财务管理基础第一章课件

1、财务管理基础第一章1 财务管理基础第一章2 1 财务管理导论 一、财务管理的概念 二、企业再生产过程中的资金运动及其形式 三、财务管理的内容 财务管理基础第一章3 一、财务管理的概念 是指企业在再生产活动中客观存在的资金运 动及其所体现的经济利益关系。 简称理财，即管理企业财务。它是基于再生 产过程中客观存在的财务活动和财务关系而 产生的，是企业组织财务活动、处理与各方 面财务关系的一项经济管理工作。 财务管理基础第一章4 二、企业再生产过程中的资金运动及其形式 1企业的资金运动企业的资金运动 是指企业资金的投入、资金循环和周转以及 资金的退出等的统称。 2企业资金运动过程及其表现形态企业资金

2、运动过程及其表现形态 1）供应过程。 2）生产过程。 3）销售过程。 财务管理基础第一章5 企业资金从货币资金开始，经过供应、生产、 销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资 金的过程就是资金的循环，不断重复的资金循环 就是资金的周转。 财务管理基础第一章6 三、财务管理的内容 1概念： 2主要内容 （1）筹资活动 （2）投资活动 （3）营运活动 （4）分配活动 3各项财务活动之间的关系 是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为，其中 资金的投放、使用和收回可统称为投资。 四个方面的财务活动是相互联系、相互依 存又相互区别的。筹资活动是基础，投资 活动和营运活动是主体，分配活动

3、是资金 循环的终点和新的起点。 财务管理基础第一章7 企业的财务关系企业的财务关系： 是指企业在组织财务活动过程中， 与有关各方所发生的经济利益关系。 财务管理基础第一章8 1-2 财务管理职能与目标 一般职能包括计划、组织、指挥、协调、 控制等五项。 特有职能包括筹资职能、调节职能、分配 职能和监督职能。 是财务管理作为一项经济管理活动本身所固有的职责和功能。 目的目的: : 在于实现财务管理目标在于实现财务管理目标 财务管理基础第一章9 1-2 财务管理职能与目标 （一）企业的基本目标 1生存目标 2发展目标 3获利目标 【参考：教材【参考：教材P9 表表1-1 企业目标及其对企业财务管理

4、的要求企业目标及其对企业财务管理的要求】 （二）企业的社会责任（二）企业的社会责任 1保障员工权益的责任 2保障债权人权益的责任 3保障消费者权益的责任 4自然环境保护的责任 财务管理基础第一章10 （1）利润最大化 （2）资本利润率（每股利润）最大化 （3）股东财富最大化 （4）企业价值最大化 是指企业财务管理预期实现的结果，也是评价企业财务 管理效果的基本标准。 财务管理基础第一章11 （1）利润最大化 利润最大化利润最大化：是指企业通过合法经营，增收节 支，使企业利润达到最大化。从财务的角度讲， 就是实现最大的利润。 理论依据：利润直接体现了投资者投资的目的和 企业的获利目标，它是一定时

5、期企业全部收入减 去全部费用后的溢余，能够定量，易于明确责任 ，便于纳入企业的全面预算体系。 财务管理基础第一章12 （1）利润最大化 没有充分考虑资金的时间价值因素的影响，也 就是利润取得的时间。 没有充分考虑风险价值因素的影响，也就是获 取利润和所承担风险的大小。 没有考虑所获利润和投入资本额的关系。 可能受到“报表粉饰”的影响。 财务管理基础第一章13 （2）资本利润率（每股利润）最大化 资本利润率资本利润率：是利润额与资本额的比率。 每股利润每股利润：是利润额与普通股股数的比值。 观点：观点：应该把企业利润与投资者投入的资本相联系， 用资本利润率（每股利润）概括企业财务管理目标。 优点

6、：优点：是把企业实现的利润额和股东投入的资本额或 股份数进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在 不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较， 揭示其盈利水平的差异。 缺点：缺点：一是没有考虑资金的时间价值；二是没有考虑 风险问题；三是不能避免企业的短期行为。 财务管理基础第一章14 （3）股东财富最大化 股东财富最大化（股东价值最大化）股东财富最大化（股东价值最大化）：是指企业 通过合法经营，采取有效的经营和财务策略，使 企业股东财富达到最大化。 合理性：合理性： 考虑了风险价值和时间价值； 在一定程度上能够克服了企业在最求利润上的短期行为。 缺陷：缺陷： 只强调股东的利益，而对其他关系人

7、的利益重视不够； 股票价格受多种因素影响，并非都是企业所能控制的，不利于 评价企业的管理业绩。 财务管理基础第一章15 （4）企业价值最大化 企业价值最大化企业价值最大化：是指企业通过合法经营，采 取有效的经营和财务策略，使企业价值达到最大 。 测算方法： 企业价值等于其未来净收益（或现金流量）按照一 定折现率折算为现在价值，即企业未来净收益的折 现值。 企业价值是其股票的现行市场价值。 企业价值等于其长期债务和股票的折现价值之和 此方法比较合理，也比较现实。 财务管理基础第一章16 （4）企业价值最大化 考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，有利于统 筹安排长短期规划、合理选择投资方案、有效

8、筹措资 金、合理制订股利政策等； 反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说 ，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财 富最大化的结果可促使企业资产保值或增值； 有利于克服管理上的片面性和短期行为； 有利于社会资源合理配置。社会资金通常流向企业价 值最大化或股东财富最大化的企业或行业，有利于实 现社会效益最大化。 财务管理基础第一章17 （4）企业价值最大化 对股票上市企业，虽可通过股票价格变动揭示企业价 值，但是股价是受多种因素影响的结果，特别在即期 市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力， 只有长期趋势才能做到这一点。 法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，对 股价最

9、大化目标没有足够的兴趣。 非股票上市企业的价值确定难度较大。虽然通过专门 评价（如资产评估）可以确定其价值，但评估过程受 评估标准和评估方式的影响使估价不易客观和标准， 从而影响企业价值的准确与客观性。 财务管理基础第一章18 1-2 财务管理职能与目标 （一）所有者与经营者的矛盾与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调 一般协调方法： 监督&激励 最佳方法： 经理人才市场评价 经理被解聘的威胁 公司被兼并的威胁 财务管理基础第一章19 （二）所有者与债权人的矛盾与协调（二）所有者与债权人的矛盾与协调 矛盾：矛盾： 协调方法：协调方法： 限制性借款 1. 收回借款不再借款 财务管理基础第一章20

10、 13 财务管理的组织 （一）独资企业 （二）合伙企业 （三）公司 1有限责任公司 2股份有限公司 财务管理基础第一章21 一、企业组织形式及其特点 （一）独资企业（一）独资企业 1组织形式：组织形式： 根据中华人民共和国个人独资企业法第二条的 规定，个人独资企业是指依法设立，由一个自然人 投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财 产对企业债务承担无限责任的经营实体。 2特点：特点： （1）只有一个出资者； （2）出资人对企业债务承担无限责任； （3）独资企业不作为企业所得税的纳税主体。 财务管理基础第一章22 一、企业组织形式及其特点 （二）合伙企业（二）合伙企业 1组织形式：组织形式：

11、 根据中华人民共和国合伙企业法第二条的规定，合伙企业 是依法设立，由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营 ，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任 的营利组织。 2特点：特点： （1）有两个以上所有者（出资者）； （2）合伙人对企业债务承担连带无限责任。包括对其他无限责 任合伙人集体采取的行为负无限责任； （3）合伙人通常按照他们对合伙企业的出资比例分享利润或分 担亏损； （4）合伙企业本身本身不是法人，不交纳企业所得税，其收益 直接分配给合伙人。 财务管理基础第一章23 一、企业组织形式及其特点 （三）公司（三）公司 1有限责任公司有限责任公司 （1）组织形式：）组织形式：

12、 根据公司法的规定，有限责任公司是依法设立，股东以其 出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务 承担责任的企业法人。 （2）特点：）特点： 有150个出资者； 对公司债务承担有限责任； 公司交纳企业所得税。有限责任公司根据出资者资本是否属于 国有，可以分为国有公司和非国有公司。 财务管理基础第一章24 一、企业组织形式及其特点 2股份有限公司股份有限公司 （1）组织形式：）组织形式： 根据公司法的规定，股份有限公司是依法设 立，其全部股本分为等额股份，股东以其所持股份为 限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务 承担责任的企业法人。 （2）特点：）特点： 公司作为法人有拥有

13、资产、承担债务和发行证券的资 格。 公司的高级职员属于代理人，被授权管理公司业务。 财务管理基础第一章25 二、财务管理的组织结构 1基本框架 2结构构成 由决策机构、执行机构和监督机构三部分。 【参考：教材参考：教材 图图1-2】 1直线式 2职能式 【参考：教材参考：教材 图图1-3】 3矩阵式 4事业部式 【参考：教材参考：教材 图图1-4】 财务管理基础第一章26 （四）财务经理的职责（四）财务经理的职责 1中小型公司企业 财务副总经理管辖财务会计部。 2大型公司企业 财务管理基础第一章27 三、财务管理法规制度体系 财务管理基础第一章28 四、财务管理的基本环节和一般业务流程 （1）

14、财务预测 （2）财务决策 （3）财务预算 （4）财务控制 （5）财务分析 财务管理基础第一章29 四、财务管理的基本环节和一般业务流程 （二）一般业务流程 （1）对于一线财务管理人员：对企业单位资金运 用的整个过程进行常规管理。 （2）对于一个“投资项目”，应依次进行日常财 务管理。 财务管理基础第一章30 14 财务管理环境 一、财务管理环境概况一、财务管理环境概况 二、外部财务环境二、外部财务环境 （一）法律环境（一）法律环境 （二）经济环境（二）经济环境 （三）金融市场环境（三）金融市场环境 财务管理基础第一章31 一、财务管理环境概况 作用：作用： 可以提高企业财务行为对环境的适应能力、应变能力 和利用能力，以便更好地实现企业财务管理目标。 种类：种类： 是指对企业财务活动和财务管理产生影响作 用的企业内外部的各种条件。 财务管理基础第一章32 二、外部财务环境 应遵循的法律法规：应遵循的法律法规： 企业组织法 税收法规 财务法规 其他法规 法律环境：法律环境：是指企业和外部发生经济关系时所应 遵守的各种法律、法规和规章。 财务管理基础第一章33 二、外部财务环境 1经济管理体制 宏观经济管理体制 微观经济管理体制 2经济结构 3经济发展状况 4宏观经济调控政策 财务管理基础第一章34 二、外部财务