xx公司中药饮片项目招商引资申请报告（参考范文）

1、泓域咨询 /xx公司中药饮片项目招商引资申请报告xx公司中药饮片项目招商引资申请报告xxx有限公司报告说明中药饮片是中药材经过按中医药理论、中药炮制方法，经过加工炮制后的，可直接用于中医临床的中药。这个概念表明，中药材、中药饮片并没有绝对的界限，中药饮片包括了部分经产地加工的中药切片，原形药材饮片以及经过切制、炮炙的饮片。前两类管理上应视为中药材，只是根据中医药理论在配方、制剂时作饮片理解。根据谨慎财务估算，项目总投资20026.62万元，其中：建设投资16072.81万元，占项目总投资的80.26%；建设期利息371.21万元，占项目总投资的1.85%；流动资金3582.60万元，占项目总投

2、资的17.89%。项目正常运营每年营业收入41400.00万元，综合总成本费用31385.60万元，净利润7339.10万元，财务内部收益率29.05%，财务净现值10779.78万元，全部投资回收期5.17年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 市场分析5二、 项目背景分析7三、 项目概述8四、 项目提出的理由8五、 研究结论8六、 主要经济指标一览表9主要经济指标一览表9七、 产品规划方案及生产纲领10产

3、品规划方案一览表11八、 监事11九、 机会分析（O）12十、 项目实施保障措施13十一、 员工技能培训14十二、 能源消费种类和数量分析15能耗分析一览表15十三、 项目建设期原辅材料供应情况16十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表21十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务

4、生存能力分析29二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论31二十四、 项目风险分析32二十五、 项目总结34一、 市场分析随着中药产业化、市场化的不断扩大和升级，我国中药产业得到了迅速地发展和壮大，涌现了一大批通过GMP认证并初具规模的中药饮片企业，中药饮片产业呈现持续发展的良好态势。2017年我国中药饮片市场规模为2165.3亿元，2018年约为2700亿元。在去除“以药养医”的大环境下，中药饮片市场前景可期。中药饮片是指在中医药理论的指导下，根据辨证施治和调剂、制剂的需要，对“中药材”进行特殊加工炮制的制成品。中药饮片可直接作为药剂配方服用或直接服用，或进一步

5、加工为中成药产品。中药饮片的品种数量与中药材的种类密切相关，根据全国中药材资源普查，我国现有的中药材资源种类多达12000多种。中药饮片产业一直被纳入国家重点保护的范围，是中药行业的重要组成部分，起到承上启下的关键性作用，也是我国的战略性产业。当前，国家高度重视中医药事业发展，出台了一系列利好政策，群众对中医药的需求也越来越高。近年来，我国中药饮片销售情况持续走高，销售额年均保持两位数的增长率。不过近两年，受质量标准逐渐提高以及行业监管如加强GMP认证和飞检等影响，行业增速趋缓，但行业景气度依然维持较高，行业增速保持在10%以上，高于同期医药工业其他子板块增速。从产品类别来看，中药丸目前是中药

6、饮片加工行业中应用最广泛的产品，占行业收入的比重为38%，中药丸常见的是中药黄芪、黄连、甘草精、人参及三七等被加工成的产品。中药配方颗粒是指将单味药材炮制加工后，根据中药理化性质选用适当的溶媒，经现代工业提取、浓缩、干燥、制粒制成的、供中医临床配方使用的颗粒。近年来，中药配方颗粒在美、欧、澳、韩、日、中国港澳台等国家和地区取得了不错进展。中药配方颗粒已有国家级试点生产企业6家，国家级试点生产企业子公司8家，省级试点企业(包含1个子公司)3家，另外27家企业获得省级科研专项，未来随着试点政策逐步放开，市场竞争将更加激烈。中药饮片的主要消费市场包括医院、诊所、药店、网店等。其中，综合医院和中医医院

7、是中药饮片加工行业产品最大的消费市场，许多消费者倾向于从医院购买药品。随着医保覆盖人群的增长，该消费市场的份额将持续提高。诊所是中药饮片产品的第二大消费市场，在一些没有大型医院的偏远地区，诊所非常受欢迎，占据的比重为22.5%。药品零售店是第三大消费市场，药品零售店相对于其他渠道来说比较方便，随着药品零售店连锁商业化的形成，该细分市场的份额预计将会不断提高。2018年，全球贸易跌宕起伏，但中药类商品贸易发展势头良好。2018年中国中药类产品进出口总额达到57.68亿美元，同比增长10.99%，其中，中药材及饮片占据了23%的比重。具体来看，2018年中药材及饮片进口额持续保持高昂的态势，201

8、8年为2.85亿美元，同比上涨9.16%。中药材及饮片进口额较大的品种主要有龙眼、西洋参、鹿茸、乳香、没药及血竭等，进口市场主要集中在泰国、新西兰和加拿大。从出口来看，2018年，我国中药材及饮片出口额10.31亿美元，同比大幅下降9.49%，较2017年同期2.22%的降幅继续扩大，中药材及饮片出口的品种主要有肉桂、人参、枸杞、红枣、当归等。中药材饮片遇冷的主要原因是出口数量的锐减，2018年中药材及饮片出口数量同比下降11.25%，中国香港需求的下跌拖累了其总体业绩。原国家食品药品监督管理总局自2013年开展药品“两打两建”专项行动以来，一场自上而下的食品药品安全“保卫战”则在全国打响，各

9、级政府和药监部门均加大了监管力度，使得中药材专业市场、中药饮片生产、流通和使用等环节均有了大幅改观，取得了显著的进步。从全国中药材及饮片质量抽检来看，2013-2018年合格率不断上升，从2013年的64%上升至2018年的88%，质量稳步提升。二、 项目背景分析随着中药产业化、市场化的不断扩大和升级，我国中药产业得到了迅速地发展和壮大，涌现了一大批通过GMP认证并初具规模的中药饮片企业，中药饮片产业呈现持续发展的良好态势。2017年我国中药饮片市场规模为2165.3亿元，2018年约为2700亿元。在去除“以药养医”的大环境下，中药饮片市场前景可期。三、 项目概述1、项目名称：xx公司中药饮

10、片项目2、承办单位名称：xxx有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xxx5、项目联系人：任xx四、 项目提出的理由“十三五”时期，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但工业经济发展的内外部环境将发生新变化，既有国际环境重大变革带来的深刻影响，也有发展方式转变提出的紧迫要求，南京工业和信息化发展既面临着难得机遇，也伴随着严峻挑战。五、 研究结论该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。六、 主要经济

11、指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36000.00约54.00亩1.1总建筑面积67722.871.2基底面积22680.001.3投资强度万元/亩285.352总投资万元20026.622.1建设投资万元16072.812.1.1工程费用万元13602.012.1.2其他费用万元2080.552.1.3预备费万元390.252.2建设期利息万元371.212.3流动资金万元3582.603资金筹措万元20026.623.1自筹资金万元12450.833.2银行贷款万元7575.794营业收入万元41400.00正常运营年份5总成本费用万元31385.606利润总额万元

12、9785.467净利润万元7339.108所得税万元2446.369增值税万元1907.8110税金及附加万元228.9411纳税总额万元4583.1112工业增加值万元15329.4913盈亏平衡点万元12590.09产值14回收期年5.1715内部收益率29.05%所得税后16财务净现值万元10779.78所得税后七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市

13、场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1中药饮片吨undefined2中药饮片吨undefined3中药饮片吨undefined4.吨5.吨6.吨合计xx41400.00八、 监事1、公司设监事会，监事会应对公司全体股东负责，维护公司及股东的合法权益。监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名。监事会设主席1名。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。2、监事会每6个

14、月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。召开监事会会议定期会议或临时会议应分别至少提前10日和2日将监事会会议的通知以传真、邮件方式或由专人送达全体监事。因公司遭遇危机等特殊或紧急情况，可以不提前通知的情况下召开监事会临时会议，但召集人应当在会议上做出说明。监事会会议对所议事项的表决，可采用书面、举手、传签监事会决议等方式，每名监事有一票表决权。监事会决议应当经半数以上监事通过。3、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。监事会议事规则规定监事会的召开和表决程序。监事会议事规则应列入本章程或作为章程的附件，由监事会拟定，股东大会批

15、准。4、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案由董事会秘书保存，保管期限为10年。九、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目

16、产品亦随之快速升级发展。十、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工

17、程施工的施工队伍。十一、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指

18、导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十二、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量511.39万kwh，折合628.50tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量12348.00/

19、a，折合1.06tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量629.56tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229511.39628.50当量值2水mkgce/m0.085712348.001.06工质合计tce629.56十三、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十四、 建设投资估算本期项目建设投资16072.81万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和

20、预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13602.01万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8036.97万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5288.62万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为276.42万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2080.55

21、万元。（三）预备费本期项目预备费为390.25万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8036.975288.62276.4213602.011.1建筑工程费8036.978036.971.2设备购置费5288.625288.621.3安装工程费276.42276.422其他费用2080.552080.552.1土地出让金1035.191035.193预备费390.25390.253.1基本预备费176.23176.233.2涨价预备费214.02214.024投资合计16072.81十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请

22、银行贷款7575.79万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息371.21万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息371.2192.80278.411.1.1期初借款余额3787.8951.1.2当期借款7575.793787.893787.891.1.3当期应计利息371.2192.80278.411.1.4期末借款余额3787.8957575.791.2其他融资费用1.3小计371.2192.80278.412债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合

23、计371.2192.80278.41十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3582.60万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0021998.5524931.6929331.401.1应收账款0.009899.3511219.2613199.

24、131.2存货0.007699.498726.0910265.991.2.1原辅材料0.002309.852617.833079.801.2.2燃料动力0.00115.49130.89153.991.2.3在产品0.003541.774014.014722.361.2.4产成品0.001732.391963.372309.851.3现金0.001759.881994.532346.511.4预付账款0.002639.832991.803519.772流动负债0.0019311.6021886.4825748.802.1应付账款0.006952.187879.139269.572.2预收账款0.

25、0012359.4214007.3516479.233流动资金0.002686.953045.213582.604流动资金增加0.002686.95358.26537.395铺底流动资金0.006599.577479.518799.42十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资20026.62万元，其中：建设投资16072.81万元，占项目总投资的80.26%；建设期利息371.21万元，占项目总投资的1.85%；流动资金3582.60万元，占项目总投资的17.89%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资20026.

26、62100.00%1.1建设投资16072.8180.26%1.1.1工程费用13602.0167.92%1.1.1.1建筑工程费8036.9740.13%1.1.1.2设备购置费5288.6226.41%1.1.1.3安装工程费276.421.38%1.1.2工程建设其他费用2080.5510.39%1.1.2.1土地出让金1035.195.17%1.1.2.2其他前期费用1045.365.22%1.2.3预备费390.251.95%1.2.3.1基本预备费176.230.88%1.2.3.2涨价预备费214.021.07%1.2建设期利息371.211.85%1.3流动资金3582.601

27、7.89%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资20026.62万元，其中申请银行长期贷款7575.79万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资20026.62100.00%1.1建设投资16072.8180.26%1.2建设期利息371.211.85%1.3流动资金3582.6017.89%2资金筹措20026.62100.00%2.1项目资本金12450.8362.17%2.1.1用于建设投资8497.0242.43%2.1.2用于建设期利息371.211.85%2.1.3用于流动资金3582.6017.89%2.2债务资金75

28、75.7937.83%2.2.1用于建设投资7575.7937.83%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入41400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031050.0035190.0041400.002增值税0.001573.261783.021907.812.1销项税0.004036.504574.705382.002.2进项税0.002463.242791.68

29、3474.193税金及附加0.00188.80213.96228.943.1城建税0.00110.13124.81133.553.2教育费附加0.0047.2053.4957.233.3地方教育附加0.0031.4735.6638.16（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1907.81万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、

30、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用31385.60万元，其中：可变成本27009.25万元，固定成本4376.35万元。达产年项目经营成本30173.66万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0018948.0221474.4325264.032工资及福利费0.001745.221745.221745.223修理费0.00450.12450.12450

31、.124其他费用0.002714.292714.292714.294.1其他制造费用0.00233.71233.71233.714.2其他管理费用0.00256.61256.61256.614.3其他营业费用0.002223.972223.972223.975经营成本0.0023857.6526384.0630173.666折旧费0.00820.03820.03820.037摊销费0.0020.7020.7020.708利息支出0.00371.21371.21371.219总成本费用0.0025069.5927596.0031385.609.1其中：固定成本0.004376.354376.35

32、4376.359.2可变成本0.0020693.2423219.6527009.25（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加228.94万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9785.46（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9785.4625.00%=2446.36（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现

33、利润总额9785.46万元，缴纳企业所得税2446.36万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9785.46-2446.36=7339.10（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031050.0035190.0041400.002税金及附加0.00188.80213.96228.943总成本费用0.0025069.5927596.0031385.604利润总额0.005791.617380.049785.465应纳所得税额0.005791.617380.049785.466所得税0.001447.901845.012

34、446.367净利润0.004343.715535.037339.108期初未分配利润0.000.003909.348499.939可供分配的利润0.004343.719444.3715839.0310法定盈余公积金0.00434.37944.441583.9011可供分配的利润0.003909.348499.9314255.1312未分配利润0.003909.348499.9314255.1313息税前利润0.007610.729596.2612603.03二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零

35、时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=29.05%。本期项目投资财务内部收益率29.05%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=10779.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值10779.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财

36、务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.17年。本期项目全部投资回收期5.17年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0031050.0035190.0041400.001.1营业收入0.000.0031050.0035190.0041400.002现金流出8036.4

37、08036.4026733.4026956.2833626.942.1建设投资8036.408036.402.2流动资金0.002686.95358.263224.342.3经营成本0.0023857.6526384.0630173.662.4税金及附加0.00188.80213.96228.943所得税前净现金流量-8036.40-8036.404316.608233.727773.064累计所得税前净现金流量-8036.40-16072.80-11756.20-3522.484250.585调整所得税0.001902.682399.073150.766所得税后净现金流量-8036.40-8

38、036.402868.706388.715326.707累计所得税后净现金流量-8036.40-16072.80-13204.10-6815.39-1488.69计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：38.16%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：29.05%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：19175.15万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：10779.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.45年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.17年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计

39、盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）

40、为33.95。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.63。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年

41、第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3787.8957575.797575.797575.791.2当期还本付息92.80649.62371.21371.21371.211.2.1还本1.2.2付息92.80649.62371.21371.21371.211.3期末借款余额3787.8957575.797575.797575.797575.792利息备付率33.953偿债备付率29.63二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入41400.00万元，综合总成本费用31385.60万元，税金及附加228.94万元，净利润7339.10万元，财务内部收益率29.05%，财务净现值10779.78万元，全部投资回收期5.17年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 项目风险分析（一）政策风险分析项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好，改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该项目政策风险较小。（二）市场风险分析该项目虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势，但仍需密切关注市场，加快产品产业化进程并尽早达到规模化生产，确保性价比优势，真正占据国内较大比例市场份额，同时力争出口。因此，产业化进程的速度与质量是