进口原油简要采购分析

1、、进口原油的釆购成本在国际石油市场上,95%以上的原油实货交易是以非固定价格方式成交,定价方 式多以浮动基础价格和贴水来确定。曲于LI前国际石油市场的实货贸易一般以 FOB（离岸）（1）条款为主，因此原油到厂的价格还需要加上一部分成本。一般可以用 以下公式表示：原油到厂价格二（基准油价+贴水）X美元兑人民币汇率X （1+增值税税率）X （1+ 进口关税税率）+远洋运输费用+其他费用1、基准油价指该进口原油所挂靠的基准油种的价格。主要包括官价（官方定 期公布的价格）或指定的基准油价格。U前国际石油市场常用的基准原油有:布伦特 原油（BRENT）、美国西得克萨斯中质原油（WTI） 迪拜原油（DUB

2、AI）、阿曼凉油 （OMAN）、塔皮斯琢油（TAPIS）和米纳斯原油（MINAS） o ill于基准油价每天都在波动， 因此原油定价公式还必须约定讣价期。讣价期就是指以约定时间段内的基准原油的 价格作为计价基础,一般以提单日为计算基础。通常作法有如下儿种:提单日后五 天,常用于西非、北海原油;提单日前后五天，常用于部分西非原油;提单日所在 月全月，常用于中东原油和部分远东原油。2、贴水（贴水可能为正值，也可能为负值）。现货市场中贴水是在不断变化的， 交易中决定原油贴水的因素很多，例如原油的品质、计价期、装港条件、运输市 场、石油产品市场、供需关系、该油种的其他成交水平、相似油种或同地区其他油

3、种市场水平等各种因素均会影响原油贴水。虽然在原油价格中贴水本身所占的比重 并不大，但实际原油采购过程中，贴水是原油买卖双方交易员主要的谈判内容。因为 每种进口原油所挂靠的基准油种和计价期一般都是约定俗成的，例如大部分西非原 油的基准油种已经规定是BRENT, II-价期也已经规定是提单日后5天,那么买卖双方 在基准油方面就不存在讨价还价的过程，双方最关心的就在贴水部分。而对于中东 地区大部分原油，其贴水一般山国家石油公司每个月发布一次，因此被称为官价。沙 特、伊朗、科威特、伊拉克等国家石油公司一般在月初发布下个月装货的原油官价, 被称为前瞻性官价，卡塔尔、阿联酋的国家石油公司一般在月初发布上个

4、月装货的 原油官价,被称为回溯性官价。3、进口原油关税税率为0,增值税为17%。4、远洋运输费用包括原油远洋运费和滞期费。远洋运费一般在租船时谈定， 而滞期费是山于坏天气、罐容不足、集中到港等原因造成油轮在装卸港等待时问过 长产生的。和贴水类似，虽然运输费用占原油成本的比重不大，但是总金额仍然很高, 例如3月份西非到中国VLCC油轮(满载200万桶)的单位运费为3美元/桶左右，总 运费高达600万美元。此外邮轮的滞期费金额也较大，口前VLCC油轮每天的滞期 费大概为5万美元。5、其他费用则包括保险费用、财务费用、商检费、国内港口费用、国内运费 等。二、原油交易时间进口原油采购工作周期较长，一般

5、提前2-3个月就需要采购国内炼厂加工的原 油，而且不同的地区原油的交易时间也不相同。西非地区原油一般在装船期前25- 60天时间谈定现货合同，(M-2)月15日开始进行M月装船原油的交易(M月为提货 月)，由于西非到中国的航程大概为30天，因此(M+1)月才能到达国内港口。中东地 区原油大多数为长期合同，需在上年谈定当年全年的油种和数量，具体提货时一般在 (M-1)月5日左右向供货商报M月装船进口原油的品种、数量和装期，由于中东到中国的航程大概为20天，因此到国内港口的时间 大概为M月下旬或(M+1)月。M月装船的原油的讣价期一般为M月全月或者其中儿天，因此不管是交易西非原油、中东长期合同原油

6、或是其他地区原油，都是交易在前，计价在后，一 般在交易完成1-2个月后才能确定进口原油的价格。其至对于部分交易，原油已经 到厂或已经到了付款日，计价期仍未结束，原油价格还不能确定。三、优化控制进口原油采购成本的措施1、利用套期保值实现原油成本控制在原油定价公式中，基准油价是原油价格最主要的一部分，LI前基准油价占原 油到厂价格的权重基木在90%以上，因此降低基准油价是全面降低进口原油成本最 直接的途径。只有对基础原油价格进行锁定，才能有效地控制进口原油成本。套期保值操作是世界各大石油公司锁定基础原油价格的主要手段，是锁定原油 成本、确保利润的有效措施。LI前，通常的做法是在锁定原油成本的同时锁

7、定与成 品油的价差，以规避因市场价格变动所带来的风险，保证石油加工企业的预期利润。 国外炼化企业通常的保值做法是:在合适的价位买进原油期货，同时卖出等量的成品 油期货;到原油、成品油各自的讣价期内，再卖山等量的原油期货及买进等量的成品 油期货。这样，不管国际油价如何波动，企业始终能够保证实现预期的利润。2、优化运输，降低成本市场上的船型以VLCC （可满载200万桶）和SCEZIINCC可满载100万桶）为主。 一般来说船型越大，单位原油的运输费用就越低。因此通过提高VLCC油轮运输比例 可以大幅度降低运输成本。为了降低运费，要尽量提高单港装和单港解的比例。同 时III于码头和罐容不足、原油中转不及时、坏天气、集中到港等各种因素都可能会 造成。这需要加强船期讣划安排和原油国内运输的调度管理，加快原油中转,减少滞 期。注：（1） FOB （Free On Board的首字