工程财务练习一与答案

1、练习题一 一、单项选择题 1. （）能全面反映项目的资金活动全貌。 A.损益表B资产负债表C.资金来源与运用表D.财务 外汇平衡表 2. 资产负债主体结构包括三部分，其表现形式为（）0 A.所有者权益=资产+负债B.资产=负债+所有者权益 C.所有者权益=流动资产+负债D.流动资产=负债+所有者权益 3. （）代表了项目投资应获得的最低财务盈利水平，也是衡量投资项 目是否可行的标准。 A.基准收益率B部收益率C.静态收益率D.动态收 益率 4. 部收益率是指项目在（）,各年净现金流量现值之和为零时的折现 率。 A.生产经营期B使用寿命期C.建设期D.整个 计算期 5. （）反映的是项目全部投资

2、所能获得的实际最大收益率。 A.基准收益率B部收益率C.静态收益率D.动态 收益率 6. 个项目的财务净现值小干零，则其财务部收益率（）基准收益率。 A.等于B定大于C. 一定小于D.可能 大于，也可能小于 7. 用财务部收益率对项目进行评价时，（）指标是财务部收益率的判 别基准。 A.平均投资利润率B折现率 C. 行业基准收益率D.投 资利税率 8. 项目的（）计算结果越大，表明其盈利能力越强。 A.投资回收期B财务净现值C.借款偿还期D.资产 负债率 9. 下列关于损益表中各项数字之间相关关系的表述中，正确的是（）0 A.利润总额=营业利润一期间费用+营业外收入一营业外支出 B利润总额=营

3、业利润+投资收益+营业外收入一营业外支出 C. 利润总额=营业利润一期间费用+营业外收入一营业外支出+以前 年度损益调整 D. 利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入一营业外支出+以前 年度损益调整 13. 项目的（）计算结果越大，表明其投资的经济效果越好。 A.财务部收益率B投资回收期C.盈亏平衡点D.借款偿 还期 14. 已知某投资项目，其净现金流量如下图所示（单位：万元）。该项目 行业基准收益率为10%,则其财务净现值为（）万元。（2000年监 理工程师考试题） 60 100 100 100 100 100 100 100 100 100 ）12345678910（年） A.30.50

4、 500 8.09 C.130.45 D.460.00 15某预制构件厂项目设计年生产能力30000件，每件销售价格为40 元，单件产品变动成本为20元，年固定成本200000元，每件产品销 售税金为4元，则该项目的盈亏平衡点为（）件。（2000年监理工 程师考试题） A.5000B. 10000C. 12500 D. 30000 16某投资项目，其财务现金流量如下表所示。已知该项目的基准收益 率为12%,则该项目净现值为（）元。（2001年监理工程师考试题） 17. 已知某投资项目，其净现值NPV的计算结果为：NPV1 （11 = 10%） = 1959万元，FNPV2 （12 = 12%）

5、 =866万元，则该项目的财务部 收益率为（）o （2001年监理工程师考试题） A. 11.58%B.11.39%C.11.12%D.10.61% 18. FNPV=0,表明项目获利程度（）。（2001年监理工程师考试题） A.低干基准收益B高于基准收益率C.等于基准收益率 D.等于零 19. 在建设项目财务评价中，反映项目盈利能力的常用指标是（）0 （2002年监理工程师考试题） A.生产能力利用率B资产负债率C.部收益率D.流动比率 20某建设项目的计算期为10年，基准收益率10%,经计算静态投资 回收期为7年，动态投资回收期为12年，则该项目的财务部收益率 （）o （2002年监理工程

6、师考试题） A.FIRR = 0 B.0FIRR10% 21. 速动比例的计算公式为（）0 A.流动资产/流动负债X100% B.（流动资产一存货）/流动负债X 100% C.流动资产/速动资产X 100%D.速动资产/流动资产X 100% 22. 行业投资利润率的作用是（）0 A.判断项目投资利润率是否达到本行业最低利润率 B计算财务净现值指标的折现率 C. 衡量项目投资利润率是否达到或超过本行业的平均水平 D. 判断各行业评价财务部收益率指标的基准 23根据某建设项目的有关数据（见表），可知该项目静态投资回收期为 （）o （1998年造价工程师考试题） 年份 1 2 3 4 5 6 净现金

7、流量（万 元） -100 -200 -50 100 150 200 A.4 年 B.3.33 年 C.3.5 年D.5.5 年 24. 某建设项目固定资产投资为3176.39万元，流动资金为436.56万 元，项目投产期年利润总额为845.84万元，达到设计能力的正常年份 （生产期）的年利润总额为1171.89万元，则该项目的投资利润率为 （）o （1998年造价工程师考试题） A.26.63%B.31.68% C.32.44% D.36.89% 25. 反映项目清偿能力的主要评价指标是（）0 （1998年造价工程师 考试题） A.静态投资回收期B动态投资回收期 C. 固定资产投资借款偿还期

8、D.投资利润率 26现金流量表的现金流入中有一项是流动资金回收，该项现金流入发 生在（）0 （2000年造价工程师考试题） A.计算期每一年B生产期每一年 C. 计算期最后一年D.投产期每一年 二、多项选择题 1 财务评价的主要目标包括（）o A.盈利能力目标 B利税能力目标 C.清偿能力目标 D.抗风险能力目标 E.外汇平衡目标 2. 在财务现金流量表中，作为现金流入的有（）o A.流动资金B回收流动资金 C.销售税金及附加D.固定资产余值E.产品销售收入 3. 在（自有资金）财务现金流量表中，作为现金流量的有（）o A.回收流动资金 B自有资金C.经营成本 D. 借款本金偿还E.借款利息支

9、付 4. 在（全部投资）的财务现金流量表中，作为现金流出的有（）0 A.自有资金B借款本金偿还 C.流动资金 D. 经营成本E.销售税金及附加和所得税 5. 在项目财务评价表中，均是对项目进行盈利能力分析的报表为（）0 A.现金流量表B损益表C.资金来源与运用表 D.资产负债表E.财务外汇平衡表 6在进行项目财务评价时，损益表中可供分配利润包括（）0 A.税后利润B盈余公积金 C.应付利润 D.税前利润 E.未分配利润 7资产负债表主体结构包括（）几个部分。 A.资产B负债C.所有者权益 D.盈余E.利税 8. 资本金为项目投资时的自有资金，资本公积金的具体来源包括（）0 A.投资者实际缴付的

10、出资额超过资本金的差额 B法定财产重估増 C.资本汇率折算差额 D.接受损赠的财产E.实际资本账户的金额 9. （）包含在现金流量表（自有资金），而不包含在现金流量表（全 部投资）中。 A.回收固定资产余值 B回收流动资金 C.销售税金及附加 D.借款本金偿还E.借款利息支付 10. 按现行财务制度规定，归还建设投资借款的资金来源主要包括（）0 A.项目投资后的折旧b项目投资后的销售收入 C.摊销费D.税后利润E.未分配利润 11财务评价效果的好坏，主要取决于（）o （1997年造价工程师考 试题） A.基础数据的可靠性B基础数据的代表性 c.投资计划的准确性D.评价指标体系的合理性 E. 设

11、计概算的对比性 12. 财务评价的动态指标有（）0 （2000年造价工程师考试题） A.投资利润率B借款偿还期 C.财务净现值 D.财务部收益率E.资产负债率 13. 财务评价指标体系中，反映盈利能力的指标有（）o （2001年造 价工程师考试题） A.流动比率B速动比率C.财务净现值 D.投资回收期E.资产负债率 14. 投资项目资产负债中，资产包括（）0 （2002年造价工程师考试 题） A.固定资产净值 B在建工程C.长期借款 D.无形及递延资产净值E.应付账款 15基准收益率的确定，需考虑的因素有（）o A.投资风险B社会折现率 C.资金成本 D.资金限制E.通货膨胀 三、判断题 1现

12、金流量应反映项目在计算期各年发生的所有收支，包括现金收支与 非现金收支。（） 2. 现金流量表（自有资金）与现金流量表（全部投资）的现金流入和流 出项目皆相同。（） 3. 项目的盈余公积金有一个最大提取限值，当其累计达到注册资本的 50%以后就不再提取。（） 4静态投资回收期只能从项目投入建设年份算起。（） 5对干常规的投资项目，其净现值大小与折现率的高低有直接关系。折 现率越大，净现值就越大；折现率越小，净现值就越小。（） 四、计算题 1某市一家房地产开发公司以BOT方式，投资11700万元，获得某学 校新校区公寓区的20年经营使用权，20年后返还给学校，预计当公寓 第三年正常运营后，每年的

13、纯收益为2000万元，从第三年起，纯收 益每5年増长5%,该公寓园区的建设期为2年，总投资分两年投入： 一期6000万元，二期为5700万元。试计算项目的财务净现值、财务 部收益率和动态投资回收期，并判断项目的财务可行性。（假设投资发 生在年初，其他收支发生在年末，基准收益率取12%） 2. 某集团公司以400万元购得一商业楼15年的使用权，用于出租经营, 投资资金以分期付款方式支付，第一年年初支付40%,第二年年初支 付60%,为使出租较为顺利，第一年年初进行了装修，总费用为50万 元，第二年正式出租，从第二年到第四年的净租金收入为70万元、70 万元、70万元，从第5年全部租出，纯收入为1

14、00万元，以后每5年 增长5%,若该类投资的基准收益率为12%,试计算该投资的财务净现 值、财务部收益率和动态投资回收期，并判断财务可行性。（假设投资 发生在年初，其他收支发生在年末） 3. 某人年初欲购商业店铺，总价为20万元，可经营15年，经市场调 查及预测，市场上同类店铺的销售利润率可达20%,营业额每5年增 长10%,问在15年经营期，各年营业额为多少才能保证收益率达到 14%?若营业额为20万元，销售利润率为多少才能保证14%的收益 表61 全部投资现金流量表 单位：万元 序 号 项目 建设期 生产期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 1.1 销售收入 250

15、0 420 0 420 0 420 0 420 0 420 0 420 0 250 0 1.2 固定资产残值回收 500 1.3 流动资金回收 100 0 2 现金流出 2.1 建设投资 210 0 140 0 2.2 流动资金 600 400 2.3 经营成本 160 0 250 0 250 0 250 0 250 0 250 0 250 0 250 0 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 3 净现金流量 4 累计净现金流量 5 折现净现金流量 6 累计折现净现金流 量 5. 某建设项目有关资料如下： 项目计算期10年，其中建设期2年项目第3年投产，第5年开 始达到100%设计生产能力。

16、 (2) 项目固定资产投资9000万元(不含建设期贷款利息和固定资产投资 方向调节税)，预计8500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。 固定资产年折旧费为673万元，固定资产残值在项目运营期末收回， 固定资产投资方向调节税率为0。 (3) 无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。 (4) 流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。 项目的设计生产能力为年产量1.1万t,预计每吨销售价为6000元, 年销售税金及附加按销售收入的5%计取，所得税率为33%0 (6) 项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见6 2表。 表6-2 建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元 序 1 2 3 4

17、5 号 项目 建设投资 自有资金 300 0 100 0 1 贷款(不含贷款利息) 450 0 2 流动资金 自有资金部分 400 贷款 100 500 3 年销售量（万吨） 0.8 1.0 1.1 4 年经营成本 420 0 460 0 500 0 （7）还款方式：在项目运营期间（即从第3至第10年）按等额还本利息照 付方式偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22%（按年付 息），流动资金贷款利率为3%0 （8）经营成本的80%作为固定成本。 请完成：（1）计算无形资产摊销费。 （2）编制借款还本付息表，把计算结果填入表6-3中（表中数字按四舍五 入取整，表6 4 .表6 5同）。

18、 表3 项目还本付息表单位：万元 序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 年初累计借款 2 本年新增借款 3 本年应计利息 4 本年应还本金 5 本年应还利息 （3）编制总成本费用估算表，把计算结果填入表6 4中。 1 经营成本 2 折旧费 3 摊销费 4 财务费 4.1 长期借款利息 4.2 流动资金借款利息 5 总成本费用 5.1 固定成本 5.2 可变成本 编制项目损益表，把计算结果填入表6-5中，盈余公积金提取比例 为 10%0 表6-5项目损益表单位：万元 序 号 项目 3 4 5 6 7 8 9 10 1 销售收入 2 总成本费用 3 销售税金及附加 4 利润总额

19、（1） - （2） （3） 5 所得税（4） X33% 6 税后利润（4） - （5） 7 盈余公积金（6） X10% 8 可供分配利润（6） （7） 0 0 0 37 22 24 26 29 4 6 7 0 (5) 计算第7年的产量盈亏平衡点(保留两位小数)和单价盈亏平衡点(取 整)，分析项目盈利能力和抗风险能力。 6. 某工程项目估计建设期3年，第一年建设投资600万元，第二年建 设投资2000万元，第三年投资800万元。投产第一年达到设计能力 的60%,第二年达到80%,第三年达到100%o正常年份的销售收 入为3500万元；正常年份的经营成本为2000万元；正常年份的销售 税金为210

20、万元；残值为400万元，项目经营期为7年(不含建设期), 流动资金总额为600万元，从投产年开始按生产能力分3次投入，投 入比例为60%、30%、10%o基准收益率为12%,标准静态投资回收 期为9年。 请完成： (1) 试给出该项目全部投资税前的现金流量表。 (2) 计算该项目所得税前的静态投资回收期。 (3) 计算该项目所得税前的财务净现值、财务部收益率和动态投资回收期 指标。 评价该项目是否可行。 练习题一参考答案 一. 单项选择题 l.C 2.B3.A4.D5.B 6.C7.C8.B9.B 10.A 11.B 12.C 13.B14.B 15.C 16.C 17.B 18.B19.C

21、20.D 21.C 22.C 23.C 二、多项选择题 l.ACE 2.BDE 3.BCDE 4.CDE 5.AB 6.BCE 7.ABC 8.ABCD 9.DE 10.ACE 11. AD 12.CD 13.CD 14. ABD 15.ABCD 三. 判断题 l.X 2.x3.V 4.X5.X 四、计算题 1 解： (1)现金流量图及表如下: 2000 2100 220523竺 12 18 20 (年) 5700 6000 单位：万元 乖份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 净现金 流量 -6000 -5700 2000 2000 2000 2000 2000 2100 2100 2

22、100 争现金 充量现 直 -5357 -4544.0 1 1423. 56 1271.04 1134.8 5 1013.2 6 904.7 848.15 757.28 676.14 累计净 叽金流 I:现值 -5357 -9901.1 5 -8477 .59 -7206.55 -6071. 7 -5058.4 4 -4153.7 4 -3305. 59 -2548. 31 -1872.17 卒份 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 争现金 朮量 2100 2100 2205 2205 2205 2205 2205 2315.2 5 2315.2 5 2315.25 争

23、现金 荒量现 直 603.7 539.02 505.3 3 451.19 402.85 359.68 321.15 301.07 268.82 240.01 累计净 叽金流 豊现值 -1268.4 7 -729.05 -224. 12 227.07 629.92 989.6 1310.7 5 1611.8 2 1900.6 4 2120.65 财务净现值FNPV=2120.65万元 当取订= 14%时，NPV1=665.99万元 取 12=16%时，NPV2=-475.5%直扇 财务部收益率 FIRR= 14%+ 66玉费Hg75.5 x(16%-14沟=15.17% 动态投资回收期Pt =1

24、4-1+451.19 = 13.50年 综上所述，FIRR基准收益率，在基准收益率为12%时，FNPV0, 该项目在财务上是可行的。 2.解：现金流量图及表如下： 70 160 240 110 （年） 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量 -210 -240 70 70 70 100 100 100 净现金流量 现值 -210 -214.2 9 55.8 49.82 44.49 56.74 50.66 45.23 累计净现金 -210 -424.2 -368.4 -318.6 -274.1 -217.4 -166.7 -121.5 第n至第15年营业额为16.02万元。 20 xl

25、.lyI 14卑1 _ (1 + 14%) (1 + 14%),0=0 (2)设利润率为y 20y FNPV= - 202x1| - 0 + 14 Vs + d + 14%)5 + -i_(l + 14%) y=1535% 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 净现金 流量 20 3.6 3.6 3.6 3.6 3.6 3.96 3.96 净现金 -20 -3.16 2.77 2.43 2.13 1.87 1.80； 1.58 流量现 值 累计净 -20 -16.8 -14.0 -11.6 -9.5 -7.6 -5.8 -4.2 现金流 量现值 4 7 4 1 4 4 6 年份 8 9 10

26、11 12 13 14 15 净现金 流量 3.96 3.96 3.96 4.356 4.35 6 4.25 6 4.35 6 4.35 6 净现金 流量现 值 1.39 1.22 1.07 1.03 0.90 0.79 0.70 0.61 累计净 现金流 量现值 -2.8 7 -1.65 -0.58 0.45 1.35 2.14 2.84 3.45 同上题1 财务净现值FNPV=3.45万元 动态投资回收期Pt =10.56年 财务部收益率FIRR= 14.14% 4 解： (1)(2)计算结果见下表 表全部投资现金流量表单位：万元 序 建设期 生产期 号 年份 项目 1 2 3 4 5 6

27、 7 8 9 10 1 现金流入 2500 4200 4200 420 0 420 0 420 0 420 0 400 0 1.1 销售收入 2500 4200 4200 420 0 420 0 420 0 420 0 250 0 1.2 固定资产残值回 收 500 1.3 流动资金回收 100 0 2 现金流出 2100 1400 2367 3300 2900 290 0 290 0 290 0 290 0 266 7 2.1 建设投资 2100 1400 2.2 流动资金 600 400 2.3 经营成本 1600 2500 2500 250 0 250 0 250 0 250 0 250

28、 0 2.4 销售税金及附加 150 252 252 252 252 252 252 150 2.5 所得税 17 148 148 148 148 148 148 17 3 净现金流量 -210 0 -140 0 133 900 1300 130 0 130 0 130 0 130 0 133 3 4 累计净现金流量 -210 0 -350 0 -336 7 -246 7 -116 7 133 143 3 273 3 403 3 536 6 5 折现净现金流量 -187 -111 95 572 738 659 588 525 469 429 5 6 6 累计折现净现金 -187 -299 -289 -232 -158 -92 -33 186 655 108 流量 5 1 6|-11 6 7 9 4 该项目静态投资回收期为=（6-1）+ 1300 =5.90年 同上题1 该项目动态投资回收期为=7.65年 财务净现值为FNPV=1084万元 财务部收益率