xx县增程式电动自行车项目财务分析（模板）

1、泓域咨询 /xx县增程式电动自行车项目财务分析目录一、 市场分析3二、 公司简介4三、 项目概述5四、 项目提出的理由5五、 研究结论5六、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6七、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表8八、 项目工程设计总体要求8九、 财务会计制度10十、 保障措施12十一、 机会分析（o）14十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十三、 节能综合评价17十四、 项目技术流程17十五、 建设投资估算17建设投资估算表18十六、 建设期利息19建设期利息估算表19十七、 流动资金20流动资金估算表20十八、 项目总投资21总投资及构成一览

2、表22十九、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23二十、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十一、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十二、 财务生存能力分析31二十三、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十四、 经济评价结论33二十五、 项目招标依据33二十六、 总结33一、 市场分析增程式电动汽车技术最初于20世纪初引入，并在若干海外市场上成功应用。例如，日产note系列是2018年日本最畅销的乘用车，在日销量达13.6万辆，其中增程式电动汽车车型e-power占65.6%。levctx

3、系列出租车是另一款于2018年1月成功推出的增程式电动汽车，已于欧洲搭载超1300万名乘客，并帮助出租车司机每周节省约100英镑。此外，与其他动力汽车不同，增程式电动汽车可提供卓越、持续的驾驶体验、更平稳的加速以及更佳的噪声、振动、声振粗糙度表现。增程式电动汽车于中国的总销量从2016年的14辆增至2020年的33356辆，年复合增长率为598.7%。以增程式电动汽车于中国的总销量除以新能源汽车于中国的总销量计算，增程式电动汽车于中国的市场份额从2016年的0.005%增至2020年的2.8%。在利好政策及先进推进技术推动解决里程焦虑痛点的情况下，预计2021年增程式电动汽车销量将进一步增至约

4、7.1万辆。中国电动汽车行业的增程式电动汽车生产、推广及研发得到政府利好政策的支持。增程式电动汽车属于新能源汽车的一个分类，因此可以享受与中国其他类型新能源汽车相当的大部分政府优惠鼓励及补贴，例如免征车辆购置税、一次性政府补贴、获得及计算新能源汽车积分的优惠待遇、于上海及北京以外的若干城市不限制牌照。对增程式电动汽车的其他政府优惠激励政策和补贴预期在可预见未来还将增加，国家政策的鼓励和支持为其快速发展的提供了有利契机。新能源汽车在乘用车销售市场的渗透率不断提高，表明消费者对新能源汽车的接受度越来越高。然而，由于目前基础设施不足，等待及充电时间长，纯电动汽车无法满足客户长途旅行的需求。凭借技术优

5、势，对于偏爱新能源汽车且对长途旅行有强烈需求的客户，增程式电动汽车可为其提供可靠的解决方案。如此一来，长途用车的需求得到解决，这推动本行业的持续增长。增程式电动动力系统和电池技术的进步推动增程式电动汽车市场发展，因为它优化了增程系统的效率和控制算法。通过提供更佳的噪声、振动、声振粗糙度表现、驾驶体验以及能源消耗效率，改进技术，提升增程式电动汽车的性能。技术提升为行业带来广阔的市场空间。二、 公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务

6、平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、 项目概述1、项目名称：xx县增程式电动自行车项目2、承办单位名称：xxx集团有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xxx5、项目联系人：罗xx四、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的

7、发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。五、 研究结论综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。六、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积19333.00约29.00亩1.1总建筑面积36497.671.2基底面积12179.791.3投资强度万元/亩397.552总投资万元15164.982.1建设投资万元11751.592.1.1工程费用万元10381.44

8、2.1.2其他费用万元1088.772.1.3预备费万元281.382.2建设期利息万元285.692.3流动资金万元3127.703资金筹措万元15164.983.1自筹资金万元9334.573.2银行贷款万元5830.414营业收入万元26800.00正常运营年份5总成本费用万元22012.306利润总额万元4668.587净利润万元3501.448所得税万元1167.149增值税万元992.7310税金及附加万元119.1211纳税总额万元2278.9912工业增加值万元7810.8513盈亏平衡点万元10196.05产值14回收期年6.5015内部收益率16.47%所得税后16财务净现

9、值万元2572.95所得税后七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1增程式电动自行车辆undefined2增程式电动自行车辆undefined3增程式电动自行车辆undefined4.辆5.辆6.辆合计xx26

10、800.00八、 项目工程设计总体要求（一）土建工程原则根据生产需要，本项目工程建设方案主要遵循如下原则：1、布局合理的原则。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能设施分区设置，人流、物流布置得当、有序，做到既利于生产经营，又方便交通。2、配套齐全、方便生产的原则。立足厂区现有基础条件，充分利用好现有功能设施，保证水、电供应设施齐全，厂区内外道路畅通，方便生产。在建筑结构设计，严格执行国家技术经济政策及环保、节能等有关要求。在满足工艺生产特性，设备布置安装、检修等前提下，土建设计要尽量做到技术先进、经济合理、安全适用和美观大方。建筑设计要简捷紧凑，组合恰当、功能合理、方便生产、节约用地；结构设

11、计要统一化、标准化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的标准为保证建筑物的质量，保证生产安全和长寿命使用，本项目建筑物严格按照相关标准进行施工建设。1、工业企业设计卫生标准2、公共建筑节能设计标准3、绿色建筑评价标准4、外墙外保温工程技术规程5、建筑照明设计标准6、建筑采光设计标准7、民用建筑电气设计规范8、民用建筑热工设计规范九、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定

12、公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用

13、于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公

14、司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司

15、利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。十、 保障措施(一)强化人才支撑加强产业领军人才的培养和引进，鼓励国内外优秀产业人才从事产业研究教学和创业工作。加强高校产业学科建设，支持与国内外知名院校合作开展产业基础研究，培养产业领军人才。鼓励产业园区、龙头企业与高校共建人才实训基地，开展产业从业人员在职培训。(二)加强组织领导建设形成融合发展、联动推进的工作机制。各部门应认真履行牵头部门的职责，加强与相关成员单位的沟通协调，形成

16、合力，统筹推进。加强产业发展水平监测评价，将产业现代化工作推进纳入考核范围。(三)加大政策引导支持围绕打造全国先进产业基地的定位目标，建立支持区域产业发展的投资基金，积极对接产业结构调整基金等大型基金，加大对先进产业发展的政策支持。建立先进产业统计评价体系，制定并发布发展先进产业导向目录，确定发展方向和发展目标，引导社会资源投向。引导社会资本参与产业重大项目建设。积极推进先进产业与金融融合发展，支持金融机构研发推广符合先进产业发展实际需求的各类金融产品，提升产业水平和市场竞争力。(四)引入风险投资机制探索和促进风险投资与产业结合的模式，努力拓宽风险资本来源渠道。积极发展多种投资模式，培育多元化

17、的风险投资民间投资主体，吸纳个人投资、商业银行、投资银行、保险公司、大型企业集团资金加盟。(五)加强质量管理推动行业建立全员、全方位、全生命周期的质量管理体系，深入推进重点产品的质量对标和达标工作。结合产品标准、质量管理规程与市场准入制度的实施，加强企业质量管理体系建设。(六)加强督导检查有关部门要将本规划落实情况纳入年度工作重点，制定具体实施方案，分年度细化目标任务和工作措施，制定责任清单、目标清单、措施清单，及时帮助协调解决企业转型升级过程中遇到的困难和问题。要建立协调、调度、督导和考核机制，加强对各部门工作开展情况进行督导检查。要适时开展规划中期评估，调整完善相关政策。十一、 机会分析（

18、o）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

19、基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx等若干，xxx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目

20、原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 节能综合评价1、

21、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十四、 项目技术流程xx、xxx、xx、xxx、xx、xx十五、 建设投资估算本期项目建设投资11751.59万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10381.44万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4745.94万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（

22、商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5341.57万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为293.93万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1088.77万元。（三）预备费本期项目预备费为281.38万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4745.945341.57293.9310381.441.1建筑工程费4745.944745.941.2设备购置费5341.575341.571.3安装工程费293.9329

23、3.932其他费用1088.771088.772.1土地出让金508.21508.213预备费281.38281.383.1基本预备费138.10138.103.2涨价预备费143.28143.284投资合计11751.59十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款5830.41万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息285.69万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息285.6971.42214.271.1.1期初借款余额2915.2051.1.2当期借款5830.412915.202915.201.1.3当期应计利息

24、285.6971.42214.271.1.4期末借款余额2915.2055830.411.2其他融资费用1.3小计285.6971.42214.272债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计285.6971.42214.27十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流

25、动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3127.70万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0011500.7813965.2416429.691.1应收账款0.005175.356284.367393.361.2存货0.004025.274887.835750.391.2.1原辅材料0.001207.581466.351725.121.2.2燃料动力0.0060.3873.3286.261.2.3在产品0.001851.632248.402645.181.2.4产成品0.00905.691099.761293.

26、841.3现金0.00920.071117.221314.381.4预付账款0.001380.091675.831971.562流动负债0.009311.3911306.6913301.992.1应付账款0.003352.104070.414788.722.2预收账款0.005959.297236.288513.273流动资金0.002189.392658.543127.704流动资金增加0.002189.39469.15469.165铺底流动资金0.003450.244189.574928.91十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资1

27、5164.98万元，其中：建设投资11751.59万元，占项目总投资的77.49%；建设期利息285.69万元，占项目总投资的1.88%；流动资金3127.70万元，占项目总投资的20.62%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资15164.98100.00%1.1建设投资11751.5977.49%1.1.1工程费用10381.4468.46%1.1.1.1建筑工程费4745.9431.30%1.1.1.2设备购置费5341.5735.22%1.1.1.3安装工程费293.931.94%1.1.2工程建设其他费用1088.777.18%1.1.2.1土地出让金508.

28、213.35%1.1.2.2其他前期费用580.563.83%1.2.3预备费281.381.86%1.2.3.1基本预备费138.100.91%1.2.3.2涨价预备费143.280.94%1.2建设期利息285.691.88%1.3流动资金3127.7020.62%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资15164.98万元，其中申请银行长期贷款5830.41万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资15164.98100.00%1.1建设投资11751.5977.49%1.2建设期利息285.691.88%1.3流动资金3127.

29、7020.62%2资金筹措15164.98100.00%2.1项目资本金9334.5761.55%2.1.1用于建设投资5921.1839.05%2.1.2用于建设期利息285.691.88%2.1.3用于流动资金3127.7020.62%2.2债务资金5830.4138.45%2.2.1用于建设投资5830.4138.45%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入26800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年

30、第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018760.0022780.0026800.002增值税0.00779.22946.19992.732.1销项税0.002438.802961.403484.002.2进项税0.001659.582015.212491.273税金及附加0.0093.51113.54119.123.1城建税0.0054.5566.2369.493.2教育费附加0.0023.3828.3929.783.3地方教育附加0.0015.5818.9219.85（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项

31、目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=992.73万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用22012.30万元，其中：可变成本19072.30万元，固定成本2940.00万元。达产年项目经营成本21079.60万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成

32、本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0012766.0115501.5918237.162工资及福利费0.00835.14835.14835.143修理费0.00262.58262.58262.584其他费用0.001744.721744.721744.724.1其他制造费用0.00118.72118.72118.724.2其他管理费用0.00170.39170.39170.394.3其他营业费用0.001455.611455.611455.615经营成本0.0015608.4518344.0321079.606折旧费0.00636.85636.85

33、636.857摊销费0.0010.1610.1610.168利息支出0.00285.69285.69285.699总成本费用0.0016541.1519276.7322012.309.1其中：固定成本0.002940.002940.002940.009.2可变成本0.0013601.1516336.7319072.30（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加119.12万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（pfo）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加

34、=4668.58（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4668.5825.00%=1167.14（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4668.58万元，缴纳企业所得税1167.14万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4668.58-1167.14=3501.44（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018760.0022780.0026800.002税金及附加0.0093.51113.54119.123总

35、成本费用0.0016541.1519276.7322012.304利润总额0.002125.343389.734668.585应纳所得税额0.002125.343389.734668.586所得税0.00531.34847.431167.147净利润0.001594.002542.303501.448期初未分配利润0.000.001434.603579.219可供分配的利润0.001594.003976.907080.6510法定盈余公积金0.00159.40397.69708.0711可供分配的利润0.001434.603579.216372.5912未分配利润0.001434.603579

36、.216372.5913息税前利润0.002942.374522.856121.41二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（firr），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（firr）=16.47%。本期项目投资财务内部收益率16.47%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（fnpv）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（fnpv）=25

37、72.95（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2572.95万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（pt）=6.50年。本期项目全部投资回收期6.50年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位

38、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0018760.0022780.0026800.001.1营业收入0.000.0018760.0022780.0026800.002现金流出5875.805875.8017891.3518926.7223857.272.1建设投资5875.805875.802.2流动资金0.002189.39469.152658.552.3经营成本0.0015608.4518344.0321079.602.4税金及附加0.0093.51113.54119.123所得税前净现金流量-5875.80-5875.80868.653853.282942

39、.734累计所得税前净现金流量-5875.80-11751.60-10882.95-7029.67-4086.945调整所得税0.00735.591130.711530.356所得税后净现金流量-5875.80-5875.80337.313005.851775.597累计所得税后净现金流量-5875.80-11751.60-11414.29-8408.44-6632.85计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.32%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.47%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：7015.25万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=

40、12%）：2572.95万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.73年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.50年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（ebit）与应付利息（pi）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（