T级财务管理应用习题

1、t3级财务管理应用习题1、王某2003年初借入购房贷款50万元，年复利率12%,还款期限20年，要求计算王某每月要等额归还多少？2、王某拟投资某公司股票，预计一年期收益率如下：发生概率0.10.20.40.20.1可能收益率-10%5%20%35%50%要求：（1）期望收益率和标准差为多少？ （ 2）如果一年期收益率符合正态分布，则收益率小10%和大于40%的概率分别为多少？3、某企业拟发行5年期企业债券，每年年末复利计付利息，假定债券面值1000元，票面利率6%,拟筹资2000万元。（1）发行时，市场利率8%,确定该债券的发行价格；如果筹资费率 1%,则需发行多少张？其筹资成本为多少？ （

2、2）如果该债券发行时的市场利率为4%,发行价格为1050 ,则其票面利率是多少？（所得税率33%）（3）如果该债券发行日期是2004年元月一日，五年期，每年年末复利计付利息，假定债券面值 1000元，票面利率6%。王某想在2007年2月1日购买，期望报酬率10% ,则，价值几何？4、某企业计划筹资100万元，所得税率 33% o资料如下：（1）向银行借款10万元,年利率7%,手续费2%。（2）溢 价发行债券，面值14万元,发行价15万元，票面利率9%,期限5年，每年支付一次利息，筹资费率3%。（3）发行优先股25万元,预计年股利率12%,筹资费为率4%。 （4）发行普通股40万元,每股发行价格

3、10元，筹资费率6%。预计第一年度每股股利1.2元，以后年递增8%。（5）其余所需资金以留存收益取 得。要求：计算个别资金成本；计算该企业加权平均资金 成本。5、某企业拥有资金500万元，其中，银行借款 200万 元，普通股300万元。该企业计划筹资，并维持目前的资本 结构不变。随着筹资额增加，各筹资方式的资金成本变化如 下：筹资方式新筹资额（万元）资金成本30以下8%制昔款1）计算与0%0额的分界上,；（2 %算各筹货竹阡80w上10%小豆贝尼国m 缶u小于6014%喀、里基月i测200以车行信用条伸二为“ 16%n/30,赊曲额2400万元，变动成本率 60% ,坏帐损失率3% ,收帐费用

4、24万元;在信用条件“2/10,1/20，田0”下，赊销额会比“ n/30 ”的赊销额增加10%, 坏帐损失率2% ，收帐费用为30 万元 ,预计 60% 的客户（按赊销额）会利用 2% 的现金折扣,15% 的客户会利用 1% 的折扣 .请问该企业该采用何种方案?7 、 某企业年材料需要量3600kg, 每日送货量30kg ， 每日耗用量10kg,材料价格10元/kg,年材料单位储存成本是材料成本的0.2倍，每次订货.成本25 元。要求： （1）确定边送边用情况下的经济批量；（2 ）确定相关的总成本；（ 3）确定采购间隔期。8 、某企业材料年需要量7200 件，材料年储存成本40 元/件，每次

5、订货成本50 元，单位材料年缺货成本=100 元。订货间隔期的概率如下：订货间隔期（天）56789概率0.10.30.20.3.0.1请确定该企业的最佳保险储备量。9 、某企业 2005 年固定成本1000 万（含酌量性固定成本100万元） ， 本年度销售收入 10000 万元，变动成本率60% ，债务资金总额 1000 万元，平均利率5% ；因竞争更加激烈，预计2006 年销售收入将减少 10% ， 企业拟将风险控制在2005 年的水平， 请进行决 策。10 、时代公司准备投资购买东方信托投资股份有限公司的股票，该股票上年股利为每股0.5 元，预计以后每年增长5% ；时代公司认为必须得到 1

6、0% 的报酬率， 才能购买该股票。 则其股票的价值几何？如果该企业以 8 元买得东方信托投资股份有限公司的股票， 则其预期收益率为多少？11 、甲投资者拟投资购买星河公司的股票，已知星河公司去年支付的股利为每股0.4 元、 根据有关信息， 投资者估计股利增长率为10% 。 星河公司 b 系数为 2 ， 证券市场所有股票的平均收益率为 8% ，现行国库券利率4% 。要求计算： （ 1 ）该股票的预期收益率； （ 2 ）该股票的内在价值。12 、销售收入 200 万元，流动比率2.2 ，速动比率1.2 ，销售利润率 5% ，自有资金利润率25% ，产权比率80% ，流动负债与股东权益之比为 1 ：

7、 2，应收帐款与销售额之比为1 ： 10。假设流动资产由货币资金、应收帐款和存货构成。要求： 根据以上资料编制该企业2002 年的简化资产负债表。 12 、某企业在 2003 年设立股份公司时， 购置若干台不需要安装的专用设备， 预计价款 2000000 元， 追加流动资金376514 元， 建设期为零，会计政策与税法相同， 按直线法 5 年折旧， 期满残值为零。 该产品售价 120 元/件，单位变动成本70 元/件，每年增加固定付现成本266666 元，所得税率40% ，最低报酬率12% 。要求：（ 1 ）计算其净现值为零的销量水平（结果为整数，下同）（ 2 ）假设该企业2003 年销量为

8、30000 件，计算并确定下列指标：税后净利润为多少？按 10% 和 5% 计提法定盈余公积金和法定公益金；13 、 某企业打算变卖一套尚可使用的旧设备,另购置一套新设备来替换它.新设备的投资额180000 元,旧设备的折余价值90151 元,变价净收入80000 元 ,到第5 年末新设备与继续使用旧设备的预计净残值相等.更新设备的建设期为零.使用新设备可使第一年增加营业收入 50000 元 ,增加经营成本25000 元 ;从第二到第五年增加营业收入60000 元 ,增加经营成本30000 元.均为直线折旧,所得税率33%.（行业基准收益率10%）14 、某企业拟投资于一固定资产项目,建设期一

9、年,项目计算期6年。 在建设起点一次投入现金200 万元， 预计固定资产净残值10 万元。 项目投产后， 年新增营业收入120 万元， 年新增总成本65 万元。该企业适用所得税率 33%要求： （1） 该企业设定的报酬率10% ，该项目是否可行？（2） 该项目的年等额净回收额为多少?（3） 该项目的实际报酬率是多少？如果该企业希望最低投资报酬率为 8% ，该项目是否可行？15 、 某股份有限公司 2001 年的有关资料如下： （ 1 ） 当年实现税前利润共 22000 万元， 所得税率 33% 。 该公司前五年累计亏损 3400万元，其中 5 年前发生的仍未弥补完的亏损400 万元。（ 2 ）

10、该公司按 10% 、 5% 分别提取两金和任意盈余公积金； （ 3 ）向投资者分配的利润比例为50% 。 （ 4 ）该企业流通在外的普通股份共4000 万股。该企业确定的目标资金结构为负债比例 45% 。 2002 年投资一项目，计划所需资金10000 万元。要求： （ 1 ）确定该企业利润分配的基数；（ 2 ）计算该企业提取“两金”的数额；（ 3 ）每股应发放多少现金股利？16 、某企业 2002 资料如下： （ 1 ） 3-7 月份的销售收入分别为40000 元、 50000 元、 60000 元、 70000 元和 80000 元。 每月销售收入中，当月收到 30% ，下月收到 70%

11、； （ 2 ）各月材料采购支出按下一个月销售收入的 60% 计算。所购材料于当月付现50% ，下月付现 50% 。 （ 3 ） 4-6 月份的制造费用为 4000 元、 4500 元和 4200 元。每月在、制造费用中包括折旧 1000 元； （ 4 ）该企业 4 月份购置固 定资产， 需现金 15000 元； （ 5） 在企业现金不足时， 向银行借款 （借款为 1000 的倍数） ； 现金多余时， 归还借款 （还款为 1000 的倍数） 。借款在期初，还款在期末，年借款利率12% 。 （ 6 ）该企业现金最低余额为 6000 元。 其他资料见现金预算。 要求编制 4-6 月份的现金预算。 17 、销售收入 200 万元，流动比率2.2 ，速动比率1.2 ，销售利润率 5% ，自有资金利润率25% ，产权比率80% ，流动负债与股东权益之比为 1 ： 2，应收帐款与销售额之比为 1 ： 10。要求：根据以上资料编制该企业 2002 年的简化资产负债表。18 、某企业预测 2005 年度销售收入 4500 万元，现销与赊销比例 1 ： 4 ，应收帐款平均收帐天数50