风险投资的项目营运控制

1、1 风险投资的项目营运控制风险投资的项目营运控制 2 Part3:降低成本降低成本 Part2:创造价值创造价值 主要内容主要内容 Part1:营运控制必要性营运控制必要性 Part4:建立学习型组织建立学习型组织 3 劣势劣势优势优势 创业者多是某一技术创业者多是某一技术 领域的专家，缺少经领域的专家，缺少经 营管理知识营管理知识 拥有市场研究、生产拥有市场研究、生产 规划、经营战略、财规划、经营战略、财 务法律等方面的管理务法律等方面的管理 专家专家 不充分拥有企业发展不充分拥有企业发展 壮大所必需的各类资壮大所必需的各类资 源源 在社会上拥有广泛的在社会上拥有广泛的 信息和关系网络信息和

2、关系网络 创业 企业 风险投 资公司 风险投资公司与创业企业的优势互补作用风险投资公司与创业企业的优势互补作用 4 风险投资参与创业企业的运营管理风险投资参与创业企业的运营管理 需要建立完善的 职能管理部门和 经营体系 为创业企业提供各 种咨询和服务， 协助其建立规范的 管理运营体系 创业 企业 风险 投资 Demand Supply 5 系统锁定 风险投资参与创业企业运营管理的三个层次风险投资参与创业企业运营管理的三个层次 选择良好的 投资对象 一系列的 运营管理 参与被投资企业的 营运管理,是风险投 资的重要特征 6 Part3:降低成本降低成本 Part2:创造价值创造价值 主要内容主要

3、内容 Part1:营运控制必要性营运控制必要性 Part4:建立学习型组织建立学习型组织 营运控制营运控制 首先是增首先是增 值服务值服务 7 之一：提高创业企业的收益之一：提高创业企业的收益 顾客先前 的价值 使用我们的资金 顾客之后 的价值 顾客先前 的价值 使用我们 的资金 使用我们 的服务 顾客之后 的价值 8 之二：扩展创业企业的价值链之二：扩展创业企业的价值链 扩展 扩展 扩展 扩展 扩展 扩展 顾客与我们 发生的活动 顾客与我们 发生的活动 顾客与我们 发生的活动 9 通过提高创业企业的 收益确立公司在服务 方面的领先地位 全面的解决之道 从解决方法变成 一种全新的体验 延伸价值

4、延伸价值 扩张价值扩张价值 改善价值改善价值 之三之三:提升创业企业价值的三种方法提升创业企业价值的三种方法 10 我们曾投资过一个低聚木寡糖项目，该糖起初是作为食我们曾投资过一个低聚木寡糖项目，该糖起初是作为食 品添加品添加 剂，随着对项目的了解，发现该产品有某种独特的医用剂，随着对项目的了解，发现该产品有某种独特的医用 疗效，疗效， 于是建议和帮助该单位开发保健食品系列，同时探讨能于是建议和帮助该单位开发保健食品系列，同时探讨能 否开发否开发 成药品。成药品。 1.1.投资前：年销售额投资前：年销售额900900多万元，利润多万元，利润200200多万元；多万元； 2.2.投资第一年：销售

5、额达到投资第一年：销售额达到35003500万元，利润万元，利润800800万元；万元； 3.3.投资第二年：销售额达到投资第二年：销售额达到80008000多万元，利润多万元，利润17001700万万 元元。 实践中的案例：改善价值方面实践中的案例：改善价值方面 11 资金的投入只是过程中的一部分，把公司定位成一个综合服务资金的投入只是过程中的一部分，把公司定位成一个综合服务 的的 解决方案供应商的角色。解决方案供应商的角色。 先后和山东省内先后和山东省内6 6家银行以及省企业担保公司达成一揽子协家银行以及省企业担保公司达成一揽子协 议，对考察通过的项目。我公司投资、银行贷款、担保公议，对考

6、察通过的项目。我公司投资、银行贷款、担保公 司担保。司担保。 和国内知名的营销咨询公司结成战略合作伙伴，为投资的和国内知名的营销咨询公司结成战略合作伙伴，为投资的 企业提供营销管理咨询。企业提供营销管理咨询。 整合相关报刊、电视等媒体。为投资的企业进行形象策划、整合相关报刊、电视等媒体。为投资的企业进行形象策划、 广告宣传。广告宣传。 联系国内著名高校和咨询机构。为企业进行员工培训等。联系国内著名高校和咨询机构。为企业进行员工培训等。 实践中的案例：延伸价值方面实践中的案例：延伸价值方面 12 降低了投资的进入成本降低了投资的进入成本 增加了公司的营业收入增加了公司的营业收入 由于为企业提供综

7、合的一揽子解决方由于为企业提供综合的一揽子解决方 案，使企业有依赖感和信任感，从而案，使企业有依赖感和信任感，从而 大大降低了企业的代理成本和违约成大大降低了企业的代理成本和违约成 本本 通过增值服务我们所获得的收获通过增值服务我们所获得的收获 13 知知明明 喜喜 行行 惯惯 之四：为创业企业提供增值服务的五个过程之四：为创业企业提供增值服务的五个过程 让创业企业知道 是真心实意地在 为他们着想 让创业企业 明白为他们 提供服务的 价值所在； 通过提供服务 确实为企业创 造了价值，受 到企业由衷的 喜欢； 创业企业从内心 接受风险投资公 司的增值服务， 并愿意主动的配 合行动； 创业企业习惯

8、 了风险投资公 司这种服务方 式，并产生依 赖感。 14 发现核心发现核心 竞争力竞争力 寻找寻找 机会机会 分析分析 竞争竞争 环境环境 发现发现 价值价值 来源来源 战略战略 定位定位 确定商业确定商业 模式模式 组织组织 设计设计 回报回报 股东股东 是技术、管理、技能， 还是其他因素？ 是保持以前的做法，还 是系统地改造？ 如何分配资源,建立 什么样的绩效考核 体系,培养什么样的 企业文化？ 之五：为创业企业创造价值的八个步骤之五：为创业企业创造价值的八个步骤 15 Part3:降低成本降低成本 Part2:创造价值创造价值 主要内容主要内容 Part1:营运控制必要性营运控制必要性

9、Part4:建立学习型组织建立学习型组织 16 允许企业管理者投资入股允许企业管理者投资入股 建立合理的薪酬制度建立合理的薪酬制度 职务工资 与业绩挂钩的奖励制度 福利制度 提升内部报酬 建立公平的绩效考核体系建立公平的绩效考核体系 降低代理成本激励 17 在投资前制定严密的协议并约定违反协议的惩罚措施：在投资前制定严密的协议并约定违反协议的惩罚措施： 投资协议中的投票权投资协议中的投票权 董事会席位董事会席位 回购权回购权 防稀释条款防稀释条款 优先购买权优先购买权 跟售权跟售权 知情权知情权 不作为条款不作为条款 分阶段投资分阶段投资 可转换债可转换债 非竞争性条款等非竞争性条款等 投资后

10、进行监管和追踪，视协议执行情况采取相应措施 降低代理成本约束 严格监督企业 履行投资协议,是 营运管理的主要 任务之一 18 降低交易成本 监管的必要性：风险投资介入的企业一般为中小规模的企业 组建、主导创业企业的董事会 监控财务业绩和经营情况 物色、挑选和更换管理层 危机处理 选择供应商和设备 产品开发 寻找新建客户和分销商 员工管理 19 参与活动内容参与活动内容参与程度平均值参与程度平均值方差方差变异系数变异系数 组建董事会组建董事会3.771.991.89 追加股权融资追加股权融资3.631.232.95 与金融界的联系与金融界的联系3.621.143.18 监控财务业绩监控财务业绩3

11、.180.883.61 监控企业财务状况监控企业财务状况2.820.982.88 追加债权融资追加债权融资2.700.581.71 制定销售计划制定销售计划1.851.191.55 评估营销计划评估营销计划1.641.131.45 寻求和更换领导层寻求和更换领导层1.381.211.14 寻找客户和分销商寻找客户和分销商0.940.941.00 参与产品开发参与产品开发0.720.830.87 寻求供应商和设备寻求供应商和设备0.600.950.63 员工管理员工管理0.580.620.94 对风险投资对创业企业管理参与活动及程度的 实证研究 风险投资参与企业管理程度较深的普遍方式 20 Pa

12、rt3:降低成本降低成本 Part2:创造价值创造价值 主要内容主要内容 Part1:营运控制必要性营运控制必要性 Part4:建立学习型组织建立学习型组织 21 协助建立学习型组织协助建立学习型组织.1 逆水行舟 不仅则退 “授之以渔” 而非“授之以鱼” 创业 企业 风险 投资 Demand Supply 22 风险投资公司应帮助企业建立一套内在自我循环和自我发 展的机制,使创业企业: 可自主地发现自己面临的问题和挑战 可及时找出解决问题的最优方法 可将好的解决方案推广下去 可在推广过程中发现新的问题并能及时反馈 协助建立学习型组织协助建立学习型组织.2 23 降低成本降低成本 创造价值创造价值 对本次演讲的总结对本次演讲的总结 营运控制必要性