广东电大财务管理期末复习提纲

1、广东广播电视大学财务管理 （省管）期末复习指导叶铟 2010 年 10 月第一部分：考核说明1. 考核对象： 2011 年 1 月参加财务管理 （省管）笔试的全体专科学员（包括开放教育专科和成招专科学员）2. 考核形式：笔试，闭卷，90 分钟。3. 考试题型:1 ）单选题 （10 题 ,每题 1.5 分，共 15 分）2）多选题 （5 题 ,每题 2 分，共 10 分 ）3）判断题（10 题 ,每题 1 分，共10 分）4）简答题（2 题 ,每题10 分，共20 分）5）计算题 （3 题 ,每题 15 分,共 45 分）4 答题要求：选择题：要求选择正确，多选、少选均不给分。判断题：仅要求判断

2、所给命题的正误，不需改正。简述题：要求答出要点，并能结合实际稍作解释。计算题：要求列出计算详细过程，并能正确的进行计算和分析。第二部分复习题一、 单项选择题1. 信用期限为 90 天，现金折扣期限为 30 天，折扣率为3% 的表示方式是（） 。a.30/3 ， n/90b.3/30 ， n/90c.3%/30 ， n/90d.3/30 ， n/602. 下列不属于企业组织形式的是（） 。a.独资企业b.合伙企业c.政府机关d.公司3. 固定资产周转率是指（）与固定资产净值的比值。a.速动资产b.主营业务收入c.利润总额d.净利润4. 经营杠杆利益是以（）的存在为基础的。a. 固定成本 b. 固

3、定资产c.固定利息费用d.变动成本5. 公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由在于（）a.使公司的利润分配具有较大灵活性b.满足未来投资需要并降低综合资本成本c.稳定对股东的利润分配额d.使对股东的利润分配与公司的盈余紧密配合6. 应收账款周转次数等于（） 。a.销售收入净额/应收账款平均余额b.销售收入净额/应收账款期末余额c.赊销收入净额/应收账款平均余额d.现销收入总额/应收账款平均余额7. 现代企业财务管理的最优目标是（） 。a.利润最大化b.风险最小化c.企业价值最大化d.资本最大化8. 财务管理最为主要的环境因素是（） 。a.财税环境b.法制环境c.体制环境d.金融环境9. 下列筹

4、资方式中不体现所有权关系的是（） 。a.股票b.联营投资c.留存收益d.租赁10. 负债筹资的资金使用费是指（） 。a.利息率b.利息额x （ 1所得税率）c.利息率x （1所得税率）d.利息额11. 扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（）a 货币时间价值率b.债券利率c.股票利率d 贷款利率12. 筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（）的可能性a.企业破产b.资本结构失调c.企业发展恶性循环d.到期不能偿债13. 发放股票股利后，每股市价将（）a.上升b.下降c.不变d 可能出现以上三种中的任何一种情况14. 下列筹资方式中资本成本最低的是（） 。a.发行股票b.发行债券c.留存收益

5、d.长期借款15. 将 1000 元存入银行，利率为 10% ，计算三年后的价值应采用（）a.复利终值系数b.年金终值系数c.复利现值系数d.年金现值系数16. 下列筹资方式中不体现所有权关系的是（） 。a.股票b.联营投资c.留存收益d.租赁17. 下列项目中盈利能力最弱的是（） 。a.应收票据b.存货c.短期投资d.货币资金18. 经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于（）的倍数。a.销售额变动率b.固定成本c.销售利润率d.销售额19. 在资本资产定价模型中ki=rf+bjx m-ri）,代表风险系数的是（）。a.rfb.bjc.km d.kj20. 企业按 2/10 ， n/30 的条

6、件购入 20 万元货物，企业在第30 天付款，其放弃折扣的成本为（） 。a.36.7%b.2%c.14.7%d.18.4%21. 普通股筹资的优点的是（） 。a.成本低b.增加资本的实力c.风险大d.不会分散公司的控制权22. 应收账款的机会成本是指（） 。a.应收账款不能收回而发生的损失b.调查顾客信用情况的费用c.应收账款占用资金的应计利息d.催收账款发生的各项费用23. 在长期投资中，对某项专利技术的投资属于（）。a.实体投资b.金融投资c.对内投资d.对外投资24. 所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业（）。a.现金支出和现金收入量b.货币资金支出和货币资金收入量c.现金流

7、出和现金流入的数量d.流动资金增加和减少量25. 某公司拟发行面值为 100 元，年利率为12% ，期限为 2 年的债券，在市场利率为 10%时的发行价格为（）元。a.100b.103c.98d.11026. 下列不属于市场风险的有： （）a.战争b.经济衰退c.高利率d 产品成本上升27 不存在杠杆作用的筹资方式是： （）a 银行借款b.发行普通债券c.发行可转换债券d 发行普通股28 下列哪个属于债券筹资的优点： （）a 成本低b.没有固定的利息负担c.可增强企业的举债能力d 筹资迅速29 企业投资10 万元建一条生产线，投产后年净利 1.5 万元，年折旧率为10% ，则投资回收期为（）年

8、。a.3b.5c.4d.630. 如果某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（）a.处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等b.销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临界点c.在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本d.此时的销售利润率大于零31. 下列表达式中（）是错误的。a 利润 = 边际贡献固定成本b.利润=销售量x单位边际贡献一固定成本c.利润=销售收入一变动成本一固定成本d 利润 = 销际贡献变动成本固定成本32. 当企业的盈余公积达到注册资本的（）时，可以不再提取。a.25%b.30%c.40%d.50%e.100%33. 在下列分析指标中，属于企业长期偿还

9、能力的分析指标是（）a.销售利润率b.资产利润率c.产权比率d.速动比率34. 以下几种股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（）a. 固定或持续增长的股利政策b.剩余股利政策c.低于正常股利加额外股利政策d.不规则股利政策35. 根据公司法规定，可以发行可转换债券的公司是（） 。a.上市公司b.所有股份有限公司c.有限责任公司d.国有独资公司36. 优先股股东的优先权是指（） 。a.优先认股权b.优先转让权c.优先分配股利和剩余财产d.投票权37. 下列投资决策分析方法中属于非贴现法的是（） 。a.净现值法b.投资回收期法c.现值指数法d.内含报酬

10、率法38. 信用期限为 90 天，现金折扣期限为30 天，折扣率为3% 的表示方式是（） 。a.30/3 ， n/90b.3/30 ， n/90c.3%/30 ， n/90d.3/30 ， n/6039. 企业债权人在进行财务分析时最关心企业的（） 。a.获利能力b.营运能力c.社会贡献率d.偿债能力40. 负债与主权资本之比称为（） 。a.产权比率b.资产负债率c.主权资本率d.已获利息倍数41. 与购买设备相比，融资租赁的优点是（） 。a.节约资金b.税收抵免收益大c.无须付出现金d.属于主权资金42. 资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的帐面成本，通常它是一种（）a.预测成

11、本b.固定成本c.变动成本d.实际成本43. 企业经营亏损不可以用（）弥补。a.税前利润b.税后利润c.资本公积d.盈余公积44. 速动比率等于（） 。a.速动资产/速动负债b.速动资产/流动资产c.速动资产/流动负债d.流动负债/速动资产45. 某公司经批准按面值发行优先股， 筹资费率和股息率分别为1% 和 6% ， 则优先股的成本为（） 。a.6.06%b.6%c.7%d.4.06%46. 关于风险报酬正确的表述是（） 。a.风险报酬是必要投资报酬b.风险报酬是投资者的风险态度c.风险报酬是无风险报酬加通胀贴补d.风险报酬率=风险报酬斜率x风险程度二、多项选择题1. 从整体上讲，财务活动包

12、括（） 。a.筹资活动b.投资活动c.资金营运活动 d.分配活动2. 固定成本按支出金额是否能改变，可以划分为（） 。a.酌量性固定成本b.约束性固定成本 c.生产性固定成本d.销售性固定成本3. 一般认为，处理管理者与所有者利益冲突及协调的机制主要有（）a.解聘b.接收c.股票选择权d.绩效股e.经理人市场及竞争4. 主权资本筹集的方式有（） 。a.发行优先股b.吸收直接投资c.融资租赁d.发行债券e.经营租赁5. 下列对投资的分类中哪些是正确的（） 。a.独立投资与后决投资b.长期投资与短期投资c.对内投资与外投资d.先决投资与后决投资e.金融投资与实体投资6. 长期资金主要通过何种筹集方

13、式（）a.预收账款b.吸收直接投资c.发行股票d.发行长期债券e.应付票据7. 下列各项中，属于长期借款合同例行性保护条款的有（） 。a. 限制现金股利的支付水平b.限制为其他单位或个人提供担保c.限制租赁固定资产的规模d.限制高级管理人员的工资和奖金支出8 .用存货模式确定最佳现金持有量时，须考虑的因素有： （）a.现金管理费用b.机会成本c.持有成本d.转换成本9 . 企业筹资的目的在于（） 。a.满足生产经营需要b.处理企业同各方面财务关系的需要c.满足资本结构调整的需要d.降低资本成本10 . 资本结构调整的原因是（）a.积累太多b.成本过高c.风险过大d.约束过严d.弹性不足11 投

14、资决策的贴现法有（）a. 内含报酬率法 b. 回收期法c.净现值法d.现值指数法12 下列指标中，不考虑资金时间价值的是（）。a.净现值b.营运现金流量c.内含报酬率d.投资回收期e.平均报酬率13 确定一个投资方案可行的必要条件是（） 。a.内含报酬率大于1b.净现值大于0c.内含报酬率不低于基准贴现率d.现值指数大于1e.内含报酬率大于014 下列能够计算营业现金流量的公式有（）a.税后收入一税后付现成本+税负减少b.税后收入一税后付现成本+折旧抵税c.收入x （1税率）一付现成本 x （1税率）+折旧x税率d.税后利润+折旧e.营业收入一付现成本一所得税15. 财务管理的观念有（） 。a

15、.货币时间价值观念b.预期观念c.弹性观念d.成本效益观念e.风险收益均衡观念16. 融资租赁的租金总额一般包括（） 。a.设备的购置成本 b.预计设备的残值c.利息d.租赁手续费e.折旧17. 投资结构的调整分为（ ） 。a.存量调整b.投资数额重组c.增量调整d.项目比重重组 e.减量调整18. 政府债券与企业债券相比，其优点为（）。a.风险大b.抵押代用率高c.享受免税优惠d.收益高e.风险小19. 在不存在通货膨胀的情况下，利率的构成有（）a.纯利率b.通货膨胀贴补率c.违约风险贴补率d.变现力风险贴补率e.到期风险贴补率20. 下列各项中，属于商业信用的特点的有（）。a.是一种持续性

16、的贷款形式b.容易取得c.期限较短d.有使用限制e.期限较长21. 企业降低经营风险的途径一般有（）。a.增加销售量b.增加自有资本c.降低变动成本d.增加固定成本比例e.提高产品售价22. 负债筹资具备的优点是（） 。a.节税b.资本成本低c.财务杠杆效益d.风险低23. 存货总成本主要有以下哪些方面构成（ ） 。a.进货成本b.销售成本c.储存成本d.短缺成本24. 股利发放的具体形式有（） 。a.现金b.财产c.公司债d.股票25. 反映企业获利能力的财务指标有（） 。a.资产利润率b.存货周转率c.资产负债率d.主权资本净利率三、判断题1 通常情况下把国库券利率权当纯利率（）2. 经营

17、风险是企业在使用债务或考虑投资来源中是否有负债的前提下， 企业未来收益的不确定性，它与资产的经营效率无关。 （）3. 就风险而言，从大到小的排列顺序为：公司证券、金融证券、政府债券。 （）4. 在现金需要总量既定的前提下，现金持有量越多，持有成本就越大，需要的转换成本也就越大。 （）5. 在计算债券成本时，债券筹资额应按发行价确定，而不应按面值确定。 （）6. 最佳资本结构是使企业筹资能力最强，财务风险最小的资本结构.（）()7. 经营杠杆系数是指每股收益变动率与息税前利润变动率之比。()8. 企业在提取法定盈余公积金以前，不得向投资者分配利润。9. 企业放弃现金折扣的成本率现金折扣率黑360

18、（1 现金折扣率）m折扣期限* 100%。（）10. 信用标准包括信用条件、信用期限和收账政策。（）11. 合伙企业最重要的特征就是所有权和管理权的潜在分离。（）12. 凡一定时期内每期都有收款或付款的现金流量，均属于年金问题。（）13. 普通股股东的权利包括经营收益的剩余请求权、优先求偿权、投票权、股票转让权。（）14. 普通股筹资的优点之一是筹资风险小。（）1 5.企业在营业期的年付现成本等于总成本加折旧。（）16 .企业当期的净收益会增加所有者权益，也与当期现金净流量的增加额一致。（）17 .通常情况下，银行利率上升，则有价证券市价上升。（）18 .降低约束性固定成本，应该通过精打细算，

19、厉行节约，消灭浪费等方面着手。（）19 .应收账款周转次数等于企业的营业收入除以应收账款平均余额。（）20 .成本过高是资本结构调整的原因之一。（）21 .总杠杆系数=财务杠杆系数+经营杠杆系数。（）22 .全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人称为股份有限公司。（）23 .资本成本通常以绝对数表示。（）24 .风险报酬是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外报酬。（）25 .信用标准是指企业接受客户信用订单时明确提出的付款要求，包括信用期限、折扣期限及折扣率等。（）26 .税差理论认为公司应采取高股利政策。（）27 .流动比率和速动比率越高，说明短期偿债

20、能力越强。（）28 .企业对未来现金流量预测越准确，需要的预防性现金持有量越多。（）29 .通货膨胀贴补率并不是真正意义上的投资报酬，而是投资者因通货膨胀货币贬值应得到的一种补偿。（）30 . 财务杠杆作用是由于经营成本中存在固定成本而产生的，固定成本越高，财务杠杆系数越大。 （）31 . 因公司债券比政府债券的风险高，所以公司债券的抵押代用率不及政府债券。 （）32 . 独资企业比公司企业创建容易、设立成本低、出资人对债务负无限责任，因而可以筹集更多的主权资金和债务资金。 （）33 . 资产负债率越高，产权比率越低。 （）34 . 总资产利润率是反映企业获利能力的核心指标。 （）35 . 企

21、业的货币资金属于非收益性流动资产，持有量过多，会降低企业的获利能力。 （）36 . 保守的投资组合风险低，收益也低。 （）37 . 最佳资本结构是指加权平均资本成本最低、财务风险最小时的资本结构。 （）38 . 在实践中，风险和不确定性很难予以区分，所谓的风险更多指的是不确定性，所以一般对二者不作区分。 （）39 . 通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借款筹资的成本低。 （）40 . 法定盈余公积金达到注册资本25% 时可以不再计提。 （）四、重点简答题1 . 简述财务利润和会计利润的差别.2 .选择股利政策时应考虑的因素有哪些?3 简述营运政策的主要类型。4 简述商业信用筹资的优缺

22、点。5 简述影响利率形成的因素。6 简要回答最佳资本结构及其判断的标准。7 .简述资本成本的内容、性质和作用。8 . 以利润最大化作为财务管理目标存在哪些缺点？9 .简述企业降低资本成本的途径？10 . 简述风险收益均衡观念？11 比较普通股与债券筹资的优缺点。五、计算题1 .某企业董事会决定从今年留存收益中提取80万元作为专项资金，准备购买新设备，预计新设备需要120万元。如果投资报酬利率为 8%,每年复利一次，问需要多少年才能获得购 买设备所需要的资金？2 .某人想为孩子建立教育基金，计划 10年后取款8万元，假如银行利率 8%,问每年年 末应存入多少钱？3 .职工小王每月家庭总收入 10

23、000元，现有储蓄16万元，他们家每月只能用总收入的 50% 支付房款，如果他想购买一套商品房，总计房款80万元，首付20% ,年利率6%,银行提供20年按揭贷款，如果每月不计复利，试问小王家是否有能力购买此套住房？(期限20年，年利率6%的年金现值系数为 11.470 )4 .某公司拟发行一批债券，面值共计10万元，票面利率8%,期限10年的债券，每年分1月1与7月1日付息，当时市场利率为 10%。要求：计算债券的发行价格。5 .a公司拟采购一批原材料，买方规定的付款条件如下：“2/10 ,1/20 , n/30 要求：(1 )假设银行短期贷款利率为 15% ,计算放弃现金折扣的成本，并确定

24、对该公司最为有利的付款日期；(2 )假设目前有一短期投资报酬率为40% ,确定对该公司最有利的付款日期。6 .某公司拟筹资1000万元，现有a.b两个方案，有关资料如下：金额单位：万元ab筹资额资本成本筹资额资本成本长期债券5005%2003%普通股30010%5009%优先股2008%3006%合计10001000要求：计算分析该公司应采用哪个方案筹资？7 .某企业拟筹资2500万元，其中发行债券 1000万元，筹资费率1%,债券年利率为6%; 发行优先股500万元，年股息率为 8%,筹资费率2%;发行普通股1000万元，筹资费率 4% ,第一年预期股利率为 10% ,以后每年增长4% ,债

25、券.优先股.普通股均按面值发行。所 得税税率为30%。要求：（1）计算该筹资方案下各个筹资方式的资本成本。（2）计算该筹资方案的综合资本成本。8 .某企业年销售额为 280万元，税前利润72万元，固定成本32万元，变动成本率 60% ; 全部资本200万元，负债比率 40% ,负债年利率10% ,所得税率30%要求：计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数。9 .某公司现有普通股本 100万股，股本总额为1000万元，公司债券为600万元.公司拟扩大筹 资规模，有两个备选方案：一是增发普通股 50万股，每股发行价格为15元;二是平价发行公司 债券750万元.若公司债券年利率为 12%,所得税为3

26、0%。要求：（1）计算两种筹资方式的每股利润无差别点；（2）如果该公司预期息税前利润为400万元,对两种筹资方式做出择优决策。10 .某公司发行债券1000万元，债券筹资费率为2%,期限为10年，票面利率为10%,每年付息 一次，公司所得税税率为 33%。要求：（1）计算该债券的资本成本。（2）若其他条件相同，该公司溢价发行该债券，筹资金额为 1050元,该债券的资本成本是多少 ？11 .某项目初始投资850万元，在第一年末现金流人250万元，第二年末现金流人400万元，第三年末现金流人 500万元。如果资金成本为 10% ,要求计算该项目投资的净现值、 内含报酬率、现值指数。（提示：求irr

27、时，用14%、15%贴现率测试）12 .华胜公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案：需投资300万元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为150万元，每年的付现成本为 50万元。乙方案：需投资360 万元，另外，在第一年垫支营运资金30 万元。采用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 年， 5 年后残值收入 60 万元。 5 年中每年的销售收入为170 万元，付现成本第一年为60 万元， 以后随着设备陈旧， 逐年将增加修理费 3 万元。 另假设所得税率30% ，资金成本率为 10% 。要求：（ 1 ）分别计算两个方案的现金流量。（ 2 ）分别计算两个方案的投资回收期、平均报酬率、净现值、内含报酬率、现值指数。（ 3 ）试判断应选用哪个方案。13 . 某企业上年现金需要量40 万元，预计今年需要量增加50% 。假定年内收支状况稳定，每次买卖有价证券发生的固定性交易费用为 120 元，证券市场平均利率为 10% 。要求：用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变卖次数。14 . 某企业每年生产需要甲材料5000 千克，该材料的单位采购成本40 元/ 千克单位储存成本 2 元 / 千克，平均每次进货费用为 200 元。