金融计量论文

1、课 程 论 文 成 绩教 师 填 写20 1320 14学年第2学期课程名称金融计量学课程类别：必修V选修要求提交论文的日期 2014年6 月27 日考试方式：课程论文学 生 填 写学院专业级姓名学号内招V 外招论文题目影响居民消费的因素分析任课教论文评语：评定分数：签章：年 月曰师意见参考评价指标：1.选题是否结合实际，是否有创新性；2 立论是否鲜明，观点是否正确，是否反映培养的目标要求；3. 文献收集的广泛程度，是否了解本课题的研究状况及最新的进展情况；4. 是否较系统地掌握了本课程的基础知识和专业知识，是否理论联系实际；5. 是否结构合理、层次分明，文字和图表是否规范，学风是否严谨。目录

2、摘要、回归模型的选择、模型检验(1) T检验(2) F检验四、多重共线性检验与修正五、序歹y相关性检验六、异方差检验七、模型分析一、摘要凯恩斯认为，短期影响个人消费的主观因素比较稳定，消费者的消费主要取决于收入的多少。但是大家都知道，收入的变动并非影响消费的全部原因。尤其在短期内，有时边 际消费倾向可以为负数，即收入增加时消费反而减少，收入减少时消费反而增加；有时边 际消费倾向会大于1,即消费增加额大于收入增加额。这些现象告诉我们，在日常生活中， 除了收入，还有其他一些因素会影响消费行为。本文利用1993年一2012的二十年数据，选取了居民可支配收入、CPI、税率、GDF四个因素分析对居民消费

3、的影响，旨在说明其中 的相互关系，为国家政策的制定与实施提供参考意见。关键词：消费水平居民可支配收入CPI 税率GDP表1： 1993年一2012的三十年数据ECLEF1年怡居民消费水平S居矣家庭可支配收心1)CFI(上丰=10口)hd觀挖心3)i；riF 2谕13322409. 2103.42990.17217S1. 531S32me2610.fi10.43296. 9126923, 43419931393114. 74255.333333. 92ET1S3418334717.2124.1512&. 8846197. 9661潮2355560. 7117 16033.0480T9S. 737

4、1S362896765106. S6909. S271176. 53a3002T250. 4102.08234.04TS973. 03g1S3S31597587. L99. 29262. W84402. 2B打9KJ&4. 32$8.6L062. 5fi8S677.0611200036328533,1LIX1, 412561. 5199214, 55122071.3301. 381055l21320024U +1.0173, 499. 2L7fiS6T 45120332 7U203447611094,41仏220C17. 31135&22. 81112P5B10(3.

5、 924165 68辭 FB* 31620055596LS747.91O1.B28773. 54lS40a7.417卿9L534&5101.534E04. 3521021t 420J7731017926. 2IX S45E21. 972&5SLQ. 31920080430205tl. 33105.954223. T9314045. 42fi92832232T. B299. 339E21.59340506. 9212010105222302氐 4105.73210.79401EL2* 3、回归模型的选择1. 我们建立多兀回归模型y = ?1 + ?2Xl + ?X + ?4X3+ ?凶,将居民消

6、费水平作为被解释变量y,居民家庭可支配收入作为解释变量 XI, CPI作为解释变量X2,税收作为解释变量X3, GDP 作为解释变量X4运行统计分析软件Eviews，将表1中相应变量数据输入界面，进行回归分析所得结果如表2:根据表2，可以得出模型Y=774.45+0.29Xi-6.57X 2-0.03X 3+O.OIX4(2.22) (4.61) (-2.29) (-1.62) (1.87)R2 =0.999509 D.W=O.74 F=7640 T=2O2. 建立对数回归模型 lny = b1 + b2lnX1 + b3lnX2 + b4lnX3 + b5lnX4,如表 3 所示根据表3,可

7、以得出模型Lny=-0.274013+0.70lnx 1-0.301 nx 2-0.151 nx 3+0.421 nx 4(-0.99) (3.91) (-4.34) (-3.53) (2.27)R =0.999715 D.W=1.16 F=13155.71 T=20通过比较戎，决定选择对数模型，因为这个模型对样本的拟合得更好三、模型检验与修正对对数模型进行检验(1)T检验分别针对H :0( i=2,3,4,5 )，给定显着性水平？=0.2，查t分布表得自由度为tT-k-1=15临界值 2(T-k-1)=1.753。由表3中数据可得，？2、？3、？4、?与对应的t统t计量分别为3.91、-4.

8、34、-3.53、2.27，其绝对值均大于2( n-k)=1.735，这说明分别都应当拒绝H。： i=0(i=2,3,4,5 )，也就是说，当在其它解释变量不变的情况下，解释变 量“居民家庭可支配收入”(X1 )、“CPI”( X2)、“税收”(X3)、“gdP ( X4)分别对被解释变量“居民消费水平” 丫都有显着的影响。(2) F检验给定显着性水平？=0.05，在F分布表中查出自由度为k-仁3和n-k=16的临界值F (3,16)=3.24，由表 3 中得到 F=13155.71，由于 F=13155.71F (3,16)=3.24,说明回归 方程显着，即“居民家庭可支配收入” 、“CPI

9、”、“税收”、“GDP等变量联合起来确实对“居 民消费水平”有显着影响。四、多重共线性检验与修正(1) 相关系数法由于模型涉及到的参数较多考虑进行一次多重共线性检验，建立相关系数矩阵如下表 所示。表4:相关系数矩阵表由表4可看出个解释变量之间的相关系数较高，尤其是Inx3、InX4，推测可能存在多重共线性。(2) 逐步回归法运用OLS方法分别求对各解释变量进行一元回归，再结合表5的逐步回归结果选出最好的模型如表5所示。表5:逐步回归结果表cIn x1In x2In x3lnx4D-Wlnx i-1.111.020.9991770.74t-17.64147.80lnx i,lnx 2-0.241

10、.02-0.180.9993760.85t-0.62147.892.33lnx i,lnx 3-1.311.10-0.050.9993521.02t-12.1730.42-2.14lnx i,lnx 4-1.061.29-0.220.9993321.21t-16.479.56-1.99lnx i,lnx 2,lnx 3-0.321.11-0.20-0.060.9996171.46t-1.0438.52-3.33-3.17lnx i,lnx 3,lnx 4-0.311.24-0.15-0.180.9994781.32t-0.859.85-2.12-1.76表6:修正后的模型五、序列相关性检验(1

11、) D W检验当 k=3、n=20 时，查表得 dl=1.10 , du =1.54 , D- W=1.2Q 显然 dl v DW du，属于不 能确定的范围。LM检验由于D- W检验不能确定是否存在自相关，故运用LM检验结果如下表所示：表7: LM检验结果表由上表看一看出LM=3.649956,小于显着性水平为5%自由度为2的2分布的临界值 爲5 (2) =5.99，表明模型的干扰项已不存在自相关性。六、异方差检验用white方法检验异方差表& white方法检验结果表检验统计量值为6.149806，查询?20.05 ( 3) =7.81?，因 此6.1498067.81，因而接受原 假设，模型不存在异方差。由上述结果得到的回归方程为Iny=-0.321443+1.11lnx 1-0.201 nx 2-0.061 nx 34(-1.04) (38.52) (-3.32) (-3.17)R2 =0.999617 D.W=1.455 F=13915.03 T=20七、模型分析通过以上计量回归分析我们可以得出这样的结论：居民消费水平与居民可支配收入、 CPI、税率存在紧密联系。正如凯恩斯所认为的那样，消费存在一条基本的心理规律： 随着收入的增加，消费也会增加，但是消费的增加不及收入增加的多，居民可支配收 入提高，有利于拉动消费的增长。CPI的提高意味着物价水平上涨，人