《投资学》课程教学大纲

1、投资学课程教学大纲课程代码：ABGS0507课程中文名称：投资学课程英文名称：In vestme nt课程性质：必修课程学分数：3课程学时数：48授课对象：财务管理本课程的前导课程：宏观经济学、微观经济学、财务管理、统计学一、课程简介通过学习投资学课程，使学生掌握投 资的基本原理和方法，理解投资风险以及收益的衡量 特别是各种投资工具如股票、债券及衍生 证券的价值分析，对于投资组合的经典理论进行全面的理 解和掌握，最后还要掌握投 资组合的风险管理和业绩评价。二、教学基本内容和要求（一）投资与投资环境本章教学内容：1. 与投资的相关概念：投资，初级市场，二级市场。2. 投资过程：目标确定，策略选择

2、，价值分析，组合构建，业绩评价。3. 证券市场交易机制：交易机制。4. 金融市场间的传导机制：货币市场，资本市场，外汇市场之间的传导机制。本章重点：投资，竞价市场，做市商市场，初级市场，二级市场。本章难点：金融市场间的传导机制。本章教学要求：了解：投资，初级市场，二级市场，交易机制。理解：货币市场，资本市场，外汇市场之间的传导机制。掌握：竞价市场，做市商市场的不同之处。（二）风险与收益的衡量本章教学内容：1. 单一资产的风险与收益衡量：收益率计算。2. 资产组合的风险与收益衡量：资产组合的风险与收益计算。3. 场模型与系统性风险：B系数。4. 风险度量的下半方差法：下半方差法。本章重点：单一资

3、产的风险与收益衡量。本章难点：风险度量的下半差方法。本章教学要求：了解、理解，并掌握单一资产以及资产组合的风险与收益衡量，B系数。（三）投资者理性本章教学内容：1. 对理性前提的传统分析：理性定义。2. 对理性前提的行为学分析：期望理论。本章重点：理性。本章难点：期望理论。本章教学要求：了解并理解基于行为金融学对投资者行为的分析。（四）有效市场理论本章教学内容：1. 有效市场假设：弱形式有效市场，半强形式有效市场，强形式有效市场。2. 弱形式有效市场假设的检验：序列相关检验。3. 半强形式有效市场假设的检验：超强收益率的测算。4. 强形式有效市场假设不成立的检验：周末效应。5. 有限理性及其对

4、有效市场理论的挑战：有限理性。6. 有效市场假设与投资策略：主动投资策略，被动投资策略。本章重点与难点：各类有效市场假设的检验本章教学要求：掌握各类有效市场假设及其相关检验。（五）债券价值分析本章教学内容：1. 收入资本化法与债券价值分析：债券分类。2. 债券属性与价值分析：到期日，息票率。3. 债券定价原理：凸性，久期。本章重点与难点：凸性，久期。本章教学要求：了解：债券分类，到期日，息票率理解：凸性，久期。掌握：凸性，久期。（六）普通股价值分析本章教学内容：1. 收入资本化法与普通股价值分析资本化的一般形式。2. 股息贴现模型：零增长模型，不变增长模型。3. 市盈率模型：不变增长的市盈率模

5、型，零增长的市盈率模型。本章重点：普通股计价。本章难点：市盈率模型。本章教学要求：了解：收入资本化法，股息贴现模型，市盈率模型掌握：收入资本化法，股息贴现模型，市盈率模型（七）证券投资分析本章教学内容：1. 证券投资的基本分析方法：宏观经济分析；政治因素分析；行业分析；公司分析。2. 证券投资的技术分析方法：K线理论；道氏理论；形态理论。3. 证券投资的主要技术指标：MA和MACD WMS% KDJ; RSI。容。本章重点：基本分析与技术分析的要点；行业、公司分析的主要因素；各种技术分析理论的内本章难点：宏观经济各因素对证券市场的影响；财务分析；对市场行情走势的判断。本章教学要求：了解：证券投

6、资分析的方法掌握：证券投资的基本分析方法，证券投资的技术分析方法，证券投资的主要技术指标（八）衍生证券价值分析本章教学内容：1. 远期与期货价值分析：远期，期货及其计价。2. 互换价值分析：互换及其计价。3. 期权价值分析：期权及其计价。本章重点：与远期，期货，期权的相关概念。本章难点：远期，期货，互换，期权的计价。本章教学要求：了解：远期，期货，互换，期权掌握：远期，期货，互换，期权的计价（九）投资组合的经典理论本章教学内容：1. Tobin 的资产组合理论：机会轨迹，无差异曲线。2. Markowitz 的证券组合理论：有效组合，有效边界。3. 资本资产定价模型：分离定理，证券市场线。4.

7、 Ross的套利模型：APT与CAPM的关系。本章重点：CAPM APT模型。本章难点：Tobin的资产组合理论。本章教学要求：了解：机会轨迹，无差异曲线，有效组合，有效边界，分离定理，证券市场线理解：APT与CAPM勺关系（十）投资组合的风险管理本章教学内容：1. 市场风险管理：市场风险。2. 信用风险管理：信用风险。3. 流动性风险管理：流动性。4. 操作风险管理：操作风险。本张重点与难点：信用风险管理，流动性风险管理。本章教学要求：了解：市场风险，信用风险，流动性风险，操作风险（十一）投资组合的业绩评价本章教学内容：1. 投资组合业绩评价的基准：基准确定。2. 单因素整体业绩评估模型：J

8、ensenM. C指数评估模型。3. 多因素整体业绩评估模型：Lehmann和M odest的APT法。4. 时机选择与证券选择能力评估模型：股票能力模型。本章重点：评价基准的确定。本章难点：市场时机选择能力评价。本章教学要求：了解：JensenM. C指数评估模型，L ehmann和M odest 的 APT法三、教学方法与手段讲授法，案例法与多媒体相结合。四、教学学时分配章节与内容课时作业量备注投资与投资环境6风险与收益的衡量21投资者理性4有效市场理论2债券价值分析21普通股价值分析2证券投资分析41衍生证券价值分析4投资组合的经典理论2投资组合的风险管理2投资组合的业绩评价2案例10机动6合计483五、考核方式与成绩评定标准1、考核方法：考查2、 成绩评定：平时成绩占比40%期末考核占比60%六、教学参考资源1、参考书目：（1） 刘红忠编著，投资学，高等教育出版社