财务分析3现金流量表

1、第十节 现金流量表 一、 现金及现金流量的概念 现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动 表，它为会计报表使用者提供企业在一定会计期间内现金和现金等价 物流入和流出的信息， 以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和 现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。 反映企业在会计 年度内资金的来源与运用情况，它对于揭示一个企业在会计年度内的 经营、投资和理财活动及其结果有着十分重要的意义。 这张表有多种 编制基础，我国企业会计准则规定，企业既可编制以营运资金为 基础的财务状况变动表，也可编制现金流量表。我国具体会计准则中 改为现金流量表，以取代目前的财务状况变动表，将弥补以营运资金

2、 为基础编制的财务状况变动表的缺陷与不足，并且迎合会计国际惯例 和会计发展的趋势。 1现金、现金等价物 现金流量中所使用的现金概念， 是指广义的现金概念。具体由两 部分组成，一部分是通常会计上所使用的现金概念 （或称货币资金）。 包括企业的库存现金、企业存入银行及其他金融机构可以随时取用的 银行存款，还包括其他货币资金 ，即企业的外埠存款、银行汇票存 款、银行本票存款和在途货金等：另一部分是现金等价物，或称约当 现金，是指企业持有的、短期的、流动性强易变现且未来变现价值确 定投资，如三个月内到期的国库券。 2.现金流量的概念及其作用 现金流量是指企业在一定会计期间内现金流入和流出的数量。企 业

3、进行日常经济活动总会引起企业现金的流入和流出。 如企业以现金 购入存货，会使得现金流出，销售存货取得现金以使得现金流入。企 业进行货币性投资会使得目前现金流出， 而未来取得投资收益或收回 投资以导致未来的现金流入。总之，由于企业的经济活动使得企业的 货币性资产和非货币资产及权益不断转换循环， 从而引起现金的流入 和流出。 一定会计期间内现金流入量与现金流出量的差额，称为 净现金流量。 现金流量表，是反映企业会计期间内经营活动、 投资活动和筹资 活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。 其主要目的是为报 表使用者提供企业一定会计期间内现金流入与流出的有关信息。其 中，现金是指企业的库存现金以

4、及可以随时用于支付的存款；现金等 价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为现金的价值变动 风险很少的投资；现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物流 入和流出的数量。 现金流量表对报表使用者的作用主要有： （1）提供了本会计年度现金流量的信息，有且于评估企业的偿 债支付以及变现能力； （2）提供了当期净利润与现金净流量之间的差异的信息，便于 报表使用者分析差异产生的原因； （3）有助于评估企业在未来创造有利的净现金流量的能力及企 业向所有者分派利润、对外融资的能力； （4）有利于评价企业的财务弹性，也就是通过现金流量信息， 了解企业在财务困难时期的适应能力、 筹资能力、将非经营资产变现

5、 的能力和调整经营以增加短期现金流量的能力。 二、现金流量表的内容与格式 现金流量表的内容包括三个基本部分及相关的附注。 现金流量表将现金流量分为三个部分，即经营活动产生的现金流 量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。 1 .经营活动的现金流量 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 1 ）经营活动的现金流入主要包括： （1）销货收到的现金。 包括现销收到的现金，还包括赊销账款的收回，即由于应收账款的 收回、应收票据的兑现、贴现和转让所收回的现金。不包括收到的增 值税销项税额，因为这部分需要单列项目反映。 (2) 收到的租金。 (3) 收到的增值税销项税额。 2

6、 )经营活动的现金流出主要包括： ， (1) 购货付出的现金。 包括现购支付的现金、 偿还因赊购发生的应付账款、 应付票 据兑现支付的现金，还包括预购支付的现金。不包括能抵扣增 值 税销项税额的进项税额，因其单列项目反映。 (2) 经营租赁支付的现金。 (3) 付给职工的现金。 (4) 支付的增值税进项税额。 (5) 支付所得税款。 (6) 支付其他费用和税金的现金。 2 投资活动的现金流量 1 )投资活动的现金流入主要包括： (1) 收回投资收到的现金。 (2) 分得股利或利润收到的现金。 (3) 取得债券利息收入收到的现金。 (4) 处置固定资产、 无形资产等收入的现金净额。 2 )投资活

7、动的现金流出主要包括： (1) 购建固定资产、无形资产等支付的现金。 (2) 企业进行投资支付的现金。 包括进行股票投资和债券投资支付的现金。 3 筹资活动的现金流量 1 )筹资活动的现金流入主要包括： (1) 吸收权益性投资收到的现金。 包括发行股票收到的现金和取得其他权益性投资收到的现 金 (2) 发行债券收到的现金。 (3) 借款收到的现金。 2) 筹资活动的现金流出主要包括： (1) 偿还债务支付的现金。 (2) 支付筹资费用的现金。 (3) 分配股利和利润支付的现金。 (4) 支付利息的现金。 企业的经营特点不同，现金流量的项目也会有所不同，金融 企业经营活动的现金流量主要包括以下项

8、目： (1) 发放的贷款和收回的贷款本金。 (2) 吸收的存款和支付的存款本金。 (3) 同业存款及存放同业款项。 (4) 向其他金融企业拆借的资金。 (5) 利息收入和利息支出。 (6) 买卖证券收到或支出的现金。 (7) 融资租赁收到的现金。 目前在现金流量表上， 报告经营活动对现金流量影响的方法有两 种：直接法和间接法。按不同方法编制的现金流量表的格式有所不同， 但反映的内容基本一致， 只是侧重点有所差别。 我国现行财务会计制 度规定采用直接法编制现金流量表。 现金流量表的内容包括三个基本 部分及相关的附注。 现金流量表将现金流量分为三个部分： 即经营活 动产生的现金流量、 投资活动产生

9、的现金流量和筹资活动产生的现金 流量。其格式见表 2-3 表 2-3 现金流量表参考格式 现金流量表 会x 03表 编制单位：年度 单位：元 项目 行次 金额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的增值税销项税额和退回的增值税款 收到的除增值税以外的其他税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接收劳务支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的增值税款 支付的所得税款 支付的除增值税、所得税以外的其他税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金

10、流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收 到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支 付的现金 权益性投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收权益性投资所收到的现金 发仃债券所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 发生筹资费用所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 融资租赁所支付的现金

11、 减少注册资本所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响额 五、现金及现金等价物净增加额 补充资料 1、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 以固定资产偿还债务 以投资偿还债务 以固定资产进行投资 以存货偿还债务 2、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 加：计提的坏帐准备或转销的坏帐 固定资产折旧 无形资产摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损 失（减：收益） 固定资产报废损失 财务费用 投资损失（减：收益） 递延税款贷项（减：借项） 存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（

12、减：减少） 其它 经营活动产生的现金流量净额 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 力口：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 三、现金流量表的编制 现金流量表是以现金基础编制的，而企业的会计核算是以权责发 生制原则进行的。权责发生制原则要求企业在确认收入和费用时，不 是按照现金是否收到或付出，而是按照收入和费用发生的受益期间来 确认其归属。 按照权责发生制原则对收入进行确认，会导致企业收入的增加与 现金的流入不相符合。比如，企业赊销商品的赊销收入，虽然在本期 不带来现金流入，但应作为收入确认；而企业预收客户的货款，尽管 使得

13、本期现金流入，也不能作为本期收入确认。 按照权责发生制原则对费用进行确认，会导致企业费用的增加与 现金的流出不相符合。比如，企业应付未付的费用，虽然在本期不引 起现金的流出，但应作为本期的费用确认，如企业每个季度前两个月 预提的银行借款利息；企业在本期付出的预付费用 如预付保险费、预付租金等，尽管使得本期现金流出，也不作为 本期的费用确认。 以权责发生制原则进行会计核算，可以使各会计期间的收入 和与其相关的成本、费用正确配比，从而正确确定当期的损益。 但是，由于其对收入和费用的确认与现金的流入流出不相符合， 因而导致了企业确认的收入和费用与实际发生的现金流入流出不 相符合，进而导致了企业损益与

14、实际产生的净现金流量出现差 异。所以，盈利企业有可能净现金流量为负数甚至于无法持续经 营下去。而亏损企业有可能净现金流量为正数。不但具有经营所 需现金甚至还可以对外投资并偿还贷款。 编制现金流量表的过程，也是将以权责发生制为基础核算的 企业收入、费用和净损益调整为以现金为基础的现金流入、流出 和净现金流量的过程。 （一）经营活动的现金流量 经营活动的现金流量可采用直接法或间接法两种方法编制。 采用不同的编制方法，编制的结果相同，但调整的项目不同，列示的 方式也不相同。下面介绍采用直接法编制。 采用直接法编制现金流量中经营活动现金流量的特点是从销货 取得现金收入开始，直接对现金收入项目和现金支出

15、项目进行归集， 然后将现金收入与现金支出相减，求出经营活动的净现金流量。 采用直接法编制现金流量表的经营活动部分，其中现金流入流出 各项目数据的取得，可以直接通过分析企业现金日记账和银行存款日 记账，但这样做工作量未免过大。所以，一般的作法是通过分析非现 金项目的变动，来取得有关现金流入流出变动情况的数据。 因为任何 引起现金流量变动的交易或事项，也一定同时影响相关的非现金项目 的变动。然后，根据分析的结果逐项将损益表中列示的、以权责发生 制原则核算的收入和费用项目调整为现金流入和流出额以及净现金 流量。 直接法使用“销货收到的现金”、“购货付出的现金”等直观的项 目名称列示现金流入的来源和现

16、金流出的去向。 具体项目调整如下： 1） “销售收到的现金”项目。 企业实现的营业收入，是按权责发生制原则确认的，如果企业除 现销外，还有赊销和预收货款销售的交易，则确认的营业收入就会与 销售收到的现金不相符合。差异会通过“应收账款”、“应收票据”和 “预收账款”项目期初、期末金额的变动体现出来。 如果企业本期应收账款增加，即应收账款项目的期末余额大于期 初余额，则说明本期的赊销金额大于本期收回的应收账款数额，调整 时，应从营业收入中减去应收账款的增加数， 以便确定销售所得的现 金流入。反之，如果本期应收账款减少，则说明本期收回的应收账款 金额大于赊销金额，调整时，应在营业收入的数额上加上应收

17、账款的 减少数，以确定销售所得现金流入。 应收票据项目变动额的调整方法与应收账款相同。 预收账款项目变动额对营业收入的调整与应收账款， 应收票据项 目相反。预收账款增加，即本期预收账款项目的期末余额大于期初余 额，说明本期预收货款销售收入的现金大于付货确认的营业收入数 额，调整时应在营业收入的数额上加上预收账款的增加数，以确定销 售所得现金流入。反之，如果本期预收账款减少，说明付货确认的营 业收入数额大于本期预收货款销售收入的现金，调整时，应从营业收 入中减去预收账款的减少数，以确定销售所得现金流入。 具体调整公式如下： 销货收到的现金 二营业收入+应收帐款、应收票据减少数（减： 增加数）+预

18、收账款增加数（减：减少数） 2 ）购货付出的现金。 确定购货付出的现金数额，应依据以下四个项目的数据资 料:（1）营业成本的数额（2）本期存货的增减变动数额（3）赊购的情况， 即应付账款，应付票据项目的变动数额 （4）预购的情况，即预付账款 项目的变动数额。 调整的方法是，先在营业成本的基础上，考虑存货期初期末 余额的变动额，调整得出本期购货数额，再分析赊购及预购的情 况，即分析应付账款和预付账款的变动额进行调整，得出购货支 付的现金数额。即： 本期购货二营业成本+期末存货-期初存货 二 营业成本+（期末存货-期初存货） 二 营业成本+存货增加数（减：减少数） 分析赊购存货的情况可知，如果本期

19、应付账款增加，即期末 应付账款余额大于期初余额，则说明本期赊购的金额大于偿还应 付账款所支付的现金，调整时应将应付账款的增加数从本期购货 中减去。反之，如果本期应付账款减少，则说明本期偿还应付账款支 付的现金大于本期赊购的金额，调整时应在本期购货数额上加上应付 账款的减少数。 应付票据变动额的调整方法与应付账款相同。 分析预购存货的情况可知，如果本期预付账款增加，即期末 预付账款余额大于期初余额，则说明本期预购存货支付的现金大 于收到预购存货的数额，调整时应在本期购货数额上加上预付账 款的增加数。反之，如果本期预付账款减少，则说明本期收到预购存 货的数额大于预购支付的现金，调整时应将预付账款的

20、减少数从本期 购货中减去，以确定购货支付的现金数额。 调整公式如下： 购货支付的现金 二营业成本+存货增加数（减：减少数） +应付帐款、应付票据减少数（减增加数） +预付账款增加数（减：减少数） 3）.支付费用和税金的现金。 企业损益表上列示的各项费用和税金数额，是按照权责发生制原 则确认的。与实际支付和交纳的现金往往不相符合， 归结起来有两方 面的原因： （1）有些费用的发生并不导致现金付出。比如，折旧费用、无形 资产摊销、递延资产摊销费用等。因而在将权责发生制原则下确认的 费用调整为现金的实际付出时，应将这些不导致本期现金流出的费用 减去。 （2）有些费用的确认与现金的支付在时间上不相一致。 也就是说， 费用在发生时的当期按权责发生制原则确认， 但现金的支付在前期即 已预付，或在后期即应付未付。 分析预付费用项目可知，如果企业本期预付费用增加，即本期预 付费用期末余额大于期初余额，则说明本期预付的现金数额大于已确 认的费用数额，调整时应在本期费用数额上加上预付费用的增加