锂电池行业研究

1、虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄

2、袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈

3、螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃

4、薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇

5、衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄

6、蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈

7、袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂

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9、薆螇莅蚂袅袆肅蒅螁袅膇蚀蚇袄荿蒃蚃袃蒂莆羁袂膁薂袇袁芄莄螃袁莆薀虿袀肅莃薅罿膈薈袄羈芀莁螀羇蒂薆螆羆膂葿蚂羅芄蚅薈羅莇蒈袆羄肆蚃螂羃腿蒆蚈肂芁蚁薄肁莃蒄袃肀膃芇衿聿芅薂螅聿莈莅蚁肈肇薁薇肇膀莄袅膆节蕿螁膅莄莂蚇膄肄薇薃膃芆莀羂膃莈蚆袈膂蒁蒈螄膁膀蚄蚀螇芃蒇薆 目录：一、电池行业概览2（1）电池分类2（2）电池性能比较2（3）电池产业发展的三大趋势2（4）锂电池作为未来的发展趋势，相比较特点表现在2二、中国电池产业发展分析3（1）发展现状3（2）中国电池产业发展面临的问题3三、锂电池行业发展分析3（1）产业竞争格局3（2）锂电池产业投资现状4（3）锂离子电池行业发展的有利条件4四、锂电池产业链4

10、（一）上游4（1）锂资源5（2）正级材料6（3）负级材料6（4）隔离膜6（5）电解液7（二）下游7（1）手机行业7（2）笔记本行业8（3）电动工具8（4）电动车锂电池8五、锂电池行业投资前景分析10（1）投资环境10（2）锂离子电池投资机会11（3）2008 年我国锂电池项目投资状况11（4）投资风险11（5）2012 年锂电池市场预测12（6）不同类型锂电池前景展望12六、锂电池行业相关企业12（1）锂离子电池产业链对应的公司12（2）锂离子电池前列企业：12（3）锂离子电池材料企业：13一、 电池行业概览（1）电池分类 一次电池（原电池）：活性物质只能使用一次的电池，如：一次性碱性电池 二

11、次电池（蓄电池）：经充电后可继续使用的电池，包括：铅酸电池、镍氢电池、镍镉电池、锂电池。 燃料电池：将燃料与氧化剂中的化学能直接转化为电能的发电装置。外表上看有正负极和电解质等，像一个蓄电池，但实质上它不能“储电”而是一个“发电厂”。 太阳能电池：通过光化学反应转化为电能，可分为：多晶硅电池、非晶硅薄膜电池，晶硅电池占据80%以上的比重，其在性能上优于薄膜电池，但薄膜电池在价格上具备一定的优势。（2）电池性能比较（3）电池产业发展的三大趋势趋势一：传统铅酸电池、镍镉电池在民用领域将被逐步取代趋势二：镍氢电池与锂离子电池快速发展趋势三：太阳能光伏电池蓬勃发展（4）锂电池作为未来的发展趋势，相比较

12、特点表现在a. 高能量密度：锂离子电池的重量是相同容量的镍镉或镍氢电池的一半，体积是镍镉的40-50%，镍氢的20-30%。b. 高电压：一个锂离子电池单体的工作电压为3.7v(平均值)，相当于三个串联的镍镉或镍氢电池。c. 无污染：锂离子电池不含有诸如镉、铅、汞之类的有害金属物质。d. 不含金属锂：锂离子电池不含金属锂，因而不受飞机运输关于禁止在客机携带锂电池等规定的限制。e. 循环寿命高：在正常条件下，锂离子电池的充放电周期可超过500次。f. 无记忆效应：记忆效应是指镍镉电池在充放电循环过程中，电池的容量减少的现象。锂离子电池不存在这种效应。g. 快速充电：使用额定电压为4.2v的恒流恒

13、压充电器可以使锂离子电池在一至两个小时内得到满充。（5）锂电池发展瓶颈锂离子电池目前发展瓶颈主要在于安全性和成本上面的突破。能量密度、循环寿命等性能占优使锂离子电池成为发展趋势；而镍氢电池具有性能稳定、工艺成熟的优势，未来3-5年内仍将占有相当的市场份额。中国锂离子电池产业的软肋：钴资源、隔离膜和笔记本电池二、中国电池产业发展分析（1）发展现状2006 年以来，我国电池产量已超过世界电池总量的一半，其中近80%出口，随着出口贸易的增长，贸易摩擦不断增多，技术贸易壁垒更加突出。类别1988年2006 年2007 年产量（亿只）59.84323337.27出口量（亿只）9.47242251.68出

14、口额（亿美元）0.386580.46 2008 年，金融危机背景下，电池行业总体趋势为：1-6 月持续增长，6-11 月蓄电池产销量下降，11-12月全面下降。但全年累计仍出现小幅增长。 2009 年1-4 月，铅酸蓄电池完成产量3308.0 万千伏安时，同比增长19.7%；锂离子电池完成产量41349.2 万只，同比下降10.8%；原电池及原电池组完成产量85.4 亿只，同比下降13.0%；碱性蓄电池完成产量9397.8 万只，同比下降41.1%。（2）中国电池产业发展面临的问题制约我国电池行业发展的主要因素：1、非贸易壁垒不断增加；2、核心技术缺乏、竞争力低下；3、行业标准缺失风险。近二十

15、年来，我国电池行业发展迅速，目前已经成为全球最大的电池生产国和消费国，但是当前面临着严峻的技术升级与环保压力。从 2004 年开始，电池的出口退税率便开始逐年下调，到2006 年，铅酸蓄电池、氧化汞电池的出口退税政策被取消，这也降低了电池企业的出口竞争力。我国电池市场还不规范，假冒伪劣电池的现象还很严重，困扰和影响着电池行业的发展。三、锂电池行业发展分析（1）产业竞争格局全球锂离子电池产业经过近几年的发展，基本形成了中日韩三分天下的格局。中国：中国的优势可以归纳为三个方面：首先，制造成本低。其次，中国有世界最大的消费市场。第三，中国已经形成锂离子电池相对完整的产业链，在锂离子电池材料的配套方面

16、占有一定的优势。劣势方面，中国企业明显不足的是在核心技术开发方面。日本：日本在核心技术方面较之中国和韩国仍然有明显的优势。日本锂离子电池企业成本较高是导致日本企业竞争力和市场份额下降的主要原因。韩国：韩国在二次电池领域的基础远比不上中国和日本，但是韩国的优势在于其近年来在消费和移动等it 终端产品领域的强势增长。不过，在锂离子电池制造的原材料和其他设备部件方面，目前韩国80%以上依赖进口，这将削弱韩国在这个产业的长久竞争力。（2）锂电池产业投资现状2006 年全球锂离子电池市场规模将达到58 亿美元，2004-2008 年平均复合成长率约8%。2006 年，中国锂电产业持续高速增长，出口锂电池

17、9.5 亿只，比2005 年的7.4 亿只电池出口增长28；出口金额为29 亿美元。从日本、韩国和台湾进口的锂电池金额高达30 多亿美元，超过国产锂电池的出口金额，说明中国锂电市场仍然有巨大的增长空间。（3）锂离子电池行业发展的有利条件（1）“十一五”期间，中央政府将在锂离子电池研制方面投资6000 万元（2）电子信息产品污染控制管理办法于2007年3 月1 日实施，同时，国家发改委等部门将出台废旧家用电器回收管理办法。由于铅、汞、镉等有毒有害物质在电池领域大量使用，电池行业的发展将受到极大影响。这对锂离子电池产业的发展来说是利好。（3）2006 年9 月14 日，铅酸蓄电池、氧化汞电池的出口

18、退税政策被取消；而国家对锂离子电池出口退税从13%上调至17%。（4）除笔记本电脑及手机等传统主要应用外，电动工具、其它消费性电子产品、轻型电动车与电动汽车等新应用，已为锂离子电池注入高度成长的动力，并将成为2016 年锂离子电池总产值挑战100 亿美元的主要推手。（5）各国的动力锂电池发展取得了很大技术进步。四、锂电池产业链（一）上游锂离子电池的原材料主要包括正负极材料、电解液、电极基材、隔离膜和罐材等。其中，正极材料是锂电池中最为关键的原材料，决定了电池的安全性能和电池能否大型化，约占锂电池电芯材料成本的三分之一左右。目前，正极材料主要是锂钴氧（licoo2）、锂锰氧（limno2）、锂镍

19、锰钴氧和磷酸亚铁锂等，负极材料为石墨。锂电池产业链中各种原材料的投资回报率：（1）锂资源中国锂矿资源丰富，锂基础储备有523万吨，仅次于玻利维亚。预计未来几年碳酸锂价格会维持在高位，碳酸锂供求将保持紧平衡状态，再加上高度集中的产业结构，碳酸锂价格有望继续高位运行。下图：全球碳酸锂供给增长预测：（2）正级材料正极材料质量与性能是影响电池品质的主要因素。目前国内市场上锂电池正极材料主要有钴酸锂和锰酸锂，部分厂家还开发出磷酸铁锂、镍钴酸锂和镍钴锰三元材料等，每种材料都具有不同程度的缺陷。正极材料已经从钴酸锂材料一枝度秀，到钴酸锂、锰酸锂、镍钴酸锂、镍钴锰酸锂、磷铁酸锂材料齐头并进的发展趋势。钴酸锂：

20、材料的加工性能很好，密度高，比容量相对较高，材料的结构稳定，循环性能好，材料的电压平台较高且比较稳定，是最成熟，也是唯一商业化的正极材料，在短时间内，特别是在通讯电池领域还有不可取代的优势。价格昂贵、容量几乎发挥到了极限、资源紧缺、安全性差等缺陷使得其必然在5 到10 年内遭受被取代命运。目前取代钴酸锂材料有两个方向，一是在动力电池领域，锰酸锂和磷铁酸锂是最有希望的材料，二是在通讯电池领域，镍钴锂和镍钴锰锂三元材料是最有希望代替钴酸锂的正极材料。在通讯电池方面，最近 3-5 年内，钴酸锂的主导地位将会逐渐弱化，可能出现钴酸锂和镍钴锰三元材料共存的现象，5 年后，可能是镍钴锰三元材料独霸的时代。

21、（3）负级材料负极材料一般为各种碳材料和金属氧化物。锂离子电池广泛采用碳材料种类繁多，目前研究得较多且较为成功的碳负极材料有石墨、乙炔黑、微珠碳、石油焦、碳纤维、裂解聚合物和裂解碳等碳负极材料。与正极材料相比，负极材料占锂电池成本比重较低，而且国内已经实现产业化，行业前三甲企业是深圳贝特瑞、上海杉杉、长沙海容，基本能够满足国内市场的需求。深圳贝特瑞是中国宝安控股 55%的子公司，是国内锂电池碳负极材料标准制定者。其碳负极材料产能是6000 吨/年，价格为6 万元/吨左右，市场占有率高达80%，居全球第二。（4）隔离膜锂电池隔膜成本占电池成本的 1/3 左右。隔膜是保证锂离子电池安全稳定工作的核

22、心材料，目前国内厂商基本完全依赖从日本、美国、韩国等国进口。隔膜这一高技术附加值与高利润附加值材料的国产化进程将是降低锂电池成本的主要突破领域，主要难点在于复合材料、厚度、强度、孔径等。隔膜系锂电材料中技术壁垒最高的一种高附加值材料，毛利率通常达到40%以上，占了锂电池成本的20-30%。国内能生产隔膜的企业仅有星源科技、金辉高科两家技术相对成熟，其中金辉高科隶属于上市公司佛塑股份。大部分依赖进口，市场主要被日本旭化成工业、东燃化学，及美国celgard把持。隔膜具有典型的“高技术、高资本”特点，而且项目周期很长，投资风险较大，国内企业的投资热情并不高。（5）电解液电解液占锂电池成本的12%左

23、右，毛利率接近40%。目前国内电池生产商电解液配套也已基本实现国产化。电解液在3-5 年后依然是朝阳产业。一个软肋是，电解液主要原材料为六氟磷酸锂，占电解液成本的50%左右，其生产成本为10 万元/吨，售价为40 万元/吨，毛利率高达75%，国内却没有企业能够生产。目前市场被关东电化学工业、suterakemifa、森田化学等几家日本企业垄断。除杉杉股份外，国内主要生产电解液的企业还有华荣化工、珠海赛纬电子、天津金牛、汕头金光、广州天赐等10 余家。其中，华荣化工、珠海赛纬电子定位高端市场，其他企业只能做中低端市场。江苏国泰控股子公司华荣化工是全国最大的锂电池电解液生产商。2008 年实际产量

24、3000 吨，是第二名的两倍。到2010 年产能达到5000 吨/年，有可能成为全球最大的生产企业。（二）下游2007 年锂离子电池应用领域占比（1）手机行业2008 年，我国移动电话用户新增9392.4 万户，用户总数为6.41 亿户，每百人移动电话拥有量达到47.3 部，比2007 年增加6.2 部。全行业手机产量5.6 亿部，同比增长2%。2008 年全球手机出货量达11.8 亿部，同比增长3.5%。我国境内生产手机占47.5%，与2007 年基本持平。预计2009 年全球手机出货量将下降2-5%。我国手机出口量占生产量60%以上，外需下降将对行业带来较大的影响。而3g 建设将带动手机市

25、场投资增加和国内市场扩大。2009年手机锂电池需求量达：20亿组（2）笔记本行业对于锂离子电池的第二大用户手提电脑而言，因具有轻薄、便利、随处可用等优点对台式机的取代效应持续，2007年全球nb渗透率（替代台式机）已达39%，未来在渐趋完善的移动网络带动下仍将保持较快发展。nb 用电池属多串并类型电池，一般具有4 芯、6 芯、8 芯等则需要电解液几十克/台，nb 未来的持续快速发展将进一步带动锂离子电池及电解液未来需求的快速增长。2009年锂电池需求量：10亿组（3）电动工具目前全球电动工具一年需要 7 亿多颗电池，其中只有略高于1 成的量是用锂电池。镍氢电池，镍镉电池仍为主要材质，但因镍镉电

26、池的环境污染性，欧美国家已逐渐用法令限制其适用范围，其中电动手工具已开始替换，我国于2007 年3 月1 日起开始实施电子信息产品污染控制管理办法也会使镍镉电池的使用受到一定的限制。锂电池在电动工具上的应用前景可期。如电动工具中5%的镍镉电池被锂电池替代，即可产生1.08亿美金的市场价值。（4）电动自行车用锂电池目前适合用于电动自行车的主要有铅酸电池、镍氢电池、锂离子电池，我国电动自行车用电池中铅酸电池占90%，但铅酸电池因具有体积大、质量重（13-15kg）、循环寿命短、污染较大等缺点，在发达国家已逐步被镍氢、锂电池所替代，如日本市场已有78%转用镍氢电池，锂电池的比例也达到19.5%。目前

27、锂离子电池电动自行车在电动自行车中所占比例将近1%。制约瓶颈：在于价格高、品质不稳定。（4）电动汽车锂电池电动汽车技术可分为纯电动汽车（ev）、混合电动汽车（hev）和燃料电池汽车技术（fcev）三个技术流派。目前已经实现商业化生产的技术是纯电动汽车和混合电动汽车。纯电动汽车和燃料电池汽车在汽车使用过程中能够实现零排放，并完全摆脱了对石油资源的依赖，将成为新能源汽车发展的最终目标；而在过渡路线选择上，混合动力汽车是最佳过渡路线。目前用于驱动电动汽车的电池主要有四种：镍氢电池、铅酸蓄电池、锂离子电池以及燃料电池，暂不考虑目前实用性较低的燃料电池。从全球混合动力汽车的销量分布状况来看，美国是混合动

28、力汽车最大的销售市场，2007 年的销量达35 万辆，占全球销量的70%，日本、英国和加拿大的市场份额分别为13.8%、3.2%和3%，而其他国家的份额合计仅为10%，市场有待进一步开发。对于动力电池的路线之争，普遍认为能量密度、循环寿命等性能占优的锂离子电池必为发展趋势；而镍氢电池具有性能稳定、工艺成熟的优势，未来3-5 年内仍将占有相当的市场份额。根据电池材料与工艺的成熟进度、锂离子电池量产后的价格趋势、丰田等厂商对电池方案的态度与战略、xev 性能与成本等，预测2020 年全球xev 年销量大约1200 万辆，以锂电phev 和锂电hev 为主。下图为各年的混合动力汽车产量表：五、锂电池

29、行业投资前景分析（一）投资环境新能源和环保概念下，全球各国都出台相关政策，锂电池行业也从中受益：在全球主要国家的新能源政策方面，美国，欧盟以及日本的政策力度最强，主要政策方式包括加大税收的补贴，加大对于新能源技术的研发投入和鼓励消费者使用与新能源相关的产品以增加总需求。中国新能源产业的政策导向, 2006年先后出台了国家中长期科学和技术发展规划纲要和可再生能源法，在中长期发展规划，规划到2020 年我国可再生能源在能源结构中比例争取达到16%，在之后的2007 年，出台了能源发展“十一五”规划，2006-2010 年期间单位gdp 能耗降低20%左右、主要污染物排放总量减少10%。(二) 锂离

30、子电池投资机会新能源汽车时代即将来临，锂离子电池将成为未来车用电池的明星。发展锂电汽车我国具有得天独厚的条件（1）资源优势，锂电汽车的最主要关键部件是锂离子动力电池和永磁同步电机，锂离子动力电池的主要原材料锂、锰、铁、钒等在我国都是富产资源。而我国更是永磁同步电机中永磁材料稀土资源的大国，为锂电汽车提供了材料保证。（2）技术优势，我国的小功率锂离子电池早已经产业化，形成了上下游结合的完整产业链，电池产品超过世界市场的三分之一，锂离子动力电池技术已经达到国际先进水平，产业化条件也基本成熟。（3）政策助推混合动力汽车产业化已经来临，2008 年1 月24 日，财政部、科技部发出了关于开展节能与新能

31、源汽车示范推广试点工作的通知。（4）锂电池 2010 年将出现爆发性需求增长，2009 年，国内共有50-60 家电芯厂商即将或已经完成生产线的购置，进行产能扩张，2010 年，磷酸铁锂的需求将出现爆发性增长。到2010 年，国内混合动力汽车产业化初期，磷酸铁锂的年需求量将超过1.5 万吨。（三）2008 年我国锂电池项目投资状况全球掀起锂电池投资热潮，2008 年我国锂电池项目投资状况：1、总投资2 亿美元的聚合物锂离子电池项目落户福建宁德；2、高能锂电池项目在宜昌开建，该项目总投资3 亿元。3、投资33 亿元人民币建设新能源锂离子动力电池项目在吉林开工，达产后可安装动力汽车3500 万辆，

32、可替代燃油4000 万吨。锂离子动力电池项目工期 3 年。一期形成年产70 亿安时锂离子动力电池生产能力，为一汽电动客车配套。（四）投资风险投资锂动力电池产业，存在着1、技术探索的风险；2、管理运作的风险；3、市场开拓周期过长的风险。锂动力电池产业，需要社会各行各业的支持，也需要各级政府各部门的支持，特别是需要足够量的资金支持。（五）2012 年锂电池市场预测(1)非充电型锂电池（non-rechargeable lithium battery）在全球2006 年的市场总值为9.75 亿美元，已达到年复合增长率（cagr）3.7%的表现，预计在2012 年全球的市场将成长到12.39 亿美元规

33、模。(2)充电型锂电池（rechargeable lithium battery）在2006 年的市场总值则为46.61 亿美元。预计在2012 年将成长超过63 亿美元，年复合增长率为5.6%。(六) 不同类型锂电池前景展望聚合物锂电池和磷酸铁锂电池发展前景被看好，未来两种锂电池会成为市场的主流：其一，在小电池领域（如应用在手机、电脑、数码相机），目前占据主导地位的钴酸锂电池将逐渐被二元/三元聚合物锂电池取代。主要原因是目前钴酸锂电池有很大安全隐患，且钴酸锂电池居各种锂电池价格之首。使用二元/三元聚合物锂电池，虽然不能完全消除安全隐患，但较钴酸锂电池有很大进步。其二，在动力电池（电动汽车）领

34、域，磷酸铁锂电池是世界公认的最好的电池。六、锂电池行业相关企业（1）锂离子电池产业链对应的公司（2）锂离子电池前列企业：（3）锂离子电池材料企业： 膆螄肂芄膅蒄袄膀膄薆肀肆芃虿袃羂芃螁蚆芁节薁袁芆芁蚃螄膂芀螅罿肈艿蒅螂羄芈薇羈芃芇虿螀腿莇螂羆肅莆蒁蝿羁莅蚄羄羇莄螆袇芆莃蒆肂膂莂薈袅肈莁蚀肁羄莁螃袄节蒀蒂蚆膈葿薅袂肄蒈螇蚅肀蒇蒇羀羆蒆蕿螃芅蒅蚁羈膁蒅螄螁肇薄蒃羇羃薃薅螀芁薂蚈羅膇薁袀螈膃薀薀肃聿膇蚂袆羅膆螄肂芄膅蒄袄膀膄薆肀肆芃虿袃羂芃螁蚆芁节薁袁芆芁蚃螄膂芀螅罿肈艿蒅螂羄芈薇羈芃芇虿螀腿莇螂羆肅莆蒁蝿羁莅蚄羄羇莄螆袇芆莃蒆肂膂莂薈袅肈莁蚀肁羄莁螃袄节蒀蒂蚆膈葿薅袂肄蒈螇蚅肀蒇蒇羀羆蒆蕿螃芅蒅蚁

35、羈膁蒅螄螁肇薄蒃羇羃薃薅螀芁薂蚈羅膇薁袀螈膃薀薀肃聿膇蚂袆羅膆螄肂芄膅蒄袄膀膄薆肀肆芃虿袃羂芃螁蚆芁节薁袁芆芁蚃螄膂芀螅罿肈艿蒅螂羄芈薇羈芃芇虿螀腿莇螂羆肅莆蒁蝿羁莅蚄羄羇莄螆袇芆莃蒆肂膂莂薈袅肈莁蚀肁羄莁螃袄节蒀蒂蚆膈葿薅袂肄蒈螇蚅肀蒇蒇羀羆蒆蕿螃芅蒅蚁羈膁蒅螄螁肇薄蒃羇羃薃薅螀芁薂蚈羅膇薁袀螈膃薀薀肃聿膇蚂袆羅膆螄肂芄膅蒄袄膀膄薆肀肆芃虿袃羂芃螁蚆芁节薁袁芆芁蚃螄膂芀螅罿肈艿蒅螂羄芈薇羈芃芇虿螀腿莇螂羆肅莆蒁蝿羁莅蚄羄羇莄螆袇芆莃蒆肂膂莂薈袅肈莁蚀肁羄莁螃袄节蒀蒂蚆膈葿薅袂肄蒈螇蚅肀蒇蒇羀羆蒆蕿螃芅蒅蚁羈膁蒅螄螁肇薄蒃羇羃薃薅螀芁薂蚈羅膇薁袀螈膃薀薀肃聿膇蚂芅蒅蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肆蕿薅蚃膈

36、莂蒁蚂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃薂蝿膄莈薈螈羄膁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆蚅袂袅蒂蚁袁肇芄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羂膆蚇袈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅羈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁羁膇蒄蚇肀艿芇薃肀罿蒃葿蚆肁芅蒅蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肆蕿薅蚃膈莂蒁蚂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃薂蝿膄莈薈螈羄膁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆蚅袂袅蒂蚁袁肇芄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羂膆蚇袈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅羈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁羁膇蒄蚇肀艿芇薃肀罿蒃葿蚆肁芅蒅蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肆蕿薅蚃膈莂蒁蚂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃薂蝿膄莈薈螈羄膁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅

37、芆蚅袂袅蒂蚁袁肇芄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羂膆蚇袈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅羈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁羁膇蒄蚇肀艿芇薃肀罿蒃葿蚆肁芅蒅蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肆蕿薅蚃膈莂蒁蚂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃薂蝿膄莈薈螈羄膁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆蚅袂袅蒂蚁袁肇芄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羂膆蚇袈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅羈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁羁膇蒄蚇肀艿芇薃肀罿蒃葿蚆肁芅蒅蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肆蕿薅蚃膈莂蒁蚂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃薂蝿膄莈薈螈羄膁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆蚅袂袅蒂蚁袁肇芄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羂膆蚇袈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅羈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁羁膇蒄蚇肀艿芇薃肀罿蒃葿蚆肁芅蒅蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肆蕿薅蚃膈莂蒁蚂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃薂蝿膄莈薈螈羄膁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆蚅袂袅蒂蚁袁肇芄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羂膆蚇袈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅羈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁羁膇蒄蚇肀艿芇薃肀罿蒃葿蚆肁芅