EXCEL在营运资金管理中的应用课件

1、EXCEL在营运资金管理中的 应用 第9章 1EXCEL在营运资金管理中的应用 2 本章主要介绍：运用 Excel进行各营运资金管理的方法。 本章简介 本章重点 重 点 、 难 点 现金管理，应收账款管理，存货管理。现金管理，应收账款管理，存货管理。 本章难点 存货模型。存货模型。 3 9.3 存货管理存货管理 9.2 应收账款管理应收账款管理 本章目录 9.1 现金管理现金管理 4 9.2.2 最佳现金持有量决策 9.1.1 现金管理概述 9.1 现金管理 5 9.1.1 现金管理概述 现金是企业中流动性最强的资产，这里的现金不仅包括 企业的库存现金，还包括各种形式的银行存款、银行汇 票、银

2、行本票等。 企业进行现金管理的目标就是在流动性和盈利能力之间 作出选择，以获取最大的整体利益。 即是要在保证企业正常生产经营活动的前提下，尽可能 地降低现金的储备量。 6 9.1.2 最佳现金持有量决策 1. 成本分析模型 成本分析模型是通过分析持有现金的成本，将持有现金的总成本最低时的现金 持有量作为最佳现金持有量。 机会成本是企业为保持一定数额的现金资产， 而放弃将 这些资产用于其他投资机会所获得的收益。现金持有量 越多，机会成本越高。 管理成本是企业为持有现金而发生的管理费用，如安全 设施建造、管理人员工资等。管理成本一般不随现金持 有量变化而变化。 短缺成本是企业由于缺乏必要的现金应付

3、业务开支所需， 而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。现金持有量越 多，短缺成本越少。 持有现金的成本主要有 通过计算比较各个现金持有量方案的总成本（机会成本、管理成本和短缺 成本之和） ，选取总成本最低的方案为最优方案。 7 例例9-1 A 企业有 4 个现金持有方案，成本 资料如图 9-1所示，确定最佳现金 持有量。具体的操作步骤如下： 第一步：在 B8 单元格中输入公式 “=SUM (B5:B7)” ，计算方案 A的 持有总成本。 8 例例9-1 A 企业有 4 个现金持有方案，成本 资料如图 9-1所示，确定最佳现金 持有量。具体的操作步骤如下： 第二步：复制公式到单元格区域 C8:E8

4、，计算其余各方案持有总成 本。 方案 B 的持有总成本最低，所以方 案 B 为最佳现金持有量。 9 9.1.2 最佳现金持有量决策 2. 存货模型 存货模型也被称为鲍曼模型，是将企业现金持有量同持有的有价证券联系起来 观察，通过比较不同现金持有量下现金相关总成本来确定现金最佳持有量。 企业在一定时期内对现金的需求是已知常数。 单位时间的现金使用量是一个稳定的值，现金余额定期 由最高点 Q 到 0 均衡变化，平均现金余额为 Q/2。 当现金耗尽时，企业可以出售有价证券，以便及时补充 现金。 存货模型假设： 10 F Q T K Q TC 2 K TF QF Q TK Q TC2 2 2 现金持有

5、总成本 =机会成本+交易成本 =平均现金余额有价证券利息率+交易次数每次交易成本 用数学求最小值方法得出最佳现金持有量为： 11 例例9-2 某企业预计在 1 年内经营所需现金 总额为 10 000 000 元，准备用有价 证券变现取得，每次买卖有价证券 的交易成本为 100元， 证券市场年 利率 6%，计算最佳现金持有量。 具体的操作步骤如下： 第一步：建立存货分析模型，如图 9-2 所示。 12 例例9-2 某企业预计在 1 年内经营所需现金 总额为 10 000 000 元，准备用有价 证券变现取得，每次买卖有价证券 的交易成本为 100元， 证券市场年 利率 6%，计算最佳现金持有量。

6、 具体的操作步骤如下： 第二步： 在单元格 B5 中输入公式 “=SQRT (2*B2*B3/B4)” ，计算最 佳现金持有量。在 B6 单元中输入 公式“=B2/B5” ，计算一年内从有 价证券转换为现金的次数。 13 9.2.2 信用标准决策 9.2.1 应收账款管理概述 9.2 应收账款管理 9.2.3 信用条件决策 9.2.4 收账政策决策 14 9.2.1 应收账款管理概述 应收账款是企业应该收取而未收到的各种款项，包括应收账款、应收票据和其 他应收款等。 机会成本：因投放于应收账款而放弃其他投资机会所能 获取的收益。其影响因素有：应收账款数额、资金成本 率和应收账款收账期。它们与机

7、会成本呈正相关。 管理成本：企业因管理应收账款而发生的各项支出，包括 对客户信用状况的调查费、收集整理信息费以及收账费用 等。 坏账成本是因应收账款无法收回而产生的坏账损失。 应收账款成本包括 通过计算比较各个现金持有量方案的总成本（机会成本、管理成本和短缺 成本之和） ，选取总成本最低的方案为最优方案。 应收账款管理的目标是：在发挥使用应收账款扩大销售，加强竞争力作用的同 时，制定合理的应收账款信用政策，强化应收账款管理。 15 9.2.2 信用标准决策 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件， 通常以预期的坏账 损失率表示。 计算公式： 信用标准决策原则：比较不同信用标准带来的净

8、利润增长，选择增长大的 信用标准。 5C 评价法：品质（Character） 、能力（Capacity） 、抵押（Collateral） 、 资本（Captical）和条件（Condition） 利润率 销售 增减的销售额 由于标准变化 对利润影响 信用标准变化 机会成本率 应收账款 成本率 变动 增减的销售额 由于标准变化增减销售额平均收账期 对机会成本影响 信用标准变化 360 的坏账损失率 增减销售额 增减的销售额 由于标准变化 对坏账损失影响 信用标准变化 坏账损失的影响 信用标准变化对 机会成本的影响 信用标准变化对 对利润的影响 信用标准变化 带来的增量利润 信用标准变化 16 例

9、例9-3 企业目前的经营情况和信用标准如 图9-3， 企业提出两个信用标准方 案 ，请判断应采用哪个方案。具体 的操作步骤如下： 第一步：建立信用标准决策模型， 如图 所示。 17 例例9-3 企业目前的经营情况和信用标准如 图9-3， 企业提出两个信用标准方 案 ，请判断应采用哪个方案。具体 的操作步骤如下： 第二步：在单元格B21 中输入公式 “=B16*$B$7” ，计算方案1中信用 标准变化对利润的影响。复制公式 到单元格C21 中，计算方案2中信 用标准变化对利润的影响。 18 例例9-3 企业目前的经营情况和信用标准如 图9-3， 企业提出两个信用标准方 案 ，请判断应采用哪个方案

10、。具体 的操作步骤如下： 第三步：在单元格 B22 中输入公式 “=B17/360*B16*$B$5*$B$12” ， 计算方案 1 中信用标准变化对应收 账款机会成本的影响。复制公式到 单元格C22 中，计算方案2 中信用 标准变化对应收账款机会成本的影 响。 19 例例9-3 企业目前的经营情况和信用标准如 图9-3， 企业提出两个信用标准方 案 ，请判断应采用哪个方案。具体 的操作步骤如下： 第四步：在单元格B23中输入公式 “=B16*B18” ，计算方案1 中信用 标准变化对坏账损失的影响。复制 公式到单元格C23中，计算方案2 中信用标准变化对坏账损失的影响。 20 例例9-3 企

11、业目前的经营情况和信用标准如 图9-3， 企业提出两个信用标准方 案 ，请判断应采用哪个方案。具体 的操作步骤如下： 第五步：在单元格 B24 中输入公式 “=B21-B22-B23” ，计算方案 1 中 信用标准变化带来的增量利润。复 制公式到单元格C24 中，计算方案 2 中信用标准变化带来的增量利润。 21 例例9-3 企业目前的经营情况和信用标准如 图9-3， 企业提出两个信用标准方 案 ，请判断应采用哪个方案。具体 的操作步骤如下： 第六步：在单元格 B25 中输入公式 “=IF(AND(B240,C24C24，采 用方案1，采用方案2)” ，进行 决策。 22 23 9.2.3 信

12、用条件决策 信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和 现金折扣。信用期限是指企业为客户规定的最长付款时间。 计算公式： 信用条件决策原则：比较不同信用条件带来的净利润增长，选择增长大的 信用条件。 折扣期限是指企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款时间。 现金折扣是指企业给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受 折扣，如“2/10，n/30 利润率 销售 增减的销售额 由于条件变化 对利润影响 信用条件变化 机会成本率 应收账款 成本率 变动 增减的销售额 信用条件变化平均收账期 新方案 销售额 旧方案 平均收账期 旧方案 平均收账期 新方案 对机会成本

13、影响 信用条件变化 360360 24 折扣率 现金 占总销售额百分比 需付现折扣销售额 增减的销售额 信用条件变化 销售额 旧方案 现金折扣成本影响 信用条件变化对 坏账损失的影响 信用条件变化对 现金折扣成本的影响 信用条件变化对 机会成本的影响 信用条件变化对 对利润的影响 信用条件变化 带来的增量利润 信用条件变化 坏账损失率 增减销售额的 增减的销售额 信用条件变化 坏账损失的影响 信用条件变化对 25 例例9-4 企业拟改变信用条件，提出两个方 案，资料如图 9-5 所示，请判断应 采用哪个方案。具体的操作步骤如 下： 第一步：建立信用条件决策模型， 如图所示。 26 例例9-4

14、企业拟改变信用条件，提出两个方 案，资料如图 9-5 所示，请判断应 采用哪个方案。具体的操作步骤如 下： 第二步：在单元格B22 中输入公式 “=B16*$B$7” ，计算方案1中信用 条件变化对利润的影响。复制公式 到单元格C22 中，计算方案2中信 用条件变化对利润的影响。 27 例例9-4 企业拟改变信用条件，提出两个方 案，资料如图 9-5 所示，请判断应 采用哪个方案。具体的操作步骤如 下： 第三步：在单元格B23中输入公式 “=(B20- $B$11)/360*$B$4+B20/360*B16)* $B$5*$B$12” ，计算方案1中信用 条件变化对应收账款机会成本的影 响。复

15、制公式到单元格C23中，计 算方案2 中信用条件变化对应收账 款机会成本的影响。 28 例例9-4 企业拟改变信用条件，提出两个方 案，资料如图 9-5 所示，请判断应 采用哪个方案。具体的操作步骤如 下： 第四步：在单元格 B24 中输入公式 “=($B$4+B16)*B19*B17” ，计算 方案 1 中信用条件变化对现金折扣 成本的影响。复制公式到单元格 C24 中，计算方案2中信用条件变 化对现金折扣成本的影响。 29 例例9-4 企业拟改变信用条件，提出两个方 案，资料如图 9-5 所示，请判断应 采用哪个方案。具体的操作步骤如 下： 第五步：在单元格B25中输入公式 “=B16*B

16、18” ，计算方案1 中信用 条件变化对坏账损失的影响。复制 公式到单元格C25中，计算方案2 中信用条件变化对坏账损失的影响。 30 例例9-4 企业拟改变信用条件，提出两个方 案，资料如图 9-5 所示，请判断应 采用哪个方案。具体的操作步骤如 下： 第六步：在单元格 B26 中输入公式 “=B22-B23-B24-B25” ，计算方案 1 中信用条件变化带来的增量利润。 复制公式到单元格C26 中，计算方 案2中信用条件变化带来的增量利 润。 31 例例9-4 企业拟改变信用条件，提出两个方 案，资料如图 9-5 所示，请判断应 采用哪个方案。具体的操作步骤如 下： 第七步：在单元格 B

17、27 中输入公式 “=IF(AND(B260,C26C26,采用 方案1,采用方案2)” ，进行决策。 32 33 9.2.4 收账政策决策 收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时，企业采取的收账策 略与措施。这些措施包括书信催讨、电话催讨、上门催缴以及诉诸法律。 计算公式： 收账政策决策原则：计算收账政策的总成本，选择总成本低的收账政策方 案。 机会成本率 应收账款 平均占用额 应收账款 机会成本 应收账款 平均收账期 应收账款年销售收入 平均占用额 应收账款 360 坏账损失率年销售收入 坏账损失 应收账款 收账费用坏账损失机会成本 总成本 收账政策 34 例例9-5 企业不同

18、收账政策资料如图9-6 所 示，请判断是否应采用建议收账政 策。具体的操作步骤如下： 第一步：建立收账政策决策模型， 如图所示。 35 例例9-5 企业不同收账政策资料如图9-6 所 示，请判断是否应采用建议收账政 策。具体的操作步骤如下： 第二步：在单元格B14中输入公式 “=$B$4/360*B10” ，计算目前收 账政策应收账款平均占用额。复制 公式到单元格C14 中，计算建议收 账政策应收账款平均占用额。 36 例例9-5 企业不同收账政策资料如图9-6 所 示，请判断是否应采用建议收账政 策。具体的操作步骤如下： 第三步：在单元格B15中输入公式 “=B14*$B$6” ，计算目前收

19、账政 策机会成本。复制公式到单元格 C15 中，计算建议收账政策机会成 本。 37 例例9-5 企业不同收账政策资料如图9-6 所 示，请判断是否应采用建议收账政 策。具体的操作步骤如下： 第四步：在单元格B16中输入公式 “=$B$4*B11” ，计算目前收账政 策坏账损失。复制公式到单元格 C16 中，计算建议收账政策坏账损 失。 38 例例9-5 企业不同收账政策资料如图9-6 所 示，请判断是否应采用建议收账政 策。具体的操作步骤如下： 第五步：在单元格B17中输入公式 “=B9” ，计算目前收账政策收账费 用。复制公式到单元格C17 中，计 算建议收账政策收账费用。 39 例例9-5

20、 企业不同收账政策资料如图9-6 所 示，请判断是否应采用建议收账政 策。具体的操作步骤如下： 第六步：在单元格B18中输入公式 “=B15+B16+B17” ，计算目前收 账政策总成本。复制公式到单元格 C18 中，计算建议收账政策总成本。 40 例例9-5 企业不同收账政策资料如图9-6 所 示，请判断是否应采用建议收账政 策。具体的操作步骤如下： 第七步：在单元格 B19 中输入公式 “=IF(AND(B180,C18C18，建议 收账政策，目前收账政策)” ，进 行决策。 41 9.3.2 存货成本及经济订货批量 9.3.1 存货管理概述 9.3 存货管理 9.3.3 存货ABC分类管

21、理 42 9.3.1 存货管理概述 存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括各种原材料、 燃料、包装物、低值易耗品、委托加工物资、在产品、产成品和库存商品等。 取得成本又称进货成本，是为取得各种存货而支出的成 本，主要包括存货的购置成本和订货成本。 储存成本指在存货储存过程中发生的仓储费、保险费、占 用资金支付的利息等。储存成本可分为固定成本和变动成 本。 缺货成本指由于存货储备不能满足需要而造成的损失， 如由于材料供应中断造成的停工损失、成品供应中断导 致延误发货的信誉损失及丧失销售机会的损失等。 存货成本包括 企业对存货进行管理，需要在存货成本和存货收益之间做出 权衡，达

22、到两者的最佳结合。 43 企业能够瞬时补充存货。 1 存货能集中到货。 2 不允许缺货。 3 9.3.2 存货成本及经济批量模型 1.基本经济批量模型 基本经济批量模型基本假设 存货经济批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量。 一定时期的存货总需求量确定。 4 存货单价保持不变。 5 44 C Q K Q D PDTC 2 C KD Q 2 用数学求最小值方法得出经济批量为： 存货总成本： D*P为购置成本，与订货量 无关，一般也可以不考虑 45 例例9-6 某公司全年需要某种材料 4 000 kg， 一次订货费用 20 元，材料单价 15 元/kg，单位储存成本10 元/ （

23、kg年） ，用基本经济批量模型 确定材料的经济订货批量、全年最 佳订货次数和最低存货总成本。具 体的操作步骤如下： 第一步：建立基本经济批量模型， 如图所示。 46 例例9-6 某公司全年需要某种材料 4 000 kg， 一次订货费用 20 元，材料单价 15 元/kg，单位储存成本10 元/ （kg年） ，用基本经济批量模型 确定材料的经济订货批量、全年最 佳订货次数和最低存货总成本。具 体的操作步骤如下： 第二步：在单元格 B8 中输入公式 “=SQRT(2*B4*B5/B6)” ，计算经 济订货批量。 47 例例9-6 某公司全年需要某种材料 4 000 kg， 一次订货费用 20 元，

24、材料单价 15 元/kg，单位储存成本10 元/ （kg年） ，用基本经济批量模型 确定材料的经济订货批量、全年最 佳订货次数和最低存货总成本。具 体的操作步骤如下： 第三步： 在单元格B9中输入公式 “=B4/B8” ，计算最佳订货次数。 48 例例9-6 某公司全年需要某种材料 4 000 kg， 一次订货费用 20 元，材料单价 15 元/kg，单位储存成本10 元/ （kg年） ，用基本经济批量模型 确定材料的经济订货批量、全年最 佳订货次数和最低存货总成本。具 体的操作步骤如下： 第四步：在单元格 B10 中输入公式 “=B4*B7+SQRT(2*B4*B5*B6)” ， 计算最低存

25、货总成本。 49 9.3.2 存货成本及经济批量模型 2.陆续供应和消耗下经济订货批量模型 如果存货是边供应边使用，每批订购存货达到后，有： 实际工作中，存货的供应可能不是一次集中入库，而是陆续入库的情况，尤其 是从多个供应商处采购存货以及生产成品入库、在库产品转移等。 C Q K Q D PDTCd/g1 2 ）（d/g1 2 * C KD Q 用数学求最小值方法得出经济批量为： 存货总成本：D*P为购置成本，与订货量 无关，一般也可以不考虑 d g Q Q最高库存量/2d g ）（平均库存量 Q Q 50 例例9-7 假设例9-6中的材料不是瞬时到货， 而是陆续供货，进货期内每日供货 量

26、30 kg，每日需求量 10 kg，求材 料的经济订货批量、全年最佳订货 次数和最低存货总成本。具体的操 作步骤如下： 第一步：建立陆续到货经济批量模 型，如图所示。 51 例例9-7 假设例9-6中的材料不是瞬时到货， 而是陆续供货，进货期内每日供货 量 30 kg，每日需求量 10 kg，求材 料的经济订货批量、全年最佳订货 次数和最低存货总成本。具体的操 作步骤如下： 第二步：在单元格 B10 中输入公式 “=SQRT(2*B4*B5/(B6*(1- B9/B8)” ，计算经济订货批量。 52 例例9-7 假设例9-6中的材料不是瞬时到货， 而是陆续供货，进货期内每日供货 量 30 kg

27、，每日需求量 10 kg，求材 料的经济订货批量、全年最佳订货 次数和最低存货总成本。具体的操 作步骤如下： 第三步： 在单元格B11中输入公式 “=B4/B10” ，计算最佳订货次数。 53 例例9-7 假设例9-6中的材料不是瞬时到货， 而是陆续供货，进货期内每日供货 量 30 kg，每日需求量 10 kg，求材 料的经济订货批量、全年最佳订货 次数和最低存货总成本。具体的操 作步骤如下： 第四步：在单元格 B12 中输入公式 “=B4*B7+SQRT(2*B4*B5*B6*(1- B9/B8)” ，计算最低存货总成本。 54 9.3.2 存货成本及经济批量模型 3. 允许缺货条件下经济订

28、货批量模型 )( 2 * C CS C KD Q 允许缺货条件下经济批量为： 55 例例9-8 某企业年需要某种材料 5 000 kg， 每次订货费用 200 元，单位储存成 本为10 元/（年kg） ，单价15 元 /kg。如果缺货，每缺货1 kg 材料的 损失为8 元。求材料的经济订货批 量、全年最佳订货次数和最低存货 总成本。具体的操作步骤如下： 第一步：建立允许缺货经济批量模 型，如图所示。 56 例例9-8 某企业年需要某种材料 5 000 kg， 每次订货费用 200 元，单位储存成 本为10 元/（年kg） ，单价15 元 /kg。如果缺货，每缺货1 kg 材料的 损失为8 元。

29、求材料的经济订货批 量、全年最佳订货次数和最低存货 总成本。具体的操作步骤如下： 第二步：在单元格 B9 中输入公式 “=SQRT(2*B4*B5*(B8+B6)/(B6* B8)” ，计算经济订货批量。 57 例例9-8 某企业年需要某种材料 5 000 kg， 每次订货费用 200 元，单位储存成 本为10 元/（年kg） ，单价15 元 /kg。如果缺货，每缺货1 kg 材料的 损失为8 元。求材料的经济订货批 量、全年最佳订货次数和最低存货 总成本。具体的操作步骤如下： 第三步： 在单元格B10中输入公式 “=B4/B9” ，计算最佳订货次数。 58 例例9-8 某企业年需要某种材料

30、5 000 kg， 每次订货费用 200 元，单位储存成 本为10 元/（年kg） ，单价15 元 /kg。如果缺货，每缺货1 kg 材料的 损失为8 元。求材料的经济订货批 量、全年最佳订货次数和最低存货 总成本。具体的操作步骤如下： 第四步：在单元格 B11 中输入公式 “=B4*B7+SQRT(2*B4*B5*B6*B8/ (B6+B8)” ，计算最低存货总成本。 59 9.3.3 存货 ABC分类管理 ABC 分类管理法是一种体现重要性原则的管理方法。管理的关键是对各种存 货项目按一定标准分成A、B、C 三类进行。 常见的分类标准如下： 分类标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。 年度货币量最高的库存，这些品种数可能只占仓库库存 总数的 10%15%，但是用于它们的库存成本却占到总 数的70%80%。 年度货币量中等的库存，这些品种的数量占全部库存的 20%30%，价值占库存总价值的15%25%。 年度货币量较低的库存，它们的价值只占全部年度货币 量的5%，但品种却是库存总数的55%70%。 60 ABC 分类管理法的步骤如下： 根据每种存货在一定时期内的需求量以及价格计算该种存货的资金占 用额， 并按金额从大到小的顺序排序。 1 按上述排定的顺序， 依次计算每种存货资金占用额占全