高速公路智能设备项目投资测算报告表

1、高速公路智能设备项目投资测算报告表一、项目背景情况经济社会发展中的一些挑战和风险依然存在，发展不充分、不全面、不平衡仍是主要矛盾。一是产业结构优化步伐不快，科技人才支撑不足，新的增长动力有待增强；二是城乡区域发展不平衡，重点中心镇集聚效应不强，统筹城乡发展步伐有待加快；三是部分环境指标时有反弹，节能降耗压力较大，保护生态环境的措施有待加强；四是城乡居民收入差距较大，人口老龄化加快，区域基本公共服务水平有待提升；五是制约科学发展的体制机制障碍仍然突出，经济发展市场化、行政管理现代化和社会治理多元化等重点领域和关键环节的改革有待进一步深化。这些矛盾和问题需要在今后一段时期的发展中逐步加以解决。随着

2、科学技术的不断发展和进步，在我国的不同领域中都有着广泛的应用，促进了社会的建设和发展。目前，信息化建设和智能化建设已经成为了当今世界发展过程中的一项主要趋势和一种潮流，为国民经济和社会的变革和进步发挥了重要的促进作用。随着国家高速公路智能化政策的逐渐落地，以及我国高速公里里程数的不断增加，高速公路智能化热潮也将愈演愈烈，中国新建高速公路智能化系统市场规模也大幅增长。据中国智能交通协会统计，2011年我国新建高速公路智能化系统的市场规模为112亿元左右，到2017年达186亿元。2018年新建高速公路智能化系统的市场规模在206亿元左右。除了新建项目外，我国存量高速公路已经进入集中升级改造的阶段

3、，每年需要维护以及升级改造的道路里程将不断增加。根据中国智能交通协会统计，2017年存量高速公路智能化系统的市场规模在223亿元左右。分析认为，2018年高速公路智能化改造增速将与2017年水平持平，2018年存量高速公路智能化系统的市场规模在260亿元左右。1、中国高速公路智能化系统需求巨大相比于国外智能化和动态化的交通系统，中国智能交通服务手段和内容单一、运行效率和管理水平不高、地区分割和行业分割普遍，整体发展水平还比较落后。而近年来随着国民经济的快速增长和人民生活水平的提高，中国的汽车保有量迅速增加，交通出行量大幅上升，使得巨大的行车需要与有限的交通基础设施之间的冲突进一步加剧，必将催生

4、出庞大的智能交通产品市场。以车载导行系统为例，目前，中国前装车载导航系统的达到了17.6%，远低于日本60%、韩国40%、欧美25%的水平。保守估计，若中国达到30%的安装率，车载导航系统的潜在市场规模就可达1500亿元。2、智能高速将带动并催生庞大的产业链发展智能高速公路在带动庞大软硬件设备行业发展的同时，还将催生交通信息服务等新兴产业的形成，形成交通管理、出行信息服务、应急管理、电子收费等不同的系统应用。从软硬件产品看，智能高速公路建设需要大量芯片、光纤、传感器，这些产品的研发、投资、生产，将拉动高科技产业增长，创造大量就业岗位。同时，智能交通信息平台的建设为交通信息服务业的兴起提供了基础

5、，以位置信息服务为例，就包括了地图、定位、导航，以及智能交通调度、智能站牌、智能停车等服务，从而衍生出多个新兴产业。从美国已实施的智能交通系统看，其收益成本比低的为2：1，高的达到62：1，大多达到10：1。3、智能高速公路带来广泛的社会效益智能交通是缓解城市的交通拥堵问题的有效手段，也是实现节能减排的重要方式。2007年，斯德哥尔摩智能交通系统实施以来，市中心的交通拥堵量降低了25%，市中心的零售店也因此实现了6%的业务增长。在美国，广泛使用的交互式导航系统能使车辆废气排放量减少了5%-16%。在日本，智能交通实行后，可望在30年内将CO2产生量减少15%，NOX排出量减少20%，燃料消费量

6、降低25%。从国内已经实施的部分智能交通系统看，智能高速公路可以增长超过30%的交通流量。随着我国高速公路智能化、信息化的大力建设，高速公路总里程的不断增加以及维护、升级改造的不断实施，预计，未来我国高速公路智能化行业市场规模将不断增大。到2024年我国高速公路智能化行业市场规模将接近975亿元，年均复合增长率在13%左右。二、企业背景分析公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”

7、的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。三、项目投资概述从政策法规、体制机制、规划设计、标准规范、技术推广、建设运营和产业支撑等方面努力提高产业发展水平，促进产业转型发展，加快构建优势产业发展格局。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资121360.02万元，其中：建设投资90526.39万元，占项目总投资的74.59%；建设期利息1310.52万元，占项目总投资的1.08%；流动资金29523.11万元，占项目总投资的24.33%。项目正常经营年份每年营业收入253

8、900.00万元，综合总成本费用193542.54万元，税金及附加1414.58万元，净利润44207.16万元，财务内部收益率29.06%，财务净现值103730.01万元，全部投资回收期4.94年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工

9、程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资90526.39万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计81047.28万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为32861.14万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程48312.11

10、150733.7820595.211.11#生产车间14493.6345220.136178.561.22#生产车间12078.0337683.445148.801.33#生产车间11594.9136176.114942.851.44#生产车间10145.5431654.094324.992仓储工程17893.3748312.104220.792.11#仓库5368.0114493.631266.242.22#仓库4473.3412078.021055.202.33#仓库4294.4111594.901012.992.44#仓库3757.6110145.54886.373行政办公及生活服务设施

11、6101.6436121.715106.423.1行政办公楼3966.0723479.113319.173.2宿舍及食堂2135.5712642.601787.254公共工程16998.7121418.372400.81辅助用房等5绿化工程24434.72458.13绿化率16.66%6其他工程32765.4179.78场地、道路、景观亮化等7合计146667.00256585.9632861.142、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项

12、目设备购置费为45446.95万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2739.19万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6925.04万元。（三）预备费本期项目预备费为2554.07万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32861.1445446.952739.1981047.2889.53%1.1建筑工程费32861.1432861.1436.30%1.2设备购置费45446.9545446.9550.20%1.3安装工程费2739.192739.193.03%2工程建设其他费用6925.046925.

13、047.65%2.1土地出让金2868.752868.753.17%2.2其他前期费用4056.294056.294.48%3预备费2554.072554.072.82%3.1基本预备费1089.961089.961.20%3.2涨价预备费1464.111464.111.62%4建设投资合计90526.39100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32861.1445446.952739.1981047.2891.10%1.1建筑工程费32861.1432861.1436.94%1.2设备购置费45446.954544

14、6.9551.08%1.3安装工程费2739.192739.193.08%2固定资产其他费用4056.294056.294.56%3预备费2554.072554.072.87%3.1基本预备费1089.961089.961.23%3.2涨价预备费1464.111464.111.65%4建设期利息1310.521310.521.47%5固定资产投资88968.16100.00%6固定资产投资合计88968.16100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款53490.60万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1310.52万元。建设期利息估算表单位：万

15、元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1310.521310.520.001.1.1期初借款余额53490.601.1.2当期借款53490.6053490.600.001.1.3当期应计利息1310.521310.520.001.1.4期末借款余额53490.6053490.601.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1310.521310.520.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1310.521310.520.003.1建设

16、期利息合计1310.521310.520.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为29523.11万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产121154.98151443.72161539.9720

17、1924.96201924.96201924.96201924.96201924.96201924.961.1应收账款54519.7468149.6772692.9890866.2390866.2390866.2390866.2390866.2390866.231.2存货42404.2453005.3156538.9970673.7470673.7470673.7470673.7470673.7470673.741.2.1原辅材料12721.2715901.5916961.7021202.1221202.1221202.1221202.1221202.1221202.121.2.2燃料动力63

18、6.07795.08848.091060.111060.111060.111060.111060.111060.111.2.3在产品19505.9524382.4426007.9432509.9232509.9232509.9232509.9232509.9232509.921.2.4产成品9540.9511926.1912721.2715901.5915901.5915901.5915901.5915901.5915901.591.3现金9692.4012115.5012923.2016154.0016154.0016154.0016154.0016154.0016154.001.4预付账款

19、14538.6018173.2519384.8024231.0024231.0024231.0024231.0024231.0024231.002流动负债103441.11129301.39137921.48172401.85172401.85172401.85172401.85172401.85172401.852.1应付账款37238.8046548.5049651.7462064.6762064.6762064.6762064.6762064.6762064.672.2预收账款66202.3182752.8888269.74110337.18110337.18110337.1811033

20、7.18110337.18110337.183流动资金17713.8722142.3323618.4929523.1129523.1129523.1129523.1129523.1129523.114流动资金增加17713.874428.471476.165904.625铺底流动资金36346.4945433.1248461.9960577.4960577.4960577.4960577.4960577.4960577.49八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资121360.02万元，其中：建设投资90526.39万元，占项目总投资的74.

21、59%；建设期利息1310.52万元，占项目总投资的1.08%；流动资金29523.11万元，占项目总投资的24.33%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资121360.02万元，其中申请银行长期贷款53490.60万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投

22、入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入253900.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=11788.18万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费

23、用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用193542.54万元，其中：可变成本164844.32万元，固定成本28698.22万元。正常经营年份项目经营成本185875.18万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值40782.0238844.8736907.7234970.5733033.4231096.2729159.1227221.9725284.8223347.671.2当期折旧费193

24、7.151937.151937.151937.151937.151937.151937.151937.151937.151937.151.3净值38844.8736907.7234970.5733033.4231096.2729159.1227221.9725284.8223347.6721410.522机器设备15年2.1原值48186.1445134.3542082.5639030.7735978.9832927.1929875.4026823.6123771.8220720.032.2当期折旧费3051.793051.793051.793051.793051.793051.793051.

25、793051.793051.793051.792.3净值45134.3542082.5639030.7735978.9832927.1929875.4026823.6123771.8220720.0317668.243合计3.1原值88968.1683979.2278990.2874001.3469012.4064023.4659034.5254045.5849056.6444067.703.2当期折旧费4988.944988.944988.944988.944988.944988.944988.944988.944988.944988.943.3净值83979.2278990.2874001

26、.3469012.4064023.4659034.5254045.5849056.6444067.7039078.76（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1414.58万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=58942.88（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=58942.8825.00%=14

27、735.72（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额58942.88万元，缴纳企业所得税14735.72万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=58942.88-14735.72=44207.16（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=29.06%。本期项目投资财务内部收益率29.06%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平

28、，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=103730.01（万元）。以上计算结果表明，财务净现值103730.01万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收

29、期（Pt）=4.94年。本期项目全部投资回收期4.94年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00152340.00190425.00203120.00253900.00253900.00253900.00253900.00253900.00253900.001.1营业收入0.00152340.00190425.00203120.00253900.00253900.00253900.00

30、253900.00253900.00253900.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出90526.39142971.17152947.93175463.56197622.84187289.76187289.76187289.76187289.76187289.762.1建设投资90526.390.002.2流动资金17713.874428.4619190.0310333.082.3经营成本124469.12147496.39155172.15185875.18185875.18185875.18185875.18185875.18185875.182.4税金及附

31、加788.181023.081101.381414.581414.581414.581414.581414.581414.582.5维持运营投资3所得税前净现金流量-90526.399368.8337477.0727656.4456277.1666610.2466610.2466610.2466610.2466610.244累计所得税前净现金流量-90526.39-81157.56-43680.49-16024.0540253.11106863.35173473.59240083.83306694.07373304.315调整所得税6722.5611354.6912898.7319074.91

32、19074.9119074.9119074.9119074.9119074.916所得税后净现金流量-90526.394514.9928917.5317861.6641541.4451874.5251874.5251874.5251874.5251874.527累计所得税后净现金流量-90526.39-86011.40-57093.87-39232.212309.2354183.75106058.27157932.79209807.31261681.83十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期

33、不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为29.11。本期项目

34、实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为25.41。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5

35、年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额53490.6053490.6053490.6053490.6053490.6053490.6053490.6053490.6053490.601.2当期还本付息1310.522621.042621.042621.042621.042621.042621.042621.042621.042621.041.2.1还本1.2.2付息1310.522621.042621.042621.042621.042621.042621.042621.042621.042621.041.3期末借款余额53490.6053490.6053490.6053490.6053490.6053490.6053490.605