期货从业人员考试公式汇总

1、套期保值： Hedging 期现套利 :Arbitrage 价差交易 :Spread商品基金经理 CPO 交易经理 TM 商品交易顾问 CTA 期货佣金商 FCM 基金托管者 Custodian结算准备金余额上一交易日结算准备金余额上一交易日交易保证金当日交易保证金 当日盈亏入金出金手续费 P154当日盈亏平仓盈亏持仓盈亏平仓盈亏平历史仓盈亏平当日仓盈亏平历史仓盈亏 （卖出平仓价上一交易日结算价 ） 卖出平仓量 （上一交易日结算价 买入平仓价 ） 买入平仓量 平当日仓盈亏 （当日卖出价当日买入价 ） 卖出平仓量 + （当日卖出开仓价当日买入 平仓价 ） 买入平仓量 持仓盈亏历史持仓盈亏当日开仓

2、持仓盈亏历史持仓盈亏 （当日结算价上一日结算价） 持仓量当日开仓持仓盈亏 （卖出开仓价当日结算价） 卖出开仓量 + （当日结算价买入开 仓价） 买入开仓量 当日交易保证金当日结算价 当日交易结束后的持仓总量 交易保证金比例基差现货价格期货价格基差赢利条件：强卖弱买赢利P177价差价格高的合约价格价格低的合约价格单利：本利和本金（利率 期数）P353期数复利：本利和本金 （利率）本利和现值次数（利率）计息次数实际利率（名义利率 /计息次数） 计息期利率名义利率 /计息次数短期存款凭证 短期国债采用单利计算法将来值现值 （年利率 年数）现 值将来值 / （年利率 年数）年收益率 （将来值 /现值

3、）-1/年数中长期国债采用复利计算期数现值本利和 / （利率）中长期国债期货：合约面值 | 最小变动价位5 年 /10 年 10 万美元 | 32 分之的一半即 15.625 美元30 年 10 万美元 32 分之即 31.25 美元套期保值： P386现货总价值年贴现率成交价格买入价格面值 ( 1-3 个买入期货合约数 = 系数期货指数点 每点乘数年贴现率求三个月的贴现率实际收益率 月贴现率或实际收益率)4短期国债 贴现率实际收益率 = 利率期货合约： 点 =2500 美元 /欧元 个基 本点 0.01点=25 美元/欧元1- 贴现率股票组合持有净成本资金占用成本(利息)分红红利成本(本利和

4、)期货理论公式 F(t,T)=S(t)1+(r-d) (T-t)/365P395注 S 现货指数 r 年利息率 d 年指数股息率 T-t 交割时间长度持有期利息为 S(t) r (T-t)/365持有期股息收入 S(t) d(T-t)/365 持有期净成本 S(t) (r-d) (T-t)/365无区间套利 :假设 TC 为所有交易成本的合计数则上界为期货理论价格 +TC 下界为期货理论价格 -TC 无区间为二者之间期权保证金 每张卖空期权保证金为以下两者较大 P427权利金期货合约的保证金虚值期权价植的一半权利金期货合约保证金的一半盈亏平衡点买进或卖出看涨期权平衡点执行价格权利金 买进或卖出看跌期权平衡点 执行价格权利金牛市套利获利情况：买进卖远正向市场时，近月与远月合约价差缩小反向市场时，近月与远月价差扩大熊市套利获利情况：买远卖近正向市场时，近月与远月合约价差扩大反向市场时，近月与远月价差缩小转换套利利润 （看涨期权权利金看跌期权权利金） （期货价格期权执行价格） P468反向转换套利利润（看跌期权