供应链融资运作模式与案例分析

1、供应链融资运作模式与案例分析供应链融资运作模式与案例分析一、供应链融资概述（一）供应链融资的内涵。供应链融资是指商业银行为某产业的供应链条中的一个或多个企 业提供资金融通服务，将某个大型优质企业作为核心企业，在其上 游供应商和下游经销商中选择资质良好的企业，通过做货物或债券 质押，为其提供授信额度，降低整个供应链条的融资成本，提高银 行资金的利用效率，同时解决一些企业融资困难的问题，从而实现 银行、企业和商品供应链的可持续发展。（二）供应链融资的主要特点。商业银行为企业提供的供应链融资业务不同于传统的贸易融资， 主要有以下特点：第一，供应链融资需要有一个大型优质企业作为供应链的核心企 业，其原

2、材料采购和商品销售过程能形成稳定的供应链。第二，供应链融资的对象并非单一企业，而是整个商品供应链条 上的资质良好、符合银行融资要求的相关企业。供应商、核心企业 和分销商之间形成统一的融资渠道，可降低整个供应链的融资成木。第三，核心企业的上游供应商和下游经销商多为中小企业，通过 借助核心企业良好的商业信誉和强大的履约能力，可以增大银行为 部分中小企业融资的意愿。第四，商业银行在供应链融资的运作上实行“一次申请、一次审 批”，降低了融资的评级、授信、担保等信贷门槛，可简化操作流 程，衔接企业的采购、库存和销售环节的资金需求。第五，供应链融资多使用融资产品组合，形成多样化的供应链融 资产品，如订单融

3、资和国内保理相结合、预付款融资和商品融资相 结合等，从而为企业提供强大的资金支持和灵活的结算手段。（三）供应链融资的运作模式。供应链融资在我国金融业中尚处于起步阶段，但发展迅速，多家 商业银行都相继推出了供应链金融服务，如深圳发展银行的“基于 核心企业的供应链金融服务解决方案”、建设银行的“物流金融”、 工商银行的“基于核心企业的供应链融资”等服务类型。现阶段我 国的供应链融资主要有三种模式。1、适用于采购环节的应收账款融资模式。处于供应链上游的供 应商向核心企业提供原材料时，形成对核心企业的应收账款债权， 供应商以未到期的应收账款向商业银行申办融资业务，具体包扌舌应 收账款质押和应收账款保理

4、。应收账款质押是指供应商将应收账款 单据出质给商业银行从而获得贷款，获得核心企业支付的采购货款 后再向银行归还贷款木息;应收账款保理是指供应商将应收账款无追 索权地出售给银行，从而获得货款融资。2、适用于销售环节的预付账款融资模式。处于供应链下游的经 销商从核心企业进货销售时，须向核心企业预先支付货款，供应商 以仓单所代表的提货权向银行出质，由银行向核心企业支付需预付 的款项，形成预付账款融资，经销商以销售货物的收入偿还银行贷 款本息。3、适用于经营环节的动产质押融资模式。资金短缺的企业将其 原材料或库存商品等流动资产交由第三方物流保管，商业银行与该 企业和第三方物流共同签订融资协议，由银行为

5、该企业提供一定额 度的短期贷款。二、轮胎产业供应链融资案例分析（一）轮胎产业供应链基本情况。山东省J轮胎公司于2000年12月成立，地处全国规模最大、经 营品种最全的专业轮胎生产基地，目前注册资本为21789万元。该 公司是当地政府的重点扶植企业，具有良好的发展空间和市场前景, 2012年在全球轮胎企业排名中名列第35位。该公司老总也是北大 汇丰商学院学员。核心企业J轮胎公司与其下游经销商的传统销售模式流程如下：1、J轮胎公司与经销商签署年度经销协议；2、经销商订货时，需先将款项预付至J公司销售部门开立的核 算帐户中或直接支付银行承兑汇票，J公司销售部门开出预付款收 据，形成销售订单。3、J轮

6、胎公司生产部门根据经销商的订单安排生产，生产周期 为1-3个月；4、货物生产完毕后，经销商将提货单交至J公司指定的运输公 司货物运输到经销商指定地点，完成提货。在轮胎产业销售供应链 中，J轮胎公司作为核心企业处于强势地位，不允许其下游经销商 有赊欠行为，经销商只有先支付全部货款，才能够提到货。下游经 销商若想扩大销售规模，就需要增加进货量，支付更多的预付资金, 而这些经销商大多为中小企业，资金流紧张时就迫切需要向银行融 资。在这种传统的轮胎销售模式中，银行只起到为核心企业开立结 算账户的作用，商业银行考虑到这些经销商通常没有有效的土地、房产等抵押物作担保，信贷风险较高，往往不愿向其提供信贷融资

7、。（二）供应链融资运作方案。设计供应链融资方案时的要素主要包括：1、采用“预付款融资+保证金+核心企业山东省J轮胎公司提供 担保及回购承诺”的方式办理业务。3、经销商需在G银行的核心客户所在地支行开立或指定专用账 户，该账户作为向核心客户支付货款、归集销货款的唯一专用账户, 并接受G银行监督管理。4、融资金额根据经销商年度经销协议及经销商中请金额确定， 不高于预计进货总金额的70%o5、融资期限一般不超过3个月，最长可至6个月。据此，设计出该供应链上的预付账款融资的具体操作流程，主要 包括九个步骤：1、核心企业J轮胎公司与下游经销商（借款人）签订购销合同。2、经销商向在G银行开立的保证金账户中存入合同总量金额30% 的保证金。3、G银行根据融资品种与经销商签订预付款融资合同，约 定双方的权利义务。4、G银行与核心企业签订担保合同和商品回购承诺。5、G银行将贷款以受托支付的方式直接支付给核心企业，作为 经销商从核心企业进货的预付款。6、经销商提货前向其在G银行开立的保证金账户中存入不少于 木次提货总金额的保证金，并递交“提货申请书”，列明企业提货 的相关条款。7、G银行核实经销商存入的保证金足额到位，根据“提