机器设备评估讲义

1、资产评估学第二篇 资产评估实务浙江林学院经济管理学院主讲：庞艳红e-mail:第四章 机器设备评估第一节 机器设备评估概述一、机器设备及其评估的特点（一）机器设备的特点（p.69 ）1. 单位价值大，使用寿命长；资金投入量大，回收期长。2. 价值补偿和实物更新不同时进行。3. 价值和使用价值并非一成不变，贬值和增值具有同发性。4. 是有形固定资产。（二）机器设备的评估特点1、以单台件为评估对象2、以技术检测为基础3、把握机器设备价值构成和影响价值的主要因素二、机器设备的分类（一）按国家固定资产的分类标准分类1994 年 1 月 24 日国家技术监督局固定资产分类标准域

2、代码 gb/t 14885-94）将固定资产分为（ 1）通用设备；（2）专用设备； （ 3）交通运输设备；（ 4）电气设备；（ 5）电子及通讯设备；（ 6）仪器仪表、计量标准器具及工具。（二）按会计制度分类（ 1）生产用机器设备； （ 2）非生产用机器设备； （ 3）租出机器设备； （ 4）未使用机器设备；（ 5）不需用机器设备；（ 6）融资租入机器设备（三）按组合程度分类为单台设备、机组设备和成套设备（四）按来源分为自制设备和外购设备，外购设备又有国内购置和国外进口之分。三、机器设备评估的基本程序（ p.71）（一）评估准备阶段（二）现场工作阶段（三）评定估算阶段（四）撰写评估报告及评估说明

3、，整理评估底稿（五）评估报告的审核和报出阶段 四、机器设备评估方法的适用性（一）重置成本法的适用范围1. 主要适用于继续使用前提下不具备独立获利能力的单台（件）设备。2. 对继续使用前提下无法用收益现值法评估的机器设备，也可用重置成本法评估。3. 在非继续使用前提下， 若待估设备无市场参照物， 也可使用成本法。（二）现行市价法的适用范围市价法主要适用于单项设备的变现价或交易， 但需注意市场前提和可比前提。（三）收益法的适用范围主要适用于可单独核算收益的生产流水线（成套设备）.总之，需据设备的使用状态、可获得的资料以及设备本身 的特点选择最适评估方法。第二节成本法在机器设备评估中的运用该方法是机

4、器设备评估中最基本的方法基本原理：成本法是通过估算机器设备的重置成本和各种损耗，并用重置成本扣减各种损耗作为机器设备评估价值的一种方法。基本公式：评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性 贬值评估值=重置成本x成新率-功能性损耗-经济性 损耗评估值=重置成本x综合成新率一、重置成本的测算（一）机器设备重置成本测算中应注意的问题1、选择复原重置成本还是更新重置成本技术进步快技术进步因素对设备价 格影响较大,更新重置成本被估设备已停产，技术进步慢/刚购建的设备:小十又百芾黑中* 厂儿-3可选择复原重置成本 自制非标设备2、机器设备的重置成本构成基础费用：购置价或建造价直接费用其他费用!运杂

5、费 安装调试费 配套费、进口设备的关税、增值税、银行手续费等管理费用间接费用总体设计费,资金成本人员培训费等具体需根据设备取得的方式和设备组合程度来确定。3、重置成本测算方法的选择一般应遵循的规律：(1)对于自制设备，一般可采用重置核算法、 综合估价法、重 量估价法等来测算重置成本；(2)对于外购设备，若目前仍在生产和销售的设备，采用直接法计算重置成本(以市价为基础加上运费、安装调试费等)；(3)对于无法取得现行购置价或建造费用的设备，如果能找到参照物，则可采用功能成本法(更新重置成本)；(4)若设备的现行价与参照物均无法获得，就只能采用物价指数调整法(复原重置成本)。(二)自制设备重置成本测

6、算1、成本构成制造成本、期间费用、合理利润、设计费、安装调试费等。2、自制设备重置成本测算主要采用重置核算法(1)计算自制非标设备的复原重置成本(2)计算自制非标设备的更新重置成本(3)综合估价法(p.78)?介格=成本+利润+税金(4)重量估价法：以设备的重量乘以综合费率，并考虑企业的 利润、税金确定设备的重置成本。rc=w*rw*k+p+t或：rc=w*rw*k(1+rp)*(1+rt)其中：rc一重置成本w设备净重rw -综合费率k调整系数p一合理利润t 一税金rp一利润率rt一综合税率(三)国产外购设备重置成本测算1、国产外购设备重置成本构成购买价、运杂费、基础费、安装调试费等。单台(

7、件)与成套机组的成本构成区别：单台(件)设备有时无需安装，即便安装周期也短, 购置与安装费等所占用资金的成本可以忽略不计，成套设备的 安装调试周期一般较长，因此需要考虑设备购置、安装调试所 占资金的成本。2、国产单台(件)设备重置成本测算举例(p.79)例题(p.79)某台机床需重估。企业提供的购建成本资料如下： 该设 备采购价5万元，运输费0.1万元，安装费0.3万元，调试费 0.1万元，已服役2年。试评估该机床原地续用的重置全价。经市场调查得知，该机床在市场上仍很流行，且价格上升了 20%;铁路运价近两年提高了1倍，安装的材料和工费上涨幅度加权计算为40%,调试费用上涨了 15%。分析：该

8、机床服役期限仅 2年，且在市场上仍很流行， 一般来 说技术条件变化不大，故用复原重置成本评估较现实。计算过程：机床采购重置全价=5x (1 + 20%) = 6万元运杂费重估价=0.1 x 2 = 0.2万元安装费重估价=0.3 x (1 + 40%) = 0.42万元调试费重估价=0.1 x (1 + 15%) = 0.115万元 综合以上各项，该机床原地续用的重置全价为：6+ (0.2+ 0.42+0.115)=6.735 万元3、国产机组(成套)设备重置成本测算举例(p.80)两种测算途径分别测算各组成部分的重置成本，然后相加直接测算整体重置成本根据具体情况而定例题(p.80)某企业 2

9、000 年购建一套年产50 万吨某产品的生产线，账面原值1,000 万元。2005 年进行评估，评估时选择了一套与被评估生产线相似的生产线， 该生产线 2004 年建成， 年产同类产品 75 万吨，造价为 3,000 万元。经查询，该类生产线的规模效益指数为 0.7 ， 根据被评估资产生产能力与参照物生产能力方面的差异， 采用规模经济效益指数法计算被评估生产线2004 年的重置成本为 :3000 x (50/75)0.7 =2259(万元)由于无法获取评估基准日该生产线的价格指数， 不能直接将 2004 年的重置成本调整为 2005年评估基准日的重置成本。因此，将该生产线适当划分为主要装置、辅

10、助生产装置、工艺管道、仪器仪表、建筑安装费和管理费六大项，并按被评估生产线原始成本中上述六项所占比重作为权数，以及 2004 年至2005 年上述六项的价格变动系数加权求取生产线价格调整系数。上述六项在生产线原始成本中的比重为：主要装置70% ，辅助装置 5%，工艺管道5%，仪器仪表5% ，建筑安装费 10% ，管理费 5%。 2004 年至 2005 年上述六项价格及费用变动率为：主要装置 5%，辅助装置3% ，工艺管道10%，仪器仪表2% ，建筑安装费 15% ，管理费 10%。重置成本=2,259 x (1 + 70% x 5% + 5% x 3% + 5% x 10% + 5%x2%

11、+ 10% x 15% + 5%x 10%)=2,259 x (1 + 3.5% + 0.15% + 0.5% + 0.1% +1.5% 0.5%)= 2,259 x (1 + 6.25%)= 2,400(万元)（四）进口设备重置成本测算1、进口设备重置成本构成cif （cost, insurance and freight,到岸价）（fob （free on board,离岸价）+境外途中保险费+境外运杂费）、进口关税、增 值税（进口轿车征收消费税）、银行手续费、国内运杂费、安装 调试费等。其中：海运费=fob x海运费率国外运输保险费;（fob+海运21y费率1保险费率进口关税=进口完税价

12、格x适用税率消费税=（进口完税价格 +进口关税）+ （ 1消费税率）x消 费税率增值税=（进口完税价格 +关税+消费费）x增值税率银行财务费=设备到岸价人民币数x费率 （例题中为fob x费 率）外贸手续费=设备到岸价人民币数x外贸手续费率车辆购置税=（到岸价人民币数+关税+消费税）x税率国内运杂费与安装费可以根据实际发生额测算，也可以根据国内机械行业相关规定，以设备到岸价为基数，按一定得费率计2、进口设备重置成本测算方法的选择（1）可查询到进口设备的现行fob或cif o重置成本=cifx现行外汇汇率+进口关税+进口增值税+银行 及其他手续费+国内运杂费+安装调试费(2)无法查询到fob或c

13、if ,但可获得替代品的 fob或 cif,则可采用功能价值法。(3)若上述两个渠道都行不通，可采用物价指数法。运用物价指数法时需注意：技术已更新的设备不适宜采用物价指数法；进口部分应采用设备生产国的相关物价指数，国内发生的运输、安装等费用采用国内相关的物价指数；注意汇率核算时间的选择；关税税率也应以评估基准日为依据。重置成本=账面原俏中进口时的父,设备生产国同类尸评估基准日 的到岸价值外汇汇率(资产价格变动指数)的外汇汇率国内同类资产(1)(价格变动指数)，甘心钻阴山、账面原值中支付”1 +其他税费率)十八= 八3/人.人民币部分的价格3、进口设备重置成本测算举例例(p.84):假设某被评估

14、进口设备的账面原值为1000万元人民币(不含进口时的税与费)，其中80%为支付外 汇部分，进口时的外汇汇率为1美元：8元人民币，评估基准日的外汇汇率为 1美元：8.3元人民币，进口设 备生产国的同类资产价格变动指数为120%,国内同类资产价格变动指数为 150%,现行关税税率为 20 % , 其他税费率为10%,(国外运杂费为10万美元，境外途中保险费为设备支付外汇部分的 0.5（注意：p.84 答案未予单独考虑）删。根据上述资料，计算进口设备的重置成本。 例 （p.83） 被评估设备为1989 年从德国引进，进口合同中的fob 价是 20 万马克。 1992 年进行评估时德国厂家已不再生产这

15、种型号的设备，其替代产品的 fob 报价为 35 万马克。针对上述情况，评估人员经与有关专家共同分析研究待评估设备和替代产品在技术性能上的差别及其对价格的影响，最后认为，按照通常情况，实际成交价为报价的 70%90%。故按德国厂商 fob 报价的80%作为fob 成交价。针对替代设备在技术性能上优于待评估设备， 估测被评估设备的现行fob价格约为替代设备fob 价格的 70% ， 30% 的折扣主要是功能落后造成的。评估基准日德国马克对美元的汇率为 1.7： 1，人民币对美元的汇率为 5.8 ： 1。境外运杂费按fob 价格的5%计， 保险费按 fob 价格的0.5%计， 关税与增值税因为符合

16、合资企业优惠条件， 予以免征。银行手续费按cif 价格的0.5%计算，外贸手续费按cif 的 1%计算，国内运杂费按（cif 价格银行手续费 ）的 3%计算，国内运杂费按 cif 的 3%计算，安装调试费用包括在设备价格中，由德方派人安装调试，不必另付费用。由于该设备安装周期较短，故没有考虑利息因素。根据上述分析及数据资料，被评估设备的重置成本计算过程如下：fob 价格=35 x 80% x 70%= 19.6 （万马克）fob 价格=19.6/1.7= 11.53 （万美元）境外运杂费=11.53x5% = 0.58 （万美元）保险费=（11.53+0.58） /（1-0.5%） x 0.5

17、% = 0.06085 （万美元）cif 价格=11.53 +0.58 + 0.06085 = 12.171（万美元）=70.592 （万元）银行手续费=11.53 （fob） x 5.8% x 5%。= 0.034 （万元）外贸手续费=70.592 x 1%=0.706（万元）国内运杂费=70.592 x 3% = 2.118 （万元）被评估设备重置成本=70.592 + 0.034 + 0.706 + 2.118= 73.75 （万元） 例 （p.84） 某企业 1989 年从美国引进一条生产线，该生产线当年安装试车成功正式投入生产。设备进口总金额为 90 万美元， 1992 年进行评估。

18、经评估人员对该生产线进行现场察勘和技术鉴定，以及向有关部门进行调查了解，认为该生产线的技术水平在国内仍居先进行列，在国际上也属普通使用的设备，故决定采用指数调整法对该机组重置成本进行估测。按照国内及国外价格变动对生产线的不同影响，评估人员先将生产线分成进口设备主机、进口备件、国内配套设施、其他费用四大部分，分别考虑国外、国内不同部分价格变化率予以调整。经调查询价了解到， 从设备进口到评估基准日， 进口设备主机在其生产国的价格变化率上升了 50% ，进口备件的价格变化率上升了30% ，国内配套设施价格上升了60% ，其他费用上升了50% 。按评估基准日的国家有关政策规定，该进口设备的进口关税等税

19、收额为 30 万元人民币。 评估时点美元对人民币汇率为1 ： 5.8。从被评估机组进口合同中得知，进口设备主机原始价值 75 万美元，进口备件 15 万美元。另外从其他会计凭证中查得国内配套设施原始价值45 万人民币，其他费用原值18 万元人民币。根据上述数据，估算被评估机组的重置成本如下：重置成本=（75 x 1.5+15x 1.3） x 5.8 +45x 1.6+ 18x 1.530894.6（万元人民币 ）测算进口设备重置成本时应注意的问题主要有:(1)有关报价的处理；(2)运用物价指数法以及物价指数的选择；(3)汇率应选择评估基准日的汇率；(4)关税等税收也应以评估基准日为准。二、实体

20、性贬值与成新率的测算成新率=1有形损耗率 通常采用三种方法测算设备成新率(一)运用使用年限法估算设备成新率成新率=设备的尚可使用年限设备的已使用年限设备尚可使用年限中柘玄设备总使用年限一设备 已使用年限成新率=设备总使用年限1、设备的总使用年限设备使用寿命有物理寿命、技术寿命、经济寿命。物理寿命是设备从开始使用到报废为止所经历的时间。技术寿命的长短在极大程度上取决于社会的进步、更新的速度和周期。经济寿命指从开始使用到因经济上不合算而停止使用所经历的 时间。经济寿命与物理寿命、 技术寿命直接有关，使用年 限法一般以经济寿命为总使用年限。若仅计算有形损耗，则经济寿命以物理寿命为主。若计算综合成新率

21、，则经济寿命应通盘考虑物理寿 命与技术寿命。2、设备的已使用年限汪息：已使用年限是对设备工作量的一种计量，计量的前提条件：设备在正常使用时间和正常使用强度条件下的运行时间。因此，存在设备的名义使用时间与实际使用时间的区别。已使用年限与会计核算中的已提折旧年限不同。3、设备的尚可使用年限*力、4 f通过技术检测和专业技术鉴定确定两种方法i总使用年限一实际已使用年限=尚可使用年限综合年限法（适用于经过技改的设备）成新率=尚可使用年限100%放新加权投资年限尚可使用年限4占卅包/左始 工（加权投资成本）加权投资年限=工（投资成本）*加权投资成本=已使用年限x投资成本（重置成本）例题（p.87）某企业

22、1995年购入一台设备，账面原值为300,000元，2000年和2002年进行两次更新改造，当年投资分别为30,000元和20,000元，2005年对该设备进行评估。 假定：从1995年至2005 年年通货膨胀率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定 为7年，试估算设备的成新率。第一步，调整计算现时成本投资日期（年）原始投资额（元）价格变动系数现行成本（元）199530,0002.60780,00020003,0001.6148,30020022,0001.3326,600合计135,000854,900第二步，计算加权投资成本。投资日期（年）现行成本（元）投资年限加权更新成本（元）199

23、578,0001078,00020004,830524,15020022,66037,980合计85,490812,130第三步，计算加权投资年限加权投资年限=812 ,130 - 9.5年85 ,490第四步，计算成新率成新率=7+（9.5+7）x100% = 42%（二）运用观测分析法估算设备成新率（p.88）主要了解观测分析指标（三）运用修复费用法估算设备成新率设备的损耗 f可修复一修复费用法一般存在两种性质;不可修复一使用年限法或观察法该方法的适用对象：特定部件需更换的设备。例题 (p.89)被评估设备为一储油罐， 已经建成并使用了 10 年， 预计将来还能再使用 20 年。评估人员了

24、解到，该油罐目前正在维修，其原因是原储油罐因受到腐蚀，底部已出现裂纹，发生渗漏，必须更换才能使用。整个维修计划大约需要花费 350,000 元，其中包括油罐停止使用造成的经济损失、清理布置安全工作环境、拆卸并更换被腐蚀底部的全部费用。评估人员已经估算出该油罐的复原重置成本为 2,000,000 元， 现用修复费用法估测油罐的实体性损耗率。计算过程如下：可修复部分实体性损耗： 350,000 元；不可修复部分实体性损耗率：10/(10 + 20) x 100% =33.3%；不可修复部分复原重置成本：2,000,000350,000 =1,650,000 元；不可修复部分实体性损耗：1,650,

25、000 x 33.3%= 549,450 元；油罐全部实体性损耗率： (350,000 549,450)/2,000,000 = 45%。假若可以得到该油罐的更新重置成本， 用更新重置成本乘以45% 的实体性损耗率，就可得到用成本法评估油罐时应该扣除的实体性损耗。(四)测算机器设备成新率时应注意的问题1、 选择适当的方法 (信息资料、 设备特点、 评估人员的特长) 。可同时运用几种方法。2、实体性贬值中是否包含了功能性贬值或其他贬值因素。上述三种方法在一定条件下均可计算综合成新率。三、功能性贬值及其测算 （因技术进步引起的贬值）（一）功能性贬值的表现形式根据经济学关于无形损耗的定义， 功能性贬

26、值的表现形式有二：1 、超额投资成本。2、超额运营成本。（二）功能性贬值的测算1、超额投资成本=复原重置成本-设备更新重置成本但是评估实践中此公式不一定有意义：（ 1） 因为计算更新重置成本时， 已包含超额投资成本；（ 2 ） 若新技术使设备的性能得到改进， 更新重置成本可能大于复原重置成本。2、超额运营成本的测算步骤（ 1 ）测算年超额运营成本（ 2 ）估测被评估设备的剩余寿命（ 3 ）测算年净超额运营成本（ 4 ） 确定折现率， 将年净超额运营成本折现累加求得功能性贬值额例题 （p.91）某一生产控制装置拟进行评估，其正常运行需 6 名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为 4

27、 名。假设被评估控制装置与参照物在运营成本的其他支出项目方面大致相同，操作人员人均年工资为 9,000 元，被评估控制装置尚可使用 3 年，所得税率为 33%，适用的折现率为 10%。试测算被评估控制装置的功能性损耗额。根据上述资料，被评估控制装置的功能性损耗测算如下：(1)计算被评估控制装置的年超额运营成本额：(64)x 9,000 = 18,000 元(2)测算被评估控制装置的年超额运营成本净额：18,000 x (1 33%) = 12,060 元(3)将被评估控制装置在剩余使用年限内的年超额运营成本净额折现累加，估算其功能性损耗额：12,060 x(p/a, 10%, 3)= 12,0

28、60x2.4869= 30,000 元(三)测算设备功能性贬值时应注意的问题1、参照物的选择(已普遍使用的先进设备)。2、确定评估值时是否需单独计算功能性贬值，如果需要单独计算，是否两类功能性贬值均需计算。四、经济性贬值及其测算 (因外部因素变化引起的贬值) (一)因设备利用率降低导致的经济性贬值的测算经济性贬值率=设备预计可被利用的生产能力x设备原设计生产能力100%例题(p.92)某产品生产线，根据购建时的市场需求， 设计生产能 力为年产10000吨，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每 年的产量只有8000吨，20%的生产能力闲置。经评估，该生产 线的重置成本为1,500万元，规模经济效

29、益指数为 0.7,试求该 生产线的经济性损耗额。具体计算过程如下：(1)计算经济性损耗率：1-(8000/10000) 0.7 x100%=15%(2)计算经济性损耗额：经济性损耗额=1500 x 15% = 225 (万元)(二)因收益减少导致的经济性贬值的测算经济性贬值额=设备年 收益损失额,(1所得税率)乂 (p/a,r,n)例题被评估生产线年设计生产能力为 10,000吨，评估时，由于 受政策调整影响，产品销售市场不景气，企业必须每吨降价150 元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整预计会持续3年，该企业正常投资报酬率为10%,所得税税率为33%。试根据所给条件，估算该生产线的经

30、济性损耗额。经济性损耗额=(150 x 10,000) x (133%) x (p/a,10%,3)= 1,005,000x2.4869= 2,499,335 元(三)因设备使用寿命缩短导致的经济性贬值的测算例题某种型号的汽车已使用 10年，该汽车的技术状态还可以正常使用10年，按年限法计算该汽车的贬值率为：10/(10+10)*100%=50%但由于环保节能要求，国家规定该类汽车最长使用年限为15年，因此该车5年后必须强制报废。为此，该汽车的贬值率 为：10/(10+5)*100%=66.7%由环保政策引起的经济性贬值率为16.7%。若该汽车的重置成本为20万元，则经济性贬值额为：20*16

31、.7%=3.34 (万元)（三）测算设备经济性贬值时应注意的问题1、 被估设备是否能单独计算获得能力 ,一般不能单独计算获利能力的设备不计算经济性贬值。2、对评估基准日后，即未来的影响设备利用率或收益额的因素进行预测，判断是否存在经济性贬值。五、运用成本法测算设备评估值举例例题 （ p.94）被评估设备购建于 1996 年， 账面价值为 100,000 元， 2001年进行技术改造， 追加技改投资50,000 元， 2006 年对该设备进行评估。根据评估人员的调查、检查、对比分析，得到以下数据：（ 1 ） 1996 至 2006 年每年的设备价格上升率为 10% ；（2）该设备的月人工成本比其替代设备高 1,000 元；（ 3）被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10% ，规模效益指数为 0.7 ，所得税税率为 33% ；（ 4 ） 该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50% ，经技术检测，该设备尚可使用5 年，在未来5 年中，设备利用率能够达到设计要求。根据上述条件，估测该设备的有关参数和评估值。第一步：计算该设备的重置成本：100000