中国铁矿石价格及投资价值分析报告

1、中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 1 页 共 62 页 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 目 录 一、中国铁矿石价格（国内价格、进口价格）走势分析 .3 （一）中国国内铁矿价格变化分析 .3 1、近 10 年国内铁矿石变化.3 2、近期国内铁矿石市场行情特点.13 （二）我国进口铁矿石价格变化分析 .13 1、我国进口矿数量近几年急剧增加.13 2、进口矿到岸价.13 3、我国进口矿最新价格.14 （三）国际铁矿石价格及海运费分析 .14 1、国际铁矿石价格变化.14 2、海运费.17 （三）国际市场铁矿石涨价因素分析 .21 二、影响我国铁矿石价格上涨的主要因素 .23 （一）需求因素及

2、变化趋势 .23 （二）供应因素及变化趋势 .24 1、国产铁矿石供应能力分析.24 2、国际市场供应能力分析.27 三、20052010 年铁矿石价格走势预测 .32 （一）20052010 年我国国内铁矿石价格走势预测.32 （二）20052010 年国际及进口铁矿石价格走势预测.34 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 2 页 共 62 页 四、我国铁矿石投资价值分析 .37 （一）中国铁矿资源储量及开采潜力分析 .37 1、我国铁矿石资源.37 2、我国铁矿分布.38 3、我国铁矿资源的特点.39 4、我国铁矿潜力.40 5、20052010 年我国铁矿石开发潜力 .40 （二）安徽

3、、江西和湖北省矿山开发潜力 .41 1、安徽省铁矿开发潜力.41 2、江西省铁矿开发潜力.42 3、湖北省铁矿开发潜力.43 （三）中国铁矿企业经营效益分析 .44 1、我国铁矿企业经济效益剖析.44 2、安徽、湖北和江西典型矿山企业经济效益剖析.45 （四）中国主要铁矿企业的开采和选矿成本对比 .47 （五）国内外铁矿企业竞争能力分析 .48 1、国外矿山企业生产成本及盈利水平.48 2、国内外铁矿石市场竞争能力比较.51 五、未来中国铁矿企业投资建议 .58 （一）开矿的风险因素 .58 1、国内开矿的风险.58 2、国外开矿风险因素.59 （二）对当前投资的建议 .60 中国铁矿石价格及

4、投资价值分析报告 第 3 页 共 62 页 一、中国铁矿石价格（国内价格、进口价格）走势分析 （一）中国国内铁矿价格变化分析 1、近 10 年国内铁矿石变化 我国铁矿企业分为三类：一是钢铁联合企业所属矿山公司，如鞍山矿业公司、 弓长岭矿业公司、本钢矿业公司和武钢矿业公司等均为国有企业，隶属于钢铁公 司，这类企业生产的铁矿石产品，按内部价格向公司供应铁精矿和球团矿；二是 为独立矿山，如鲁中矿山公司、海南钢铁公司矿山、邯邢冶金矿山局，这类企业 亦为国有企业，但不隶属于钢铁企业，其生产的矿产品按市场价格销售；三是为 民采矿山，一般都是中小型矿山，属于民营企业、个人经营或股份制经营，这类 矿山产品也是

5、按地区市场价销售。 19952003 年期间，联合企业矿山向其钢铁公司供矿，实行的内部价格结算 标准见表 1。独立矿山按市场价销售的铁精粉价格见表 2。 （1）地区铁矿石市场价： 2002 年 112 月我国部分地区铁矿石市场价格见表 3。 2003 年 112 月我国部分地区铁矿石市场价格见表 4。 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 4 页 共 62 页 表格 1 19952003 年我国联合企业冶金矿山铁精粉价格统计表（不含税）/元-1 1995 年1996 年1997 年1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年2003 年末 企业 名称 品位 (%)

6、价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 首钢矿 业公司 67.0162.0067.0162.0067.5290.0068.0292.5068.0295.0068.0248.9668.0266.9668.0253.8068.0247.6968.0268.28 本钢矿 业公司 67.5260.0067.5260.0067.5320.0067.5295.0067.5295.0067.5276.0067.5252.0067.5252.0067.5300.00

7、67.5300.00 唐钢矿 业公司 67.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0270.0068.0640.00 攀钢矿 业公司 51.5149.5051.5172.2051.6175.0051.6176.0051.6177.0051.6177.5052.2181.6052.6187.7052.7180.0052.7175.00 马钢南 山铁矿 63.2261.2664.1268.3063.8265.2363.4265.0364.0265.9364.5269.2464.

8、7270.0064.9290.4665.1282.0765.1282.07 太钢矿 业公司 64.0240.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0255.0064.0280.00 潘洛铁 矿 65.0247.0065.0234.0065.0225.0065.0224.0065.0217.0065.0211.0065.0220.0065.0227.0065.0248.0065.0470.00 武钢矿 业公司 64.5186.5364.5184.5964.5182.8864.5181.

9、0564.5238.0764.5294.3664.5293.5064.5283.1064.5306.6864.5306.68 通钢板 石铁矿 64.8167.4764.9168.7164.8168.1165.0169.6465.2172.4465.9183.8666.1256.1066.4259.3067.6320.0467.6350.00 鞍钢矿 业公司 63.5251.4663.5305.5363.2266.1363.4275.8863.8239.8163.8241.8464.4271.3766.8270.7867.2391.7567.0392.00 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第

10、5 页 共 62 页 （续上表） 1995 年1996 年1997 年1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年2003 年末 企业 名称 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 包钢选 矿厂 62.6266.3162.5292.1762.3287.9862.3303.0062.2283.0062.5269.7763.0274.5963.4279.1463.7291.4964.0370.00 酒钢选 矿厂

11、52.5230.0052.5230.0052.5220.0052.5220.0052.5220.0052.5215.0052.5230.0052.5195.0052.5195.0052.5195.00 龙烟矿 业公司 66.0278.5064.9271.2963.3258.0563.4257.6164.9268.5365.0254.7265.1251.5565.3256.4165.8260.1865.0254.00 凌钢保 国铁矿 66.0240.0165.8194.5966.1205.3665.9202.9465.8187.6166.3185.0066.9224.2967.9196.1969

12、.3351.3869.3557.10 浙江漓 渚铁矿 57.0231.4357.0219.6357.0223.6757.0224.3757.0216.3057.0206.6957.0218.4257.0243.1057.0263.5157.0264.00 新钢良 山铁矿 65.5311.9664.8371.9465.1350.0064.9327.6665.0330.2665.9279.9265.4279.8566.7296.7265.4318.7865.4318.78 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 6 页 共 62 页 弓长岭矿业公司铁精矿价格： （2）19941995 年 6 月铁精

13、矿单价为 195 元/t（不按品位计算）； （3）1995 年 7 月1997 年 1 月品位 62%的单价为 295 元，品位差 5 元； （4）1997 年 2 月1997 年 12 月品位 62%的单价为 242 元，品位差 10 元； （5）1998 年品位 65%的单价 282 元，品位差 15 元； （6）1999 年品位 65%的单价 262 元，品位差 10 元； （7）2000 年品位 65%的单价 252 元，品位差 10 元； （8）2001 年品位 65%的单价 262 元，品位差 10 元； （9）2002 年 1 9 月品位 65%的单价 252 元，品位差依次为

14、10、13、14 和 15 元； （10）2002 年 10 2002 年 12 月品位 65%的单价 262 元，品位差依次为 10、13、14 和 15 元； （11）2003 年 1 月2003 年 6 月份品位 65%的单价 332 元，品位差依次为 10、13、14 和 15 元。 （12）2003 年 7 月品位 65%的单价 382 元，品位差依次为 10、13、14 和 15 元； （13）2004 年 1 月品位 65%的单价 412 元，品位差依次为 10、13、14 和 15 元。 联合企业内部收购价比市场价低很多，其利润转移到了钢铁企业后部工序， 转移到钢材上去了。 中

15、国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 7 页 共 62 页 表格 2 19952003 年冶金独立矿山铁精粉价格统计表（不含税）/元t-1 1995 年1996 年1997 年1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年2003 年末 企业 名称 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 品位 (%) 价格 鲁中矿 业公司 63.8262.0063.8256.0063.9259.0064.0257.0064.0251.0064.02

16、56.0063.7248.0064.0248.0063.9331.0063.9850.00 北京密 云铁矿 65.0281.0065.0305.0065.0243.0065.0240.0066.0250.0066.0240.0066.0205.0066.0205.0066.0420.0066.0796.00 邯邢矿 山局 66.0250.0066.0255.0066.0255.0066.0260.0066.0250.0066.0260.0066.0275.4066.0270.5066.0435.0066.0796.00 山东金 岭铁矿 65.5266.3365.8263.6665.7257.6

17、965.8248.2165.9242.3766.0225.3465.9258.9266.1258.8565.9374.0966.1850.00 镇江韦 岗铁矿 64.0235.0064.0231.8664.0226.5564.0226.5564.0221.2464.0220.6265.0228.8964.0234.7664.0289.3864.0302.04 山东鲁 南铁矿 63.9199.9262.8196.8262.6199.5162.6207.6364.3198.9363.2177.963.8198.9764.1205.9767.1363.0567.2833.6 中国铁矿石价格及投资价值

18、分析报告 第 8 页 共 62 页 表格 3 2002 年 112 月部分地区铁矿石市场价格/元t-1 13 月46 月79 月1012 月 产地与矿山产品品种品位(%) 单价同比增加数单价同比增加数单价同比增加数单价同比增加数 山西晋南褐铁矿 5014030120-20125-15 125130-105 山西晋南磁铁矿(块) 5518545160-151850180-5 山西晋南磁铁矿(粉) 5014035120-201400 14014505 山西晋南入选矿 4213040115-15115-15115-15 山西晋南铁精矿5859 28090230-30240-20235-45 山西晋南

19、铁精矿6062 29585260-1260-260-35 山西晋南铁精矿 6330575270-5275-270-35 山西晋北铁精矿 63220-180-40185-35185-15 山西晋东南铁精矿 652700220-50240-30245- 山西太原铁精矿 6020358170-33180-23180-25 安徽安庆铜矿铁精矿 6428714-28714275-7 安徽铜陵地区铁精矿 642482-24822400 安徽繁昌县铁精矿 6423520-235-230-5 安徽马鞍山市铁精矿 64235-235-2350 安徽肥东县铁精矿 632600-260-260 3555 安徽黄梅山

20、铁矿铁精矿 61-0-180-200-10 安徽大别山区铁精矿 642435-2435243-12 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 9 页 共 62 页 （续上表） 13 月46 月79 月1012 月 产地与矿山产品品种品位(%) 单价同比增加数单价同比增加数单价同比增加数单价同比增加数 山西晋南褐铁矿 5014030120-20125-15 125130-105 安徽巢湖市铁精矿 642405-24052405 安徽怀宁县铁精矿 642705-2705270 05 安徽铜陵市硫酸渣 52800-800 安徽繁昌县平炉矿 60280-280-190-30 安徽繁昌县矿粉 50120-1

21、20-125 510 安徽繁昌县高炉块 52150-150-135-15 山东金岭铁矿铁精矿 652971228502850298-7 山东黑旺铁矿粉矿 41135-5137.80-2.20137.80-2.20137.80-2.2 鲁中矿山公司铁精矿 64292122830283-22850 鲁中矿山公司铁精矿 64303- 四川攀矿铁精矿51.452.50 194.61.60172.200209.700209.7015.10 海南钢铁公司高炉块矿 57160.960160.460160.460160.460 海南钢铁公司粉矿 55123.170123.170123.170123.170 浙

22、江漓铁铁精矿5961 256.5-11.33267.800267.800267.800 河北邯邢局铁精矿 66290+323003299.45-3.65302.840 河北迁安铁精矿 65240-54220-25220-35 河北迁安铁精矿 66246- 300(球团矿) - 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 10 页 共 62 页 （续上表） 13 月46 月79 月1012 月 产地与矿山产品品种品位(%) 单价同比增加数单价同比增加数单价同比增加数单价同比增加数 河北迁西铁精矿 652300230-215-26525 河北遵化铁精矿 66236-41245-225-4026832 河

23、北遵化球团 62-305-330- 河北沙河铁精矿 652670267-30-290-24 河北宣化铁精矿 65220-220-25535 河北兴隆铁精矿 66235-15235- 河北涉县铁精矿 65270-10270-5- 河北武安铁精矿 65270-10270-24240-40285-15 河北涞源铁精矿 63180-22040 河北宽城铁精矿 66230-18265-2555- 河北临城铁精矿 66265-265-2650275- 河北内邱铁精矿 64-24515- 河北保定铁精矿 62-180- 河北隆化铁精矿 64-230- 河北承德钒钛精矿 62-175- 河北承德球团 62-3

24、10- 河北青龙县铁精矿 66-265- 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 11 页 共 62 页 表格 4 2003 年 112 月部分地区铁矿石市场价格（含税）元t-1 13 月46 月79 月1012 月 同比增加同比增加同比增加同比增加产地与矿山产品品种 品位 (%) 单价 数量 (%) 单价 数量 (%) 单位 数量 (%) 单位 数量 (%) 河北迁安精矿 66.0310.0064.0026.00340.00120.0055.00520.00300.00136.00720.00450.00167.00 河北迁西精粉 66.0305.00-330.00100.0043.00515

25、.00300.00140.00710.00445.00168.00 河北遵化精粉 66.0295.0059.0025.00330.0085.0035.00520.00250.0094.00715.00447.00167.00 河北武安精粉 64-65370.0010.003.70390.00120.0044.00550.00310.00129.00820.00535.00188.00 河北邯邢局精粉 66.0366.8076.8026.00410.00110.0037.00610.00311.00198.00972.00669.00220.00 河北沙河精粉 64.0370.00103.003

26、8.00390.00123.0046.00470.00-860.00570.00196.00 河北涞源精粉 63.0220.0040.0022.00265.00-380-390-640.00420.00191.00 河北临城精粉 65.0370.00105.0040.00-633.00358.00130.00 山西晋南精粉 63.0275.00-30.00-9.80310.0040.0015.00450.00177.0064.00550.00280.00104.00 山西晋北精粉 63.0185.00-35.00-16.00200.0020.0011.00362.00177.0095.0050

27、0.00315.00170.00 山西晋北精粉 65.0-429.00234.00120.00520.00275.00112.00 山西太原精粉 65.0- -350.0011.0045.00450.00205.0084.00 安徽铜陵精粉 64.0240.00-8.00-3.20250.0010.004.00280.0027.0011.00600-650410.00170.00 安徽繁昌精粉 64.0240.005.002.10250.0010.004.00280.0045.0019.00600-620390.00170.00 安徽马鞍山精粉 64.0260.0025.0011.00265.

28、0030.0013.00300.0065.0028.00580.00345.00147.00 （续上表） 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 12 页 共 62 页 13 月46 月79 月1012 月 同比增加同比增加同比增加同比增加产地与矿山产品品种 品位 (%) 单价 数量 (%) 单价 数量 (%) 单位 数量 (%) 单位 数量 (%) 安徽肥东精粉 64.0260.000.000.00260.0025.0011.00300.0040.0015.00565.00305.00117.00 安徽大别山精粉 64.0260.0017.007.00265.0022.009.00280.00

29、37.0015.00565.00322.00133.00 安徽怀宁精粉 64.0260.00-10.00-3.70265.005.002.00295.0025.009.00565.00295.00109.00 山东金岭精粉 66.0340.0043.0014.00380.0095.0033.00590.00305.00107.00970.00672.00225.00 山东鲁中精粉 64.0292.000.000.00333.3550.3518.00495.00212.0075.00870.00585.00205.00 海南铁矿精粉 62.0203.4080.0065.00203.4080.00

30、65.00452.00329.00267.00622.00409.00332.00 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 13 页 共 62 页 我国国产铁矿矿价急剧攀升，以 2003 年三季和四季度最为突出，2003 年四 季度河北地区矿价为 720970 元/t，与 2002 年四季度同期相比增加 1.72.2 倍。 山西地区矿价为 500550 元/t，同比增长 1.121.7 倍。安徽地区矿价为 565650 元/t，同比增长 1.091.7 倍。山东地区矿价为 870970 元/t，同比增长 22.25 倍。 2、近期国内铁矿石市场行情特点 矿价大幅度攀升增幅面广；速度快得惊人；铁矿

31、石供应紧俏状况空前。 最新行情：河北省唐山地区 fe66%，矿价为 830860 元/t；邯邢地区 fe64%， 矿价为 850880 元/t，吨公里运费已由 0.35 元上升到 1.00 元；山东省矿价为 960980 元/t；东北地区矿价为 650700 元/t。 （二）我国进口铁矿石价格变化分析 1、我国进口矿数量近几年急剧增加 我国进口矿数量近几年急剧增加，具体情况见表 5。 表格 5 我国历年进口矿量统计 年 1997199819992000200120022003 进口铁矿石/万 t 5,5115,1775,5276,9979,23011,15014,820 年增长率（%） 266

32、7273220.832.9 2、进口矿到岸价 我国近几年进口矿到岸价具体情况见表 6。 表格 6 我国进口铁矿石到岸/价美元t-1 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 14 页 共 62 页 国家 1997199819992000200120022003 平均 29.3028.3524.9526.5527.1124.8432.78 澳大利亚 27.6726.8724.1924.9224.8323.2528.04 巴西 31.3931.4326.9229.5430.3626.9335.10 （续上表） 国家 1997199819992000200120022003 印度 30.6726.972

33、5.0327.0527.0224.7437.73 南非 27.4726.7623.0426.0926.3623.4930.07 秘鲁 36.1835.1628.7232.7832.6529.3634.78 3、我国进口矿最新价格 我国进口矿现货贸易占 90%，现买现卖，分散采购，额度小。 现货采购，临时租船，进口矿到岸价听起来吓人，现在经营矿石业务的单位， 有的还相互倒卖，巴西矿在海港车板价报价每吨矿 9001,000 多元人民币，澳矿 报价每吨矿 800900 元人民币，印度矿报价每吨矿 100 美元。 海运费西澳到北仑港已上升到 20.767 美元/t，巴西到北仓港上升到 42.65 美

34、元/t，实际上在海港要求短时间内卸载，超时罚款，诸因素在内澳矿折到 50 美元， 巴西矿折到 70 美元，这样到岸车板报价就形成 8001,000 元人民币/t。 宝钢等大用户按长期合同购矿，长期合同租船，按 f.o.b 结算相对受益较多。 如巴西矿 f.o.b 23 美元/t 加上运费 43 美元，合计 66 美元，再加上增值税以及港 务费等到港估计 80 美元/t。 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 15 页 共 62 页 （三）国际铁矿石价格及海运费分析 1、国际铁矿石价格变化 世界铁矿石价格分为欧洲市场价与日本市场价，我国在国际市场上采购铁 矿石都以日本市场价格为基础进行谈判，实际

35、上价格分为几种，一般说来，矿价 有国际市场价（international price）即指日本市场价（iron ore prices in japanese market）和欧洲市场价（iron ore prices in european market），但是也有优惠价 （favourable price）、合理价（reasonable price），还有一种称之为长臂价（long arm price）、天花板价（ceiling price）。长臂价应理解为最优惠的价格，在买方市场的 背景下，采购铁矿石国外供应商给回扣，每吨给 13 美元不等，如今是卖方市场， 形成了当今席卷全球的西方称之为

36、 oligopoly 现象，即卖方垄断市场，回扣不 给了，矿价还急剧攀升。 近几年国际市场价格见表 7。 表格 7 各财政年度日本市场各类铁矿石价格（美分/干吨度（离岸价） ） 产地 矿石 类型 1996199719981999200020012002 hamersley 块矿 37.6837.6838.7934.8336.8438.0336.13 hemersley 粉矿 28.7829.1029.9226.327.7928.9828.28 mt.newman 块矿 37.6837.6838.7934.8336.8438.0336.13 mt.newman 粉矿 28.7829.1029.9

37、226.6327.7928.9828.28 goldsworthyhgl37.6837.6838.7934.8636.8438.0336.13 goldsworthyhgl28.7829.1029.9226.327.7929.9828.28 goldsworthylgo24.4624.7425.4322.6423.6224.6424.05 robe river 粉矿 23.5323.8524.5221.2322.1523.1022.55 robe river 块矿 29.5026.2327.7428.6427.21 bhp yandi 粉矿 27.0527.3528.1225.0326.122

38、7.2426.58 澳 大 利 亚 bhp yandi 块矿 33.5234.6032.87 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 16 页 共 62 页 h/yandi 粉矿 25.0326.1227.2426.58 savage river 球团矿 47.3747.0948.4141.9944.5045.28- bailadila 块矿 36.3336.3337.4033.5935.5336.8735.03 bailadila 粉矿 27.6327.9328.7225.5626.6727.8227.15 donimalai 块矿 - donimalai 粉矿 26.2426.5327.28

39、24.2825.3426.4325.8 basic grade 块矿 33.8233.8234.8131.2633.0634.1332.42 high grade 块矿 35.5635.563.6132.8834.7835.9034.11 paradeep 块矿 30.2430.2431.1327.9529.5630.5128.98 印 度 kudremukh 精矿 22.2422.4823.1120.5721.4622.3821.84 goa-fe62% .9 泊位 粉矿 $13.76$13.91$14.30$12.73$13.25$13.82$13.52 t.v.for below 100

40、000 载重吨 粉矿 $13.52$13.67$14.06$12.51413.65$13.61$13.28 t.v.for over 100000 载重吨 粉矿 $15.21$15.38$15.81$14.06$14.68$15.31$14.94 -tudou-.9 泊位 粉矿 $15.35$15.52$15.96$14.20$14.82$15.46$15.09 t.v.for below 100000 载重吨 粉矿 $15.11$15.28$15.71$13.98$14.59$15.22$14.85 （续上表） 产地 矿石 类型 1996199719981999200020012002 t.

41、v.for over 100000 载重吨 粉矿 $16.78$16.97$17.44$15.52$16.20$16.90$16.49 habira 块矿 28.0728.0728.9025.9527.4528.3426.92 巴 西 habira 烧结 粉矿 25.8026.0826.8223.8724.9125.9825.36 carajas 粉矿 26.3026.5827.3224.3725.4126.4825.86 itabira(for psc) 南部 系统 球团 粉矿 25.826.0826.8223.8724.9125.98 nibrasco 球团矿 50.0549.7651.1

42、544.3847.0347.8545.23 mbr 块矿 27.4527.4528.7125.7827.2728.1526.74 mbr 球团 粉矿 26.3026.5927.3424.3325.3926.4825.84 mbr 球团粉 矿 21.6721.9122.5320.0520.9221.8221.30 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 17 页 共 62 页 samarco 球团 粉矿 21.6721.9122.5320.0520.9221.8221.3 samarco 球团矿 2020 年：0。 铁钢比：2005 年和 2010 年按 0.95 计；2015 年按 0.9 计；

43、2020 年按 0.85 计。 钢铁协会预测：钢产量 3 亿 t。若按钢 3 亿 t，钢铁比 0.9，生铁产量 2.7 亿 t， 需成品矿 4.185 亿 t，国产矿维持 3 亿 t/a 产量能支撑 10,860 万 t 铁的生产能力， 这样年需进口矿 2.5 亿 t。 由此可见，20052010 年我中国铁矿石还一直是紧缺商品，供应紧张将持续， 现在铁矿石高价走势要保持一段时间，回落空间不大，如果生铁涨价空间受限制， 铁矿石价格也不会再暴涨，1,000 元/t 很可能是峰值。 （二）20052010 年国际及进口铁矿石价格走势预测 国际铁矿石价格走势与世界钢铁工业经营状况相关。世界钢铁企业大

44、幅度 增产，对铁矿石需求增大，铁矿石原料出现紧缺，价格上升，反之，价格下降。从 几年来国际矿价走势分析，都是这个规律，2004 年矿价上涨 18.62%，是近几年增 幅最大的一年，海运费上升 23 倍，是近几年的峰值，主要原因就是世界钢产量 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 39 页 共 62 页 增幅大，超过了铁矿资源支撑力，各企业纷纷抢购铁矿石，从而引发矿石价上扬， 海运费攀升。 从 2003 年世界钢产量增加状况看，就会找出矿价上扬原因。 2003 年，亚洲地区生产钢 42,983 万 t，占全球钢产量的 44.56%，年累计增钢 4,796 万 t，占全球增钢总量的 77.62%。

45、我国增钢 4,009 万 t，占亚洲增钢总量的 83.59%。由于德国、法国、比利时、西班牙、卢森堡、瑞典、葡萄牙、希腊等国家钢 产量下降，欧盟 15 国总计钢产量仅增长 0.8%；由于乌克兰、俄罗斯、哈萨克斯坦 等国全面增产，独联体国家钢产量总计增长 6%；北美地区由于美国、加拿大的减 产，总产量下降 0.2%；由于伊朗、沙特阿拉伯、卡塔尔等国全面增产，使中东地区 钢产量增长 8%，仅次于亚洲的增钢幅度。 表格 16 世界各地区铁矿石产量 地区累计产量/万 t上年同期/万 t增产量/万 t增长率(%) 亚洲 4298338187479612.56 欧盟 15 国 15976158561200

46、.80 欧洲其它国 484745013467.70 独联体 1058999915896.00 北美 1234012364-24-0.20 南美 427040871834.50 非洲 16701568392.40 中东 12871192958.00 大洋洲 83782981.00 合计 964729029361796.84 其中 63 国 947368857761596.95 2003 年世界钢产量 9.64 亿 t，增幅 6.95%。业内人士预测，今后几年世界经 济走向复苏，钢铁工业也要回升，世界钢产量 2004 年将要突破 10 亿 t，但世界铁 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 40

47、页 共 62 页 矿石生产仍将落后于钢的增速，因此，铁矿资源紧张局面在世界范围内仍将持续， 矿石价格仍会呈上升态势，此趋势将会延续到 2010 年。因为我国在 2010 年前处 于工业化进程中，我国每年钢产量听起来惊人，突破 2 亿 t 跃居世界第一位，但 产量中有 50%是建筑钢材，不能回收，所以我国废钢产量少，每年由美国、日本、 俄罗斯大量进口，2003 年我国进口废钢 929.24 万 t，只有到 2015 年我国废钢积 累量达到饱和时（即社会废钢有 30 亿 t 时），钢铁比才能大幅下降，对铁矿石需求 才能缓解。我国在未来 10 年内对进口矿需求会一直保持上升趋势，10 年后既使 上升

48、幅度不大，但绝对数仍然很大，超过 2 亿 t 以上，因此，由于我国和世界其它 各国需求量大，世界铁矿石市场仍处于卖方市场，矿价会处于上升的趋势，2004 年国际市场矿价增幅估计会6029 加拿大拉布拉多 206 3638 51 德国苏必利尔 1633194 俄罗斯库尔斯克 43546 38（占独联体） 俄罗斯卡奇卡纳尔 140 12（占独联体） 乌克兰克里沃罗格 19436 17（占独联体） 美国洛林 773395 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 59 页 共 62 页 瑞典基律纳 34 5868 66 委内瑞拉博利瓦尔 20 4569 99 利比里亚 几内亚 宁巴矿区 20 5760

49、注：表 26、表 27 储量数据来源不同，仅供参考，不能对比。 （2）开发利用比较 产量：国内铁矿资源开发利用规模目前达到 2.5 亿 t 左右，实物量居世界第 1 位（表 28），按金属量计算，居世界第 3 位。 表格 28 世界各国（地区）铁矿石产量原矿/mt 年 1994199519961997199819992000 世界合计 964.31,016.701,012.001,049.501,043.101,013.501,061.90 中国 239250.4250.5260260.5237224 澳大利亚 134.6146.2154.6165.7161.1162.7176.3 巴西 16

50、7.8178.4179.9188183.1188.7193.3 中南美洲 31.633.832.532.431.229.630.2 北美 105.9111.9108.3111.5113.2103111.6 西欧 33.634.832.830.627.724.926.4 东欧 1.71.11.11.40.80.51.8 印度 58.466.867.369.47570.275 南非 30.53230.833.23329.533.7 亚洲其它 11.210.112.31312.210.110.5 独联体 133.2135.1125.7128.4129.7138.1157 非洲其它 16.716.21

51、6.31615.615.516 与世界主要铁矿石生产企业相比，国内铁矿企业的生产规模很小，有大型矿 山 33 座，中型矿山 60 座，小型矿山 3,700 多座、个体采矿 4,500 多座，最大规模 的矿山生产能力不足 1,000 万 t。与我国不同的是：世界铁矿石产量的 70%来自 20 个大型铁矿企业的 40 多座矿山。 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 60 页 共 62 页 技术装备水平：我国铁矿产量近 80%来自露天开采，国内重点露天矿山装载 主要使用电铲，少量使用前装机，斗容 1016.8m3 的占总斗容的 27.7%，斗容 58 m3 的占总斗容的 5.37%，斗容 4 m3

52、 的占总斗容的 66.93%，其中进口电铲 占总斗容的 25%。露天矿运输主要使用汽车、铁路电机车，个别深凹露天矿采用 汽车-破碎-胶带运输系统。使用的汽车中 40t 车占总吨位的 53%，5085t 占总吨 位的 9%，108、154t 电动轮占总吨位的 38%，其中进口汽车吨位占总吨位的 57%。铁路运输系统用的是牵引粘重为 80、100、150 和 160t 的电机车以及载重 60、100t 翻斗车，各类机车所占比重分别为 17.2%、19.27%、57.8% 和 5.73%。 据对世界 63 个国家、760 座大型露天矿的统计，采装设备主要有电铲占总斗 容的 48%；液压铲占总斗容的

53、26%；前装机占总斗容的 26%。其中斗容 15m3 以 下的占 35%，1524 m3 的占 39%，大于 25 m3 的占 26%。主要运输设备为 90290t 汽车，其中 90t 汽车占 23%、110t 汽车占 11%、140t 汽车占 15%、170t 汽车占 18%、190t 汽车占 15%、220t 汽车占 17%、290t 汽车占 1%。 与世界大型露天矿的技术装备水平相比，我国露天矿技术装备大部分居中 间或落后水平，主要是中小型装备偏多、平均规模小、技术水平低。造成消耗高、 效率低，设备种类多、型号杂，装运能力不匹配、故障多、维修困难，通常影响生 产能力的发挥。 品种质量：国

54、内铁矿资源具有贫、细、杂的特点。贫就是以贫矿资源为主，富 矿少，原矿品位一般较低；细就是有用矿物嵌布粒度较细，只有经过细磨才能使 有用矿物单体解离，得到较高品位的精矿；杂就是伴生的有用元素多。因此，绝大 多数铁矿石需经磨选处理，细粒铁精矿成为铁矿生产企业的主产品。在贫矿中， 磁铁矿石约占 73%、赤铁矿石占 21%、菱铁矿石占 4%。大多数铁矿石易磨、易选， 中国铁矿石价格及投资价值分析报告 第 61 页 共 62 页 尤其是磁铁石英岩矿石，成分单一，含 p、s 杂质较低，精矿品位一般可选到 65% 以上。 与国外同类企业比，澳矿多为赤铁富矿，粉矿品位 62%、块矿品位 64%；巴 西也是赤铁

55、富矿，粉矿品位 65%66%、块矿品位 66%67%；印度的铁矿石粉 矿品位 63%、块矿品位 63%65%；南非的铁矿石粉矿品位 65%、块矿品位 66%。与国产铁精矿相比，进口铁矿石不但含铁品位高，而且 sio2、al2o3、p、s 等杂质含量低，相对粒度较粗，有利于改善烧结料层的透气性，提高烧结矿的产 量和质量，具有较好的冶炼性能（表 29）。 近年来，国外铁矿企业为了提高其铁矿石在国际市场上竞争能力，制定了一 系列改善铁矿产品质量的计划和措施，主要是提高铁矿品位，降低 sio2、al2o3、p、s 等杂质含量。 表格 29 国外铁矿成品矿（精矿）化学成分 化学成分（%） 国家公司 生产

56、规模 /mt fesio2psal2o3 澳大利亚 bhp hamersley robe river 50.00 50.00 26.00 62.77 62.74 57.20 5.12 4.35 5.60 0.067 0.07 0.038 . . 0.025 2.43 2.58 2.65 （续上表） 化学成分（%） 国家公司 生产规模 /mt fesio2psal2o3 巴西 cvrd carajas cvrd minas gerais mbr samitri 35.00 50.00 23.00 12.30 67.35 64.40 66.00 64.97 0.57 5.10 1.05 3.80

57、0.037 0.040 0.029 0.058 0.008 0.007 0.010 . 0.88 0.94 0.39 0.80 加拿大 qcm ioc wabush 18.00 16.00 6.10 66.10 65.86 65.53 4.80 4.62 2.67 0.015 0.008 . 0.003 0.003 . 0.32 0.13 . 印度 kudremukh7.5067.003.500.0250.0100.50 南非 sishen23.4065.733.460.0490.0201.51 瑞典 lkab20.0069.801.200.0450.0200.18 中国铁矿石价格及投资价值分

58、析报告 第 62 页 共 62 页 委内瑞拉 c.v.g20.0066.101.100.070.0.80 （3）成本价格比较 成本：2000 年国内重点铁矿企业的精矿平均成本在 240 元/t 左右，折合 29.16 美元/t。比国外主要铁矿石生产企业高出 12 倍（表 30）。 表格 30 国外矿山生产成本 分项成本/美元t-1 生产成本/美元t-1 公司 材料能耗人工费铁路运输成品矿（精矿） 澳大利亚 bhp hamersley robe river 4.10 2.15 1.75 1.35 0.85 0.75 2.50 1.15 1.00 2.25 2.50 1.75 10.20 6.65

59、 5.25 巴 西 cvrd carajas cvrd minas gerais mbr samarco 1.50 1.95 1.70 1.65 0.35 0.80 0.45 0.95 0.30 0.40 0.35 0.35 4.10 3.50 7.00 7.52.00 6.25 6.65 9.50 10.45 加拿大 qcm ioc wabush 2.50 4.90 2.35 1.85 1.10 1.10 5.20 5.25 6.05 2.00 2.50 5.70 11.55 11.75 15.20 印度 kudremukh2.352.551.451.507.85 南非 sishen7.50

60、2.101.757.5018.85 瑞典 lkab2.751.206.557.0017.50 委内瑞拉 c.v.g2.150.800.603.507.05 国产铁精矿成本高的主要原因：一是国内铁矿资源采选难度大,重点矿山平 均剥采比为 3t/t,平均选矿比 2.6t/t,生产 1t 成品矿需要完成 1014t 的采剥量，是 巴西和澳大利亚的 59 倍。 二是国内矿山大部分为老矿山，多数露天矿已步入晚期，山坡露天转为深凹 露天开采，地下矿也越采越深，矿山装备水平低，设备陈旧落后，国外采剥总量 在 15006000 万 t 的露天矿多用 1025m3 电铲、液压铲、前装机装矿，用 154218t