00161财务报表分析一

1、课程代码：00161 第二部分复习思考題 1. 财务报表分析的对象是（A ） A、财务活动 B、财务关系C、财务报表D、财务报告 2. 现代财务分析开始于（C ） A、18世纪中期B、19世纪中期C、19世纪后期D、20世纪后期 3. 从债权人角度看，财务分析最直接的目的是（C ）o A、企业的盈利能力 B、企业的营运能力 C、企业的偿债能力D、企业的发展能力 4. 企业部分析人员进行评价考核时一般用（ D ） A、经验基准B、行业基准 C、历史基准D、目标基准 5. 我国的会计准则要求企业每年至少对外报送财务报告（A ） A、一次B、二次 6. 财务分析的首要容应当是（ A、会计报表解读 C

2、、营运及发展能力分析 C、四次D、五次 A ） B、盈利及偿债能力分析 D、财务综合分析 D）o C、管理的需要D、 D ） B,利润表 D,审计报告 7. 财务信息需求主体一般也是财务分析主体，不同主体对于财务信息的需求 容不同，但最终目的都是为了满足自身（ A、经营的需要B、决策的需要 投资的需要 8. 下列财务信息不属于会计信息的是（ A、资产负债表 C、所有者权益变动表 9. 财务报表所提供的信息属于（D ） A、自然信息B、政治信息C、科技信息D,经 济信息 10. 企业在对交易或事项进行会计确认、计量和报告时，不应高估资产或收益、 低估负债或费用，体现的是（B ） A、重要性原则B

3、、谨慎性原则C、可靠性原则 D、相关性原则 11. 财务分析方法中使用最普遍的分析方法是（C ） A、二因素分析法B、多因素分析法C、比率分析法D、 趋势分析法 12. 要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者的理解 和使用，体现的是（A ） A、可理解性原则B、可靠性原则C、可比性原则D、 相关性原则 13. 资产负债表是反映特定日期（A ） A、财务状况的报表 B、盈利状况的报表 C、现金流量状况的报表D、所有者权益结构的报表 14. 企业持有至到期投资对其进行质量分析中不必关注的分析容是（D ） A、债务人的偿债能力 C、债权相关条款的履约行为 15. 递延所得税资产是

4、因为企业（ A、可抵扣永久性差异导致的 C、时间性差异导致的 B、持有期投资收益的确认 D、投资的公允价值 B ） B、可抵扣暂时性差异导致的 D、永久性差异导致的 16. 企业解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿属于（C ） A、应付非货币性福利 C、辞退福利 B、应付职工薪酬 D、应付货币性福利 17. 递延所得税负债的形成是因为企业（D ） A、可抵扣永久性差异导致的B、可抵扣暂时性差异导致的 C、时间性性差异导致的D、应纳税暂时性差异导致的 18. 融资租入固定资产的租赁费属于（A ） A、长期应付款B、待摊费用C、长期负债D、 管理费用 19. 留存收益能够为企业发展提供资金来源，同

5、时可以增加企业的净资产。增 强企业的（B ） A、支付能力B、信用能力C、偿债能力D、 获利能力 20. 对资产负债表上数据反映企业真实财务情况的程度进行分析是指 （A ） A、资产负债表的质量分析 C、资产负债表的趋势分析 B、资产负债表的结构分析 D、资产负债表的层次分析 21. 使用多期比较分析方法是为了（ A ） A. 了解企业财务状况的发展趋势及变化 B 查明某些特定项目在不同年度的 差异 C.分析不同企业财务状况的差异 D.比较各年度所有项目的变 化状态 22. 按照权责发生制原则对在持有期已经发生的债权利息，无论是否收到资金 都确认为（D ） A、资本公积 B.营业外收入 C、留

6、存收益 D、 投资收益 23.资产负债表的共同比报表的基数通常为（ C ) A、流动资产总额 B、流动负债总额 C、资产总额 D、 净资产总额 24. 如果持有的货币量过大，则导致企业整体盈利能力（C ） A、不变B、上升C、下降D、不确定 25. 一般而言，应收账款与企业的（A ） A、主营业务收入成正比例关系B、主营业务成本成正比例关系 C、资产总额成正比例关系D、利润成正比例关系 26. 预计负债来自于企业的（C ） A、长期借款B、发行债券C、或有负债D、 短期负债 27. 在资本结构中主要采取主权资本结构，且在负债融资结构中又以长期负债 融资为主的融资结构属于（B ） A.中庸型融资

7、结构 B.保守型融资结构 C.风险型融资结构 D.次 风险型融资结构 2P_h市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股，2007年9月1日按10 ： 3的比例派发股票股利 o两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。 要求：计算两家上市公司的基本每股收益。 20. A公司2007年利润表如下表所示：A公司2007年利润表 单位：万元 项目 上年数（略） 本年累计数 一、主营业务收入 550 减：主营业务成本 420 二、主营业务利润 130 减：营业费用 30 管理费用 52 财务费用 18 加：其他业务利润 6 三、营业利润 36 加：投资收益 40.4 营业外收入 2. 13 减：

8、营业外支出 12 四、利润总额 66. 53 减：所得税 19. 96 五、净利润 46. 57 要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利 率分析应注意的问题。 21. 华达公司2009、2010、2011年度的每股收益和每股市价如下: 单 位：元 项目 2009 年 2010 年 2011 年 每股收益 3 4 5 每股市价 30 48 65 要求：计算2009、2010、2011年股票的市盈率 单位：元 22. 某公司2007年末的资产负债表如下 资产负债表 资产 金额 权益 金额 现金 26890 应付票据 5634 交易性金融资戶 10478 应付账款

9、54258 应收账款净额 176674 应交稅费 9472 存货 321830 其他应付款 66438 预付账款 16442 应付债券 172470 2007年12月31日 固定资产 212134 长期借款 41686 无形资产 75008 实收资本 92400 其他资产 8946 未分配利润 406044 资产总计 848402 权益总计 848402 要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标 的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。 23. 某公司2011年初应付账款余额为18000万元，存货余额为12000万元，当年 实现主营业务收入为100000万元，销售

10、毛利率为30%,年末有关科目的余额分别为: “原材料” 7000万元，“材料成本差异” 500万元（贷方），生产成本” 2000万元, “应付账款” 15000万元。 要求：以本期存货增加额代替赊购净额，计算应付账款周转率、应付账款周转 天数。 24. 某公司年初应收账款为60万元，年末应收账款为80万元，本年实现净利 润为60万元，销售净利率为20%,销售收入中赊销收入占70%. 要求：计算本年度应收账款周转次数和应收账款周转天数 25. 某公司的有关资料如下表所示: 单位：万元 项目 上年 本年 产品销售收入 29312 31420 总资产 36592 36876 流动资产合计 13250

11、 13846 要求： （1）计算上年及本年的总资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均 使用当年数据） （2）计算上年及本年的流动资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中 均使用当年数据） （3）计算上年及本年的流动资产的结构比率；（计算结果保留两位小数，指标计算中 均使用当年数据） （4）分析总资产周转率变化的原因。（计算结果保留四位小数） 26. 大华公司20042008年度的财务比率数据如下： 单位：元 财务数据 年 2004 2005 年 2006 年 2007 年 2008 鸟 流动资产 4 28136 297708 346965 319389 344824 固

12、定资产净乍 2 54184 533953 553145 551604 531394 资产总计 2 89386 900220 987800 958912 958943 主营业务收丿 净额 3 69367 750796 862069 100198( 116771 6 要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。（指标计 算中均使用当年数据）。 2011年12月31日 27. 某公司年末资产负债表简略形式如下: 资产负债表 （单位：元） 资产 期初数 期末数 负债及所有者权益 期初数 期末数 流动资产合计 500 700 流动负债合计 200 500 长期投资 300 350 长期负

13、债合计 500 800 固定资产原值 1500 2100 固定资产合计 1200 1750 股本 1000 1500 无形资产合计 200 100 股东权益合计 1500 1600 资产总计 2200 2900 负债及所有者权益 2200 2900 其他资料：2010年末，该公司流通在外的普通股股数为1000万股，每股股利 为0.5元，2011年6月1日，增发普通股100万股，2011年发放现金股利为500 万元。 要求：根据上述资料计算该公司总资产增长率、固定资产增长率、固定资产成 新率、资本积累率及股利增长率 28. 资料： （1）某公司2005、2006. 2007年度每股收益如下: 项

14、目 2005 年 2006 年 2007 年 每股收益（元） 3 4 5 （2） 2007年末，该公司普通股市价为每股30元。2007年后四年的每股收益 如下: 项目 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 每股收益（元） 4. 11 0. 93 2.4 0. 77 要求： （1）计算2006、2007年分别较前一年每股收益的增长百分比 （2）计算2007年末股票的市盈率 （3）该市盈率表示了投资者怎样的预期？该预期在2007年以后的四年中是否得到 了验证？ 29. 某公司2008上半年部分财务指标如下: 单位：万元 财务指标 计划 实际 销售净利率 7.5% 9. 3% 总资

15、产周转率 0. 133 0. 115 平均资产负债率 50% 53. 33% 要求：计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分 析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。 30. 资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据: 项目 年初数（万元） 年末数（万元） 赊销净额 680 应收账款 32 36 存货 84 96 存货销售成本 450 要求：计算该公司的营业周期。 31. 某公司2000年资产负债表如下 资产负债表2000年12月31日 资产 金额 负债与所有者权益 金额 现金 30 应付票据 25 应收账款 60 应付账款 55 存货 80 应付工资 10

16、 待摊费用 30 长期借款 100 固定资产净额 300 实收资本 250 未分配利润 60 资产总计 500 负债与所有者权益 总计 500 该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求：（1）、计算销 售净利率；（2）、计算总资产周转率；（3）、计算权益乘数；（4）、计算资本金利润率 （有关平均数用期末数代替） 32. 大为公司资料如下: 资料1： 大为公司资产负债表 X9年12月31日单位：万元 资产 年初 年末 负债及所有者权益 年初 年末 现金 100 90 流动负债合计 450 300 应收账款净额 120 180 长期负债合计 250 400 存货 230 3

17、60 负债合计 700 700 流动资产合计 450 630 所有者权益合计 700 700 固定资产合计 950 770 1400 1400 总计 1400 1400 资料2： 大为公司X8年度销售净利率为16%,总资产周转率为0.5次，业主权益乘数 为2. 2,净资产收益率为17. 6%,大为公司X9年度销售收入为840万元，净利 润总额为117.6万元 要求： （1）计算X9年年末速动比率、资产负债率和业主权益乘数； (2) 计算X9年年末总资产周转率、销售净利率和净资产收益率； (3) 利用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对2009 年净资产收益率变动的影响。 33

18、. D公司2009年度销售净利率为23. 50%，总资产周转率为0. 52,权益乘数 为1.72；2010年度，销售净利率为22.44%,总资产周转率为0.46,权益乘数为1.26。 (1)计算D公司2009年净资产收益率。 (2) 计算D公司2010年2009年净资产收益率的差异。 (3) 利用因素分析法依次测算销售利率、总资产周转率和权益乘数的变动时 对D公司2010年净资产收益率下降的影响。 34. 资料：A公司是一家五金工具制造商，2003年和2002年年终会计报表的 部分项目数据如下。 A公司损益表单位：万元 项目 2002 年 2003 年 销售收入 590 600 销售成本 34

19、0 375 毛利 250 225 营业费用 133 141. 5 利息 4 税前利润 117 79. 5 所得税 40 24 税后利润 77 55.5 A公司资产负债表 单位：万元 资产 2002 年 12月31日 2003 年 12月31日 负债及所有 者权益 2002 年 12月31日 2003 年 12月31日 货币资金 16 2 短期借款 13 应收账款 51 78 应付账款 30 38 存货 74 118 其他应付款 44 44 流动资产合 141 198 未交税金 40 24 计 351 343. 5 流动负债合 114 119 固定资产 计 25 （净值） 长期借款 250 25

20、0 实收资本 128 147. 5 留存利润 492 541. 5 负债及所有 492 541. 5 资产总计 者权益总计 要求：（1）利用以上会计报表中的数据，分别计算2002年和2003年的下列财 务比率 总资产报酬率毛利率 流动比率速动比率 应收账款周转率存货周转率 资产负债率 注：为简略，有关资产的平均余额均以年末余额替代 （2）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、长短期偿债能力、流动资金 管理效果进行对比分析做出评价。 35. 资料：某公司2002年度财务报表主要资料如下。 资产负债表 2002年12月31日单位：万元 资产 金额 负债及所 有者权益 金额 年初 年末 现金 764

21、 310 应付账款 516 应收账款 1156 1344 应付票据 336 存赏 700 966 其他流动负债 468 固定资产净额 1170 1170 长期负债 1026 实收资本 1444 负债及所 资产合计 3790 3790 有者权益合计 3790 利润表 2002年度单位：万元 项目 金额 销售收入 8430 销售成本 6570 毛利 1860 管理费用 980 利息费用 498 税前利润 382 所得税 152.8 净利润 229.2 要求：（1）计算该公司有关的财务比率（按表中列出的比率指标计算）。 （2）与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题。 财务比率 本公司 行业平均

22、水平 1、流动比率 2 2、速动比率 1 乐资产负债率 50% 4、存货周转率 6次 5、应收账款周转率 9次 6、销售净利率 8% 7、销售毛利率 20% 8、净资产收益率 10% W利息保障倍数 4倍 第三部分參考孝案 三.填空题： 发展能力分析 1. 盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析 2. 杜邦分析法沃尔分析法 3. 财务报告 4. 保留意见否定意见 无法表示意见 5. 资产负债表 6. 直接支出 7. 资本公积 固定资产的净值则5年来一直比较稳定，同期主营业务收入逐步上升，因此固定资 产周转率逐年上升。 27. 解答: 总资产增长率二本年资产增长额/年初资产总额二(2900-220

23、0) /2200=31.82% 固定资产增长率二本年固定资产增长额/年初固定资产总额二(1750-1200) /1200M5. 83% 固定资产成新率二平均固定资产净值/平均固定资产原值二【(1750+1200) /2】/ (2100+1500) /2 =81. 94% 资本积累率二本年所有者权益增长额/年初所有者权益总额二(1600-1500) /1500=6. 67% 股利增长率二本年每股股利增长额/上年每股股利 本年每股股利增长额=500/ (1000+100) -0. 5=-0. 455 股利增长率二本年每股股利增长额/上年每股股利=-0. 455/0. 5=-0. 91% 28. 解

24、答： (1) 2006年较前一年每股收益的增长百分比二(4-3) /3=33. 33% 2007年较前一年每股收益的增长百分比二(5-4) /4=25% (2) 2007年末股票的市盈率二每股市价/每股收益=30/5=6 (3) 该市盈率比较低，说明投资者对该公司的未来并不看好，预计未来每股收 益水平将下降，公司200旷2011年的每股收益呈下降趋势，说明投资者的预期得到 了证实。 29. 解答： 计划的权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-50%) =2 计划的股东权益报酬率=7. 5%X0. 133X2 =1. 995%=2. 00% 实际的权益乘数=1/(1-53.33%) =2.

25、 14 实际的股东权益报酬率=9. 3%X0. 115X2. 14 =2. 29% 实际股东权益报酬率高于计划2. 29%-2. 00%=0. 29%,其中： 因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升(9. 3%-7. 5%) X0. 133X2=0. 48%, 由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为9. 3% X (0. 115-0. 133) X2=-0. 33%, 由于平均资产负债率上升，从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升 9. 3%X0. 115 X (2. 14-2) =0. 15%. 30. 解答： 应收账款平均数二(32+36) /2=34 应收账款周转率=680/34

26、=20次 应收账款周转天数=360/20=18天 存货平均数二(84+96) /2=90 存货周转率=450/90=5次 存货周转天数=360/5=72天 营业周期=18+72=90天 31. 解答： (1) 销售净利率=75/1500 XI 00%=5% ； (2) 总资产周转率=1500/300=5次 (3) 权益乘数=500/ (250+60) =1. 6 (4) 资本金利润率=75/250 X 100加30% 32. 解答： (1)速动比率=(630-360) /300=0.9 资产负债率=700/1400 = 0. 5 业主权益乘数= 1/(1-0. 5)=2 (2) 总资产周转率=

27、840/(1400+1400)/2=0. 6 (次) 销售净利率=117. 6/840=14 % 净资产收益率= 117. 6/700=16. 8% (3) 分析对象：本期净资产收益率一上期净资产收益率= 16.8%-17.6%=-0.8% 上期数 16%X0.5X2. 2=17.6% 替代销售净利率14%X0. 5X2.2=15.4% 替代总资产周转率14%X0.6X2.2=18.48% 替代业主权益乘数14%X0.6X2=16. 8% 销售净利率降低的影响为：一=2.2% 总资产周转率加快的影响为：一=3.08% 权益乘数变动的影响为：一= 1.68% 各因素影响合计数为： -2. 2%+

28、3. 08% 1. 68% = 0. 8% 33. 解答：权益净利率下降：21. 02%-13. 01%=8. 01% 权益净利率二销售净利率X总资产周转率X权益乘数 (1) 销售净利率下降对权益净利率的影响 =(22. 44%-23. 5%) X0. 52X1.72= -0. 95% (2) 总资产周转率变化对权益净利率的影响 =22. 44%X (0. 46-0. 52) XI. 72= -2. 32% (3) 权益乘数下降对权益净利率的影响 =22. 44%X0. 46 X (1.26-1.72) = -4. 74% 分析结论：由于2010年销售净利率、总资产周转率和权益乘数下降的共同影 响，使 2010年较2009年权益净利率下降 从资产负债率的上升趋势看，公司负债上升，利息增加也是导致利润率下降的一个 原因，而应收账款和存货周转率的下降也表明