我国国有企业海外投资风险防范机制研究

1、我国国有企业海外投资风险防范机制研究 【摘 要】自我国加入wto和综合国力的不断增强，加上“走出去”战略的推行，中国企业尤其是国有企业海外投资的发展速度越来越快，投资规模也日益扩大，中国己成为来自发展中国家最大的海外投资国。但是风险的存在也无时无刻不在威胁着我国的海外投资国有企业，左右着海外投资的成败。由于不能有效防范海外投资的各种风险，国有企业海外投资频频爆出巨额亏损，因此加快建立国有企业海外投资风险防范机制显得十分迫切和需要。 【关键词】国有企业；海外投资；投资风险；防范机制 随着经济全球化步伐的不断加快，国与国之间的竞争显得越发激烈，而跨国投资领域也将逐渐演化为经济竞争的主战场，我国越来

2、越多的企业跨出国门，进军到海外投资市场，然而我国企业走出国门的时间还很短，跨国经营的经验也不足，风险意识淡薄，不能有效应对海外投资面临的各种风险，致使我国企业海外投资频频遭遇失败，面临巨额亏损，而这些巨额亏损企业往往是国有大中型企业。国企“走出去”面临的主要困难是尚未建立起有效的海外投资风险防范应对机制，因此加快建立有效的海外投资风险防范机制，提高国有企业海外投资成功率显得颇为需要。 一、我国国有企业海外投资的风险结构 我国海外投资的国有企业处于复杂的国际政治、经济、社会和文化环境当中，由于跨国投资的多目标性、国际经营环境的特殊性、汇率的不断变动，以及国内总部决策的影响等，我国国有企业海外投资

3、的遭遇的主要风险为：政治风险，法律风险，管理风险和金融风险。 二、我国国有企业海外投资风险防范机制现状分析 随着我国国有企业海外投资规模的扩大，投资风险也日益凸显，项目投资失败案件也屡屡发生。而导致我国国有企业海外投资成功率不高的原因主要是目前的风险防范机制存在以下不足： 1、国有企业海外投资稍显盲目，缺乏战略决策机制。客观充分的调查研究，包括对政策支持性、技术可行性、效益可靠性以及市场环境，和自身能力等的认真调查和研究分析，是保证投资成功的重要环节。但是，很多国有企业在进行海外投资时并未对投资项目做充分深入的调查研究，开展科学有效的可行性分析报告，战略决策机制不健全，决策缺乏谨慎性。 2、国

4、有企业海外投资法律法规体系不健全，海外投资保险制度滞后。我国到目前为止尚未建立专门的海外投资保护法，而是以行政法规和规章的形式对审批、税收和外汇管理等少数几个方面进行了规定，而且这些行政法规和规章一般由一个或几个部委制定，缺乏系统性。而且我国从2002年底才开始海外投资保险业务，由中国出口信用保险公司负责承保，但此保险业务才刚刚起步，还处于摸索阶段，海外投资保险业务尚未全面展开，投资保险制度也不够规范。 3、国有企业海外投资审批体制不够合理，监管机制不够到位 （1）审批体制很不合理。我国海外投资立法中过于集中于前置审批程序，职能交叉和混淆而形成的多头管理现象还很突出。这种审批制度不仅耗时长，效

5、率低，而且会使我国国有企业海外投资的成本上升，更甚者错失投资良机。 （2）监督机制不到位。我国国有企业海外投资中往往重事前审批，轻事后管理，国有企业对海外投资国有资产的财务、经营状况的后续监管缺乏持续性较强的管理措施。 4、国有企业海外投资缺乏有效的激励机制，导致国际化人才匮乏。国有企业海外投资要想提高成功率需要大量的国际化人才，致使我国国有企业进行海外投资人才缺乏的主要原因是企业内部缺乏有效地激励机制。一方面，到目前为止，我国国有企业还未完全摆脱计划经济的报酬模式，另一方面，海外投资国有企业的高层管理人员的任免和考核往往由上级党政机关来决定，而非民主选举，此外国有企业内部也不注重对国际化人才

6、激励培养。 5、国有企业海外投资尚未建立起及时有效的沟通协调机制。国有企业海外经营存在的沟通风险主要来自以下两个方面：一方面是国内母公司和海外分支机构的沟通协调不及时有效，另一方面是海外分支机构和东道国的沟通协调不及时充分。 三、构建我国国有企业海外投资风险防范机制 为了更好的配置有限的资源，提高国有企业海外投资成功率，增强对抗风险的能力，国有企业很有必要尽快建立和完善现代企业海外投资风险防范机制。 1、重视对海外投资的风险评估，建立高效敏锐的风险预警机制。我国国有企业在进行海外投资前，首先应当对东道国的政治、法律、经济、文化环境等进行综合系统的考察和评估，分析判断东道国的总体形势，以做到慎重

7、地选择目标市场国，实现投资决策的科学化，规范化和程序化。此外，国有企业海外投资应建立高效敏锐的风险预警机制。加大对海外投资市场的风险控制力度，加强对海外经营市场的分析和预测，提高对海外市场的形式变动的敏感度和反应能力。 2、致力于长期投资，积极实施海外投资本土化战略。当跨国企业的利益与当地利益比较紧密地结合在一起时，可以在一定程度上可以降低各项风险发生的概率。国有企业在海外投资时，应当致力于长期投资，积极实施本土化战略，具体战略有与当地投资者合资或合作经营，适当提高当地融资比重以及积极承担起社会责任。 3、加快建立和完善国有企业海外投资法律法规体系。由于对国外的法律法规不够熟悉，我国国有企业在

8、海外投资过程中常常面临东道国的法律风险。因此，健全的海外投资法律体系可以极大地帮助国有企业海外投资的顺利开展。一方面我们要加强对海外投资的立法，另一方面还要尽快健全我国国有企业海外投资保护机制。 4、规范国有企业行政监管机构职能，构建海外资产长效监督机制。监管机制的建立健全是我国国有企业海外投资成功的重要保障之一。造成国有企业海外投资项目审批制度不合理的主要障碍是多头管理的现象还是很严重。针对此，我们可以规范我国国有企业行政监管机构的职能，实行统一由商务部对海外投资项目进行归口管理，而其它各部门进行配合。此外我国国有企业还需建立海外资产长效监督机制。一方面要加强国内董事会对海外投资项目的监管，

9、另一方面要加强国有企业内部的监管。 5、树立“以人为本”管理理念，建立健全海外人才激励机制。现代企业之间竞争的最终体现是人才的竞争，我国国有企业在海外投资过程中始终要坚持“以人为本”的人才管理理念，做好国际化人才的培育、吸收和储备工作，最大程度地降低国际化的人力资源成本和风险。一方面我国国有企业应规范薪金结构，完善国有企业激励机制，另一方面国有企业还要积极拓展人才渠道，建立科学公正的应聘机制。 6、加强国有企业海外分支机构和国内母公司及东道国的沟通协调机制。要尽快建立起母公司和海外分支机构之间的沟通渠道及其协调运转机制，国内母公司和海外分支机构都应设立专门部门来沟通和协调国际业务的处理。针对和东道国尤其是与东道国当地员工的沟通问题，国有企业海外分支机构也应采取有效措施，建立起良好的沟通和协调机制。 总之，随着中国国有企业海外投资步伐的不断加快，加强我国国有企业海外投资风险防范机制研究的重要性和紧迫性就显得更加突出。但风险防范机制的建立并非一朝一夕就可以完成，国有企业应在海外投资中不断吸取经验教训，同时借鉴他国经验，尽快建立并完善海外投资风险防范机制，以期能够提升我国国有企业海外投资风险应对能力，提高国有企业海外投资成功率，实现国有资产保值增值，促进我国经济更好更快的发展。 【参考文献】 1齐荣光,梁权.从中铁建沙特巨亏看海外工程项目风险