外汇管理体制下跨国公司的几个财务管理问题

1、 外汇管理体制下跨国公司的几个财务管理问题 一、跨国公司几个财务管理问题及对策 （一） 进出口价格问题及对策 由于我国较为严格的外汇管理体制， 使跨国公司在国内、 国 外市场的资金运作存在着政策障碍， 由此导致了一些迂回规避对 策，如通过内部转移定价实现利润转移和避税。 价格转移的表现 形式为“高进低出”， 即从母公司或关联企业进口材料价格高于 国际市场价格， 出口产品价格低于国际市场价格， 通过这种方式 将国内企业的利润向境外转移。 如果进口设备价款远高于国际市 场价格，不但使企业固定资产价值虚增，折旧增加，利润减少， 导致税收减少，而且母公司以较少的投资取得较多的股息和红 利，变相将企业利

2、润向母公司转移。 对跨国公司的价格转移问题是我国外汇管理的薄弱点。 对于 货物贸易等经常项目交易一般是事后审核价格， 如有发现不符合 核定价格的情况，再进行处罚。从根本上说，价格转移是一个税 收问题。西方发达国家的税务部门有专门搜集国际市场价格资料 的信息网络， 在判断价格转移方面有独特的优势； 而我国目前尚 没有这样的网络。因此，外汇管理部门应加强与税务、海关部门 的合作， 建立价格预警机制。 对于报关价格与海关的价格系统存 在较大偏差、 累计数目较大的产品应及时通报外汇管理和税务部 门。在海关提供资料的基础上， 结合银行提供的企业购付汇材料， 通过审计师对有疑点的跨国公司账目进行审核，发现

3、问题。 （二） 资金管理问题及对策 全球资金集中管理是近年来跨国公司普遍采用的一种财务 管理模式。 但受我国现行外汇管理体制的种种限制， 国内子公司 很难参与集中管理， 从而整体的资金利用效率降低。 如外汇账户 最高限额的规定，企业实资收本在 3000 万美元以上的，结算账 户最高限额为 750万美元。这对于投资额 3000 万甚至过亿美元 的跨国公司来说， 此账户限额远远不够。 收汇后高于限额部分只 能强制结汇， 而付汇时却由于自有外汇不足只能购汇， 增加了企 业汇兑损失风险。 跨国公司为有效发挥资金集中管理职能，可采取分散报关、 地区总部集中对外收付汇的运作模式。 即跨国公司进出口时， 由

4、 地区总部统一向外汇管理部门申请， 申请中列明办理进出口报关 的子公司名单，及相应的内部管理规定。进口时，由外汇管理部 门将审核后的公司名单发给银行， 银行根据上述名单为地区总部 办理进口付汇手续， 最后由地区总部统一办理核销手续。 出口时， 则按外汇管理部门审核通过的子公司名单，由地区总部集中收 汇，子公司持经外汇管理部门确认的地区总部“收汇通知”或结 汇水单，办理核销手续。此外，外汇管理部门应逐步放松对外汇 账户最高限额的要求，实现强制结汇向意愿结汇过渡。 二、跨国公司汇率风险及对策 随着欧债危机、美债危机、人民币升值等复杂的国际、国内 形势，汇率变动的不确定性和复杂性增大， 对汇率走势的

5、预测难 度加大。企业必然面临汇率风险问题。 企业如何防范外汇风险呢 ? 首先，把握汇率变动方向。经常关注人民币兑美元、欧元、 日元等主要币种的汇价变动情况， 定期分析汇率变动趋势， 把握 汇率变动方向， 以及汇率升降对进出口的影响程度， 增强汇率预 测能力。 其次，向客户转嫁成本或压低制造成本。面对汇率风险，除 了完善内部管理、 提高效率之外， 企业需要采取多种策略以转嫁 汇率风险。 1. 签约时把浮动汇率可能带来的价格变动写在合同条款之 内。 2. 签约时采用多种计价货币。如以赊销方式卖产品到国外， 或以赊购方式向国外买产品， 灵活选用采用美元、 欧元、日元等。 3. 协商固定汇率把成本锁定

6、。 如在合同中的价格条款上规定 使用固定汇率， 只有未来汇率发生超过一定范围的波动， 价格条 款才可按波动的汇率进行调节。 4. 灵活运用国际贸易结算方式。 常见的国际贸易结算方式有 预付货款、跟单信用证、跟单托收和赊销等，每种方式在规避汇 率风险方面作用不同，需要灵活掌握。 5. 提前收付或延期收付。企业以外币计价的应付账款或借 款，若该货币是强势货币。 则企业可采取提前付款策略减少或避 免外汇损失；若该外币是弱势货币，情况则反之。 6. 申请办理贸易融资或其他授信业务。 7. 申请办理保函业务。 8. 利用金融工具避险，如申请办理人民币远期结售汇业务、 人民币与外币掉期业务等。 汇率风险问题的企业自身原因， 是激励机制和债务风险责任 制度不健全。企业决策者比较注重眼前利益，即使有汇兑损失， 也将责任推到市场上； 进行债务管理后， 汇率走势如果与预测截 然相反， 相关人员可能要承担责任， 导致决策者和财务管理人员 运用金融工具规避汇率风险的积极性不高。 大多数企业由于缺乏 汇率风险管理的专业人才，面对汇率变动的不确定性和复杂性， 简单地把持有人民币作为最好的选择， 忙于结汇。 可见企业迫切 需要掌握汇率风险的管理，增强抗风险能力。 综上，跨国企业的财务管理，离不开我