浦发银行公司财务报告[1]-副本

1、上海浦东发展银行股份有限公司财务分析报告目录一、上海浦东发展银行股份有限公司偿债能力分析1、短期偿债能力分析2、长期偿债能力分析二、上海浦东发展银行股份有限公司资产运用效率分析1、浦发银行总资产周转率2、浦发银行流动资产周转3、应收账款周转率4、存货周转率5、营业周期6、固定资产周转率三、上海浦东发展银行股份有限公司盈利能力分析1、销售毛利率2、资产收益率3、成本费用利润率4、资本保值增值率四、上市公司的几个特有指标分析1、每股收益2、每股股利3、每股净资产4、市盈率五、上海浦东发展银行股份有限公司杜邦财务分析1、记录数据计算2、财务状况分析3、经济效益分析2010 年 1 月-2010 年

2、12 月）4、总结1、资产负债表（编制单位：上海浦东发展银行股份有限公司报表日期期末余额年初余额货币资金293248759729.06205848774076.57应收账款1945775178.573041789188.54应收利息6,537,016,488.975,146,068,121.62发放贷款及垫款 客户贷款1,146,489,301,000.00990,147,753,201.03减：贷款损失准备22,376,311,000.0019,106,960,821.95可供出售金融资产104,142,631,561.4352,642,030,216.59持有至到期投资143,556,63

3、5,609.56133,737,685,946.37长期股权投资1,436,473,888.521,388,350,075.31应收投资款项3,707,122,210.1233,530,963,215.98固定资产净额7,433,139,285.576,943,589,873.99在建工程85,525,062.35-无形资产405,283,231.80210,176,607.11长期待摊费用1,185,705,449.711,050,249,564.10待处理抵债资产-1,178,866,884.52减:抵债资产减值准备-674,354,359.00待处理抵债资产净额328,507,227.0

4、9504,512,525.52其他资产5,735,673,625.639,652,845,312.01资产总计2,191,410,773,622.201,661,556,636,276.20向中央银行借款50,000,000.00-应交税费4,178,532,860.553,294,021,534.53应付利息11,753,812,349.598,419,820,495.41应付账款-应付股利12,139,075.0612,139,075.85其他应付款5,875,426,901.834,886,836,814.49递延收益3,720,807,720.97998,862,145.32长期应付款

5、-应付债券16,800,000,000.0018,800,000,000.00其他负债8,054,544,341.776,060,320,918.62负债合计2,068,130,923,113.501,589,214,987,193.50股本14,348,824,165.008,830,045,640.00资本公积58,639,172,650.5824,467,691,224.54盈余公积15,249,813,446.3810,688,575,687.26未分配利润25,258,526,422.6921,322,076,363.50归属于母公司股东的权益122,996,336,684.72,2

6、08,388,915.3650股东权益合计123,279,850,508.7472,341,649,082.70负债及股东权益总计2,191,410,773,622.201,661,556,636,276.202、利润表（编制单位：上海浦东发展银行股份有限公司2010年1月-2010年12 月）报告期期末余额年初余额一、营业收49855850661072401529入6.764.41减：营业成本247837989575351717690营业税金及3395393945757034355.附加.1471销售费用-管理费用16480121191.403758412281.33财务费用-力口：投资收2

7、2211896.4-1612779.7、人 益08二、营业利25072051705372297604润9.55.40力口：营业外收入247828802.123379237.66减：营业外支出38974891.446521598.79三、利润总25280905625369155243额0.23.27减：所得税61023189791264312030费用.29.34四、净利润19178586640.944104843212.93一、上海浦东发展银行股份有限公司偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1、流动比率：10年期末1.1210 年年初0.36分析：2010年期末流动比率比10年年初流动比率明显下

8、降，说明公司偿债能力有所下 降，短期偿债压力增大，不利于公司更好的融资。2、速动比率：10年期末1.2110年年初0.36分析：影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。实际的坏账可能比计提的准备要多。速动比率较之流动比率能够更加准确，由此看出公司2010年期末比2010年年初的速动比率明显下降，企业资产的流动性及短期偿债能力相对下降，偿债能力下降不利于保障债权人的的权益。2010年度的速动比率偏低，流动资金不足，短期偿债有很大压力。 公司应该加强对财务的监督管理，加强偿债能力。（二）长期偿债能力分析1、资产负债率资产负债率=资产总额十负债总额 =2191410773622.20 -

9、2068130923113.50=106%分析：资产负债率反应总资产中有多大比例是通过负债取得的，2010年度浦发银行资产负债率为106%这一比率过大，则表明浦发银行的债务负担重，企业资金实力不强，不 仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。经营者关许充分利用借入资金的好处，降低财务风险。2、 产权比率：负债总额十所有者权益总额=2,068,130,923,113.50-123,279,850,508.74=0.17%分析：产权比率反映了企业所有者权益对债权人权益的保障程度，产权比率过高表明浦发银行长期偿债能力较低，债务压力主要由债权人承担。3、 有形资产负债率：负债总额+（资产总额-无形资

10、产净值）=2,068,130,923,113-（ 123,279,850,508.74-405,283,231.80） =16.83分析：有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。指标过大说明风险过大，偿债能力弱，偿债压力大。4、 已获利息倍数：息税前利润十利息费用=（利润总额+利息费用）十利息费用=（25280905620.23+11,753,812,349.59） /11,753,812,349.59=3.15分析：已获利息倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率，反映了获利能力对债务偿付的保证程度。浦发银行的已获利息倍数基本处于公认标准范围。二、上海浦东

11、发展银行股份有限公司资产运用效率分析（1）浦发银行总资产周转率数据：浦发银行2010年营业收入为49,855,851 （千元）、资产总额年初数1,622,717,960 （千元）、资产总额年末数 2,191,410,774 （千元）计算分析：总资产周转率= 主营业务收入十资产平均占用额月平均占用额=（月初+月末）十2月平均占用额 =（1622717960+2191410774 ）- 2=1907064367浦发银行总资产周转率 =49855851 - 1907064367=0.026 （次）（2）浦发银行流动资产周转数据：浦发银行2010年营业收入为49,855,851 （千元）、流动资产总额

12、年初数 362788.473 （千元）、流动资产总额年末数 3360211.261 （千元）计算分析：流动资产周转率（次数）=主营业务收入十平均流动资产平均流动资产 =(362788473+3360211261 )- 2=1861499867流动资产周转率 =49855851 - =1861499.867=2.67（次）流动资产周转期（天数）=360十流动资产周转率流动资产周转期=360- 2.67=134 （天）（3）应收账款周转率数据：浦发银行2010年年初应收账款 3,041,789,188.54、年末应收账款1,945,775,178.57 、赊销收入 49855850666.76计算

13、分析：应收账款周转率（次数）=赊销收入十应收账款平均余额应收账款周转期=360十应收账款周转率应收账款周转率 （次数）=49855850666.76 - （3,041,789,188.54+1,945,775,178.57）十 2=1.9（次）应收账款周转期=360 - 1.9=189 （天）（4）存货周转率数据：浦发银行主营业务成本24783798957、期初存货金额1648012119、期末存货金额 375841228计算分析：存货周转率（次数）=主营业务成本十存货平均余额存货平均余额=（期初存货+期末存货）* 2存货周转期（天数）=360-存货周转率存货平均余额 =（1648012119

14、+375841228） - 2=101926704存货周转率（次数）=24783798957 - 101926704=24（次）存货周转期（天数）=360- 24=15 （天）（5）营业周期数据：应收账款天数 189天、存货周转天数 15天计算分析：营业周期=存货周转天数+ 应收账款周转天数营业周期=189+15=204（6）固定资产周转率数据：浦发银行期末固定资产7,433,139,285.57 、期初固定资产6,943,589,873.99 、主营业务收入49855850666计算分析：固定资产周转率=主营业务收入十固定资产平均净值固定资产周转率 =49855850666.76 - （ 7

15、,433,139,285.57+6,943,589,873.99） - 2=60%结论：浦发银行的总资产周转率和流动资产周转率都相对较小，其周转速度较快，说明浦发银行的资产使用率较高，资产运营能力较强。应收账款周转率为1.9，周转期为198天,营业周期为204天，在同行业中属于较高水准。浦发银行的存货周转率为24,周转期为15天，表明了浦发银行的变现速度很快，周转额很大，这对企业的投资变现能力和获利能力有很大提升。三、上海浦东发展银行股份有限公司盈利能力分析1、销售毛利率销售利润率=毛利十主营业务收入X100%销售利润率（期末）=（19178586640.94 - 49855850666.76

16、 ）X 100%=38.5%销售利润率（年初）=（4104843212.93 - 49855850666.76 ）X 100%=8.2%2、资产收益率总资产平均余额=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）十2总资产平均余额 =（72208388915.30+122996336684.6 ）- 2=97602362799.95资产收益率=（净利润十总资产平均余额）X 100%资产收益率（期末）=（19178586640.94 - 97602362799.95 ）X 100%=19.6%资产收益率（年初）=（4104843212.93 - 97602362799.95 ）X 100%=4.2%3、

17、成本费用利润率成本费用总额（期末）=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用=24783798957+3395393945.14+16480121191.40=44659314093.54成本费用总额（年初）=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用=5351717690+757034355.71+3758412281.33=9867164327.04成本费用利润率=利润总额十成本费用总额X100%成本费用利润率（期末）=（25280905620.23 - 44659314093.54 ）X 100%=56.6%成本费用利润率（年初）=（5369155243.27

18、- 9867164327.04 ）X 100%=54.4%4、资本保值增值率资本保值增值率=（期末所有者权益十期初所有者权益）X 100%=（72208388915.30 - 122996336684.6 ）X 100%=58.7%项目期末年初销售毛利率38.5%8.2%资产收益率19.6%4.2%成本费用利润率56.6%54.4%资本保值增值率58.7%58.7%分析:盈利能力就是企业资金增值的能力，它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。上图为浦发银行 2010年盈利能力指标图，通过图可以看出：销售毛利率有很大增长的趋势，说明浦发银行利用资产的盈利水平有较大提高，能给我们带来巨大的收益

19、。浦发银行的资产收益率在一年的时间里从4.2%提升到19.6%有很大的增长，且高于同行业水平，说明浦发银行利用全部经济资源的盈利水平较大提高，其整体资产的投资报酬较高，也体现了浦发银行的盈利能力较强，经营管理水平较高。成本费用利润率也有增长且比例较高，但提升幅度不是很大，说明该银行资本运营的综合效益较好，对企业投资者和债权人权益的保证程度很高。资本保值增值率也是相对不错，说明银行能让所有者权益增加。总体而言，浦发银行的发展前景还是相当看好，企业盈利能力较强让投资者更有信心。四、上市公司的几个特有指标分析1、每股收益每股收益=(净利润-优先股股利)十流通在外的普通股加权平均股数=(19,177,

20、210,892.61-0)- 11,957,353,471 = 1.60分析：2010年10月公司完成非公开发行股票项目，此次增发新股2,869,764,833 股后，公司总股本为14,348,824,165 股。2010年度每股收益按照发行在外的普通股加权平均数计算得出：11,957,353,471运用公式计算得出每股收益为1.6结论：资料显示该公司在运营09年的经验上对年度利润分配方案，公司总股本增加，上年同期每股收益指标改按新发行在外的普通股加，每股收益指标改按新发行在外的普通股加带来净利润的增加。而优先股依旧尚未发配。预计公司2010年年度归属于上市公司股东净利润为190.76亿元，较

21、上年同期增长 44.33 %。在此基础上每股收益的大小不能取决于单一的利润和优先股之差或者流通在外普通加 权股，而要看两者之比。2、每股股利每股股利=股利总额十流通股数=68,919 17,920 284.59- 11,479,059,332= 2.1826分析：变动的主要原因是：(1) 营业收入增长的原因是：存贷款规模持续增长、净息差企稳回升、手续费收入增速较快。(2) 营业利润增长的原因是：营业收入增长、成本费用控(3) 净利润增长的原因是：受益于营业利润同比持续增长(4) 现金及现金等价物增加额减少的原因是：报告期买入返售业务有较大规模增加，使同业净拆入资金减少，从而现金及现金等价物增加

22、额减少。结论：大小取决于上市公司股利政策，鼓动的要求有时会影响公司的股利政策，每股股利通常会低于每股收益。3、每股净资产每股净资产=（股东权益总额-优先股股本）十发行在外普通股的股份=122,996,336,684.65/11,957,353,471 =8.57改善分析：拆出资金比 8 1.91 1.79 1.85 1.43 1.36 1.73单一最大客户贷款比例 10 3.30 3.97 3.35 3.49 2.96 4.42最大十家客户贷款比例 50 19.55 24.32 25.04 26.00 24.30 27.01拨备覆盖率 380.56 302.03 245.93 217.12 1

23、92.49 203.32结论每股净资产通常是公司股价的下限，是投资者进行投资决策的重要依据。2010年浦发银行的股东权益：报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1,229.96亿元，比上年底增加了 550.43亿，增幅81.00%。报告期公司完成非公开发行股票项目，新增股本2,869,764,833 股。通过定向募集和自身净利润积累，公司适时补充了资本， 资本充足状况得到。4、市盈率市盈率=普通股每股市价十普通股每股收益=13.64十1.6=8.53分析：而息差因加息和贷款议价能力提升而提高，同时，不良预期单降，信用成本保持平稳.行业在量稳价升的局面下，盈利保持快速增长。相比影响业绩表现的各

24、项因素，存款成本的控制与拨备计提具备不确定性.由于准备金率上调和表外业务收缩，派生存款减少，在 贷存比趋严的情况下，银行的存款吸收能力和存款成本控制能力成为影响其息差反弹的重要 因素.此外2010年多数银行延续了不良双降的态势，在资产质量好转和不良核销的背景下，部分银行拨备反哺利润，拨备覆盖率持续提高.较多银行的不良率已降至1河下，拨备覆盖率则上升到250%以上 ,处于历史最好水平.根据拨贷比2.5%与拨备覆盖率150%勺指导意见， 多数股份制银行需要提升整体拨备以达到拨贷比要求，由于拨备提高将分阶段进行，对业绩冲击较小，低估值有修复需求。2010年,银行股的估值受密集控风险政策，逐步收紧的货

25、币政策以及行业集体融资影响，持续受压.从银行股与沪深300涨跌的历史表现看，行业出现明显相对收益的时期为 升息周期前半段与经济放缓，信贷刺激时期.的银行股较难跑出明显的相对收益，但行业长期买点已现，具备获取相对收益的能力.结论：每股净资产通常是公司股价的下限，是投资者进行投资决策的重要依据。在低估值背景下，银行股有望在政策平稳期或业绩刺激下启动估值修复.从中期看，地产调控见效地产股的上涨及经济数据复苏趋势好于预期亦可能成为银行股上涨的催化剂。五、上海浦东发展银行股份有限公司杜邦财务分析由根据相关资料数据统计和计算比较我们组得出结论，关于浦发银行在2010年的财务杜邦分析如下：0.0602%19

26、179000 - 49856000000000X 49856000000000 - 219141077362224858279166754+7433139285576537016488.97 + 194577517857II Ir94549855850667 24 783 798 957 +320865 193 3395 3935351717690 757034355 3758412281.33 0在持续有效的战略管理模式、流程和举措的共同作用下，公司成功应对了复杂多变的环境可能引发的系统性风险，战略在经营发展中的统领地位进一步得到增强，对公司的规模增长和经营模式转型形成了有力支撑。2010年

27、，全球金融危机的影响仍未消散。面对复杂多变的经济金融环境，前三季度我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，但自四季度以来，在流动性宽松及通胀压力加大的背景下货币政策开始回归稳健。央行在2010年10月20日和12月26日两次上调金融机构人民币存贷款基准利率。截至2010年末，一年期的存贷款基准利率分别为 2.75%和5.81%。在加息和信贷规模控制的情况下，银行的议价能力 有所上升，此举有利于银行净息差的提升，有利于我行盈利水平的稳定增长。人民币汇率形成机制改革进一步推进，人民币小幅升值，双向浮动特征明显， 汇率弹性明显增强，人民币汇率预期总体平稳。2010年人民币对美元全年升值幅度为3%对欧元、日元分别升值11.25%和贬值9.20%。针对汇率变动带来的市场风险，公司不断完善市场风险管理体系，并根据业务发展，不断提高市场风险管理水平和对市场风险的识别、计量、监测和控制的能力。由汇率变动带来的市场风险得到了有效控制。2.经济效益：2010年公司实现营业收入为498.5