固定收益习题

1、固定收益习题作者： 日期:单利、复利练习题1. 某企业持有一张带息商业汇票 , 面值 1 00，票面利率 5, 期限 9天，则到期利息与到期值分别为多少 ?2 某企业持有一张带息的商业汇票 ,面额为 5000 元,票面利率 （年利率 ）为 6，个月到期 , 计算票据到期时可得到的利息 额。3. 某企业将现金 10000 元存入银行 , 期限为年 , 年利率为 1 。 计算该企业存款到期时将得到的本利和 （按单利和复利分 别计算利息）。4.某公司经研究决定向银行存入现金 800元，拟在 8 年后用 于更新设备，银行存款年利率为 8, 每年复利一次。（1） 计算该公司年后能从银行取得多少钱用来更新

2、设备;（ ）计算该公司 8 年后能取得的利息。5某公司董事会经研究决定 6 年后用 50000 元购买一套设备 , 当前银行存款年利率为 9%,每年复利一次。 计算该公司为在 6 年 后购买该套设备现在需要一次存入银行的款项。6. 某公司有一项基建工程 ,分 5年投资，每年投入 20 00元, 预计 5 年后竣工交付使用。该项目投资来源于银行借款 , 借款年 利率为 0%，计算该公司该投资项目建成时的投资总额。 7某公司董事会经研究决定自今年起建立偿债基金, 用以偿还第6 年年初到期的 16000 0 元债务，在今后年中 ,每年年末向银 行存入等额款项 ,银行存款年利率为 %，每年复利一次。

3、计算该公司每年年末所需要存入的等额款项。8. 某公司准备对一项目进行投资，在今后年中每年年末投资 15000 元，假设银行存款年利率为 %,每年复利一次。计算为 能满足今后各年等额投资的需要，该公司现在存入银行的款项。 9.某企业准备购置一项设备 , 连续年于每年年初向银行存入 20 0元，银行存款利率为 8%,每年复利一次。计算该企业在 第五年年末能取出的本利和。0. 某公司为了满足生产的需要从某单位购置一项专利技术, 拟在 4年中每年年初向对方支付 00元, 年利率为 0,每年 复利一次。计算该公司 4 年中所付款项的现值。11. 安盛公司职工张某准备购买一套公寓住房，总计价款为80000

4、0 元，如果首付 0%，余款按年平均支付 , 年利率为 8， 每年复利一次，银行提供 1年按揭贷款。 ( ) 计算该职工每年 应还的住房贷款(2 )计算每月应还的住房贷款。 2林洋先生欲购买一处商品房，如果购买时一次付清房款,需支付 5万元；如果分期支付房款，年利率为 6，每年年末 支付 5000 元, 且要连续支付 2年。假设林洋先生有足够资金 一次性付清房款。计算分期付款的现值 , 并分析选择哪种付款方 式对购房者更有利。13. 某公司年初从银行借款 106700元, 借款的年利率为 10%,每年 复利一次 , 在借款合同中，银行要求改公司每年年末还款2 0 元，计算该公司需要几年才能还请

5、借款本息。14. 某公司需要向银行借款 2000元, 年利率为 9%，投资一 个项目，该项目两年建成 , 每年年初借款 0 00元，按年金 计算项目建成时的本利和。15. 某企业需要一台设备，买价为 150 0 元，使用期限为 10 年，如果租用，则每年年初需付租金 0000 元，除此之外 ,买与 租的其他情况均相同 , 假设年利率为 9, 计算分析购买设备与 租用设备哪个方案对企业更为有利。16. 某单位职工张华向银行存款 00 元,年利率为 7,准备 在年后取出 ,（1 ）按单利计算 5 年后可得到的现金。 （）按复 利计算 5 年后可得到的现金。1设现金流 （x0,x1, ， n）现值为

6、 P，终值为 F，单期利率 为 i , 那么 P和 F 的关系为； 8 如果年利率为 0%, 货币价值增加一倍的时间大概是（ ）；19设（ 1, 1， ， 1,1 ，）为永续年金 , 贴现率 d=10%，该 现金流的现值为（ ） ；债券价格练习题1 某剪息票债券的期限 5 年，每年末付息 10 元，到期还本 10 元 , 假定市场利率为 8%，求该债券的理论发行价。2 有一 5年期国库券，面值 000 元，票面利率 12%，单利计 息, 到期时一次还本付息。假设必要报酬率为 1 （复利、按年计息 ) ，其价值为多少 ?3 王某想进行债券投资，某债券面值为100 元, 票面利率为8%，期限为 3

7、 年，每年付息一次，已知王某要求的必要报 酬率为 1 %，请为债券发行价格为多少时 , 可以进行购买。4 某债券面值 00元,期限为年 ,期内没有利息，到期一 次还本，当时市场利率为 8%,则债券的价格为多少元。5 投资者于 011 年 9 月 2日购买债券 A, 该债券的净价报 价为 75,债券票面利率为 5%，付息日为 8月 6日,已知 8月 6日距 9月 2日有 6天,则投资者买入该债券实际 付出的价格6 有一市政债券，票面利率 5.5%,每半年付息一次 ,面值 00 元, 到期日为 12/19/200 ,交割日为 / 5/2 04,到期 收益率为 4.28 。上一个付息日为 1 204

8、, 下一 个付息日为 12/ /2004 。请计算该债券的全价和净价。收益率练习题1. 某剩余期限为 5 年的国债，票面利率 8%,面值 100元，每年付 息 1 次，当前市场价格为 2 元，求其到期收益率 ,若每年付息 两次呢 ?2某投资者按 10 元价格平价购买了年息 % 、每年付息 1 次 的债券,利息的再投资利率是 10% ，持有 2 年后按 106 元价格卖 出,该投资者持有期收益率3某债券的票面价值为 1 00 元,息票利率为 ,期限为 4 年, 现以 950 元的发行价向全社会公开发行， 2 年后债券发行人以 50 元的价格赎回，求其赎回收益率 .某投资者以 95美元买进面额为

9、000 美元的债券，票面利 率为 6,尚有 1年才到期 ,则他每年所得的平均收益率为多少 ? 5某投资者购入年期债券，面值为 1000 元，利率为 1%， 每年付息一次，年后他以 10元售出 ,该投资者的持有期收 益率为多少？6.一只债券每年支付一次利息， 利息是 00 元,面值是 100 元,5 年到期。 现在以低于面值 111元的价格出售。 这只债券的到期收 益率是多少 ?如果半年付息一次呢？7. 假定某债券面值为 0元,期限为 3 年,票面利率为年 6%，一 年支付两次利息。投资者购买价格为 103 元,请计算在再投资收 益率为年利率 4% 的情况下投资者的年收益率。8一个债券期限为 5

10、 年,票面利率为 5%，面值为 10元，一年 支付利息两次，目前的价格为 1元。求该债券的到期收益率 和年有效收益率。.一个 2年期限的债券，面值 100元,现在价格 10 元，票面 利率 % ，一年两次付息。 5 年后可以按面值回购，计算该债券 的到期收益率和至第一回购日的到期收益率。现有一债券，息票利率为 8， 0 年到期 ,面值为 1000美元 ,每半年支付息票一次。假设现在的售价为6 .77 美元,求债券到期收益率？当期收益率 ?并比较到期收益率、当期收益 率、票面利率。11假设债券 A 目前的市场价格为 1 2,面值为 00，票面利率 为 4，剩余期限为 2.5 年， 该债券每年付息

11、一次，则该债券 的到期收益率1 . 假设半年换算名利率为 6%，那么年实利率为();(A) %(B) .03% ( )6.06% (D)6.0 1. 现有以下两种 5 年期投资方式： 方式: 年利率为 7 ,每半年计息一次 ;方式 B:年利率为 7.0 %,每年计息一次。 比较两种投资方式的收益并确定投资选择。4.一种债券的当期收益为 9% ，到期收益率为 10% 。问此债券 的售价是高于还是低于票面额 ,并说明理由。15一种两年期债券， 面值为 100 美元,每年付息一次， 金额 1 美元，售价 000 美元。问此种债券的到期收益率是多少 ? 假定下一年利率变为 :(a) %(b ) 0%(

12、c ) 12%,则此债券的实 际复利收益率是多少 ?债券价格波动性的衡量.把下列两类债券按久期长短排序。a. 债券 A：息票利率 8， 20年到期 ,按面值出售 ;债券 B: 息票利率 8%,20 年到期，折价出售。2. 对于分期付息的债券， 当市场利率小于票面利率时 ,随着债券到 期日的接近 ,债券价值将相应()3. 当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度( )短期债券的下降幅度。4. 一种债券的息票利率为 6% ，每年付息 ,调整的久期为 10 年,以 00 元售出，按到期收益率 8%定价。如果到期收益率增至 9%， 利用久期的概念，估计价格会下降为：a 76.56b 76.92

13、c. 7 67d. 80. 0 元. 有关零息债券的麦考利久期 ,以下说法正确的是：a. 等于债券的到期期限。. 等于债券的到期期限的一半。. 等于债券的到期期限除以其到期收益率d. 因无息票而无法计算。6. 每年付息的债券 ,息票利率为 8，到期收益率为 10，麦考 利久期为 9。债券的修正久期为 :a. 8.18b. 8.c. .78d. 0.007. 以下哪种债券的久期最长 ?. 年期，息票利率 6%；. 8年期,息票利率11;. 15年期,息票利率 11c. 15年期，息票利率 6；8. 债券的利率风险会 :a. 随到期期限的缩短而上升 . 随久期的延长而下降 ;c. 随利息的增加而下降；d. 以上都不对。9. 某 3年期债券麦考利久期为 2年