第八章财务报表分析习题及答案

1、2、下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（ABD） 2005第八章 财务分析与评价单项选择题 :1、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是(B )。A. 企业获利能力B.企业支付能力C.企业社会贡献能力D企业资产营运能力2、ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元。年底每股账面价值为 30 元，负债总额为 5000 万元，则该公司的资产负债率为( C)。A.30%B.33%C.40%D.44%3、某企业 2003 年主营业务收入净额为 36000 万元，流动资产平均余额为 4000 万元，固定资产平均 余额为 8 000 万元。假定

2、没有其他资产，则该企业 2003 年的总资产周转率为 ( A ) 次。A3.0B3.4C. 2.9 D3.24、 在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( A ) 。A. 净资产收益率 B 总资产净利率 C. 总资产周转率 D 营业净利率5、 下列各项展开式中不等于每股收益的是( A ) 。A. 总资产收益率 * 平均每股净资产B. 股东权益收益率 *平均每股净资产C. 总资产收益率 *权益乘数 *平均每股净资产D. 主营业务收入净利率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产6、在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是( C

3、)。A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关7、产权比率与权益乘数的关系是(D )。A、产权比率X权益乘数 =1B、权益乘数=1/( 1 一产权比率)C、权益乘数=(1十产权比率)/产权比率 D、权益乘数=1十产权比率8、 其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是(D )。A. 财务风险加大B. 获得能力提高C.营运效率提高D.机会成本增加B. 用银行存款购入一台设备D. 用银行存款归还银行借款 ( A ) 。用现金购买固定资产从银行取得长期借款9、 基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是(A )。A. 用银行存款支付一笔销售费用C

4、. 将可转换债券转换为优先股10、下列各项中，不会影响流动比率的业务是A.用现金购买短期债券BC.用存货进行对外长期投资D多选题：1、下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有 ( ABC) 。2003 A.提高营业净利率B.提高资产负债率C.提高总资产周转率D.提高流动比率A.主营业务净利率B.总资产周转率C.总资产增长率D.权益乘数3、如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ ABQ。A.存在闲置现金B.存在存货积压C.应收账款周转缓慢D.偿债能力很差判断题：1、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金，可以提高自有资金利润率。（V）2、权益乘数的高低取决于企

5、业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。（V ）3、 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。（V）4、 负债比率越高，则权益乘数越低，财务风险越大。（X）5、 某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长 8%,资产总额增加 12%，负债总额增加9%。可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。（V）6、由杜邦财务分析体系可知，权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。因此，企业的负债程度越高，权益净利率就越大。（X）计算分析题：1、已知某公司2001年会计报表的有关资料如下：资料：金额单位：万元资产负债表项目年初数年末数资产8000

6、10000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额（略）20000净利润（略）500要求：（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均 数计算）： 净资产收益率； 总资产净利率（保留三位小数）； 主营业务净利率； 总资产周转率（保留三位小数）； 权益乘数（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。 答案：3-（1）计算杜邦财务分配体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均 数计算）： 净资产收益率 =500/（ 3500+4000）+ 2 X 100%=

7、13.33% 总资产净利率（保留三位小数）=500/ （8000+10000）+ 2X 100%=5.556% 主营业务净利率=500/20000 X 100%=2.5% 总资产周转率（保留三位小数）=20000/ （8000+10000）+ 2 =2.222 （次） 权益乘数=（10000+8000）+ 2/ （ 4000+3500）+ 2 =2.4（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。 净资产收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X 2.222 X 2.4=13 .33%2、已知：某企业上年主营业务收入净额为 6900万元，全部

8、资产平均余额为 2760万元，流动资 产平均余额为1104万元；本年主营业务收入净额为 7938万元，全部资产平均余额为 2940万元，流 动资产平均余额为1 323万元。要求：（1）计算上年与本年的全部资产周转率（次）、流动资产周转率（次）和资产结构（流动资产占全部资产的百分比）。（2）运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响。答案：（1）有关指标计算如下：上年全部资产周转率本年全部资产周转率上年流动资产周转率本年流动资产周转率=6900/2760=2.5（次）（0.5 分）=7938/2940=2.7（次）（0.5 分）=6900/1104=6.25（次）（0.

9、5 分）=7938/1323=6.0（次）（0.5 分）上年流动资产占全部资产的百分比=1104/2760 X 100%=40%（0.5 分）本年流动资产占全部资产的百分比 =1323/2940 X 100%=45%（0.5 分）（2）流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响计算如下: 流动资产周转率变动的影响=（6.0-6.25 ）X 40%=0.1 （次）（1分）资产结构变动影响=6.0 X（ 45%-40% =0.3 （次）（1分）说明：如果第（2）步骤的计算结果分别为 -10%和30%只给一半分。3、某股份公司1998年有关资料如下：金额单位：万元项目年初数年末数本年数或平均

10、数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润2880要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成)。(2)计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。( 3)计算销售净利率和自有资金利润率。(4)假定该公司 1999 年的投资计划需要资金 2100 万元，公司目标资金结构是维持权益乘数为 1.5 的资金结构， 公司 1998年需按规定提取 10%的盈余公积金和 5%的公益金。 请按剩余股利政策确定该 公司 1998 年向投资者分红的金额。( 12000 万元、

11、12000万元、 12000 万元、 48000 万元、 3 次、 6%、27%、 1048 万元) 答案：计算流动资产余额(l )年初余额=6000X 0.8%+ 7200 = 12000 (万元)(2) 年末余额=8000X 1.5 = 12000 (万元)(3) 平均余额=(12000 + 12000)/ 2= 12000 (万元)2 .计算产品销售收入净额及总资产周转率(1)产品销售收入净额=4X 12000=48000 (万元)(2)总资产周转率= 48000/( 1500017000)/2= 3(次)3 .计算销售净利率和自有资金利润率(1) 销售净利率=(2880/ 48000)

12、X 100%= 6%(2) 自有资金利润率=6 %X 3 X 1. 5 = 27%4 .确定利润分配方案：(l )提取公积金： 2880X 10%= 288(万元)(2) 提取公益金： 2880 X 5%= 144(万元)(3) 公司投资所需自有资金= 2100 X( l/1. 5)= 1400(万元)(4) 向投资者分红金额= 2880(288144)1400=1048(万元)4、某企业 2004 年12月31日的资产负债表(简表)如下：资产负债表(简表)2004 年 12 月 31日 单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金300应付账款300应收账款净额900应付票据600存货

13、1800长期借款2700固定资产净值2100实收资本1200无形资产300留存收益600资产总计5400负债及所有者权益总计5400该企业 2004 年的主营业务收入净额为6000 万元， 主营业务净利率为10%，净利润的 50%分配给投资者。预计 2005 年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产 200 万元，增加无形资 产 1 00万元，根据有关情况分析， 企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例 增减。假定该企业 2005 年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致， 该年度长期借款不发生 变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为 2700万 元

14、。2005年企业需要增加对外筹集的资 金由投资者增加投入解决。要求：( 1 )计算 2005 年需要增加的营运资金额。( 2)预测 2005 年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途) 。(3) 预测 2005 年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。 ( 4)预测 2005 年的速动比率和产权比率。(5) 预测 2005 年的流动资产周转次数和总资产周转次数。( 6)预测 2005 年的净资产收益率。(7)预测 2005 年的资本积累率和总资产增长率。 参考答案：(1) 变动资产销售百分比=(300 + 900+ 1

15、800) /6000 = 50%变动负债销售百分比=(300 + 600) /6000 = 15%2005年需要增加的营运资金额=6000X 25%( 50%- 15% = 525 (万元)(2) 2005 年需要增加对外筹集的资金额=525+ 200 + 100-6000X ( 1 + 25%) X 10% (1-50%) =450 (万元)(3) 2005 年末的流动资产=(300 + 900+ 1800)X( 1 + 25%) = 3750 (万元)2005年末的流动资负债=(300 + 600 ) X( 1+ 25%) = 1125 (万元)2005 年末的资产总额= 5400 + 2

16、00 + 100+( 300+ 900 + 1800) X 25%= 6450 (万元)(上式中“ 200+100”是指长期资产的增加额：“(300+ 900+ 1800 25%”是指流动资产的增加额因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2005 年末的负债总额= 2700+ 1125= 3825(万元2005 年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额= 6450-3825=2625 (万元(4 ) 05年的速动比率=速动资产 /流动负债X 100%=( 300+ 900) X( 1 + 25% / ( 300+ 600) X( 1+ 25% X 100%= 133.33%05年的产权比率=负债总额 /所有者权益总额X 100%= 3825/2625 X 100%= 145.71%( 505 年初的流动资产= 300+ 900+ 1800= 3000