2017年P2P合规报告：行业整改取得实质性进步

1、2017 年 P2P 合规报告： 行业整改取得实质性进步（文 /郑墨）如果将 2016 年定义为网贷行业的监管元年， 那么 2017 年无疑就是监管强化整固年。在过去一年里，监 管层在去年“一个办法”的基础上，先后发布了“三个指引”，为 网贷行业整改合规提供了制度依据和方向。网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法首次明确 网贷机构本质是金融信息中介，而非信用中介。这是监管部 门对网贷从业机构的法律地位定位。网络借贷资金存管业务指引要求网借机构应建立客户资 金第三方存管制度，从资金管理合规方面防范平台设立资金 池。网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引规定了网 贷机构应当对公众和投资人披露的

2、信息内容，确立了网贷行 业的透明化标准。网络借贷信息中介机构备案登记管理指引则要求网贷机 构在完成整改合规基础上，才能获得从业“入场券”。以 1+3 为代表的监管框架搭建完毕后，网贷行业正式告别1.0 阶段的野蛮式发展模式，开启了合规与发展并重的 2.0时代为推动行业合规步伐， 帮助投资人理性投资， 网贷天眼 2017 年年中推出网贷行业合规测评报告。根据监管部门的合规要 求，天眼选取了 11 项核心指标，主要包括设置信息披露披 露专栏；禁止代销基金、银行理财、保险产品；禁止发售类 资产证券化或理财产品；禁止自担保；禁止期限拆分；禁止 打包资产等形式的债权转让；个人在同一平台借款不得超过 20

3、 万元、企业不得超过 200 万；接入银行存管；信息系统 安全认证；电信业务许可证等。最近 3 个月的合规测评结果显示， 90 分以上平台数量从最初 的0增长为 6家，80 分以上平台数量由 25家增长到 32家。 数字的细微变化反映了行业大趋势。在过去一年里，主流平 台纷纷弥补合规工作的短板，快速向合规方向靠拢。例如， 在信息披露栏目的设置上， 90% 以上的平台目前在网站首页 醒目位置设置了信披栏目；在银行存管方面， 2017 年下半 年，上线银行存管的平台超过 400 多家，是此前数年对接银 行存管平台数量的 2 倍多。在测评的 90 家平台中，上线银 行存管的平台超过了 85% 。在禁

4、止代销金融机构理财产品方 面，9 成以上平台实现了合规。从这个意义上说， 2017 年是 网贷合规取得实质性进步的一年。当然，在一些核心指标方面， 网贷平台的合规进展仍然缓慢。 例如，在限额方面，虽然大部分平台做到了合规，但细究之 下，仍有部分平台在表面合规的掩盖下，进行了大拆小、分 批发布的方式规避监管； 此外，在“暂行办法”划出的13 条红 线中，禁止发售类资产证券化产品和禁止打包资产这两条的 违规情况依然较为普遍。很多头部平台目前都存在“计划类” 产品，这类产品通常不披露底层资产或者披露不详，另外， 披露的项目期限与产品期限存在错配。 而“ 57号文”严肃指出， 如果平台踩了 13 条红

5、线，将无法在明年通过备案。因而， 接下来的半年，网贷行业的合规任务仍然紧迫严峻。下图为 8-10 月 P2P 平台合规评分数量变化图：注： （8 月份测评标的为 100 家 ,9 月和 10 月 90 家）蓝色表示得分在70 分以下平台数量橙色表示得分在70-80 分之间的平台数量灰色表示得分在80-90 分之间的平台数量黄色表示得分在 90 分以上的平台数量根据网贷天眼 10 月份对 90 家 P2P 平台进行合规排 行上可以看到，银行存管已经成为平台标配，截止目前已有 78 家平台上线银行存管； 78 家平台设有信披专栏；另外， 网贷天眼注意到，平台“计划类”产品普遍存在，这类产品涉 嫌将不同期限标的打包， 形成新的理财产品， 违反了“ 824网 贷暂行办