新制度财务管理知识要点及公式整理汇总更新至第五章

1、新制度财务管理知识要点及公式整理汇总更新至第五章1资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。财务管理知识要点及公式整理汇总第一章 财务管理总论一、 投资活动广义资金内部使用和对外投放狭义对外投资二、 分配活动 广义各种收入分割分派 狭义利润特别是净利润的分配三、 财务管理环境经济环境 经济周期 ( 商业周期、 商业循环、 景气循环 ) 经济发展水平 通货膨胀 经济政策 竞争法律环境 企业组织法律规范 税收法律规范 其它经济法律规范金融环境 1、 金融机构2、 金融市场 ( 功能 : 转化储蓄为投资 , 改进社会经济福利 , 提供多种金融工具并加速流动 , 中短期资金凝结为长期

2、资金 , 提高金融体系竞争和效率 , 引导资金流向 )金融市场要素 : 1 市场主体、2 金融工具 ( 金融资产1 流动性必要时迅速转变为现金而不遭受损失的可能性、风险性包括违约风险 ( 发行人破产 ) 和市场风险 ( 市价波动 ) 、 收益性 ) 、 3、 交易价格 4、 组织方式金融市场分类期限短期金融市场和长期金融市场交割时间现货市场和期货市场交易方式和次数初级市场和次级市场成交与定价方式公开市场, 店头市场和第三、四市场金融工具属性基础性金融市场和衍生金融市场利率的分类利率之间的变动关系基准利率和套算利率市场资金2资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。供求关系固定

3、利率和浮动利率利率形成机制市场利率和法定利率利率纯利率通货膨胀补偿率风险回报率四、 股东财富最大化1、 股东财富能够用股东权益的市场价值来衡量 , 股东财富的增加能够用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量 , 称为”权益的市场增加值” , 权益的市场增加值是企业为股东创造的价值2、 股东投资资本不变时股价最大化与增加股东财富具有同等意义。股价的升降代表投资大众对公司股权价值的客观评价以每股的价格表示, 反映资本和获利之间的关系受逾期每股收益的影响 ,反映每股收益大小和取得的时间受企业风险大小的影响, 能够反映每股收益的风险。五、 财务假设 1、 有效资本市场假设是确立财务管理原则、决定

4、筹资方式、投资方式、安排资金结构 , 确定筹资组合的理论基础派生出市场公平假设( 在资本市场上公平竞争不存在内幕交易) 和资金借贷无限量假设( 谁何时都能借贷所需资金) 两个假设 ; 2 、 理财主体假设 ( 独立性 ) 运用价值手段进行活动, 其中资金时间价值和风险价值是贯穿整个财务活动的两个主要价值观念, 为建立财务管理目标、 科学划分权责关系奠定了理论基础; 3、 持续经营假设是财务管理的基本前提, 派生出理财分期假设; 4、 理性理财假设表现一理财是一种有目的的行为, 表现二理财人员会选择最佳方案、 表现三在执行错误方案时采取措施进行纠正; 5、 资金时间价值假设首要应用是现值概念,

5、另一个重要应用”早收晚付”观念;3资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。6、 筹资与投资分离假设借款人只求投资回报率高于市场利率, 不考虑个别储蓄人的具体消费偏好, 同样储蓄人也不考虑借款人所作投资具体情况六、 财务管理原则1、 有关竞争环境的原则a 自利行为原则依据的是理性的经济人假设重要应用 : 委托代理理论和机会成本b 双方交易原则每项交易至少两方, 各方都根据自己的经济利益决策 , 各方一样聪明因此决策时要考虑对方的反应双方交易原则建立的依据商业交易至少两方交易是”零和博弈”各方都是自利的。注意 : 交易时不能以自我为中心和税收的影响( 由于税收的存在使一些交易表

6、现为”非零和博弈”)c 信号传递原则根据行为判断未来收益状况, 要求公司在决策时不但要考虑行动方案本身还要考虑行动传达的信息是自利行为原则的延伸d 引导原则属信号传递原则的一种运用适用于理解认识能力有限 , 找不到最优方法寻找最优方案成本过高。引导原则不能找到最好方案也可避免最差行动 重要应用 : 行业标准概念和”免费跟庄、 搭便车”2、 有关创造价值的原则a 有价值的创意原则新创意能获得额外报酬任何独树一帜都来源于新创意新创意都是暂时的主要应用直接投资项目还应用于经营4资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。和销售活动竞争理论认为竞争优势分为经营奇异和成本事先重复别人的项

7、目只能取得平均报酬维持而不是增加股东财富b 比较优势原则指专长能创造价值依据的是分工理论应用于”人尽其才 , 物尽其用”和优势互补c 期权原则指在估价时考虑期权价值广义的期权不限于财务合约,任何不附带义务的权利都属期权d 净增效益原则一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益 应用领域是差额分析法和沉没成本概念e 现金流量计量原则现代企业关注现金流量而不是收益利润数据经常依据不同会计准则而变化现金流量易于计算, 不会产生歧义编制特别是多期资本预算运用收益会产生错误结果( 资本预算侧重增量现金流量有助于关注真正相关的因素上)3、 有关财务交易的原则a 风险报酬权衡原则 风险与报酬存在对等

8、关系 , 高风险高报酬、低风险低报酬 涉及的理念有自利行为原则风险反感引导原则竞争理论b 投资分化原则理论依据是投资组合理论具有普遍意义: 适用于证券投资和各项决策c 市场估价原则要求理财时重视市场对企业的估价有效资本市场中股价能够综合反映公司业绩, 弄虚作假、人为改变会计方法对企业价值提升毫无作用d 重视投资原则增加股东财富的只能是投资公司长期竞争优势最5资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。终取决于”资产质量”、”员工的创造力”、和”胜任能力”,而不在于其财务策略。强调重视投资也要求慎重使用金融工具, 在有效资本市场中购买或出售金融工具交易的净现值为零, 公司作为从资

9、本市场取得货币的一方很难经过筹资获得正的净现值七、 财务管理环节1、 财务预测起点是销售预测, 销售预测后才能开始财务预测方法包括销售百分比、回归分析和计算机辅助技术2、 财务决策是财务管理的核心决策分类程序化程序化决策和非程序化决策时间长短长期决策和短期决策涉及内容投资决策、 筹资决策、用资决策和股利决策3、 财务预算运用科学的技术手段和数量方法对未来财务活动内容和指标进行规划4、 财务控制在财务管理过程中利用相关信息和手段, 对财务活动所施加的影响或进行调节按内容分为一般控制和应用控制按功能分为预付控制、侦查控制、 纠正控制、指导控制和补偿控制按时序分事先、事中和事后控制 按依据分预算控制

10、和制度控制5、 财务分析根据核算资料运用特定方法对企业财务活动及结果进行分析和评价的一项工作第二章 财务分析一、 财务分析标准1、 历史标准 : 可靠、客观、具有可比性 , 比较保守、适用范围6资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。窄、 企业主体发生变化会失去意义、企业外部发生突变作用受限制 2、 行业标准 : 企业在行业中的地位和水平、判断企业发展趋势 , 行业内企业不一定具有可比性、存在会计处理方面的差异3.目标标准 : 符合战略及目标管理的要求( 新建企业和垄断企业特别适用 ) , 外部分析一般无法利用、目标存在主观性不可靠4、 经验标准 : 相对稳定、客观 , 适

11、用范围不够广泛, 收到行业限制、数字会随时间变化二、 财务分析局限性: 资料来源局限性( 缺乏可比性、可靠性和滞后性 ) , 分析方法局限性, 分析指标局限性弥补局限性的措施: 1、去异求同 , 增强指标可比性; 2、 注意各种指标的综合利用3、 必须将各项指标综合权衡, 结合社会经济环境的变化及企业不同时期经营理财目标的不同进行系统分析4、 不要机械的遵循所谓的标准 , 要善于利用”例外管理”原则对各种异常现象进行追踪调查和深入剖析。三、 财务分析的方法 : 1、 趋势分析法 ( 水平分析法 ) 优点是简便、 直观。运用中注意a 各期指标口径必须一致b 剔除偶发性项目的影响 c 运用例外原则对有显著变动的指