河北晟昊股份有限公司资产负债表及利润表分析

1、 作业:根据某上市公司在2012年度的会计报表进行阅读和分析一、公司简介河北晟昊通信股份有限公司成立于2002年4月，注册资金达人民币10204.08万元，拥有通信信息网络系统集成甲级、电信工程专业承包二级、基站维护甲级、线路维护甲级、广东省安全技术防范系统（设计、施工、维修资格证）等资质，并通过iso9001：2008质量体系认证及高新技术企业认证。该专注于通信技术研发、通信网络优化、通信设备及通信线路维护、通信设备及通信线路施工，致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种通信运营服务，是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供优质服务的综

2、合型企业。公司业务起源于广东省通信网络技术服务市场，在经过多年经营、公司积累了雄厚的实力和丰富的经验后，主动出击，相继进入云南、湖北、广西、内蒙、江苏、贵州、海南、四川、上海等地区通信网络技术服务市场开展业务，并于2009年、2011年相继完成对子公司河南乐通、山东碧通的收购，进入了河南及山东市场，在通信服务行业树立起良好的品牌。二、资产负债表及利润表分析（一）资产负债表分析1. 资产负债表水平分析表1资产负债表水平分析资 产2011年12月31日 2012年12月31日 变动额变动率流动资产： 货币资金325,357.43759,640.86434,283.43133.48% 短期投资 应收

3、票据 应收股利 应收利息 应收账款3,975,864.33407,292.58-3,568,571.75-89.76% 其它应收款5,163,352.5211,380,336.596,216,984.07120.41% 预付账款90,000.0071,710.00-18,290.00-20.32% 应收补贴款 存货14,692.76109,042.1894,349.42642.15% 待摊费用一年内到期的长期债权投资 其它流动资产 流动资产合计9,569,267.0412,728,022.213,158,755.1733.01%长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计固定资产： 固

4、定资产原价6,984,955.157,897,644.15912,689.0013.07% 减：累计折价 4,638,900.105,475,614.03836,713.9318.04% 固定资产净值2,346,055.052,422,030.1275,975.073.24% 减：固定资产减值准备 固定资产净额2,146,055.052,146,055.05 工程物资 在建工程 固定资产清理 固定资产合计2,346,055.052,422,030.1275,975.073.24%无形资产及其他资产：2,346,055.052,422,030.1275,975.073.24% 无形资产 长期待摊

5、费用 其它长期资产无形资产及其他资产合计递延税项： 递延税款借项13,485.575,096.88-8,388.69-62.20%资产总计11,928,807.6615,155,149.213,226,341.5527.05%负债和所有者权益(或股东权益）流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款210,000.00676,397.33466,397.33222.09% 预收账款 应付工资536,277.38550,757.1014,479.722.70% 应付福利费 应付股利 应交税金377,338.28622,604.75245,266.4765.00% 其它应交款4,911.487,682

6、.522,771.0456.42% 其它应付款199,362.851,073,079.19873,716.34438.25% 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债 其它流动负债 流动负债合计1,327,889.992,930,520.891,602,630.90120.69%长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计递延税项： 递延税款贷项 负债合计1,017,889.991,330,520.89312,630.9030.71%所有者权益（或股东权益)： 实收资本（或股本）10,000,000.0010,000,000.00 减：已归还投资 实收资本

7、（或股本）净额10,000,000.0010,000,000.00 资本公积 盈余公积60,091.77222,462.84162,371.07270.21% 其中：法定公益金 未分配利润540,825.902,002,165.481,461,339.58270.21% 所有者权益（或股东权益)合计10,600,917.6712,224,628.321,623,710.6515.32%负债和所有者权益(或股东权益)总计11,928,807.6615,155,149.213,226,341.5527.05%同2010年相比较，总资产有较大幅度增加，增加了27.05%，其中流动资产增加33.01%

8、，非流动资产增加3.24%。流动资产中，货币资金和存货的增长幅度较大，货币资金的增加是公司往来款项的清理，说明了公司在清理以往年度的往来力度的加大，使回收率比同期增减了89.78%，而存货的增加是由于公司业务的发展购买工具赞未下拨分公司所造成的.非流动资产中， 固定资产的增加说明公司业务的增大，持续经营能力的增长。与上一年度相比，公司负债总额也有较大增长：流动负债较上年增长120.69%，可见负债总额的增长主要是由于流动负债增加引起的。应收账款的增长是由于业务量扩大引起的增长，应交税费的增加是公司报告期末待缴税额所致。2. 资产负债表垂直分析表2资产负债表垂直分析资 产年份结构2011年12月

9、31日2012年12月31日2011年12月31日2012年12月31日变动率流动资产： 货币资金325,357.43 759,640.86 2.73%5.01%2.28% 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收账款3,975,864.33 407,292.58 33.33%2.69%-30.64% 其它应收款5,163,352.52 11,380,336.59 43.28%75.09%31.81% 预付账款90,000.00 71,710.00 0.75%0.47%-0.28% 应收补贴款 存货14,692.76 109,042.18 0.12%0.72%0.60% 待摊费用一年内到期

10、的长期债权投资 其它流动资产 流动资产合计9,569,267.04 12,728,022.21 80.22%83.98%3.76%长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计固定资产： 固定资产原价6,984,955.15 7,897,644.15 58.56%52.11%-6.44% 减：累计折价 4,638,900.10 5,475,614.03 38.89%36.13%-2.76% 固定资产净值2,346,055.05 2,422,030.12 19.67%15.98%-3.69% 减：固定资产减值准备 固定资产净额2,146,055.05 2,146,055.05 17.99%

11、14.16%-3.83% 工程物资 在建工程 固定资产清理 固定资产合计2,346,055.05 2,422,030.12 19.67%15.98%-3.69%无形资产及其他资产： 无形资产 长期待摊费用 其它长期资产无形资产及其他资产合计递延税项： 递延税款借项13,485.57 5,096.88 0.11%0.03%-0.08%资产总计11,928,807.66 15,155,149.21 100.00%100.00%0.00%负债和所有者权益(或股东权益）流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款210,000.00 676,397.33 1.76%4.46%2.70% 预收账款 应付工资

12、536,277.38 550,757.10 4.50%3.63%-0.86% 应付福利费 应付股利 应交税金377,338.28 622,604.75 3.16%4.11%0.94% 其它应交款4,911.48 7,682.52 0.04%0.05%0.01% 其它应付款199,362.85 1,073,079.19 1.67%7.08%5.41% 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债 其它流动负债 流动负债合计1,327,889.99 2,930,520.89 11.13%19.34%8.21%长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计递延税项：

13、递延税款贷项 负债合计1,327,889.99 2,930,520.89 11.13%19.34%8.21% 所有者权益（或股东权益)： 实收资本（或股本）10,000,000.00 10,000,000.00 83.83%65.98%-17.85% 减：已归还投资 实收资本（或股本）净额10,000,000.00 10,000,000.00 83.83%65.98%-17.85% 资本公积 盈余公积60,091.77 222,462.84 0.50%1.47%0.96% 其中：法定公益金 未分配利润540,825.90 2,002,165.48 4.53%13.21%8.68% 所有者权益（

14、或股东权益)合计10,600,917.67 12,224,628.32 88.87%80.66%-8.21%负债和所有者权益(或股东权益)总计11,928,807.66 15,155,149.21 100.00%100.00%0.00%从上表易看出，公司总资产中流动资产所占比重有所上升，而非流动资产所占比重相应的下降了3.69%。流动资产中，货币资金和存货所占比重呈上升趋势，应收账款、预付款项占比重有所下降，主要是本年公司严控渠道和资金风险，缩紧信用政策，加大回款力度，严格控制超期应收款。而其他应收款项占比重呈上升趋势，是公司内部往来款项导致。流动资产占总资产比例越高，企业的日常生产经营活动越

15、重要。表明公司的经营活动十分频繁，发展势头较好。同时，公司负债总额比重也有所上升，其中流动负债比率增加了8.21%，未发生非流动负债。属于流动负债的部分应付账款、其他应付款比重的增加，是由于企业经营规模的扩大购买固定资产赊销导致的负债增大，应交税费比重的增加是报告期末代缴的款项，而职工薪酬的比重有所下降，是资产的增加所引起的。 通过对资产负债表的垂直分析可知，公司的流动资产远大于负债总额，表明公司的资产结构较为稳健，但也可以看出，公司的资产结构有其保守的一面，公司可以适当放宽信用政策并适当增加负债，利用财务杠杆获得更大的经济效益。（二） 利润表分析1. 利润水平分析表表3利润水平分析表项 目2

16、011度2012度增加额增减率一、主营业务收入16,636,449.71 19,811,363.98 3,174,914.27 19.08% 减：主营业务成本12,558,468.22 13,847,897.02 1,289,428.80 10.27% 主营业务税金及附加558,984.71 665,181.76 106,197.05 19.00%二、主营业务利润（亏损以“-”号填列)3,518,996.78 5,298,285.20 1,779,288.42 50.56% 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 减：营业费用 管理费用2,208,324.39 2,664,762.27 456

17、,437.88 20.67% 财务费用6,333.08 4,435.46 -1,897.62 -29.96% 资产减值准备11,236.11 -33,554.77 -44,790.88 -398.63%三、营业利润（亏损以“-”号填列） 1,293,103.20 2,662,642.24 1,369,539.04 105.91% 加：投资收益（损失以“-”号填列） 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1,293,103.20 2,662,642.24 1,369,539.04 105.91% 减：所得税323,275.80 665,660.56 342,3

18、84.76 105.91%五、净利润（净亏损以“-”号填列）969,827.40 1,996,981.68 1,027,154.28 105.91%从上表可看出，公司营业收入月营业成本处于增长的趋势，其中营业收入较上年同期增长了19.08%，而营业成本增长了10.27%；利润、净利润、所得税较去年同期都增长了105.91%，通过这些分析可知，公司业务保持连续稳定增长的趋势。2 比率分析盈利能力财务比率及其变动指 标 年 度2011年2012年变动量利润率7.77%13.44%5.67%净利润率5.83%10.08%4.25%总资产净利润率8.43%33.48%25.06%盈利是企业最重要的经营

19、目标之一，是企业生存与发展的基础，体现了所有者的利益，也是偿还企业债务的重要来源，通过计算可以看出，公司的营业收入、营业利润、营业收入净利润、总资产净利润率较去年同期均有所提高，其中总资产净利润率提高的幅度最大，说明公司的盈利能力的增加，发展前景良好。3. 公司营运能力分析营运能力财务比率及其变动指 标 年 度2011年2012年变动量总资产周转率0.98 1.46 0.48 应收账款周转率0.06 9.04 8.98 固定资产周转率0.08 2.66 2.58 公司一贯坚持“技术立企、稳健经营”的发展战略和企业经营理念。通过计算可知，公司总资产周转率、应收账款周转率、固定资产周转率都高于同期

20、平均水平，并且资金使用率还在不断提高之中。这说明在稳健经营方面，公司不断完善研发、生产、市场、财务等各环节管理制度，加速资金周转、降低资金占用，公司的资金周转在行业内处于领先地位，营运能力相当不错，资产的变现能力很强，这有利于增强企业的偿债能力。偿债能力财务比率及其变动指 标 年 度2011年2012年变动量流动比率7.214.34-2.86资产负债率0.800.19-0.61权益乘数1.131.240.11企业有无支付现金的能力和偿还债务的能力是企业能否生存和发展的关键。对企业偿债能力的分析能揭示企业风险的大小。 一般而言，对企业的短期债权人而言，流动比率越大，流动资产对流动负债的物质保障越

21、充分，企业的偿债安全系数也就越高。但通过计算，企业流动比率稍低于同期的一般水平，并且还呈下降趋势，资产结构存在一定风险，短期偿债能力有待改善。经营良好的企业不仅要有足够的资金作为随时偿付短期债务的能力，也应具有偿还长期债务本金及定期支付长期债务利息的能力。通过计算知资产负债率维持在50%左右，保持在适宜水平，这说明企业将因筹资产生的财务风险控制在了适当的程度，并能够获取举债经营带来的财务杠杆利益。权益乘数是对资产负债率的必要补充，它说明企业资产总额与所有者权益的倍数关系。权益乘数稳定在2.00左右，因此公司的财务结构是合理的。4. 企业发展能力分析2012年营业收入增长率19.08%，净利润增

22、长率105.91%，股东权益增长率15.32%发展是生存之本，也是获利之源。从财务角度看，企业的发展能力是提高盈利能力最重要的前提，也是实现企业价值最大化的基本保证。营业收入 同比增长 19.08%；实现净利润同比增长 105.91%；实现股东权益增长15.32%，这些都体现了企业的发展能力良好。5. 杜邦分析 营业收入19811363.98负债2930520.89营业收入19811363.98净资产收益率16.34%权益乘数1.24总资产净利润率8.43%营业收入净利润率7.77%总资产周转率1.46流动负债2,930,520.89 764.55净利润1996981.68.03营业收入19811363.98资产总额15155149.21成本总额13,847,897.02 53非流动资产12728022.21流动资产12,728,022.21 2资产15155149.21非流动负债0根据计算可以得出，2012年的净资产收益率相比去年同期有所提高，整体业绩超过上年。有利因素是影响净资产收益率提高的有利因素是营业收入净利润率、总资产周转率、总资产净利润率及权益乘数都有所上升。三、总结通过杜邦分析得出，河北晟昊通信股份有限公司整体业绩超过去年，各项指标均有所提升，发展势头良好。因此公司应继续坚持“技术立企、稳健经营”的经营理念，实施技