南通湿电子化学品项目可行性研究报告

1、泓域咨询 /南通湿电子化学品项目可行性研究报告南通湿电子化学品项目可行性研究报告泓域咨询机构报告说明太阳能电池生产对湿电子化学品等级要求相对较低，目前，我国太阳能电池领域湿电子化学品国产化率高达98%。因此，湿电子化学品在太阳能电池领域需求增长主要依靠我国太阳能电池企业的产量增长。2018年我国太阳能电池领域湿电子化学品耗用量约28.16万吨，预计到2020年增长至34.41万吨，年均复合增长率约10.54%。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资50964.56万元，其中：建设投资38880.63万元，占项目总投资的76.29%；建设期利息744.80

2、万元，占项目总投资的1.46%；流动资金11339.13万元，占项目总投资的22.25%。根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入145000.00万元，综合总成本费用115866.63万元，净利润17794.92万元，财务内部收益率19.76%，财务净现值1162.60万元，全部投资回收期5.06年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。“十三五”时期，我们必须以全球的视野、战略的眼光，增强战略自信，保持战略定力，用

3、好战略机遇，以更加积极的姿态，攻坚克难、奋发有为，着力在优化结构、增强动力、化解矛盾、补齐短板上取得突破性进展，加快形成发展和竞争新优势，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展，实现“迈上新台阶、建设新南通”的发展目标。报告深入进行项目建设方案设计，包括：项目的建设规模与产品方案、工程选址、工艺技术方案和主要设备方案、主要材料辅助材料、环境影响问题、项目建成投产及生产经营的组织机构与人力资源配置、项目进度计划、所需投资进行详细估算、融资分析、财务分析、国民经济评价、社会评价、项目不确定性分析、风险分析、综合评价等。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析

4、模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 项目概论第二章 项目建设背景及必要性分析第三章 行业前景及市场预测第四章 建设规模与产品方案第五章 项目选址方案第六章 建筑技术分析第七章 原辅材料供应第八章 工艺技术及设备选型第九章 项目环保分析第十章 劳动安全第十一章 节能说明第十二章 组织机构管理第十三章 建设进度分析第十四章 项目投资计划第十五章 项目经济效益第十六章 项目招标及投标分析第十七章 风险防范第十八章 总结第十九章 附表第一章 项目概论一、概述（一）项目基本情况1、项目名称：南通湿电子化学品项目2、承办单位名称：xx

5、x有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：张xx（二）主办单位基本情况公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约120.99亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）产品规划方案根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：湿电子化学品10000吨/年。二、项目提出的理由

6、我国对化学品生产经营执行严格、完善的行业管理体系，中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例、安全生产许可证条例、危险化学品安全管理条例、危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法、易制毒化学品管理条例等法规都对化学品生产经营执行强制性的许可制度，需取得各类经营许可证、安全生产许可证方可进行生产经营。湿电子化学品部分产品为危险化学品或易制毒、易制爆化学品，需要在生产、销售、存储过程中严格执行规范要求，上述要求构成企业进入湿电子化学品生产、经营领域的行政许可壁垒。近年来，全球电子信息、新能源等产业产能逐步向亚洲转移，与之配套的湿电子化学品企业也在向亚洲转移。目前，日本、韩国、台湾等地湿电子化学品企业

7、发展良好，在技术上与国外顶尖水平也没有明显差距。近年来，随着大陆电子信息产业、新能源产业发展迅速，促使我国湿电子化学品行业快速发展。湿电子化学品大多为危险化学品，长距离运输成本较高，且下游企业要求供应商具备快速响应能力，所以湿电子化学品企业一般会选择围绕下游产业布局。我国信息产业、新能源产业主要在华东、华南、华北、西南等区域，从而湿电子化学品企业也多集聚于此。“十三五”时期，我们必须以全球的视野、战略的眼光，增强战略自信，保持战略定力，用好战略机遇，以更加积极的姿态，攻坚克难、奋发有为，着力在优化结构、增强动力、化解矛盾、补齐短板上取得突破性进展，加快形成发展和竞争新优势，实现更高质量、更有效

8、率、更加公平、更可持续的发展，实现“迈上新台阶、建设新南通”的发展目标。三、项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资50964.56万元，其中：建设投资38880.63万元，占项目总投资的76.29%；建设期利息744.80万元，占项目总投资的1.46%；流动资金11339.13万元，占项目总投资的22.25%。四、资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资50964.56万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）35764.56万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额15200.

9、00万元。五、项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：145000.00万元（含税）。2、年综合总成本费用（TC）：115866.63万元。3、项目达产年净利润（NP）：17794.92万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.76%。5、全部投资回收期（Pt）：5.06年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：17322.36万元（产值）。六、项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。七、报告编制依据和原则（一）编制依据1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；2、建设项目经济评价方法与参数；3、投资

10、项目可行性研究指南；4、项目建设地国民经济发展规划；5、其他相关资料。（二）编制原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结

11、合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。八、研究范围1、项目提出的背景及建设必要性

12、；2、市场需求预测；3、建设规模及产品方案；4、建设地点与建设条性；5、工程技术方案；6、公用工程及辅助设施方案；7、环境保护、安全防护及节能；8、企业组织机构及劳动定员；9、建设实施与工程进度安排；10、投资估算及资金筹措；11、经济评价。九、研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。十、主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积80659.92

13、约120.99亩1.1总建筑面积92758.91容积率1.151.2基底面积45976.15建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩310.941.4基底面积45976.152总投资万元50964.562.1建设投资万元38880.632.1.1工程费用万元34650.232.1.2工程建设其他费用万元3069.892.1.3预备费万元1160.512.2建设期利息万元744.802.3流动资金11339.133资金筹措万元50964.563.1自筹资金万元35764.563.2银行贷款万元15200.004营业收入万元145000.00正常运营年份5总成本费用万元115866.636利润总

14、额万元23726.567净利润万元17794.928所得税万元5931.649增值税万元5065.8010税金及附加万元5406.8111纳税总额万元16404.2512工业增加值万元39296.8113盈亏平衡点万元17322.36产值14回收期年5.06含建设期24个月15财务内部收益率19.76%所得税后16财务净现值万元1162.60所得税后第二章 项目建设背景及必要性分析一、产业发展情况（一）行业竞争状况1、湿电子化学品竞争格局（1）国际竞争格局欧美传统湿电子化学品企业占据约33%的市场份额，代表企业有德国巴斯夫公司、美国亚什兰集团、德国E.Merck公司、美国霍尼韦尔公司等。这些老

15、牌化工企业拥有极强的技术优势，产品等级可达到SEMIG4及以上级别，与半导体制造业发展几乎保持同一步调。第二块市场主要由日本的十家左右湿电子化学品企业所占据，合计约占27%市场份额。日本化工行业发展晚于欧美，但进步非常快，其技术水平与欧美企业已达到同一水平。目前，湿电子化学品行业主要由欧美企业和日本企业主导，高端市场基本也由该部分企业占据。第三块市场则是韩国、中国大陆及台湾地区的湿电子化学品市场所占领，约占38%的市场份额。其中韩国、台湾企业在生产技术上具有一定优势，在高端市场领域与欧美、日本企业相比也有一定的竞争力。中国大陆湿电子化学品企业距世界整体水平还有一定距离，近年来，湿电子化学品企业

16、持续技术创新，在个别领域已接近国际领先水平。（2）国内竞争格局由于我国湿电子化学品行业起步较晚，技术水平与世界领先水平有一定的距离。国内竞争水平大致可分为两块，高端应用领域竞争与低端应用领域竞争两部分。在低端湿电子化学品应用领域（太阳能电池、分立器件等），国内较多企业均已掌握相关生产技术，竞争较为激烈，参与者也基本是国内的湿电子化学品生产企业。例如太阳能领域湿电子化学品基本由国内企业供应，内资企业在低代线面板用湿电子化学品市场中占有率超过80%。在高端湿电子化学应用领域，外资企业占据大部分市场。国内具备相应技术水平的企业将直接面对外资企业的竞争。由于具备本土化生产、性价比高、供应稳定的优势，不

17、少国内企业从外资企业手中抢占了部分市场， TMAH显影液实现了替代进口。整体来看，国内企业如能在研发、生产技术上有所突破，半导体、新型显示面板等领域具有巨大的替代进口空间。2、TMAH显影液竞争格局湿电子化学品中的TMAH显影液市场竞争格局相比于湿电子化学品整体市场竞争格局略有不同，随着国内企业实现技术突破，打破国外企业对领域的垄断地位，不仅实现替代进口，还远销韩国、日本等国家。（1）显示面板领域显影液竞争状况随着下游新型显示产业由LCD向OLED显示技术升级转型，TMAH显影液需求量会进一步加大。同时，在国际市场上，我国TMAH显影液亦具备极强的竞争力，国内湿电子化学品生产企业已成功将TMA

18、H显影液导入韩国LG集团，实现该领域跨越式突破,与国际顶尖TMAH显影液生产厂商直接竞争。（2）半导体领域显影液竞争状况在半导体领域，国内显影液生产企业在产品技术水平、配方等方面与国际领先企业尚有一定差距，因而半导体领域显影液市场主要由美国三开化学公司、东京应化工业株式会社等国外顶尖湿电子化学品企业占据。国内企业需要继续加大研发投入、加强与芯片制造企业的合作研发，争取早日实现在该领域的技术突破。（二）主要行业壁垒1、技术壁垒湿电子化学品属于精细化工与电子信息行业交叉的领域，专业性强，是典型的技术密集行业。湿电子化学品是化学试剂产品中对品质、纯度要求最高的细分领域。下游显示面板、半导体、太阳能电

19、池领域的技术进步，要求上游湿电子化学品的产品具备良好的质量和品质。分离技术、纯化技术以及与湿电子化学品生产相配套的分析检验技术、环境处理与监测技术均为专业性较强的化工产品生产技术。同时，下游应用领域生产工艺不同，对湿电子化学品的要求也不同，定制化产品快速响应、研发、生产能力也是湿电子化学品企业必须具备的条件。上述生产技术、生产工艺、配方技术和协同开发能力等形成了企业进入湿电子化学品行业的技术壁垒。2、规模和资金壁垒大型的湿电子化学品制造企业凭借规模优势，可以在生产效率、采购成本和综合服务等方面建立起较高的竞争壁垒。湿电子化学品制造企业需要获得较大规模的销量和市场占有率，才能保证生产工厂的开工效

20、率，降低单位固定生产成本和提高产品质量稳定性。此外，下游客户通常对湿电子化学品产品质量要求较高，且需要不同的品种满足下游电子元器件生产企业不同的功能需求，如果无法实现规模效益，就不能满足客户不断增长的产品需求。因此，湿电子化学品企业在设备、研发、技术升级等方面取得竞争优势需要巨大的资金投入，对企业规模和资金实力都有很高的要求。 3、品牌与客户壁垒现代化学工业产品的竞争，尤其是高端市场的竞争，集中体现为能否凭借良好的服务获得优质客户的信赖，高端客户尤其是国内外知名企业，要求湿电子化学品供应商具有良好的品牌声誉、应用实绩、丰富的行业经验、高效的生产能力与广泛的业务网络。湿电子化学品制造商与客户达成

21、初步合作意向后，必须努力保证生产能力，不断提升产品及服务质量，以及协同开发能力，才能持续赢得客户更多的订单，最终成为客户的战略合作伙伴。为避免高昂的转换成本，客户一般不会轻易更换湿电子化学品供应商，一般新的厂家由于难以在短时期内获得客户充分认可，较大程度上制约了新进入者介入相关服务领域的机会。4、产品品控壁垒湿电子化学品是微电子、光电子湿法工艺制程中使用的各种液体化工材料。湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料之一。湿电子化学品的质量优劣，不但直接影响电子产品的质量，而且对微电子制造技术的产业化有重大影响。因而，下游客户对供应商执行严格的准入机制，对供应商产

22、品品控能力有极高的要求，一般会要求湿电子化学品供应商通过质量、环境、安全管理三体系认证，同时，对于湿电子化学品企业生产流程、产品品质控制等亦有较高的要求，下游客户对湿电子化学品企业的一系列品控要求亦制约了新进入者介入本领域的机会。5、行政许可壁垒我国对化学品生产经营执行严格、完善的行业管理体系，中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例、安全生产许可证条例、危险化学品安全管理条例、危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法、易制毒化学品管理条例等法规都对化学品生产经营执行强制性的许可制度，需取得各类经营许可证、安全生产许可证方可进行生产经营。湿电子化学品部分产品为危险化学品或易制毒、易制爆化学品，

23、需要在生产、销售、存储过程中严格执行规范要求，上述要求构成企业进入湿电子化学品生产、经营领域的行政许可壁垒。二、区域产业环境分析纵观国际国内发展环境，“十三五”时期，南通仍处于大有作为的重要战略机遇期，但也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。从国际环境看。和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，外部环境中不稳定不确定因素增多。从国内环境看。我国经济长期向好基本面没有改变，经济发展进入新常态，正在向

24、形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发展方式正从规模速度型转向质量效率型，经济结构正从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的深度调整，经济发展动力正从传统增长点转向新的增长点。特别是“四个全面”战略布局全面展开，创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念全面唱响，新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化协同并进，这为南通经济社会发展既提供了重要契机，也提出了更高要求。“十三五”时期，我市发展既面临风险挑战，也面临难得的历史机遇。总体来看，机遇大于挑战。从机遇看。一是多重国家战略叠加效应集中释放。“一带一路”、长江经济带战略的全面推进，长三角一体化发展、江苏沿海开发战略的深入实施，积

25、极对接上海自贸区、上海科技创新中心和苏南现代化建设示范区，为南通深入推进跨江融合发展拓展了更加广阔的空间。二是重大改革发展平台活力竞相迸发。全面推进陆海统筹发展综合改革试点，着力打造通州湾江海联动开发示范区，加快推进沪苏通融合发展，为南通深入实施陆海统筹、江海联动发展战略提供了强大动力。三是国家重要区域性综合交通枢纽功能不断完善。随着沪通铁路等一批重大工程的建成，南通将成为国家沿江沿海大通道互联互通的重要节点，为在更大范围内集聚发展要素、打造新的经济增长极提供了有力支撑。从挑战看。我市发展还存在不平衡、不协调、不可持续的问题。一是经济下行压力加大，部分企业生产经营困难，创新能力不强，发展方式粗

26、放，产业层次和附加值率不高，经济结构调整任务艰巨。二是城乡区域发展不够均衡，基本公共服务供给不足，收入差距仍然较大，贫困人口尚未消除，就业结构性矛盾仍然突出，社会保障支出压力加大，人口老龄化加剧，公民文明素质和社会文明程度有待提高。三是资源约束趋紧，节约集约利用水平亟待提高，节能减排任务艰巨，生态环境需要进一步改善。四是制约发展的体制机制障碍依然存在，社会建设和治理面临一些新情况新问题。总体上看，“十三五”时期，是南通全面建成小康社会的决胜期、加快创新驱动转型升级的战略机遇期、陆海统筹江海联动的黄金发展期、全面深化改革开发开放的攻坚突破期。呈现如下阶段特征：1、创新与改革并重，不断释放发展动能

27、。“十三五”时期，创新驱动将成为南通发展的主动力，为经济保持中高速增长、产业迈上中高端水平提供强大支撑。改革开放将成为主要的发展源泉，全面深化陆海统筹综合改革将取得阶段性成果，不断释放改革红利，为更好发展提供强大活力。2、扩量与提质并重，不断深化江海联动开发。“十三五”时期，实现建设长三角北翼经济中心阶段性目标，发展是第一要务，必须扩大总量，壮大实力。提高经济增长的质量和效益，是适应和引领新常态、促进经济平稳健康发展的内在要求。调速不减势，量增质更优，必须加快江海联动开发，推动结构转型升级，为经济发展提供一批重要的增长点。3、城镇与农村并重，不断推进新型城镇化和城乡发展一体化。“十三五”时期，

28、推进新型城镇化，为国家新型城镇化试点提供可复制、可推广经验，既是拓展发展空间的需要，也是转型升级的重要内容。必须加快形成新型城镇化体制机制，提升中心城市首位度，推进城乡发展一体化，形成城镇化发展新模式。4、资源与生态并重，不断提升绿色发展水平。“十三五”时期，南通进入新一轮黄金发展期，面临较多资源瓶颈制约，对优化资源利用结构、提高资源利用效率提出更高要求。良好的生态环境质量既是可持续发展的基础，也是民生幸福的保障。必须坚持经济效益、社会效益与生态效益相统一，更大力度推进资源节约、环境保护和生态建设。5、民生与法治并重，不断加强社会建设和法治建设。“十三五”时期，是南通跨越“中等收入陷阱”的重要

29、阶段，人民群众对美好生活有更多期盼。发展民生利于社会和谐，加强法治利于社会稳定。必须加强公共服务，建设法治南通，推进科学立法、严格执法、公正司法、全民守法，加快建设法治经济和法治社会，为民生建设提供制度性保障。三、项目承办单位发展概况公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀

30、；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 四、行业背景分析（一）面板行业市场分析1、LCD显示面板自21世纪初，LCD显示面板替代CRT显示面板以来，LCD显示面板在全球的领先地位已维持10余年。经过前期的高速发展，LCD显示面板已逐渐进入稳定发展期，近年来，全球液晶显示面板出货量相对稳定，2018年出货量达到10.07亿片。LCD显示面板出货数量呈现波动上升趋势，同时随着消费升级，大尺寸智能终端越来越为消费者所喜爱。数据显示，2014年全球大尺寸液晶面板出货面积

31、为16,159.30万平方米，至2018年大尺寸面板出货面积达到19,853.60万平方米，年均复合增长率为5.28%。大尺寸面板需求增加，将有效刺激湿电子化学品需求量增加。显示面板作为国家大力推动的行业，经过十余年的追赶，我国面板产业实现了跨越式的发展，产业整体规模已挤进全球前三。近年来全球液晶面板产能正向韩国、中国大陆及台湾地区三地集中，同时，随着韩国、台湾地区新建LCD显示面板产线速度减慢，国内厂商开始异军突起。近年来，以京东方集团为首的国内显示面板制造商发展迅速，2018年京东方集团电视面板和显示器面板出货量分别为5,430.00万片和3,730.00万片，出货量位居全球首位。液晶显示

32、面板尺寸增大，需求面积增加，以及国内面板企业产能扩张等将有效刺激我国湿电子化学品需求增长，对整个行业发展有着极大的推动作用。2、OLED显示面板OLED又称为有机电激光显示、有机发光半导体。由于OLED显示面板相比于LCD显示面板具有省电、响应时间短、耗电量低、对比度高、轻薄等优势，故近年来发展速度非常迅速。目前OLED显示面板主要运用于智能手机、智能穿戴设备等小尺寸面板应用领域。2018年全球OLED产值达到250亿美元，占整个显示面板产业的1/4，是显示面板中增长最快的领域。预计到2021年行业产值将接近400亿美元，复合增长率达到16.96%。2018年AMOLED手机出货量达到4.37

33、亿台，渗透率达到30%，随着智能手机行业渗透率快速提升，全面屏和屏下指纹等新的使用习惯推动，预计到2021年AMOLED智能手机出货量将达到8.11亿台，复合增长率约22.89%，渗透率将增加至50%。同时，随着折叠手机的推出，AMOLED显示面板需求量将进一步增加，预计2021年折叠AMOLED手机产能3200万台。全球OLED显示面板供应集中在韩国，2018年韩国面板企业在AMOLED手机面板中占据垄断性优势，市场占有率超过90%。为应对快速增长的市场需求，我国内地面板制造商也在积极扩大中小尺寸OLED显示面板产能，2018年国内面板企业AMOLED屏幕出货量接近2400万片，预计2019

34、年出货量接近5000万片，增长率达到108.33%。OLED显示面板生产工艺相比于LCD显示面板更为复杂，所需工序更多，从而单位面积湿电子化学品耗用量相比LCD显示面板也会更多。随着市场需求增加、相关技术的成熟、以及各大面板厂商产能扩张，未来OLED显示面板有望迎来爆发式增长，与此同时，湿电子化学品也将因OLED显示面板的发展而获得机遇。受益于终端消费市场的发展、国家产业政策的扶持、新产品的投入、产线布局的完善，我国显示面板产业有望在未来几年迎来爆发性增长。显示面板产业的发展将直接带动湿电子化学品行业的发展，2018年我国显示面板用湿电子化学品需求量为34.08万吨，TMAH显影液需求量约4.

35、55万吨，预计到2020年湿电子化学品需求量将达到69.10万吨，TMAH显影液需求量将达到12.27万吨，湿电子化学品年均复合增长率为42.39%，TMAH显影液年均复合增长率约64.22%。（二）半导体行业市场分析半导体指常温下导电性能介于导体（conductor）与绝缘体（insulator）之间的材料。半导体产业被称为国家工业的明珠，直接体现着一个国家的综合国力。无论从科技或是经济发展的角度来看，半导体的重要性都非常大。半导体产业主要由四个部分组成，分别为集成电路（约占81%）、光电器件（约占10%）、分立器件（约占6%）、其他（约占3%）。下游的需求产业链主要包括计算机、通信电子、汽

36、车、工业、医疗、军事、政府等领域。全球半导体产业近十年来飞速发展，2009年全球半导体销售量与销售额分别为5,293亿片和2,263亿美元，到2018年，销售量与销售额增长至10,045亿片与4,688亿美元，年均复合增长率分别为7.38%和8.43%。随着我国经济的持续发展，消费升级给各大消费领域市场带来机遇。消费电子、家用电器、通讯、汽车电子、人工智能、VR等半导体下游领域蓬勃发展，使得我国半导体市场保持高景气度。2017年我国半导体市场规模达到16,860亿元，2010-2017年复合增长率为10.32%，高于同期全球半导体市场增速，成为全球半导体市场重要驱动引擎，2018年我国集成电路

37、产业销售额达到6,532.00亿元，同比增长20.71%。根据海关统计，2018年中国进口集成电路4,176亿片，同比增长10.76%，进口金额3,121亿美元，同比增长19.96%；2018年中国出口集成电路2,171亿片，同比增长6.24%，出口金额846亿美元，同比增长26.55%。我国作为全球最大的半导体应用市场，且半导体产业对国家信息安全至关重要，因此，国家不断加大对集成电路产业的政策支持力度。中国制造2025、“十三五”规划等均将集成电路作为核心产业推动。2017年，我国半导体市场国产化率已超过30%。半导体领域对湿电子化学品要求最高，超大规模及以上集成电路制造对湿电子化学品要求达

38、到SEMIG4及以上等级。由于我国湿电子化学品起步较晚，技术水平上与世界顶尖水平还有差距。长期以来，我国半导体企业只能通过进口方式获取生产用湿电子化学品，这也影响了我国半导体行业整体发展进程。为此，国家亦出台各项政策鼓励半导体配套材料发展，争取早日实现关键材料突破，能够尽快替代进口，促使整个行业健康发展。在半导体领域，我国湿电子化学品企业有着巨大的替代进口市场空间，如能实现关键性技术突破，将有望进入蓝海市场，获取较高的回报。2018年我国半导体市场对湿电子化学品需求量为28.27万吨，其中TMAH显影液需求量约2.95万吨，到2020年湿电子化学品需求量预计将达到43.53万吨，其中TMAH显

39、影液有望达到4.48万吨，湿电子化学品需求量年均复合增长率达到24.09%，TMAH显影液需求量的年均复合增长率约23.23%。（三）太阳能电池市场分析太阳能电池又称为“太阳能芯片”或“光电池”，是一种利用太阳光直接发电的光电半导体薄片。在上游原材料供应、下游市场空间及生产资源等因素的共同作用下，近年来，全球太阳能电池片产业布局继续向亚洲集中。2011年，我国太阳能电池产量约21GW（1GW=109瓦），到2016年，我国太阳能电池产量达到50GW，年均复合增长率约18.95%。预计未来几年，我国太阳能电池产量会继续增加，到2022年，预计产量将达到92GW。2016至2022年，预计年均复合

40、增长率约10.70%。太阳能电池生产对湿电子化学品等级要求相对较低，目前，我国太阳能电池领域湿电子化学品国产化率高达98%。因此，湿电子化学品在太阳能电池领域需求增长主要依靠我国太阳能电池企业的产量增长。2018年我国太阳能电池领域湿电子化学品耗用量约28.16万吨，预计到2020年增长至34.41万吨，年均复合增长率约10.54%。第三章 行业前景及市场预测一、行业基本情况（一）行业利润水平及发展趋势湿电子化学品企业的盈利水平主要与下游应用领域、技术等级、原材料价格等因素有着直接的关系。一般而言，太阳能电池领域对湿电子化学品等级要求较低，国内供应商较多，竞争激烈，行业整体盈利水平稍低。半导体

41、、显示面板领域对湿电子化学品品质要求较高，同时上述领域更新换代快、技术不断升级，对供应商配套研发能力、快速响应能力、稳定供应能力亦有较高的要求，从而使得上述领域湿电子化学品具有更高的附加值，有良好的盈利能力。湿电子化学品的原材料种类较多，主要包括三甲胺、碳酸二甲酯、磷酸、硫酸、硝酸、醋酸、有机溶剂、氢氧化钾等化学品以及其他各类添加剂。近年来，随着国家供给侧改革、环保管控趋严，上游原料供应价格出现波动，对湿电子化学品企业产品成本造成了一定的影响。总体上来看，湿电子化学品企业产品技术等级越高，则产品附加值越高，企业议价能力越强，整体盈利水平越好。如果产品技术等级低，则产品附加值越低，竞争也越激烈，

42、企业议价能力弱，整体盈利水平较低。（二）影响行业发展的有利和不利因素1、有利因素（1）政策支持湿电子化学品行业发展湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料。为促使行业稳定发展，增强我国企业在行业中的话语权，国家不断加大对湿电子化学品的政策扶持力度。工信部于2016年出台工业企业技术改造升级投资指南（2016年版），其中对新型显示产业未来发展重点产品、技术和工艺提出了“十三五”时期投资的重点和方向。在基础材料方面，高纯电子气体和试剂等配套材料被列为着重发展的目录。2016年12月，国务院印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划（以下简称规划）。规划中电子信息用化

43、学品位列“新材料提质和协同应用工程”中。2017年6月16日，为贯彻落实新材料产业发展指南，工业和信息化部、财政部和保监会拟建立重点新材料首批次应用保险补偿机制并开展试点工作。为此，原材料工业司组织编制了重点新材料首批次应用示范指导目录（2017年版）。其中铜蚀刻液、环保水系剥离液、超高纯化学试剂、光刻胶及配套试剂等重点新材料被列入目录中。2018年10月，工信部、科技部等部分发布原材料工业质量提升三年行动方案(2018-2020年），大宗基础有机化工原料、重点合成材料、专用化学品的质量水平显著提升。（2）下游市场发展迅速，湿电子化学品需求大幅增加随着我国经济快速发展，居民消费水平不断提升，家

44、电、智能终端市场需求旺盛。同时，随着环保观念的加强，太阳能等清洁能源备受关注。终端市场需求加大使得显示面板、半导体、太阳能电池等领域飞速发展，也带动了湿电子化学品行业的发展。根据电子材料行业协会统计，2018年我国三大领域湿电子化学品需求量约为90.51万吨，预计到2020年，需求量将增至147.04万吨，年均复合增长率达到27.46%。（3）巨大的替代进口市场空间湿电子化学品三大下游应用领域中，太阳能电池领域由于对湿电子化学品要求相对较低，国内不少企业产品可满足应用要求。2018年，我国内资企业产品在太阳能电池应用市场占有率超过99%。而显示面板、半导体领域对湿电子化学品要求较高，在高世代面

45、板生产、大晶圆半导体生产中，我国内资企业市场占有率非常低。2018年，我国内资企业在8英寸及以上晶圆加工领域用湿电子化学品市场占有率不足20%；在显示面板领域，我国湿电子化学品市场占有率约35%，在G6、G8.5代线面板用湿电子化学品领域市场占有率不到30%。随着我国企业在湿电子化学品领域中投入加大，产品等级、质量均得到很大的提升，内资企业开始稳定供应部分高端湿电子化学品。同时，随着下游领域快速发展、国家加大支持力度以及各大内资企业进一步加大投入，我国高端湿电子化学品配套能力有望快速提升，替代进口的趋势也会更加明显。2、不利因素（1）行业整体技术水平落后根据SEMI标准来看，我国大多数企业仅掌

46、握SEMIG1至G2生产工艺，仅少数企业在单一产品上达到SEMIG3级别，只有极少数企业个别产品达到SEMIG4的级别，而国际顶尖湿电子化学品企业已达到SEMIG4等级及以上水平。在配方技术方面，大部分复配类产品配方均由国外企业拥有。我国湿电子化学品行业整体生产技术相比于世界顶尖水平还有一定差距，因而，要形成具有国际竞争力的高端技术还需要一定的时间积累。（2）行业内企业的资本实力与高端人才储备不足国际领先的电子化学品企业大部分是经过长时间积累形成的大规模化学品集团，具备很强的实力，在研发、高端设备的投入大，高端人才储备充足，这也使得国外顶尖企业具备明显的优势。我国湿电子化学品行业起步较晚，累计

47、研发和高端设备投入资金压力较大、高端人才储备以及配套设备供应能力的不足，都制约着我国湿电子化学品行业的发展，因而尚未形成与国际领先企业实力、规模相当的企业。二、市场分析（一）产业政策1、原材料工业质量提升三年行动方案(2018-2020年）指出：石化化工行业：大宗基础有机化工原料、重点合成材料、专用化学品的质量水平显著提升。攻克一批新型高分子材料、膜材料以及高端专用化学品的技术瓶颈。2、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划在新材料产业突破发展方面，要开展石化化工等流程制造领域的智能工厂集成创新与应用示范，提升企业生产管理的智能化水平；前瞻布局前沿新材料研发方面，电子信息用化学品位列“新材料提质

48、和协同应用工程”中。3、石化和化学工业发展规划（2016-2020年）加快培育化工新材料，突破一批具有自主知识产权的关键核心技术，打造一批具有较强国际影响力的知名品牌，建设一批具有国际竞争力的大型企业、高水平化工园区和以石化化工产业的新型工业化示范基础。电子化学品被列为创新发展工程的重点，重点发展248nm和193nm级光刻胶、PPT级高纯试剂和气体、聚酰亚胺和液体环氧封装材料。4、国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见大力发展化工新材料，发展专用装备制造和相关生产性服务业，培育新的经济增长点。“围绕航空航天、国防军工、电子信息等高端需求，重点发展高性能树脂、特种合成橡胶、高性能

49、纤维、功能膜材料、电子化学品等化工新材料，成立若干新材料产业联盟、增强新材料保障能力”是指导意见的重点任务。5、推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）支持节能、智能型家电研发，鼓励开发基于物联网、人工智能技术的家电组合产品和一体化产品。重点突破柔性OLED显示、激光投影显示、量子点背光、小间距LED背光等新型显示技术，逐步实现超高清、柔性面板和新型背板量产，加快超高清视频关键系统设备产业化。6、超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。2022年，我国超高清视频产业总体

50、规模超过4万亿元，4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，形成一批具有国际竞争力的企业。7、战略性新兴产业分类（2018）新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、相关服务业等9大领域为战略新兴产业。8、扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）支持企业加大技术创新投入，突破新型背板、超高清、柔性面板等量产技术，带动产品创新，实现产品结构调整。推动面板企业与终端企业拓展互联网、物联网、人工智能等不同领域应用，在中高端消费领域培育新增长点，进一步扩大在线健康医疗、安防监控、智能家居等领域

51、的应用范围。9、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划实现主动矩阵有机发光二极管（AMOLED）、超高清（4K/8K）量子点液晶显示、柔性显示等技术国产化突破及规模应用。10、关于实施制造业升级改造重大工程包的通知着力发展布局量子点、柔性显示等前瞻技术领域，重点发展有机发光半导体显示（AMOLED）等新一代显示量产技术，建设高世代面板生产线。11、战略性新兴产业分类（2018）新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、相关服务业等9大领域为战略新兴产业。12、国家高新技术产业开发区“十三五”发展规划优化产业结构，推进集成电

52、路及专用装备关键核心技术突破和应用。13、信息产业发展指南着力提升集成电路设计水平；建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系；重点发展12英寸集成电路成套生产线设备。14、“十三五”国家信息化规划大力推进集成电路创新突破。加大面向新型计算机、5G、智能制造、工业互联网、物联网的芯片设计研发部署，推动32/28nm、16/14nm工艺生产线建设，加快10/7nm工艺技术研发。15、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提升关键芯片设计水平，发展面向新应用的芯片。加快16/14纳米工艺产业化和存储器生产线建设，提升封装测试业技术水平和产业集中度，加紧布局后摩尔定律时代芯片相关领域。16、“十三五”国

53、家科技创新规划支持面向集成电路等优势产业领域建设若干科技创新平台；推动我国信息光电子器件技术和集成电路设计达到国际先进水平。17、中国制造2025着力提升集成电路设计水平，丰富知识产权（IP）核和设计工具，突破关系国家信息与网络安全及电子整机产业发展的核心通用芯片，提升国产芯片的应用适配能力。掌握高密度封装及三维（3D）微组装技术，提升封装产业和测试的自主发展能力。18、智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）为进一步提升我国光伏产业发展质量和效率，加快培育新产品新业态新动能，实现光伏智能创新驱动和持续健康发展，支持清洁能源智能升级及应用。19、可再生能源发展“十三五”规划按照“技术进

54、步、成本降低、扩大市场、完善体系”的原则，促进光伏发电规模化应用及成本降低，推动太阳能热发电产业化发展，继续推进太阳能热利用在城乡应用。到2020年底，全国太阳能发电并网装机确保实现1.1亿千瓦以上。20、2015年光伏发电建设实施方案的通知为稳定光伏发电应用市场，2015年下达全国新增光伏电站建设规模1780万千瓦，年度装机目标创历史新高。（二）行业发展情况1、行业发展历史（1）国外湿电子化学品发展历史湿电子化学品是20世纪60年代从高纯化学试剂产品领域发展起来的。20世纪60年代末出现用于集成电路制造的电子级专用化学试剂。此类试剂一般用于集成电路制造的清洗、蚀刻、掺杂、显影、晶圆表面处理、

55、去膜、去光刻胶等工序中。因此，一类新型的高纯化学试剂便产生，业界将其称为湿电子化学品（又称超净高纯化学品）。1975年，国际半导体设备与材料组织（SEMI）成立了SEMI化学试剂标准委员会，专门制定湿电子化学品的国际标准。对世界湿电子化学品的等级标准做了统一的规范。SEMI标准现已成为世界湿电子化学品制造业中通行的、最权威的标准。进入21世纪，国际SEMI标准化组织又根据湿电子化学品在世界范围内的实际发展情况对原有的分类体系进行了归并，按品种进行分类，每个品种归并为一个指导性的标准。国际上制备SEMIG1至SEMIG4级各种不同等级湿电子化学品的技术已趋于成熟。随着集成电路向着纳米级发展，国际

56、上SEMIG4以上级别的高纯试剂生产技术也日渐成熟。近年来，湿电子化学品成为了超大规模集成电路制造业深入、快速发展中越来越不可缺少的、支撑其新技术发展重要辅助工艺材料。为此，它也成为电子化学品中需求量大幅增长、技术高速发展的一类产品。同时，随着显示面板、太阳能电池领域的发展，湿电子化学品用量进一步扩大，呈现出极为广阔的发展前景。在世界湿电子化学品市场上，20世纪90年代中后期及21世纪初，高端湿电子化学品呈现由德、美、日知名企业垄断的局面。近几年，随着显示面板、太阳能电池等湿电子化学品新市场的开辟及扩大，韩国、中国大陆及台湾地区的湿电子化学品在世界市场的份额在逐渐提高。（2）我国湿电子化学品发

57、展历史初期发展阶段（20世纪70年代中期至21世纪初）20世纪70年代中期，我国湿电子化学品刚起步，技术水平、生产能力与国际上大型湿电子化学品生产企业相差甚远。随着国家将超净高纯试剂的研发列入重点科技攻关计划，国内企业纷纷加入湿电子化学品行业。该阶段，行业整体发展缓慢，超净高纯电子化学品产量远不能满足国内生产需求。规模化发展阶段（2006年-2009年）2005年以来，国家加强了化学试剂生产企业管理，陆续出台了一系列监管法律法规，行业整体规范性得到极大的提升，也为行业快速发展打下坚实的基础。我国华东地区的湿电子化学品生产规模得到快速发展，行业内很多企业掌握了SEMIG1、G2等级化学试剂的生产技术，少数企业具备了