基于SCP理论的我国互联网支付产业分析

1、基于scp理论的我国互联网支付产业分析张 瓅（华中农业大学经济管理学院 湖北武汉 430070）摘 要：互联网支付产业是我国的新兴产业，市场前景广阔，如何促进产业良性发展是目前亟待解决的问题。本文采用哈佛学 派的scp分析框架，按照“市场结构-市场行为-市场绩效-公共政策”的逻辑链展开，通过分析产业现状，提出合理化公共政策建 议，以期调整和改善不合理的市场结构，获得理想的市场绩效。关键词：互联网支付 scp分析框架 市场绩效 公共政策中图分类号：f062.9 文献标识码：a 文章编号：1009-4350-2014（07）-0061-04互联网支付是指电子交易的当事人使用安全电子支付手段 通过网

2、络进行的货币支付或资金流转。招商银行在1998年率先 推出了网上银行业务，近年来以支付宝、财付通等为代表的第 三方支付机构快速发展，互联网支付交易额实现爆发式增长。 中国网民人数已经超过5.5亿，网络支付用户达2.21亿，网上支 付的比例达到40%，成为全世界最大的网上支付消费国家。如何 促进产业良性发展成为亟待解决的问题。本文采用哈佛学派的scp分析框架来分析互联网支付产业 的整体发展状况。该理论由市场结构、市场行为和市场绩效三 个基本部分及政府的公共政策组成，按“市场结构-市场行为- 市场绩效-公共政策”的逻辑链展开。为了获得理想的市场绩 效，需要通过公共政策来调整和直接改善不合理的市场结

3、构。一、市场结构（一）市场主体及其在市场交易中的地位1.商业银行。互联网支付业务是基于商业银行的网络银行 业务而发展的，银行是互联网支付的必然参与者，无论资金在 互联网渠道怎样划拨，最终都需要银行进行后台数据处理，并 通过传统支付系统完成清算。但就目前来说，我国的网上银行 尚处在初级的发展阶段，所能提供的服务品种不多，网上银行图120092016年中国网银交易规模结构交易额中的绝大部分属于企业网上交易支付，个人网上银行支 付所占份额比较少，但是呈现缓慢增大的趋势（见图1）。2.支付清算组织。目前经央行批准的合法银行卡清算组织 只有银联一家。银联在传统业务中拥有绝对优势和资源，随着互 联网的发展

4、，开始涉足互联网支付。从目前银联正在进行的互联 网支付业务看，典型特点为风险低、跨行支付需求高。目前，银 联在企业网上跨行服务中占据大部分市场，在个人小额交易业务 中，也占有一席之地。据艾瑞研究，其全资子公司chinapay在国 内第三方互联网支付服务商中年交易额排名第三。3.第三方网上支付服务商。以支付宝为首的第三方支付 服务商的支付模式和银联有着明显不同，它们有自己的银行账 户，付款人的资金首先划拨给该账户。而银联在支付过程中则 只进行了支付指令的中转。出于对安全等因素的考虑，大型商 户往往选择银行或银联的支付服务。第三方支付服务商则一般 为个人和企业的小额支付提供服务，支付宝单笔日常交易

5、金额 一般在10000元以下。当前中国第三方支付市场出现了细分市场，主要服务商可 以分为三类：以支付宝、财付通为代表的账户类；以银联互联 网支付为代表的综合类；以易宝、快钱、汇付、通联、环迅为图22012年中国网上银行市场交易规模份额作者简介：张 瓅（1993-），女，浙江瑞安人，华中农业大学经济管理学院在读本科，研究方向：互联网金融。代表的企业服务类。（二）市场结构的影响因素分析1.市场集中度。由于在银行、银联和第三方网上支付服务 商三者中，银行是互联网支付的必然参与者，而后两者提供的 服务则有替代性，因此分开讨论。根据艾瑞研究报告，2012年中国网上银行市场交易规模份 额见图2。可以计算c

6、r4=77.6%。可见，互联网支付市场在商业 银行之间属于极高寡占型，传统的四大国有银行仍是王者。中国第三方支付平台20072012年各年的市场份额指标值 如表1。表1中国第三方支付平台20072012年各年的市场份额指标值年份主要市场份额情况cr4hhi2007（q2）支付宝 47.6%财付通 17.0%中国 银联 12.2%快钱 4.8%81.6%2757.392008支付宝 50.7%财付通 19.3%中国 银联 10.1%网银 在线 6.2%86.3%3114.142009支付宝 52.0%财付通 24.7%中国 银联 7.0%快钱 5.4%89.1%3420.612010支付宝 50

7、.3%财付通 22.9%中国 银联 6.2%快钱 5.4%84.8%3160.932011支付宝 46.0%财付通 21.2%中国 银联 10.8%快钱 6.2%84.2%2785.682012（q2）支付宝 47.3%财付通 20.5%中国 银联 11.2%快钱 6.1%85.1%2879.17由表中我们可以看出，从2007年到2009年第三方支付市场 cr4值不断上升，2009年之后稍有下降，但总体看来cr4的值还 是处于上升态势的，且一直处于极高寡占型。2.产品差别化。首先，银行、银联及第三方网上支付服 务商三者提供的服务之间有差异，这一点在前文中已经提到。 其次，它们内部各主体之间的产

8、品还存在差异。分析各大银行 发布的信息、广告、财报等，重点比较其网银管理类费用、个 人网银转账费率及业务发展重点及优势等可以发现，各大银行 在网银的运作流程及技术上差别不大，在业务发展重点上各有 侧重。年费和工本费方面，目前大部分国有银行比较高，其中 建设银行和交通银行的年费优惠力度比较大，而农业银行、建 设银行的企业网银则根据不同服务进行差异化费率。股份制银 行由于议价能力没有国有银行强，因此年费和工本费优惠幅度 大，基本可以减免。网银转账费率方面，各银行的优惠力度均 很大。由于第三方支付企业对网银转账的冲击力度比较大，未来网银转账费率应仍会保持高强度的优惠力度。 分析各大第三方支付服务商发

9、布的信息、广告、财报等，重点比较其网上支付服务商收费标准与结算方式、覆盖金融机构 情况、充值渠道扩展服务情况等可以发现，各大第三方网上支付 服务商提供的服务，除银联以外，在主要运作流程及技术上的差 别不大。不过在充值渠道、金融机构覆盖情况上略有差异，特别 是前几大服务商，明显比其他的服务商覆盖面广，对用户来说灵 活性高，更为便捷。在价格方面，几大服务商所收取的费用都不 高，单笔交易的边际利润微薄。从网上金融理财等扩展服务情况 来看，大部分服务商提供的扩展服务还不多，但是几个大服务商 提供的扩展服务几乎涵盖了现有的扩展服务类型（见表2）。3.进入退出壁垒。进入壁垒方面。（1）商业银行和第三 方支

10、付服务商互相构筑了产品差别壁垒、资源占有壁垒及网络 效应壁垒。银行掌握的信用卡业务使其在网上支付市场中占据 着核心地位，但是银行在与第三方支付企业的利益分配问题上 的控制权正在减弱。目前银行之间的数据往来需要经过人民银 行的数据中心，直接的跨行支付转账不能完成，必须借助第三 方支付服务商。另一方面，第三方支付服务商正逐渐对传统 银行业务发起进攻。由于第三方支付服务商背后一般都有一些 实业背景，一般具有众多用户资源。同时，第三方支付服务拥 有的小商家资源众多而且分散，交易量小，但管理成本高，给 银行及银联造成了规模经济壁垒、费用壁垒及绝对成本优势壁 垒。（2）银联和第三方支付服务商互相构筑了产品

11、差别壁垒、 资源占有壁垒及网络效应壁垒。银联的业务模式风险控制比较 好，资金到账速度也更快。但其运作模式难以覆盖认证模式、 商业应用模式（如信用增强）各方面的功能，其创新机制、价 格机制和吸引风险投资进行开拓的能力也不及第三方网上支付 企业。另一方面银联集成了全国大量中小银行系统，第三方支 付服务商一般做不到，不过其众多的商户及用户资源却是银联 难以企及的。（3）银联自身作为监管机构之一，具有绝对的政 策影响力。2014年7月1日之前，银联将逐步把非金融机构银联 卡交易全面迁移至银联网络，也就是说第三方支付将难以绕开 银联，这样银联构筑了政策法规制度壁垒。（4）支付宝、财付 通等第三方支付服务

12、商由于进入市场早，占据了大量的市场份 额，具有先行者优势，构筑了规模经济壁垒、资源占有壁垒、 绝对成本优势壁垒及网络效应壁垒。（5）国家进行金融改革， 将出台一系列政策法规，将第三方支付机构等非金融机构纳入 清算体系统一管理。这些政策，给某些在位大企业提供了发展 机遇的同时也为后来者构筑了政策法规制度壁垒及费用壁垒。值得一提的是，目前互联网支付领域，清算支付组织银联 一家独大。但日前wto争端解决机制(dsb)采纳了“中国部分影 响电子支付服务的措施”一案的专家组报告，中国没有对报告 进行应诉或上诉。这意味着银联以外的其他卡组织，将被允许 在中国境内发行人民币支付卡。visa等国际清算支付组织

13、的进 入，或将改变某些进入壁垒的强度。退出壁垒方面。（1）无论是银行、银联还是第三方支付 服务商，其投入于互联网支付产业的资金专用性都很强，具有表2主要第三方网上支付服务商扩展服务情况基金买卖跨行信用卡还款跨行转账支付缴交水电煤气费缴交电话费购买个人保险购买游戏卡房租房贷手机充值支付宝财付通银联电子支付快钱易宝支付环迅支付专用性资本壁垒。（2）虽然互联网支付产业有多条不同途径的 产业链，但是无论哪条产业链都不是一个机构可以完成的，因 此只有结合生产壁垒。特别是对于第三方支付服务商，一般依 托于自己公司投资的某一实业发展，如果其退出互联网支付行 业，将会对其别的领域的经营绩效造成极大影响。（3）

14、由于 支付行业关系到客户的资金，在目前市场条件下，业务难以交 割，政策法规上也不允许随意进出，具有政策法规壁垒及市场 功能缺陷导致的退出壁垒。二、市场行为互联网产业三大市场主体关系复杂，互相之间都有竞争和 合作两方面的关系。（一）合作行为从银行角度来看。互联网支付市场目前盈利能力有限，小 额交易的小商家众多且分散，管理成本高，银行通过第三方支 付平台或银联连接这些小商家，自己连接少数大商家，可以保 证资金流量。而且第三方支付服务商对商户的理解更为深刻， 其服务贴近市场需求，也更具创新性。从第三方支付服务商角度来看。银行拥有信用卡资源，目 前第三方支付服务商还必须与之合作。但他们一般没有能力覆盖

15、 所有银行，而银联集成了全国大量中小银行系统，因此很多服务 商通过连入银联提供的支付平台以扩大对中小银行的覆盖。从银联的角度来看。由于第三方支付机构的冲击，银联 不再具有传统银行卡跨卡支付的优势，并且缺乏价格优势，短 时间内很难再争抢到更多市场份额。由于其企业性质和股东身 份，也不可能在该产业中取代银行，因此承担桥梁身份也是简 便又发挥其众多银行资源及安全优势而得利的理性选择。（二）非合作行为从银行角度来看。目前电子银行服务主要集中在缴费服务 及交易支付上，基本同质化，只能打价格战。但是这样的价格 行为必然不能持久，因此各大行都在积极开拓市场，寻求创新 及多元化的服务。和国有银行不同，股份制银

16、行不具备资源优 势，所以并没有采取全面发展的战略，转而集中在某一个领域 重点发展，强调自身的品牌形象。随着第三方支付企业对银行 传统业务的冲击力度增大，两者的关系将很可能转变为以竞争为主导。一旦政策完全放开，第三方服务商毫无疑问将成为商 业银行最强有力的竞争对手。为了对抗这种竞争，目前网银转 账费率优惠力度很大，并且可以预见未来将会继续保持高强度 的优惠力度，同时传统业务上的优惠力度也会加大。从第三方支付服务商角度来看。其自身之间的竞争关系是 整个产业中最为激烈的。当前支付商所提供的差别化服务还不 够，导致了以价格为主的同质化竞争。现在越来越多的中小第 三方支付服务商为了应对这种局面已经呈现出

17、明显的行业细分 趋势，但是一些市场份额大的服务商为了抢夺市场打起激烈的 价格战，比如阿里巴巴和腾讯，这样单纯的价格行为如果持续 将陷入恶性竞争。第三方支付服务商与银联之间的竞争关系也 比较明显，特别是支付宝、财付通等占据市场大份额的企业， 自身的银行资源、客户资源等都比较丰富，资金实力雄厚，没 有对银联资源的需求。由于占据市场主要份额的几家第三方支 付企业进行产业升级和扩张的愿望强烈，近期推出了许多金融 服务，如余额宝，使得以往产业结构中银行处于控制权略强的 一方的产业格局有所改变，两者之间的竞争升级。从银联角度来看。竞争关系明显的是第三方支付服务商。 银联为了在该产业中获得更多利润，一方面进

18、行多样化经营和创 新行为，将服务方式和业务内容进行扩展，如用手机实现emv标 准的银行卡功能。另一方面，借助其政策制定者的优势，进行纵 向控制，收编第三方支付机构，以期获得巨额的手续费利润。三、市场绩效（一）价格对生产要素流动的导向作用目前大部分第三方支付服务商采取的是低价策略，这种价 格变动基本上引导生产要素流向了生产效益好、生产成本低、 市场需求量大的企业，如支付宝和财付通。但是这种趋势若发 展下去将会造成垄断，截至目前，中国人民银行发放互联网支 付牌照90家左右，前7家市场份额占97.3%。一边是互联网支付 牌照不再稀缺，另一边大多数支付企业市场份额极低。互联网 支付竞争激烈，价格战对于

19、后进入者和创新能力不强的企业， 利润空间极小。随着这种竞争的持续，行业集中性正在加强， 而这种高度寡占型的市场将给垄断厂商带来极高的话语权，造 成社会总福利的损失。日前有银行认为，某大型第三方支付图320112012年中国各银行电子替代率机构已有“垄断”的趋势，他们议价能力极强，和银行多头谈 判，银行要么选择直连后手续费被压低，要么不做该企业，造 成大量客户流失。网上银行目前也属于极高寡占型市场，国有四大行凭借其 传统业务的优势挤压了小行的利润。不过由于股份制银行没有 物理网点优势，电子银行业务对它们更加重要，依赖性更强， 其费率优惠幅度比国有银行大，从图3中20112012年中国各银 行电子

20、替代率中可以看出，用户需求向股份制银行转移。这种 价格变动对生产要素流动的导向作用使得产业向竞争型市场发 展，增加了社会总福利。（二）规模经济情况虽然垄断会带来福利损失，但行业集中度的增强也给占据 市场大份额的前几家企业提供了规模经济的机会。而规模经济 的形成，将为整个产业带来更广阔的发展空间和更丰富的创新 机会。（三）生产耗费和利润率情况由于实现了规模经济，其生产耗费可以认为是合理的。但 是由于目前还在价格战阶段，利润率并不可观。（四）产品的质量和品种规格是否能够满足消费者的需求目前我国互联网支付服务从便捷性、直观性、创新性等方 面都能基本满足消费者的需求。但在安全性上，总体安全的潜 在问题

21、不容忽视，如手机失窃对手机支付的影响。随着网络的 发展，消费者将对网上支付提出更多多元化的需求，企业能否 满足将影响产业绩效。（五）技术进步情况目前行业盈利空间很小，企业深化改革的动力很大。整 个行业一方面开始从网关型向服务型转化，另一方面也进行支 付平台的多元化整合。随着市场的完善和政策的放行，第三方 支付服务商的支付服务未来的创新前景将很可观。而商业银行 在互联网支付发展潮流中已经落后，面对第三方支付服务的竞 争冲击，银行也有很强的变革的需求，未来要想占据一定的市 场份额，必然要突破传统金融产品销售渠道瓶颈、降低运营成 本、提升客户黏性和品牌专业形象，加速传统金融行业电商化 进程。四、政策建议总体上看，目前我国互联网支付产业绩效良好，市场前景 开阔，但仍存在一些问题。主要表现在：同业价格竞争激烈，产品同质化问题严重，厂商只能以低 价抢占市场份额，不仅挤压了支付市场有限的盈利空间，还可能 带来许多资金风险。随着许多实力强大的公司相继进入，我国网 络支付市场未来竞争势必更加激烈，要想长久发展，必须加速多 元化