财务报表分析复习题(最新)（完整版）

1、财务报表分析课程练习题第 1章财务报表分析概述一、单项选择题1财务信息的生成主要是 (B)。A财务C统计B会计D业务经营活动2投资人最关心的财务信息是( C)。A总资产收益率C净资产收益率B销售利润率D流动比率3采用共同比财务报告进行比较分析的主要优点是A计算容易( D )。B可用百分比表示C可用于纵向比较D能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析4在进行趋势分析时，通常采用的比较标准是 ( C )。A计划数B预定目标数D评估标准值C以往期间实际数5外部信息使用者了解单位会计信息最主要的途径是( A )。A财务报告C财产清查B账簿D会计凭证6根据及时性原则，股份有限公司财务报告

2、应当分别在年度终了和中期结束后( C )报出。A2个月和 30天C4个月和 60天B3个月和 40D无规定7从企业债权者角度看，财务报告分析的最直接目的是看( C )。A企业的盈利能力C企业的偿债能力B企业的营运能力D企业的增长能力8企业资产经营的效率主要反映企业的(C )。A盈利能力B偿债能力D增长能力C营运能力二、多项选择题1企业财务信息的主要用户有A债权人 B投资人( ABCDE )。C国家财政和税务部门D证券监管部门(ABCE )。E企业本身2企业对外报送的财务报表有A资产负债表B利润表D主要产品单位成本表C现金流量表E所有者权益变动表3我国一般将财务比率分三类，它们是(ACD)。A获

3、利能力比率C偿债能力比率B资本结构比率D营运能力比率E资金周转比率4财务报告分析的基本方法有( ACD )。B差量分析法D结构分析法A趋势分析法C比率分析法E本量利分析法 5财务报告分析的目标有 ( ABCDE )。A为企业的经营决策提供依据B为考核企业的管理水平和评价管理人员的业绩提供依据C为投资人的投资决策提供帮助D为债权人的贷款决策提供帮助E为政府的宏观经济决策提供依据6会计报表的时点报表是 (BD )。A利润表B资产负债表C现金流量表D合并资产负债表8企业管理者对财务报告分析的目的主要了解企业的( AC )。A销售情况B职工素质D技术水平C债务还本付息情况9.（ABCD）企业会计政策分

4、析程序有A确认主要的会计政策B评估会计灵活性C评价会计战略D评价披露质量10.（ ABCDA合并政策）下列项目中属于会计政策的有B长期投资的核算C收入的确认D借款费用的处理第 2 章资产负债表分析一、单项选择题1下列哪项不会影响速动比率( B )。B固定资产D应收票据A应收账款C短期借款2当流动比率小于 1时，赊购原材料将会 ( A )A增大流动比率C降低营运资金B降低流动比率D增大营运资金3在企业面临财务危机时，衡量企业短期偿债能力的最稳健的指标是( B )。A营运资金C速动比率B现金比率D流动比率4某企业某年度年末流动负债为50万元，年初存货为 40万元，全年主营业务成本为1 20万元，年

5、末流动比率为A1625，速动比率为 13，则本年度存货周转次数为( C )次。B25C2 4D1566有形净值率中的“有形净值是指 ( D )。A有形资产总额B所有者权益C固定资产净值与流动资产之和D所有者权益扣除无形资产7某企业全部资本为 500万元，则企业获利 40万元，其中借入资本 300万元，利率 1 0，此时，举债经营对投资者 ( B )。 A有利B不利D无法确定C无变化8计算已获利息倍数时，其利息费用( D)。A只包括经营利息费用，不包括资本化利息B只包括资本化利息，不包括经营利息费用C不包括经营利息费用，也不包括资本化利息D既包括经营利息费用，也包括资本化利息9.保守型资产结构的

6、特征是（C）A.适度的流动资产，大量的长期资产C.较多的流动资产，较少的长期资产B.较少的流动资产，较多的长期资产D.适度的流动资产，适度的长期资产10（ B速动比率为 1.1，则说明A当年存货增加）某公司年初流动比率为2.1，速动比率为 0.9，而年末流动比率下降为1.8，B当年存货减少C应收账款的回收速度加快D现销增加，赊销减少11.关于平均收现期，下列计算公式错误的是（D）A.360应收账款周转率B.应收账款平均余额 *360赊销收入D.应收账款平均余额 *360赊购净额C.应收账款平均余额 *360主营业务收入12. 不会对总资产周转率产生直接影响的指标是（D）A.流动资产周转率C.营

7、运资本周转率B.固定资产周转率D.资产结构13.如果企业闲置设备很多，管理效率低下，则表明固定资产周转率（B）A.高B.低C.不变D.波动幅度大14.下列哪项不会影响速动比率 ( B )。A应收账款C短期借款B固定资产D应收票据15在保守型资本风险结构的企业中A风险资产比重高( C)。B面临的风险大D资产利润率高C资产利润率低16某公司 2010年的主营业务收入为 60111万元，其年初资产总额为 6810 万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为 ( D )。A8.83次， 40.77天C8.83次， 51.5天17进行趋势分析所需要时间长度一般为A1年B6.99

8、次， 51.5天D7.8次， 46.15天5年左右为宜，但至少应是 (B 2年D 4年C )。C3年 18在企业陷入财务危机或面临清算时，下面哪项指标最能反映对债权人的保障程度)。(CA权益乘数B利息保障倍数C有形净值债务比率D营运资金与长期负债比率19当流动比率大于 1时，赊购原材料将会 ( B )A增大流动比率C降低营运资金B降低流动比率D增大营运资金二、多项选择题1下列指标中反映固定资产变动情况的指标有(ABC)。A固定资产增长率C固定资产退废率B固定资产更新率D固定资产周转率2在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除出去的主要原因有A存货估价存在成本与合理市价的差异B存货有可能部分抵

9、押给了债权人( ABCD )。C在流动资产中存货的变现速度最慢D在流动资产中存货所占比重最大3影响公司变现能力的表外因素包括A未动用的银行贷款限额C或有负债( ABCD )。B未终结的诉讼案件D为他人担保项目4某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括 ( ABCD )。A资产负债率C存货周转率B流动比率D应收账款周转率5分析企业货币资金规模的合理性，要结合企业以下因素一起分析(BCD)。A投资收益率C筹资能力B资产规模与业务量D运用货币资金能力6存货周转率中 ( AD )A存货周转次数多，表明存货周转快B存货周转次数少，表明存货周转快C存货周转天数多，表

10、明存货周转快D存货周转天数少，表明存货周转快7从理论上看，企业的全部资产都是有价值的，均能够变换为现金。然而，实践中有些资产是难以或不准备迅速变换为现金的，这样的资产有 ( ABCD )。A厂房建筑物C运输车辆B机器设备D商誉8下列经济业务会影响企业存货周转率的是(BC)A收回应收账款C期末购买存货B销售产成品D偿还应付账款9影响企业资产周转率的因素包括A资产的管理力度( ABCDEB经营周期的长短D企业所采用的财务政策)。C资产构成及其质量E所处行业及其经营背景10不能用于偿还流动负债的流动资产有( ABCD)。 A信用卡保证金存款C存出投资款B有退货权的应收账款D回收期在一年以上的应收款项

11、E现金11降低公司变现能力的表外因素包括( BCD )。A未动用的银行贷款限额B附追索权的票据贴现C或有负债D为他人担保项目第 3 章利润表分析一、单项选择题1某公司年初流通在外普通股50 000股， 4月 1日以股票股利方式发行10 000股， 10月 1日增资发行 20 000股。当年实现净利润 300 000元，则当年每股收益为 ( B )。A375 B48 C4 67 D53与股利支付率指标互为倒数的指标是 ( C )。A股利获利率B留存盈利比率D每股净资产C股利保障倍数4市净率指标的计算不涉及的参数是(C )。A年末普通股数B年末普通股权益D每股市价C年末普通股股本5在计算利息保障倍

12、数指标时，其中的利息费用A仅指计入固定资产成本的资本化利息B仅指本期计入财务费用中的利息费用CA、B都包括( C)。D可由企业自行决定多少6编制共同比结构利润表，作为总体的项目是( A )。A主营业务收入C利润总额B主营业务利润D净利润7每股净资产，在理论上提供了股票的( B)价值。A最高C平均B最低D以上都不对8企业营业利润率与去年基本一致，而销售净利率却有较大幅度下降，在下列原因中应是 ( D )。A销售收入下降C营业费用增加B销售成本上升D营业外支出增加9.在基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（A）A.用银行存款支付一笔销售费用C.将可转换债券转换为普通股B.

13、用银行存款购入一台设备D.用银行存款归还银行借款二、多项选择题1下列经济业务会影响股份公司每股净资产指标的有A以固定资产的账面净值对外进行投资B发行普通股股票( BD )。C用银行存款偿还债务D用资本公积金转增股本2下列指标中比值越高说明企业获利能力越强的有( BCD )。 A资产负债率B成本费用利润率D总资产报酬率C固定资产周转率3成本费用利润率公式中的成本费用，主要包括(ABCD)等。A主营业务成本C管理费用B主营业务税金及附加D销售费用( ABCD )。4普通股每股账面价值的作用在于A提供股票的最低理论价格C间接表明企业获利能力大小B帮助判断股票市价合理性D帮助确定认股权证的购股价格5站

14、在股东角度，对投资回报水平十分关注，其常用的财务比率有( ACD )。A股东权益报酬率B总资产利润率C每股收益D每股股利6资产的收益性将大大降低的情况有( ABC )。A资产闲置C资产贬值B资产待处理D出售资产7分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有( ABC )。B股票获利率D销售利润率A市盈率C市净率E资产周转率8关于产权比率，下列说法中正确的是A它是衡量偿债能力的指标( ABCD )。B产权比率高是高风险、高报酬的财务结构C可以说明清算对债权人利益的保障程度D与资产负债率具有共同的经济意义E它的倒数是权益乘数9关于盈余管理的本质，下列说法正确的是(ACE )。A盈余管理的目的是实现盈余管

15、理主体自身利益最大化B盈余管理是在违背企业会计准则的基础上开展的C盈余管理的重点是控制企业对外披露的会计收益信息D余管理的主体是会计人员E通过改变交易时间来调节收入是盈余管理的手段之一第 4 章现金流量表分析一、单项选择题2编制现金流量表的主要目的是A反映企业某一时日的财务状况B反映企业的经营成果( D)。C评价企业的经营业绩D提供企业在一定时间内的现金和现金等价物流入和流出的信息3用现金偿还债券，对现金的影响是 ( B )。A增加B减少C不增不减D属非现金事项4反映净收益质量的主要标志是( A )。A经营活动现金流量C筹资活动现金流量B投资活动现金流量D现金及现金等价物净增加额 5每股现金流

16、量主要衡量 ( B )。A偿债能力C获利能力B支付能力D财务质量6现金流量表编制方法中A投资活动的现金流量“间接法”是用来反映 ( B )。B经营活动的现金流量C筹资活动的现金流量D上述三种活动的现金流量7下列业务中不影响现金流量的是A收回以前年度核销的坏账C预提银行借款利息(C )。B商业汇票贴现D收到银行存款利息8下列不影响现金流量的业务是A以固定资产对外投资( A )。B分得现金股利或者利润D支付融资租入设备款C吸收权益性投资收到现金9.下列说法正确的是（D）A.只要经营活动的现金流量大于零，说明企业能满足扩大再生产的需要B.经营活动的现金流量等于零，说明企业收支平衡始终能维持简单再生产

17、C.经营活动的现金流量小于零，说明企业已经陷入财务危机状态D.经营活动现金流量的可持续性最强，是现金流量分析的重点10.收回投资收到的现金中不包括（A）A.出售现金等价物以外的交易性金融资产收到的现金B.收回持有至到期投资本金收到的现金C.收回持有至到期投资利息收到的现金D.出售股权投资收到的现金二、多项选择题1下列属于筹资活动产生的现金流量是A融资租赁固定资产支付的租金C购建固定资产而发生的借款利息E经营租赁固定资产支付的租金2下列属于投资活动产生的现金流量有(ABD)。B分配股利或利润支付的租金D减少注册资本所支付的现金(ABCDE)。A固定资产的购建与处置C债权性投资的利息收入E收到联营

18、企业分回的利润B无形资产的购建与处置D以现金形式收回的资本金3下列事项中不影响现金流量变动的是(ABD)。A接受投资转入固定资产B收回对外投出的固定资产D在建工程完工转入固定资产C用现金收购本企业股票实现减值E用银行存款偿还到期短期借款4现金等价物应具备的特点是A回收期限短(ABCD)。B流动性高D价值变动风险很小C易于转化为已知金额的现金E可上市交易5我国的现金流量表将现金流量分为A经营活动产生的现金流量C投资活动产生的现金流量E筹资活动产生的现金流量( ACE )。B税项D非常性项目产生的现金流量 6与现金流量相关的财务比率中，评价偿债能力的有(CE)。A每股收益C现金比率B速动比率D现金

19、支付股利比率E偿还到期债务比率7以下项目中，会使现金增加的有A以固定资产进行投资B销售商品收入货款和增值税款C处置固定资产收入小于净值D以存款偿还债务( BE )。E分得股利第 5 章财务报表综合分析一、单项选择题1为了提高财务报表分析的质量，需要进行( D )。A单项分析C综合分析B一般分析与单项分析D单项分析与综合分析2.下列各项中，提高企业净资产收益率指标的措施是（B）A.降低利息保障倍数C.提高速动比率B.提高资产负债率D.提高流动比率3影响权益乘数高低的主要指标是(B )。A成本费用率C资产周转率B资产负债率D销售净利率4杜邦财务分析的核心指标是( C )。A销售净利率B资产周转率C

20、股东 (所有者 )权益净利率5关于权益乘数，下列公司表述正确的AI X(1-资产负债率 )D权益乘数( C )。B 1+(1-资产负债率 )D1-(1-资产负债率 )C1 (1一资产负债率 )6所有者权益报酬率是总资产周转率乘以(A )。A权益乘数C权益系数B资产负债率的倒数D销售净利率7.在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（D）A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则股东权益报酬率大D.权益乘数大则资产净利率大C.权益乘数 =1（ 1-资产负债率）二、多项选择题1与单项分析相比较，财务报表综合分析的特点(AB )。A综合分析具有高度的抽象性B综合分析具有高度的概括性C综

21、合分析具有高度的实务性D综合分析的重点和比较基准是财务计划2财务状况综合分析常用的方法有( AD )。A杜邦财务分析体系C变动分析B因素分析D综合系数分析3决定股东权益报酬率高低的因素有( ABC )。 A销售净利率C权益乘数B资产周转率D费用率 E利润率4关于杜邦财务分析体系，下列表述正确的是A以所有者权益利润率为核心指标B以销售利润率为核心指标(AC)。C重点揭示企业获利能力及前因后果D以资产负债率为核心5杜邦财务分析体系可以分析企业的( ABC )。B产品的生命周期D销售市场A竞争战略C企业的竞争能力6杜邦财务分析体系提供的财务信息，可以为( ABCD )提供基本思路。B提高净值利润率的

22、根本途径D决策者优化经营结构A决策者优化理财结构C揭示财务指标变动的原因和趋势计算题练习1.某股份公司有关财务资料如下：货币资金 20 000元；应收账款 48 000元；存货 42 000元；无形资产净值 15 000元；固定资产净值为 85 000元；资产总计为 210 000元；负债总额为70 000元；税后利润 30 000元；财务费用 (利息 )20 000元；所得税为 14 776元；要求计算：(1)资产负债率；(2)产权比率；(3)利息保障倍数；(4)有形净值债务比率，并加以评价。答案： (1)资产负债率 -70 0002 1 0 000=333(2)产权比率 =70 000 (

23、2 1 0 000 70 000)=50(3)利息保障倍数： (30 000+14 776+20 000)20 000=324(4)有形净值债务比率 =70 000(2 1 0 000 70 000 1 5 000)=56评价：该公司的产权比率为50，表明企业的长期偿债能力较强，债权人承担的风险较小。有形净值债务比率为56，与产权比率 50相差不大，可以接受。2.某公司 2009年 12月 31日的资产负债表的有关数据摘录如下。资产负债表2009年 12月 31日（单位：万无）资产金额负债及所有者权益金额36货币资金34应付账款应交税费长期负债实收资本未分配利润总计？应收账款净额存货？固定资产

24、净额无形资产净值总计36426320568568 2009年其他资料如下：（1）流动比率为 1.78；（2）产权比率为 0.6；（3）存货周转率为 10次（假定期初存货与期末存货相等）（4）销售毛利为 70万元，销售毛利率为 7。；要求：（1）计算表中空缺项目的金额。（写出计算过程，并把结果填列在表中）（ 2）计算有形净值债务率。答：（1）销售收入 =70/7%=1000万元，销售成本 =1000*（1-7%）=930万元存货期末余额 =930/10=93万元（2）应收账款余额 =568-34-93-364-26=51万元（3）流动负债 =流动资产（ 34+51+93） /1.78 =100万

25、元应付账款 =100-36=64万元（4）负债总额 =568*（ 0.6/1.6）=568*37.5%=213万元长期负债 =213-100=113万元（5）未分配利润 =568*（1/1.6）-320=355-320=35万元（6）有形净值债务率 =213/（355-26）=213/329=64.74%3.下面是华通公司的资产负债表、利润表和现金流量表中的部分项目数据：货币资金1 200 000元2 000 000元1 50 000元流动负债合计本期到期应付票据本期到期长期负债本期应付现金股利1 70 000元1 40 000元净利润1 600 000元经营活动产生的现金流量净额840 00

26、0元流通股股数 400万股要求：1)根据以上数据，计算下面几个与现金流量相关的财务比率：现金比率、偿还到期债务比率、支付现金股利比率、每股经营活动现金流量和经营活动现金流量与净收益比率。2)运用一般标准，对以上财务比率作简略评价。现金比率 = 1200000/2000000=0.6偿还到期债务比率 =840000/（150000+170000）=2.625支付现金股利比率（现金股利保障倍数）=840000/140000=6每股经营活动现金流量 =840000/4000000=0.21经营活动现金流量与净收益比率=840000/1600000=0.525该企业现金支付能力强，体现在偿还短期债务能

27、力强、偿还到期债务能力强、偿还股利能力强；该企业每股分配现金的能力较小，体现在每股经营活动现金流量仅为0.21元。该企业收益质量一般，体现在经营活动现金流量与净收益比率偏低，经营活动产生的净利润对现金的贡献小。 4某公司 2011年度的流动资产为 150万元，流动比率为 150 ，该公司刚刚完成以下交易：(1)以银行存款偿还前欠货款 10万元。(2)购入商品 14万元，其中 4万元为赊购。(3)购入机器设备一台，价值20万元，其中 10万元以银行存款支付，其余10万元开出3个月商业票据一张。要求：根据上述资料分别计算每次交易后的流动比率。答案：流动负债 =流动资产流动比率 =150150=10

28、0(万元 )(1)流动比率 =(150-10)(100-10)=155.56%(2)流动比率 =(150+4)(100+4)= 148.08%(3)流动比率 =(150-10)(100+10)=127.27%5.某公司 2006、2007年的相关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度营业外收支净额资产总额251 10012271 30016利息费用此外，该公司 2007年的市盈率为 20，每股市价为 30元，销售成本为 630万元，毛利率为 30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为36万元。要求：计算 2007年的普通股每股收益、销售净利率、总资产

29、周转率和利息保障倍数。50万股，无优先股，当年的所得税为答案：普通股每股收益 =30/20=1.5（2分）（3分）（3分）（2分）销售净利率 =501.5/（630/0.7）=8.33%总资产周转率 =（630/0.7）/（11001300）/2=0.75利息保障倍数 =（501.53616）/16=7.946.下列为 A公司的共同比利润表和利润总额构成表。A公司共同比利润表（ 2002年至 2006年）20022003200420052006主营业务收入100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%主营业务成本85.11%0.21%85.49%0.05%85.68%0

30、.16%83.79%0.22%84.48%0.25%主营业务税金及附加主营业务利润营业费用14.69%11.24%2.83%14.46%9.81%3.26%14.16%9.63%16.00%11.06%2.26%15.26%10.05%3.18%管理费用34.85%财务费用0.13%0.52%1.01%0.50%0.39%1.29%0.19%0.12%0.75%0.13%2.05%0.83%0.47%1.68%其他业务利润营业利润-30.39%投资收益补贴收入营业外收入0.62%0.01%0.03%0.23%0.07%0.30%-1.47%0.03%0.07%-0.35%0.02%0.28%0

31、.43%0.00%0.08% 营业外支出利润总额所得税0.02%1.64%0.24%0.00%1.40%0.01%1.89%0.42%0.01%1.46%0.07%-31.83%0.12%0.02%1.98%0.04%0.05%1.89%0.02%2.17%0.09%0.45%1.63%少数股东损益净利润-0.05%-31.90%利润总额构成表（ 2002年至 2006年）20022003200420052006营业利润投资收益61.68%68.36%95.49%103.68%77.58%19.61%37.58%12.41%4.62%17.75%补贴收入0.35%0.39%3.61%0.11%

32、0.88%0.15%2.66%营业外收支净额15.63%0.00%13.19%利润总额100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%要求：对 A公司的共同比利润表和利润总额构成表进行分析。答案：通过对以上两张表的分析，我们可以得到如下结论：1企业毛利率水平比较稳定，且在2005年和 2006年略有上升，营业费用在期间费用中所占比率最大，是企业日后进行费用控制的重点，；2企业营业利润虽然在利润总额中占据较大比重，但是投资收益和营业外收支净额的所占比重也不可忽视，在所有利润构成部分全部为正数的年份， 即 2002年、2003年和 200520% 30%。考虑到企业利润总额的

33、绝对值年，企业营业利润之外的收益都占到利润总额的只占主营业务收入的 2%左右，因此企业在未来期间提高盈利能力和发展能力的途径应当以提高企业收入水平，扩大市场占有率和增加企业毛利水平为主，点，而不能将资金过多地分散到投资收益等非正常项目中。尽量需要企业新的利润增长32004年的利润总额为负数，可以看出当年的亏损主要来自于营业利润，管理费用激增是导致营业利润为负值的主要原因，比率不高。同时企业的投资收益也为负数，但是在亏损总额所占7.某公司有关资料如表 2-1所示，试完成表 2-2的相关计算，并分析该公司的盈利能力。表 5-1某公司的财务指标财务指标200610433.83300099002007

34、11609.7330008580净利润（万元）年末股东权益（万元）股利总额（万元）年末普通股总数（万股）每股市价（万元）答案：33000113300012表 5-2该公司盈利能力指标财务指标20060.3220070.35每股收益（元）每股股利（元）市盈率0.300.2634.790.9534.110.74股利支付率 股利保障倍数每股净资产市净率1.051.001.351.0011.0012.002007年较 2006年相比，净利润有所上升，每股收益有所提升，但每股股利下降，导致股利支付率下降，促进了公司留存收益规模的增加，公司自我积累能力在增强，股东普遍看好对利润再投资企业的预期盈利能力，因

35、此市净率有所提升。8B公司是一个上市公司，其上年净利为11 110万元，本年净利为 12 960万元，发行在外的普通股平均为 2 200万股，该公司无优先股。上年年终时普通股每股市价为15元，本年年终时普通股每股市价为35元。要求：计算 B公司普通股每股收益、市盈率，并进行综合分析。答案： (1)普通股权益报酬率：本年每股收益 =12 9602 200=5.89(元)上年每股收益 =11 1102 200=5.05(元)(2)市盈率：本年市盈率 =355.89=5.94上年市盈率 =155.05=2.97综合分析如下：每股收益指标主要是用来衡量股份公司普通股股票投资收益水平，盈利越高，盈利能力

36、越强，普通股股价就有上升的余地。该公司本年的每股收益为比上年 5.05元高出 0.84元，说明 B公司股东的投资收益越来越好。每股5.89元，所计算的市盈率本年为5.94，比上年的 2.97提高了 2.97，即股东每获得 1元收益所愿支付的价格上升，表明市场对该公司的未来看好，作为短期投资者可继续持有手中的股票。通常认为，市盈率超过很大，正常的市盈率为20，则表明该公司股价易下跌，风险较大；市盈率低于520。5时风险也9某公司 2010年度财务报表的主要资料如下：A公司资产负债表2010年12月31日单位：万元资产金额负债及所有者权益应付账款金额货币资金（年初 764）310516应收账款（年

37、初 1156）1344应付票据336存货（年初 700）流动资产合计固定资产净额（年初 1170）966其他流动负债流动负债合计4682620132011703790长期负债102614443790实收资本负债及所有者权益总计资产总计（年初 3790） 损益表2010年度单位：万元项目金额6430557086058098销售收入销售成本毛利管理费用利息费用税前费用所得税18272净利润110要求：（1）计算填列下表的该公司财务比率并写出计算过程（天数计算结果取整）（2）假如你是该公司的财务经理，说明该公司经营管理可能存在的问题。公司财务比率及行业比较表（请填列并写出各个指标的计算过程）比率名称

38、流动比率本公司行业平均数1.9862%3.8资产负债率利息保障倍数存货周转率平均收现率固定资产周转率总资产周转率销售净利率资产净利率权益净利率6351331.3%3.4%8.3%答案：（1）流动比率 =流动资产 /流动负债 =2620/1320=1.98资产负债率 =负债 /资产 =（ 1320+1026）/ 3790*100%=61.90%利息保障倍数 =息税前利润 /利息费用 =（182+98）/98=2.86存货周转率 =销售成本 /平均存货成本 =5570/（966+700）/2=6.69平均收现率 =360/应收帐款周转率 =360*（ 1344+1156）/2 /6430=70固定

39、资产周转率 =销售收入 /平均固定资产净额 =6430/1170=5.5总资产周转率 =销售收入 /平均资产净额 =6430/3790=1.7销售净利率 =净利润 /销售收入 =110/6430*100%=1.71%资产净利率 =净利润 /平均资产净额 =110/3790*100%=2.90%权益净利率 =净利润 /平均权益净额 =110/1444*100%=7.62%比率名称本公司行业平均数 流动比率资产负债率1.9861.902.866.69701.9862%3.8利息保障倍数存货周转率6平均收现率35固定资产周转率总资产周转率销售净利率5.5131.731.712.907.621.3%3

40、.4%8.3%资产净利率权益净利率（2）公司可能存在以下问题：利用杜邦分析体系可以看出：以看出：本公司的总资产周转率偏低，低于同行 1.3次，进一步分析可应收账款周转速度较慢，比同行慢了35天，应注意应收账款的管理。固定资产周转率偏低，低于同行 7.5 次，同行平均值比该企业快了投资规模偏大，销售额略低。1 倍多，意味着固定资产利息保障倍数低，企业偿还借款利息的能力较低。进一步分析，不是负债过大，而是息税前利润偏少，可能是企业投资规模偏大、销售收入偏少造成的。10某公司 2008年的销售额 65 800万元，比上年有所提高，有关的财务比率如下：财务比率应收账款回收期天存货周转率2007年同业平

41、均2007年本公司2008年本公司40462.840462.672.21销售毛利率销售营业利润率 (息税前 )3840109.62.47.210.63销售利息率销售净利率总资产周转率3.733.826.811.071.9861.32.826.271.141.61.112.3250固定资产周转率资产负债率已获利息倍数582.724.05备注：该公司正处于免税期。要求：(1)运用杜邦财务分析原理，比较 2007年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异形成的原因。(2)运用杜邦财务分析原理，比较本公司化的原因。2007年与 2008年的净资产收益率，定性分析其变 答案：(1)2007年与同业平

42、均比较：本公司净资产收益率 =销售净利率资产周转率权益乘数=7.2 1.111 (1-50)=15.98行业平均净资产收益率 =6.27 1.141(1-58 )=1 7.0 1销售净利率高于同业水平0.93个百分点，其中有利的原因：销售毛利率较同行高2个百分点（ 40%-38%），销售利息率较同业低 1.33个百分点 (2.4-3.73)；不利的原因：销售费用率较同行高 2.4个百分点 (30.4%-28%)资产周转率略低于同业水平003次，主要原因是应收账款回收较慢。权益乘数低于同业水平，因其负债较少。(2)2008年与 2007年比较：2007年净资产收益率 =7.2 1.112=1 5

43、.982008年净资产收益率 =6.81 1.071(1-61.3 )=18.80销售净利率低于 2007年 0.39个百分点，主要原因是销售利息率上升1.42个百分点（3.82%-2.4%）。另外，销售费用率较 2007年下降 1.03个百分点 (29.37%-30.4%)资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，原因是负债增加。11某企业 2009年到 2010年间有关主营业务收入的详细资料如下表所示：主营业务收入变动情况表单位：元销售量 (件 )4 0005 000单位价格主营业务收入2009年2010年5048200 000240 000要求：运用连环替代法对影

44、响主营业务收入的两个因素的影响程度进行分析，并评价该企业的价格策略。答案：主营业务收入 =销售量单位价格2010年主营业务收入 =5 000 48=240 000(元 )2009年主营业务收入 =4 000 50=200 000(元 )主营业务收入差异 =240 000 200 000=40 000(元)销售量变化对主营业务收入差异的影响：单位价格变化对主营业务收入差异的影响：(5 000 4 000)50=50 000(元)(48 50)5 000= -10 000(元)由上面的计算过程可知，主营业务收入2010年比 2009年增加了 40 000元，这主要是由于销售数量增加和单位价格下降两

45、个因素所致。其中销售量增加致使主营业务收入增加了50000元，而单位价格下降致使主营业务收入减少了收入增加了 40 000元。 （2分）由此可以看出，该企业产品的单位价格下降了10 000元，两者的共同作用致使主营业务2元(50-48)，即产品的价格策略制定得比较合2010年比 2009理，使企业的产品销售数量大幅度增长，从而使整个企业的主营业务收入年有了大幅度提高。这说明企业在2010年的价格策略是比较正确的。（2分）12某公司 2010年度有关财务资料如下所示：2010年净利润1200 000元 2010年发行在外普通股的加权平均数2010年每股普通股的平均市场价格2010年股份期权600

46、 000股40.00元400 000股20.00元股份期权行权价格计算该公司 2010年基本每股收益和稀释每股收益。答： 2010年发行在外的普通股加权平均数=600000股基本每股收益 =1200000/（600000）=2元 /每股因股份期权而增加的股份数=400000-20*400000/40=200000股稀释每股收益 =1200000/（600000*1+200000）=1.5元/每股13、已知某企业 2009年主营业务收入净额为69OO万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为 1104万元； 2010年主营业务收入净额为7938万元，全部资产平均余额为 2940万元，流动资产平均余额为1323万元。试计算：(1)2009年和 2010年的全部资产周转率、流动资产周转率和资产结构的百分比 )。(流动资产占全部资产(2)用因素分析法分析流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率变动的影响程度。（1）2009年全部资产周转率 =6900/2760=2.5流动资产周转率 =6900/1104=6.25资产结构 =11