长安汽车财务报表分析

1、重庆长安汽车财务报表分析班级： 姓名： 学号： 日期 : 2014.06.23、长安汽车简介证券代码： 000625 证券简称：长安汽车 公司名称：重庆长安汽车股份有限公司公司 英文名称： Chongqing Changan Automobile Company Limited 交易所：深圳证券交易所 证券简称更名历史： G长安 长安汽车 工商登记号： 50 注册地址：重庆市江北区建新东路 260 号 办公地址：重庆市江北区建新东路 260 号 注册资本： 232566 万元邮政编码： 400023 法人代表：徐留平 成立日期： 1996-10-31 产业：汽车、房地产、物流、 IT 等行业

2、主营业务：乘用车和商用车开发、制造和销售 会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 公司近况：公司及下属合营企业、联营企业累计完成产销 211 万辆和 212 万辆，同比分别增长 21.1% 和 20.7%，其中长安自主品牌轿车业务实现销 售汽车 38.72 万辆，同比增长 67.89% 。在中国汽车市场，公司取得了约 9.64%的市场占有率，同比提高了 0.54 个百分点，销量继续居于中国汽车 业前 4 位。、长安汽车 2011-2013 年财务报表重庆长安汽车股份有限公司合并资产负债表单位：人民币元资产附注五2013年2012年2011年流动资产货币资金14,281,715,60

3、0.234,199,763,915.824,871,199,806.77交易性金融资 产2332,407.001,525,799.63应收票据311,272,212,347.849,364,340,972.005,691,518,013.21应收账款4380,017,320.86438,384,320.58505,707,438.05预付款项5698,725,451.66499,042,641.69320,623,972.68应收股利6450,030.00450,030.00其他应收款7208,009,273.35133,863,189.40117,398,622.23存货84,728,582

4、,349.444,911,029,980.664,143,618,347.47其他流动资产92,585,737.574,774,719.127,463,166.98流动资产合计21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02非流动资产可供出售金融 资产10257,319,416.00233,814,100.00225,129,480.00长期股权投资1212,466,481,788.647,594,311,455.027,407,367,574.54投资性房地产131,006,267.371,081,565.5161,350,378.25固

5、定资产1413,740,763,376.2511,627,068,108.787,542,137,587.89在建工程151,328,773,757.052,805,328,886.062,795,536,908.98工程物资1696,690.75795,898.75795,898.75固定资产清理8,696.532,485,714.7617,688.00无形资产172,058,742,291.622,133,154,677.811,822,099,425.28开发支出18685,666,604.48373,059,730.66426,379,528.16商誉199,804,394.009,8

6、04,394.009,804,394.00长期待摊费用201,410,228.762,055,164.452,069,156.74递延所得税资 产21998,435,801.99859,267,186.20579,924,897.93其他非流动资 产23244,336,881.52923,395,734.00-非流动资产合 计31,792,846,194.9626,565,622,616.0020,872,612,918.52资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54流动负债短期借款241,258,000,000.001,25

7、0,000,000.00976,890,000.00应付票据259,388,781,959.807,808,998,092.996,671,345,457.57应付账款267,671,845,704.877,201,763,448.595,946,877,115.16预收款项274,258,001,533.604,251,355,201.703,105,626,115.15应付职工薪酬28790,299,118.95427,915,773.96278,808,694.00应交税费29131,096,474.8449,882,326.93(189,619,697.33)应付利息3078,113,

8、712.4977,316,091.671,485,285.83应付股利3179,742.8079,742.8079,742.80其他应付款321,631,578,755.921,918,249,420.491,677,747,135.32预计负债331,117,167,286.59676,261,668.40589,154,705.34一年内到期的非流动负债34520,000,000.0018,000,000.00其他流动负债351,900,629,102.121,518,516,938.671,294,435,509.96流动负债合计28,745,593,391.9825,198,338,7

9、06.2020,352,830,063.80非流动负债长期借款361,270,000,000.00992,000,000.00-应付债券371,967,266,759.931,963,348,839.97-专项应付款38213,630,202.50131,053,523.96113,474,486.52递延所得税负 债2141,842,961.0637,741,632.0637,079,227.06其他非流动负 债392,486,408,374.752,404,194,366.911,380,108,565.16非流动负债合 计5,979,148,298.245,528,338,362.901

10、,530,662,278.74负债合计34,724,741,690.2230,726,677,069.1021,883,492,342.54股东权益：股本404,662,886,108.004,662,886,108.004,834,482,546.00资本公积413,078,557,394.143,088,935,360.433,406,243,605.93专项储备1,670,967.02-盈余公积421,816,272,976.531,441,483,901.261,279,333,001.49未分配利润439,233,857,503.026,335,790,529.865,238,240

11、,172.61外币报表折算 差额-14,890,520.84-16,160,551.29-19,067,864.01归属于母公司股东权益合计18,778,354,427.8715,512,935,348.2614,739,231,462.02少数股东权益-138,401,842.18-122,007,625.0990,605,689.02股东权益合计18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00负债和股东权 益总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54重庆长安汽车股份有限公司

12、合并利润表单位：人民币元附注五2013年2012年2011年营业收入4438,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17减：营业成本4431,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10营业税金及附 加451,260,779,551.85759,633,210.06537,733,641.71销售费用463,553,555,935.872,629,835,059.392,142,325,839.67管理费用472,891,904,873.052,690,247,230.282,332,64

13、9,313.37财务费用4871,968,462.3728,937,872.02-184,033,937.80资产减值损失49331,591,654.04258,718,995.1548,135,402.08加：公允价值变动 损失50-332,407.00-1,193,392.631,525,799.63投资收益514,506,602,315.091,868,541,181.381,702,230,331.45其中：对联营企业和合营企业的投资收益4,474,644,845.421,860,722,181.381,675,543,753.93营业利润3,130,532,903.91922,477

14、,108.29752,751,808.12加：营业外收入52224,607,784.18420,602,650.87241,116,101.94减：营业外支出5339,579,153.1515,645,905.4345,236,337.93其中：非流动资 产处置损失18,587,591.134,115,881.1126,004,571.23利润总额3,315,561,534.941,327,433,853.73948,631,572.13减：所得税费用54-152,930,814.72-87,573,801.4822,982,258.80净利润3,468,492,349.661,415,007

15、,655.21925,649,313.33其中： 同一控制下企业合 并中被合并方合并前净利润-12,050,340.92归属于母公司股东的净利润3,505,640,520.041,446,409,591.28967,940,639.48少数股东损益-37,148,170.38-31,401,936.07-42,291,326.15每股收益：55基本每股收益0.750.310.20稀释每股收益不适用不适用不适用其他综合收益5620,674,017.4510,929,527.72-58,678,193.31综合收益总额3,489,166,367.111,425,937,182.93866,971,

16、120.02其中： 归属于母公司股东 的综合收益总额3,526,314,537.491,457,339,119.00909,262,446.17归属于少数股东的综合收益总额-37,148,170.38-31,401,936.07-42,291,326.15重庆长安汽车股份有限公司合并现金流量表2013年度单位：人民币元附注五2013年2012年2011年经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金37,134,330,352.7425,663,720,716.1621,361,078,523.75收到的税费返还147,688,198.7864,506,744.2668,978,000.0

17、0收到其他与经营活动有关的现金571,166,071,012.41690,217,042.92606,315,867.26经营活动现金流入小计38,448,089,563.9326,418,444,503.3422,036,372,391.01购买商品、接受劳务支付的现金26,705,741,449.2118,802,103,710.5516,200,009,706.49支付给职工以及为职工支付的现金2,644,629,978.53 2,349,914,141.291,538,074,839.87支付的各项税费2,473,956,911.00 1,193,706,087.40954,503,6

18、90.66支付其他与经营活动有关的现金574,791,115,000.82 3,560,834,890.723,081,733,900.49经营活动现金流出小计36,615,443,339.5625,906,558,829.9621,774,322,137.51经营活动产生的现金流量净额581,832,646,224.37511,885,673.38262,050,253.50二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金8,715,226.30-取得投资收益收到的现金1,632,208,203.42 1,807,819,000.006,000,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收

19、回的现金净额9,534,295.272,667,743.0243,154,840.96收到其他与投资活动有关的现金5731,545,952.00225,800,000.001,191,638,370.00投资活动现金流入小计1,682,003,676.99 2,036,286,743.021,240,793,210.96购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2,469,249,621.53 4,886,774,898.903,717,800,974.51投资支付的现金1,304,825,990.00126,221,699.10208,570,656.15支付其他与投资活动有关的现金57

20、703,015,710.00202,710,000.00投资活动现金流出小计3,774,075,611.53 5,716,012,308.00672,458,200.00投资活动产生的现金流量净额(2,092,071,934.54) -3,679,725,564.984,801,539,830.66三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金2,258,000,000.00 3,274,398,247.023,445,586,919.48发行债券收到的现金1,960,410,400.001,385,873,200.00收到其他与筹资活动有关的现金57256,922,675.77119,759,

21、876.44筹资活动现金流入小计2,514,922,675.77 5,354,568,523.461,933,678.86偿还债务支付的现金1,470,000,000.00 1,991,288,247.024,833,393,798.34分配股利、利润或偿付利息支付的现金434,092,769.25250,137,801.29651,740,200.00支付其他与筹资活动有关的现金57158,865,869.37598,466,584.26219,723,083.13筹资活动现金流出小计2,062,958,638.62 2,839,892,632.572,502,094.43筹资活动产生的现金

22、流量净额451,964,037.15 2514,675,890.89873,965,377.56四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-7,606,526.91-51,699.563,959,428,420.78五、现金及现金等价物净增加 /（ 减少 ） 额184,931,800.07-653,215,700.27660,732,054.58加：年初现金及现金等价物余额3,585,495,012.22 4,238,710,712.493,087,748,588.31六、年末现金及现金等价物余额583,770,426,812.29 3,585,495,012.223,748,480,642.89三

23、、资产负债状况分析（一）资产结构分析长安汽车资产负债结构表长安汽车 资产负债结构表201320122011资产总计153,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54负债合计234,724,741,690.2230,726,677,069.1021,883,492,342.54股东权益合计318,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00资产负债率465.07%66.63%59.90%产权比重5186.29%199.64%149.39%由表可知，从 2011 年到 13 年长安汽车的资产规

24、模在扩大，同时负债也 在上升，但企业在 12年，负债增加明显，因此在 12 年产权比率和资产负债 率都有所增加，且幅度较大。二）资产和负债变动分析资产负债增减变动表企业项目2013年13年比 12年2012年12年比 11 年2011年流动资产21,571,848,080.9510.33%19,551,982,176.2724.86%15,659,505,197.02非流动资产31,792,846,194.9619.68%26,565,622,616.0027.28%20,872,612,918.52资产总计53,364,694,275.9115.71%46,117,604,792.2726.

25、24%36,532,118,115.54长安流动负债28,745,593,391.9814.08%25,198,338,706.2023.81%20,352,830,063.80汽车非流动负债5,979,148,298.248.15%5,528,338,362.90261.17%1,530,662,278.74负债合计34,724,741,690.2213.01%30,726,677,069.1040.41%21,883,492,342.54股东权益18,639,952,585.6921.11%15,390,927,723.175.07%14,648,625,773.00合计1资产总计长安汽车

26、的资产规模在这 12 年和 13 年里得到了很大的提升， 2012 年流 动资产和非流动资产增加比例大，而在 2013 年企业非流动资产增长比例比 流动资产增长多， 从资产中看出企业对未来的发展是乐观的， 企业仍在持续 扩张中。2. 负债项目长安汽车的非流动负债在 2012 年度增长了 261.17%，使得当年负债比 11 年增长了 40%，高于资产的增长比例，说明企业在利用财务杠杆进行扩张， 长安汽车对企业未来的发展是比较有信心的， 2013 年负债比率增长开始低 于资产的增长，扩张速度开始放缓。3. 权益项目2012 年股东权益的增长远低于低于资产负债的增长，企业的效益没体现 出来。到了

27、2013 年，股东权益 21.11%的增加率，高于负债接近 8.1 个百分 点， 2013 年企业的效率得到了提升。（三）长期偿债能力分析1. 权益比率分析长安汽权益比率表项目201320122011资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54股东权益合计18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00权益负债率对比表34.93%33.37%40.10%由上表可知， 长安汽车有一定财务风险， 但也是企业在谋求股东财富最大 化的时间点。2. 权益负债率长安汽权益负债率表项目20

28、1320122011负债合计34,724,741,690.2230,726,677,069.1021,883,492,342.54股东权益合计18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00权益负债率53.68%50.09%66.94%由上表可知，长安汽车偿债能力较稳定， 2011 年偿债能力相比之下更好四）短期偿债能力分析项目2013年2012年2011年流动资产合计21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02货币资金4,281,715,600.234,199,763,915.82

29、4,871,199,806.77交易性金融资产332,407.001,525,799.63预付款项698,725,451.66499,042,641.69320,623,972.68存货4,728,582,349.444,911,029,980.664,143,618,347.47流动负债合计28,745,593,391.9825,198,338,706.2020,352,830,063.80流动比率75.04%77.59%76.94%速冻比率56.16%56.12%55.01%现金比率14.90%16.67%23.94%流动比率体现了企业的短期偿债能力，流动资产越多，短期债务越少，流动比率越

30、大，短期偿债能力越强。企业为了安全起见，一般值为2。长安汽车三年比率都只到百分之七十五上下，风险较大。速动比率是将流动资产除去了可能贬值的存货后除以流动负债后得到 的，它更能反映出企业短期偿债能力，一般的标准值为 1。长安汽车三年只 到到百分之五十五水平，说明短期偿债压力很大。现金比率是速动资产扣除应收账款后计算出来的金额与负债总额的比 值，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，一般比例高于 20%为好。长安 汽车的现金比率还是偏低的，只有 11 年达到了百分之二十。联系流动比率 和速冻比率， 长安汽车在短期偿债能力上是偏弱的， 发生财务风险的可能性 较高，未来企业应注重提升短期偿债能力。四、经

31、营效率状况分析一）运营能力分析长安汽车周转率比较项目2013年2012年2011年营业收入38,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17营业成本31,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10存货4,728,582,349.444,911,029,980.664,143,618,347.47流动资产合计21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,5

32、32,118,115.54总资产周转率72.11%63.89%72.68%存货周转率671.40%489.51%546.05%流动资产周转率178.39%150.69%169.56%从图表看出，三个周转率在三年中， 12年下降明显，13 年都得到回转。 企 业的产品可能出现了积压的现象。（二）盈利能力分析长安汽车盈利能力比率项目2013年2012年2011年利润总额3,315,561,534.941,327,433,853.73948,631,572.13营业收入38,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17营业成本31,747,798,

33、788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10营业税金及附加1,260,779,551.85759,633,210.06537,733,641.71销售费用3,553,555,935.872,629,835,059.392,142,325,839.67管理费用2,891,904,873.052,690,247,230.282,332,649,313.37财务费用71,968,462.3728,937,872.02-184,033,937.80营业利润3,130,532,903.91922,477,108.29752,751,808.12资产总计53,364,6

34、94,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54毛利率17.50%18.40%14.79%营业利润率8.14%3.13%2.84%核心利润率-2.71%-2.33%-3.40%由上表可知，毛利率在 12 年和 13年都上升了，尤其是 12 年，上升比率 较大，而营业利润率，在 13 年最高，上升比率大，但是核心利润率三年来 却都是负值，由此看见，长安汽车在三年来的盈利经营性利润还较低，应关三）成长能力分析长安汽车成长能力分析比率表项目2013年2012年2011年营业收入38,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,84

35、6,548.17资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54主营业务增长率30.61%10.96%-总资产增长率15.71%26.24%-主营业务增长率是衡量产品生命周期的重要指标， 从图表中明显看出， 长安汽车在 2013年企业的主营业务收入增长率高达 30.61%，2011 年达到10.96%的增长率也是很可观的， 资产增长率为正数， 说明企业本期资产规模 增加，资产增长率越大，说明企业规模增加幅度越大。从图表看出，长安汽 车 2012年到 2011年增长态势良好，增长幅度最大，为 26.24%，虽然 12 年 主营业务增幅

36、小，但资产的增加，在 13 年的主营业务增长中得到了体现。五、现金流量状况分析（一）现金流入结构分析现金流入所占比例长安汽车2013年占比2012年占比2011年占比经营活动 现金流入38,448,089,563.9390.16%26,418,444,503.34 78.14%22,036,372,391.0194.66%投资活动 现金流入1,682,003,676.993.94%2,036,286,743.026.02%1,240,793,210.965.33%筹资活动 现金流入2,514,922,675.775.90%5,354,568,523.4615.84%1,933,678.860.

37、01%现金流量包括了经营活动、投资活动和筹资活动，对一般企业而言，经营活动时企业的主要业务来源，因此经营活动现金流入应该占流量的大部分从表中可以看出，长安汽车的除了经营活动流入比在 2012 年为 78.14%以外， 11年和 13年都是 90%以上，所明长安汽车的销售良好，经营活动占比高 另外也可看出，长安汽车在 2012 天夸大了对外的投资活动。（二）现金流出结构分析现金流入所占比例长安汽车2013年占比2012年占比2011年占比经营活动 现金流出36,615,443,339.5686.25%25,906,558,829.9675.17%21,774,322,137.5196.99%投资

38、活动 现金流出3,774,075,611.53 8.89%5,716,012,308.0016.59%672,458,200.003.00%筹资活动 现金流出2,062,958,638.62 4.86%2,839,892,632.578.24%2,502,094.430.01%长安汽车现金流出比例与流入比例一致，都是经营活动现金流占比 高。也是 12 年投资活动投入较高。二）现金流净额比较现金流对比项目2013年同比增减2012年同比增减2011年经营活动产生的 现金流量净额1,832,646,224.37258.02%511,885,673.3895.34%262,050,253.50投资活

39、动产生的 现金流量净额-2,092,071,934.54-43.15%-3,679,725,564.98-176.64%4,801,539,830.66筹资活动产生的 现金流量净额451,964,037.15-82.03%2,514,675,890.89187.73%873,965,377.56年末现金及现金 等价物余额3,770,426,812.295.16%3,585,495,012.22-4.35%3,748,480,642.892013 年，经营活动产生的现金流量净额为 18.3 亿元，同比增加 13.2 亿元，主要是产销量增加所致；投资活动产生的现金净流量为净流出 20.9 亿元，同

40、比少流出 15.9 亿元，主要是购建固定资产投资支付现金同比减少所致；筹资活动产生的现金净流量净流入 4.5 亿元，同比少流入 20.6 亿元， 主要是 2012 年公司发行公司债券融资 19.8 亿元所致。六、杜邦综合分析2013年12月 31日净资产收益率18,67%总资产收益率权益乘数6.97% 1/(1-65.07%)营业收入销售净利率总资产周转率38481862261.99.11%72.11%平均资产总额净利润营业收入53364694275.913468492349.6638481862261.9营业收入 全部成本 投资收益38481862261.9 39857599266.0 45

41、06602315.09所得税费用-152,930,814.其他营业成本 销售费用 管理费用 财务费用31747798788.9 3553555935.87 2891904873.05 71968462.37净资产收益率2012年 12 月 31 日9.32%销售净利率总资产收益率3.42%权益乘数1/(1-66.63%)总资产周转率营业收入29462588753.56净资产收益率2011年 12月 31 日6.57%净利润925649313.33销售净利率3.65%总资产收益率权益乘数2.76%1/(1-59.9%)营业收入总资产周转率26551846548.1772.68%平均资产总额营业收

42、入26551846548.17全部成本 投资收益26551846548.1 27502850871.1 1702230331.45营业收入营业成本22626040612.1七、重大变动项目分析36532118115.54所得税费用 其他22982258.8 - 销售费用 管理费用 财务费用2142325839.67 2332649313.37 -184,033,937.资产项目项目2013年同比增长2012年同比增长2011年其他应收款208,009,273.3555.39%133,863,189.4014.02%117,398,622.23固定资产13,740,763,376.2518.18

43、%11,627,068,108.7854.16%7,542,137,587.89在建工程1,328,773,757.05-52.63%2,805,328,886.060.35%2,795,536,908.98长期股权投资12,466,481,788.6464.16%7,594,311,455.022.52%7,407,367,574.54预付款项698,725,451.6640.01%499,042,641.6955.65%320,623,972.68其他应收款， 2013年12年增长了 741460.8395 元，但财务报告上并没有 给出说明，固定资产增长和在建工程的减少主要由于工程项目竣工验收转固 所致，而长期股权投资主要是合资企业长安福特利润大幅增加以及报告期内 完成收购长安标致雪股权所致。预付账款余额较 2012年增加约人民币 2 亿 元，主要系本年本集团销售情况较好， 预计 2014 年年