中小公司融资办法民间借贷

1、中小公司融资办法民间借贷论文摘要：在中国经济保持高速增长的今天，中国的中小企业，尤其 是民营即个私中小企业出现了一种快速增长的势头。而中国中小企业 的发展所需的资本支持有很重要一部分是来源于民间借贷，民间借贷 对我国中小企业的发展给予了极大的支持。很多专家和学者都意识到 了规范发展民间借贷的重要性，在不同场合以不同形式提出过应该给 予民间借贷应有的地位。当然现今民间借贷的发展还有很多不成熟之 处，所以本文就民间借贷的相关发展情况，分别阐述了民间借贷的相 关概念、发展现状、可行性分析、其存有的原因以及相对应的规范措 施，来进一步的让我们了解中小企业这一新的融资方式民间借贷。一、前言（一）民间借贷

2、的概念对于民间借贷的概念，理论界已经做过一些研究。一般认为，民间借 贷是与正规借贷相对应的。那么，从广义上说，可以把民间借贷定义 为除正规借贷以外的借贷，它处在国家宏观调控与金融监管之外，不 在官方的统计报表中被披露，也不受法律保护，属于一种非正规的金 融活动。有的学者也把民间借贷称为民间金融或地下金融等。民间借 贷是市场经济条件下企业融资活动的必然产物，在正规金融机构提供 的服务存有总量与结构供给不足的情况下，又是一种必要的补充。按 借款用途，可将民间借贷分为 3 类：家庭生活性、农业生产性和企业 经营性。民间借代的主体仅限于纯粹的民事主体，不包括金融机构， 它可以发生在自然人、法人及其它组

3、织之间。民间借贷是一种民事行 为，它并不是一种民间投资行为。作者认为，民间借贷主要指游离于 官方正规金融机构之外的，发生在非金融机构的社会个人、企业及其 他经济主体之间的以货币资金为标准的价值让渡及本息偿付的活动。二）民间借贷的特点民间借贷与正规借贷相比还是有很多的差别，民间借贷主要具有以下一些特征：1 、参与主体的广泛性参与主体包括城镇居民、个体工商户、民营企业主、农户、甚至企事 业单位工作人员。其中，借款者大多是个体工商户和私营企业主，放 款者包括资金富裕的工商户和、企业主，甚至包括一些村干部。2 、资金来源的广泛性因为民间借贷参与的主体广泛，其资金的来源也 7 具有广泛性。不但 包括农户

4、、个体工商户和企业的自有资金，甚至私募基金、信贷资金、 海外热钱等也出现在民间借贷领域。3 、借贷方式的灵活性为了缩短资金到位的时间，提升资金的使用效率，民间借贷以现金交 易为主，而且交易方式灵活，一般没有抵押物，有的是口头协定，有 的是打借条。尽管近年来民间借贷的手续日趋规范，但与正规借贷相 比，其手续仍为简便。4 、借贷形式多样化传统的民间借贷形式，主要有互助会、合会、民间放贷、银背、企业 集资、私人钱庄、当铺等，而随着社会的持续发展，人们生活模式、 消费方式的持续变化，民间借贷在形式上也“与时俱进”，出现了一 些新的、颇具时代特点的形式，比如浙江一些以汽车俱乐部为代表的 会所兼有民间借贷

5、行为，又比如有些民间借贷活动是在互联网上，通 过聊天室完成的。5 、借贷期限长期化随着民间借贷用途的变化，即从保障性质的互济互助转向商业性质的 资金融通，借贷期限也随之发生变化。当前，民间借贷期限多为一年 或一年以上。6 、借贷利率市场化在目前情况下，民间借贷除了极少部分贷款不计算利息或者仅参照银 行贷款利率之外，其利率都是随行就市，且一般高于银行的贷款利率， 特别是为了投资而产生的民间借贷，比银行贷款利率要高出很多，更 有一些民间借贷是属于非法的高利贷。（三）正规借贷与民间借贷的关系正规借贷是指发生在官方金融体制之下的正规金融机构、企业、社会 个人及其他经济主体之间的以货币资金为标准的价值让

6、渡及本息偿付 的活动。总的来看，民间借贷和正规借贷之间存有着既互补又竞争的 关系。1 、互补关系在我国，正规金融机构主要是为国有经济提供服务的，其资金主要流 向国有企业。虽然正规金融机构对非公有制经济的支持在近年来也持 续提升，但是与对公有制经济的支持相比仍然不足。而民间借贷主要 为非公有制经济特别是民间经济服务，其资金主要流向民间中小企业、 个体户和农户。因为很多民间中小企业、个体户和农户难以从正规金 融部门获得生产和发展所需资金，只能转而求助于民间借贷的支持。 从这个角度看，民间借贷在一定水准上弥补了正规金融的不足，其与 正规借贷之间存有着一定的互补关系。2 、竞争关系民间借贷相对于正规借

7、贷具有灵活性、简便性、快速性等优势。简单 的说，民间借款是债权人和债务人之间的协议借款，没有一些银行内 部条条框框的限制，只要双方认可就可以，流程简便，手续办理也比 较简单，这就是民间借款最大的魅力所在。此外，民间借贷的利率市 场化水准较高，能够更好地引导资金流向，满足借贷双方的需求。民 间借贷对于正规借贷的这些优势，都会对正规借贷无形中就形成压力， 随着民间借贷市场份额的持续增加，两者在市场上的竞争将会日益激 烈。二、民间借贷的发展现状（一）民间借贷的规模较大随着经济的日益繁荣，我国的中小企业，尤其是民营即个私中小企业 出现了一种快速增长的势头，民间借贷规模越来越大。 2007 年据安徽 省

8、工商部门调查显示，资金成为安徽省 50以上的中小企业发展的首 要制约因素， 80以上的中小企业主要依靠民间融资的办法来解决流 动资金的周转。河北工商联于 2007年 6 月关于“企业经营及融资情况” 调研显示，因为正常银行贷款途径不畅，民间借贷现象比较突出， 177 份有效问卷中 41%的企业回答有民间借贷。 2008 年据湖南省企业调查 队就民间融资情况进行的调查显示 , 中小企业融资依靠民间借贷的融资 方式占到了 50%,调查的行业中 , 农业占 15%,建筑业占 10%,制造业占 25%,饮食业占 20%,房地产业占 15%,商业占 15%。从以上这些调查可以 看出我国现阶段中小企业对于

9、民间借贷的需求相当的大，民间借贷有 很大的市场增长空间。民间资本介入融资市场不仅丰富了中小企业的 融资渠道 , 并且具有融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势。（二）民间借贷主要地发生在市县经济范围之内民间借贷具有极强的关系贷款性质，也就是说，民间借贷一般地发生 于在生产与生活中存有某种密切关系的社会主体之间。因为人们生活 空间范围的有限性，民间借贷通常地发生在有限的地域范围之内。据 抽查，民间借贷一般发生在我国的市县经济范围之内，尤其是亲戚朋 友，邻里之间或是村组之间、乡镇之间等等。（三）个人之间的民间借贷普遍存大通过对民间借贷起源的逻辑分析，我们已经得知，最早的民间借贷行 为就是发生在个人

10、或是以户为单位的社会主体的简单生产与日常生活 之中。历史发展到今天，个人或是以户为单位的社会主体之间的民间借贷仍旧大量存有并且成为民间借贷最大量发生的场所，这种一点，无论城乡都是如此。民间借贷经过十多年的发展，现已成为遍及全国的一种重要经济现象。不仅在经济发达的地区如浙江、温州、福建沿 海、广州、深圳、海南等地普遍存有，就是四川、贵州、陕西等的偏 僻贫困山区，也是屡见不鲜。三、民间借贷存有的原因与正规借贷相比，民间的中小企业贷款活动却异常活跃。尽管国家对 诸如私人钱庄、农村合作基金等民间的非法的灰色金融机构进行清理 整顿，但这些非法金融机构却顽固地生存着。姑且不论其合法性如何， 这种情况的出现

11、乃是与现实生活中有这种需要密切相关的，有其存有 的合理性。（一）中小企业贷款难一直未得到解决长期以来，中小企业一直是难贷款、贷款难。之所以出现此种局面， 主要原因在于：一是中小企业信用体系不完善，银行普遍有惜贷行为。 二是担保体系作用有限，运作机制不健全。目前各类政府主导的担保 机构有 200 多家，但分布分散且很不平衡。而且担保机构普遍规模较 小，自负盈亏的担保机构为了减少风险。只能提升担保条件并严把担 保业务办理关。这严重限制了中小企业的资金融通。三是银行信贷资 金的安全性与效益性原则的引导决定了银行信贷资金投向必然倾向于 支柱产业以及垄断性行业。（二）民间借贷形式灵活、便捷据调查，民间借

12、贷无论在城市还是乡镇，主要往来于经常性的关系之 中，不需要办理像商业银行那样繁琐的抵押、担保手续。通常写一张 借条或口头约定即可解决问题。正因为这种借贷行为的进出方便，民 间借贷市场规模有持续扩大的趋势。三）基层金融机构功能萎缩金融体制改革后，中、农、工、建四大银行基层网点撤并，加之信贷 管理体制集中。导致对基层城乡经济发展的支撑在某种水准上出现功 能性萎缩而农村信用社等中小金融机构资金实力、服务功能面对这 种形势和环境，难以从根本上改变或填补这种缺位。经济发展的内在 驱动力和市场规律本身的作用必然促使中小企业无奈地选择民间借 贷之路。（四）高回报、高利率进一步激活了民间借贷市场 因为民间借贷

13、利率高于同档次银行贷款利率几倍，高回报、高利率促 使其发展呈上升势头。尤其是在当前低利率、低回报期高利率、高 回报的诱惑就显得非常明显。（五）以亲缘、地缘为纽带的关系本位是民间信贷运作机制的重要基 础民间借贷风险的保障机制也依靠亲缘和熟人关系来维护。民间金融机 构在放贷时一般不要求抵押或担保，主要是靠借款人或者中间人的个 人信用。一方面这种由亲戚、朋友介绍的借贷活动，有着道德约束的 保障，而且这种道德约束往往比法律制裁更有效。另一方面，借贷是 以个人信用为基础的，即所发生的是一种个人的关系，借款人对借款 有着无限责任，当借款企业逾期不还时，民间金融机构就可凭借借条 上诉，法院也会以个人借贷纠纷

14、的形式予以受理。民间借贷在放贷时 也可能要求担保，但对担保品没有严格的限制，民间金融的交易双方 能够绕开政府法律以及正规金融机构关于最小交易额的限制，很多在 正规金融市场不能作为担保的东西，在民间金融市场都可以作为担保。 所以民间借贷虽然属于民间经济活动 , 但它却遵循着具有地方传统特征 的行为规范。（六）借贷双方都有比较优势对于民间借贷的贷方而言，他之所以选择民间借贷方式来运用自己手 头的资金而不选择其它投资或运用方式，正是因为这种方式可以给他 带来他自认为最大的综合收益。当然，此处所指的利益不应当仅仅局 限于纯粹的物质利益而应当作宽泛的理解。比如说贷款人不愿选择尽 管相对安全却收益较低的银

15、行储蓄而选择风险更大但盈利更高的实业 投资是一种收益，再比如说贷款人不愿选择高盈利但高风险的实业投 资而选择把资金借贷给他人坐以待利也是一种收益。从这一角度来看， 上例中所列举的民间借贷存有的原因之中，比如银行存款利率过低、 金融投资环境不活跃、高利贷的诱因等等，均可以归入民间借贷人而 言的比较优势之中。对于借方而言，同样也存有着巨大的比较优势。 比如说，当借款人为了扩大生产经营却无法从正规金融机构获取资金 时，也完全可以选择放弃扩大生产的计划，但为什么他偏要选择代价 远比正常金融贷款要高的高利民间借贷甚至是超高利民间借贷呢？原 因只有一个，那就是经过权衡，借款人断定，他选择民间借贷获取资 金

16、扩大生产经营给他带来的收益将很有可能或是选择民间借贷要支付 高利，他仍会有利可图，很显然，对于借款人而言，这肯定是一种比 较优势；再比如说，借款人本来完全可以去银行贷款且利率更低，但 是他为办理贷款所花时间与精力所付出的代价远比高利民间借贷与这 咱相对低利的金融贷款人之间的利差还要大，从而使借款人转而求助 于民间借贷。以上所列举的都是借款人的比较优势。所以只要这些优 势还依然存有，民间借贷就会依然存有。四、民间借贷的可行性分析归根结底，民间借贷之所以会出现，其主要的原因是正规金融资金供 给与社会资金需求之间的矛盾。就现阶段来说，一方面商业银行追求 高利润、低风险，大量的中小企业因为得不到贷款，

17、导致其外源融资 渠道不畅，发展受到很大制约 ; 另一方面大量的民间资金不敢去投资或 找不到合适的投资出路。这样，中小企业就不得不转向民间金融。民 间金融机构与中小企业鱼水相依，信息交流频繁、信息获取成本较低， 降低了信息的不对称性。这一切都使得民间借贷有着强大的生命成长 的空间。（一）民间金融在解决中小企业融资困境中的优势历史数据显示，截至 2004 年末，广东民间资本规模折合人民币已超 过 1.2 万亿元。业内人士表示，如果民间借贷合法化，这些民间资本 有望被盘活。显然，中小企业不可能完全依靠正规金融渠道获得资金 支持，经验证据也表明中小企业在正规金融市场上只能获得有限的资 金支持，从此可以

18、看出民间借贷在中小企业融资过程中具有非常大的 优势。（二）信用约束优势民间借贷在一个固定范围的地域内，亲缘网络或熟人圈子，往往具有 安全可靠、风险共担、互惠互利等综合功能，从而以亲缘、地缘为中 心的人际关系网络成为民间经济活动最根本的信用基础。它是如此的 重要，以至于任何一位与之相关者都不愿意失去它。在熟人朋友圈子 和亲缘性关系网络所进行的交往活动中，都具真诚相待、讲信用等行 为特征。具体到民间借贷的结算方面，虽然没有任何成文规定，但参 与者都共同遵守约定俗成的惯例。民间金融操作简便，可以针对企业 的不同信用状况、资金用途等设计个性化信贷合同，有时可能只需几 分钟即可办理好一笔贷款业务。而正规

19、金融机构的贷款手续比较繁琐， 贷款审批所需时间较长，和中小企业资金需求“短、频、急”的特点 不相适应，等贷款审批下来可能已经延误了企业的投资时机，正规金 融机构的贷款方式无法适应中小企业的需求。（三）资金配置效率高民间借贷在很大水准上改善了资金配置效率，民间金融一般都有明晰 的产权制度，这种产权制度具有很好的激励约束功能。民间借贷的委 托代理问题要少得多，极少出现在国有商业银行中经常存有的过度风 险承担或风险回避的倾向。民间借贷组织的股东常常与运作者之间存 有密切关系，他们的监督成本以及出现不良行为的可能性会大大降低。 民间借贷明晰的产权制度与中小企业具有很多的相似性与兼容性，从 而使两者之间

20、较容易形成诚信和协作。民间借贷是一种合约双方自愿 达成交易的市场化融资机制，贷款人一般都是具有理性行为的“经济 人”，贷款人在没有任何行政干预的情况下自主地把资金投放到还款 能力最有保证的借款人手中或预期收益最佳的投资项目上。而对借款 人来说，因为资金供给方是产权明晰的民间金融组织，强化了借款人 的信用约束和还款责任，决定了借款人必须合理和高效率地使用资金。 民间金融的发展有助于资金的有效流动，一定水准上提升了资金的配 置效率。（四）增强金融市场能力一旦将部分业务转由个人来做，那么一些正规金融机构就可以将注意 力集中到更大的贷款人，一方面使成本上具有合理性，另一方面，满 足了较大贷款人的需求，

21、也就限制了民间借贷的范围。金融机构吸收 了客户资源中最具价值和增长的一部分，余下的就仅仅简单重复的资 金需求者。成长，然后有进一步扩大业务的愿望，但是这依然不矛盾，一些正规 金融机构可以吸纳其作为股东。这是政策所鼓励的，一旦进入这些正 规金融机构，行为就受到相关规程的制约。反过来，如果股东具有这 方面的能力，对正规金融机构的运营也是一种促进。这倒是很切合相 关鸟和笼子的比喻，笼子随着鸟一起长大，双方都可以获得很大的发 展空间，如果有一天鸟希望独自飞翔，很快就会碰到笼子。（五）民间资本丰厚，社会投资渠道狭窄我国居民具有持币的传统，因而社会沉淀货币数额较大。而且我国城 乡居民的储蓄存款余额还以非常

22、快的速度逐年增长，所以我国民间资 本潜力巨大。但是，虽然现在我国的金融体系已得到了飞速发展，可 供居民选择的投资渠道仍十分有限。目前中国的存款利率较低，虽然 提升了利率，但较中国的通货膨胀来看，利率仍较低，加上利息税的 开征，私人部门从正规银行存款中获得的收益非常有限。资本市场发 育不健全，造假、黑庄等恶性事件层出不穷，大大打击了中小投资者 的投资信心。一些盈利有保障的基础设施投资又不对民间资金开放。 居民巨大的资金财富与狭窄的投资渠道极不相称。民间大量资金闲置, 而民间金融活动又有着较高的回报，在趋利动机的驱动下，大量民间 资金就流入了民间金融市场，这又促使民间借贷成为一种新的融资方 式存有

23、于金融市场。五、民间借贷发展的障碍因素鉴于上述民间借贷对经济社会的具有重要作用，规范发展民间借贷， 妥善解决民间借贷出路十分必要和紧迫。而准确、深刻地认识防碍民 间借贷发展的诸多障碍性因素是规范发展民间借贷的前提。（一）法律性障碍这主要体现在三个方面：一是没有在法律上明确民间借贷在金融体系 中应有的地位；二是缺乏相关法律约束和规范民间借贷；三是缺乏相 关法律保护民间借贷参与者的合法权益。（二）监管性障碍主要体现在对民间借贷监管的相关制度和法规的缺乏，监管技术不够 先进和监管态度的非理性严格。（三）经营性障碍提供民间借贷服务的个人中介和机构中介在经营和服务上具有分散性 的一面，基本都是各自为政、

24、分散经营，组织结构也很不完善。（四）信用体制障碍目前企业信用缺失已成为我国社会信用中最严重、最突出的问题。尤 其是中小企业，因为其自身规模小、竞争能力相对较弱、自有资金不 足等先天缺陷，使得信用缺失行为更为严重。六、民间借贷规范的措施（一）建立新型合规民间借贷机构法建立新型合规民间借贷机构法，允许民间资本创建新型合规民间 借贷机构，明确新型合规民间借贷机构应当是与现有正规金融机构共 存的，具有相同主体资格的合法金融机构；明确其职能是专门从事合 法的民间借贷工作，服务于民营经济单位。这样，将民间借贷的定位 用法律予以明确，指明民间借贷的活动内容是与正规借贷互相补充， 互相促进的，实现民间借贷和正

25、规借贷的良性共存。（二）建构相关法律以规范发展现有民间借贷的活动在立法上，可以借鉴其他国家和地区的相关立法经验，在民法中增设 民间借贷部分，同时，在金融法律制度中制定相关法律法规引导现有 民间借贷组织及其行为规范化。一方面，要在法律上明确区分现有民 间借贷的合法成分与非法成分，对其分别准确定义，明确合法民间借 贷的活动内容和范围。另一方面，对民间借贷主体双方的权利义务、 交易方式、合同要件、借贷最高额、利率水平、违约责任和权益保障 等方面，也都要以法律形式加以明确，从而使民间借贷活动和形式都 具有法律效力。（三）建构新型合规民间借贷机构的市场准入制度开放对新型合规民间借贷机构的市场准入限制，允

26、许组建以民间资本 发起设立的新型合规民间借贷机构具有现实的重要性，但如果操之过 急，规范不力，也会给我国金融市场带来的巨大的冲击和不良影响。 在积极推进金融市场的对内开放，组建和发展新型合规民间借贷机构 的过程中，在立法现行的原则下，应当始终坚持和遵循合理定位原则 和审慎推进原则。（四）建构风险预警和转移制度对民间借贷监管必须建立危机预警系统，可设立由金融专家组成的危 机评估机构，与监管责任部门配合，监测区域内外各种风险，并进行 追踪分析、预测，建立警报发布机制，对各类较大的金融风险的危害 水准进行评估，并提出应对措施。（五）坚决不能“短贷长用”作为中小企业，一定要认识到民间借贷资金的特点和本质。任何资本 都是逐利的，民间资本更是如此。这就是其本质。在民间借钱，其成 本肯定比从银行借钱要高。高息，是民间借贷的显著特点。民间资本的本质和特点告诉我们，中小企业要向民间借钱，一定不能 有丝毫的长期使用的想法。可以说，目前国内任何合法的经营活动， 从长期来看，其利润率都无法支付民间借贷成本。任何要想通过民间 借贷来进行创业，进行投资，进行企业日常经营，都是行不通的。如 果有这种想法，必将以失败告终。（六）严格控制民间贷款占公司总负债、总资产的比例适度负债是企业成长发展进程中应使用的重要方法。合理负债，既把 负债比例控制在总资产的一定范围之