五十二五” 类别实际目标 每单位GDP中能 源使用的减少 量 19.1% 20% 每单位工业产 出中节水量31.3% 30% 化学需氧量的 减少12.5% 10% 二氧化硫的减 排量 14.29% 10% 现状类别目标 16% 主要能源消费中非石化 燃料占百分比 11.4% 30% 每单位GDP中碳排放的 减少量 17% 8% 氨氮

22、化合物的间排量 10% 8% 每年能源消耗量 40亿吨标 准煤 (非强制) 在七个战略性新兴产业中，在七个战略性新兴产业中， 其中有四个产业就是清洁其中有四个产业就是清洁 技术领域，其他三个产业技术领域，其他三个产业 都涉及到清洁技术。都涉及到清洁技术。 节能环保节能环保新能源新能源新材料新材料新能源汽车新能源汽车 下一代下一代IT技术技术生物工程生物工程 高端设备制造高端设备制造 投资策略 投资理念与投资标准投资理念与投资标准 投资理念投资理念 p 谨慎地选择企业谨慎地选择企业 着眼于具有较大市场潜力的新能源领域； 只对在行业内有独特竞争优势的领先企业进行投资。 p 财务投资者财务投资者 以

23、财务投资者的身份投资企业，不对企业进行控股； 在企业上市后择机退出，投资周期一般在2到5年。 p 依托现有资源平台为企业提供后续支持依托现有资源平台为企业提供后续支持 调动嘉富诚积累资源为企业提供全方位增值服务，帮助企业尽快登陆资本市场 投资标准投资标准 pPre-IPOPre-IPO企业企业 企业已经基本具备在A股上市的条件； 企业有意愿于13年内在A股上市。 p行业中具有领先地位行业中具有领先地位 企业在行业中凭借自身核心优势占据行业领先地位。 p优秀的管理团队优秀的管理团队 企业管理团队具有诚实勤勉的职业操守和丰富的行业经验。 运作体系运作体系 嘉富诚在项目挖掘体系上别具一格，拥有丰富的

24、项目资源：如政府资源、知名高校资源、股 东资源、合伙人渠道等。 投资后为企业提供 全面、精准、高效 、务实的投后增值 服务。 投委会初审、投委会初审、 复审复审 多样化的渠道为嘉 富诚提供持续稳定 的项目资源，如国 内知名教育机构、 行业协会、战略合 作伙伴、行业展会 、内部研究等。 储备项目库储备项目库 专业团队通过内部 调研、外部验证进 行风险判断，对项 目库中资源进行筛 选，再由投资决策 委员会进行独立评 审。 投资及增值投资及增值 服务服务 完善公司治理结构，完善公司治理结构， 规范财务管理体系规范财务管理体系 受资公司受资公司 之间的相之间的相 互合作互合作 协助公司制定发协助公司制

25、定发 展战略规划展战略规划 资本运作，资本运作， 行业整合行业整合 接洽战略合接洽战略合 作伙伴，作伙伴， 开拓市场开拓市场 国际化的资本与国际化的资本与 产业资源产业资源 增值服务体系增值服务体系 风险控制体系风险控制体系 投前投中投后 严谨的投资流程； 详尽的尽职调查； 全面的风险揭示； 稳健的投资心态。 规范的投资协议； 小股东保护条款； 赎回保障条款； 投资金额控制。 被投企业季报制度； 企业关键指标监控； 委派监事会成员； 危机公关措施。 法律风险/财务风险/运营风险/系统风险 风控部门独立运作体系 投资决策委员会决策机制 严谨、专业、全面的风险控制体系 项目储备 项目储备及盈利预测

26、项目储备及盈利预测 p项目储备：目前基金管理人正在关注的PRE-IPO私募股权投资项目超过20个，我们结合本基金投资理 念、投资范围、投资策略的要求从中精选了5个优质项目作为近期关注的重点。 市盈率（PE）估值 （亿） 对赌 协议 回购 条款 共售 条款 优先 清偿 防稀 释 备注 TDMW股份 有限公司 9.5倍18.1 目标公司未能在2014年12月31日前完成上市，则投资者有权 要求企业实际控制人或者目标公司回购投资者持有的目标公司 的全部或部分股权，并支付约定年回报收益。 石家庄THDZ有 限公司 10倍4 估值与利润挂钩方式进行对赌，如融资方未实现 双方约定， 融资方给予投资方股权形

27、式补偿 融资方未在约定时间内实现上市计划，融资方现有股东承诺 每年以投资方实际投资额加上约定的年收益率进行回购 NSM能源科技 有限公司 7倍2.6 估值与利润挂钩方式进行对赌，如融资方未实现 双方约定， 融资方给予投资方股权形式补偿 融资方未在约定时间内实现上市计划，融资方现有股东承诺 每年以投资方实际投资额加上约定的年收益率进行回购 河南JYKD 有限公司 10倍5 估值与利润挂钩方式进行对赌，如融资方未实现 双方约定， 融资方给予投资方股权形式补偿 融资方未在约定时间内实现上市计划，融资方现有股东承诺 每年以投资方实际投资额加上约定的年收益率进行回购 陕西KXDZ科技 有限公司 8倍3.

28、6 估值与利润挂钩方式进行对赌，如融资方未实现 双方约定， 融资方给予投资方股权形式补偿 融资方未在约定时间内实现上市计划，融资方现有股东承诺 每年以投资方实际投资额加上的年收益率进行回购 TDMW股份有限公司股份有限公司 v中国领先的供应链管理型煤炭流通服务企业中国领先的供应链管理型煤炭流通服务企业 通过整合煤源、仓储、运输、资金、客户等各种资源，为客户提供高性价比的煤炭流通集约服务。采 用了三种专业化服务模式，即第三方服务、中长协和标准化产品，并通过建设东北亚煤炭交易中心与 煤网业务实现互补。 主要采购方为铁法煤业、兴盛煤业、辽源矿业、梅河煤矿、山煤国际能源集团等；主要客户为华润电 力、

29、福能电力燃料、淮矿电力燃料、中国国电、华电煤业集团等国内知名发电集团。 国内最大的民营煤炭流通企业，行业内多家公司已上市或正在申报材料。 v政府的鼎力支持政府的鼎力支持 公司旗下的煤炭交易中心坐落市中心广场,交易中心整座办公楼盘为TDMW通过市政府税收返还所得， 交易中心B类会员产生的税收按照75%的比例返还，国内外主要煤炭及电力企业纷纷加盟。 v乐观的利润空间乐观的利润空间 我国煤炭流通领域存在市场化程度不高、整体效率低下的问题；煤炭生产成本约占煤炭价格的40%， 相关税费约占煤炭价格的10%，流通成本占煤炭价格的50%，通过优化的煤炭流通管理平台，能大大压 缩流通成本。 TDMW股份有限公

30、司股份有限公司 v盈利能力强劲盈利能力强劲 公司2011年的销售收入约为60.2亿元，净利润约为1.4亿元；公司财务走势分析如下图： v上市可比公司分析上市可比公司分析 净利润增长图（单位：千万元）净利润增长图（单位：千万元）销售数量与销售收入增长图（单位：千万元）销售数量与销售收入增长图（单位：千万元） TDMW股份有限公司股份有限公司 投资价格参考公司2012年承诺净利润2亿元的9.5倍，即增资后企业估值为18.1亿元 投资方式 预计2012年3月底-4月初向投资机构者募集人民币2亿元 如上市不成功，按照10-15%左右利率回购 投资机构 投资方已基本确定投资意向；建行大连基金拟投资800

31、0万元；道勤投资拟投资 3000万元；公司老股东拟投资5000万元 资金用途补充运营资金；管理信息化系统建设；煤炭交易中心项目建设 退出方式A股上市退出：目标公司计划2013年底申报中小板 投资回报2014年上市发行25%,PE为30倍计算，年平均收益为140% 石家庄石家庄THDZ有限公司有限公司 v中国高频开关电源领域领跑企业中国高频开关电源领域领跑企业 是一家致力于电力电子技术创新，以高频开关电源及相关电子产品研发、生产、销售、服务于一体， 为客户提供系统能源解决方案的高新技术企业。 已开发出了五大系列100多种高新技术产品，涉及电力、高速列车、通信、冶金、船舶、军事工业、 电动汽车充电

32、场站等多个领域。 v已有较长时间的行业积累与沉淀，正处在高速发展的上升通道已有较长时间的行业积累与沉淀，正处在高速发展的上升通道 自1998年成立以来，企业一直专注于高频开关电源及相关领域，已有相当的行业积累与沉淀，并已建 立起良好的企业品牌；目前企业正处在高速发展的上升通道。 v强大的研发团队与卓越的技术成就强大的研发团队与卓越的技术成就 企业非常专注于前沿技术发展平台，拥有强大稳定的研发团队，在功率变换技术领域拥有多项国家专 利技术，是国内唯一一家实现功率变换全程软开关的电力电子企业。目前公司高度重视高压变频调速、 光伏风电逆变并网技术，并已取得了长足的发展。 石家庄石家庄THDZ有限公司

33、有限公司 v客户稳定且具有良好的企业信誉客户稳定且具有良好的企业信誉 通过十余年的积累，企业依靠过硬的产品质量，已经形成稳定的客户群，而且这些客户群中大部分为 信誉度较高的企业，如华为、许继电器等企业，该企业应收账款周转期为90天以内的占比80%以上； v盈利能力持续增长盈利能力持续增长 2011年已实现公司销售收入8,300万元，净利润为2,500万元，预计2012将实现销售收入16,000万元, 净利润4,000万元；公司财务走势分析图具体如下： 50 70 83 160 240 336 10 16 25 40 86 100 0 50 100 150 200 250 300 350 400

34、 200920102011201220132014 销售收入（百万元）净利润（百万元） 石家庄石家庄THDZ有限公司有限公司 序号序号工作内容工作内容 201220122013201320142014 4 45 56 67 78 89 91010111112121 12 23 34 45 56 67 78 89 91010111112121 1 1 确定律师、会计 师、券商 2 高管上市培训 3 券商尽调并出具 改制、上市方案 6 确定股改和上市 方案 7股份改制 8 申请上市辅导备 案并完成上市辅 导 9 募集投资项目选 择和备案 10 中介机构制作上 市相关申报材料 12 上市申报材料定

35、稿并递送证监会 石家庄THDZ已初步拟定承销商、审计师及律师等中介机构，并已准备开展股改相关工作，预计2013年 下半年申报上市材料。 目前该项目尚无机构投资者进入，本次融资将引进1-2家投资机构，PE倍数约为10倍。 v太阳能发电系统规划设计、建造、集成、运营太阳能发电系统规划设计、建造、集成、运营为一体为一体的高科技企业的高科技企业 具备国家级机电设备安装、钢结构工程、地基与基础工程等专业资质。 致力于太阳能发电系统应用技术的研发，独立系统、并网系统、混合系统、光伏建筑一体化(BIPV)等 不同方式的解决方案，主要应用于电力、公共设施、民用、通讯等领域。 参与国家光伏发电场设计规范、光伏发

36、电场施工规范、光伏发电场验收规范、建筑用 光伏技术导则等多项国家标准和行业标准的制订及编写。 v强大稳定的专业团队强大稳定的专业团队 与多个全球性权威机构合作，拥有稳定的专家技术团队。 主要产品均为公司自主研发的专利产品。 施工周期远远短于行业内其他企业。 北京北京NSM能源科技有限公司能源科技有限公司 v盈利能力稳健盈利能力稳健 NSM2011年的销售收入约为1.15亿元，净利润约为2400万元；公司财务走势分析如下图： v行业利好助推业绩大幅增长行业利好助推业绩大幅增长 新能源作为7大战略性新兴产业之一，其发展将成为能源产业变局重头戏。 可再生能源发展“十二五”规划提出，未来5年内屋顶太阳

37、能装机规模目标为300万千瓦，到2020年 规模可达2500万千瓦，在目前30万千瓦基础上增长80多倍。 大规模太阳能装机将大幅提高对工程设计、施工、施工材料的需求。 北京北京NSM能源科技有限公司能源科技有限公司 55 68 115 140 172 210 1213 24 37 51 63 0 50 100 150 200 250 2009201020112012E2013E2014E 销售收入（百万元）净利润（百万元） 序号序号工作内容工作内容 201220122013201320142014 1010111112121 12 23 34 45 56 67 78 89 9101011111

38、2121 12 23 34 45 56 67 7 1 确定律师、会计师、 券商 2 高管上市培训 3 券商尽调并出具改 制、上市方案 6 确定股改和上市方 案 7股份改制 8 申请上市辅导备案 并完成上市辅导 9 募集投资项目选择 和备案 10 中介机构制作上市 相关申报材料 12 上市申报材料定稿 并递送证监会 北京北京NSM能源科技有限公司能源科技有限公司 NSM预计于2012年下半年着手上市工作，2013年7月份进行股改，2014年初申报上市材料。上市工作进度表 初步安排如下： v中国领先的矿井下防爆电器生产企业中国领先的矿井下防爆电器生产企业 ： 公司致力于防爆电器以及电网监控系统、井

39、下自动排水系统、人员定位系统、安全监控系统、煤矿井下移动救生 系统等高智能化、高科技含量的矿用机电设备以及系统集成领域。经过十余年发展，已发展成为集高低压防爆电 器、煤矿井下安全避险“六大系统”项目研发、生产、销售、服务为一体的规模型国家级高新技术企业。 v竞争优势竞争优势 先进的设计理念与技术储备：同行业中率先建立了10KV、6KV等不同电压等级的电机拖动实验室，并采 用先进的数控车床、等离子数控切割机、全自动抛喷丸清理机、自动喷漆房等技术。 完备的产品系列：产品涵盖了安全避险六大系统建设涉及的主要产品，包括避难硐室、配套用防爆电气 设备、可移动式救生舱等。 河南河南JYKD有限公司有限公司

40、 v财务数据及预测财务数据及预测 河南河南JYKD有限公司有限公司 v行业机会行业机会 煤矿井下紧急避险系统建设管理暂行规定（安监总煤装201115号）要求2012年6月底前，所 有煤（岩）与瓦斯（二氧化碳）突出矿井（以下简称煤与瓦斯突出矿井），中央企业所属煤矿和国 有重点煤矿中的高瓦斯、开采容易自燃煤层的矿井，要完成紧急避险系统的建设完善工作。 煤炭行业加速淘汰落后产能，煤矿投资中将有超过40%以上的投资集中于煤矿的改建，其中安全性设 备是投资重点。井下安全行业前景广阔，预计行业市场容量为400亿元。 125 175 250 325 422.5 25 35 50 65 84.5 0 50 1

41、00 150 200 250 300 350 400 450 2009A2010A2011A2012E2013E 销售收入（百万元）净利润（百万元） 42 投资价格 参考公司2012年承诺净利润5,000万元的10倍估值 投资方式 计划2012年上半年募集人民币15,000万元 如上市不成功，按照10-15%左右利率回购 投资机构投资方已基本确定投资意向：嘉诚紫光拟参与投资2,000万元 资金用途扩充运营资金及办公场所建设 退出方式A股上市退出：目标公司计划2013年下半年申报创业板 投资回报2014年上市发行25%股份,预计发行市盈率可达30倍以上 河南河南JYKD有限公司有限公司 陕西陕西KXDZ科技有限公司科技有限公司 v低压电力线载波通信产品的