单身青年家庭理财方案设计.doc

1、精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-内蒙古地区青年家庭理财方案设计研究内容摘要： 青年指从参加工作至结婚的时期，一般为2-5 年。该时期经济收入可能较低且花销较大，成家、买房、买车、添置家庭耐用品是这一阶段主要理财目标。虽然没有多少资金用于财富积累，但是单身期也是开始计划投资的关键时期。青年时期的财务规划尤其重要，体现在做好人生保障的情况下，控制资金使用情况，实现原始积累，为以后的财务规划提供一个好指导方向，同时也做好职业规划。本方案本着求是，务实的原则，从客户的财务实际情况和现实要求出发制定出可操作的计划。方案根据目标客户的具体需求，有

2、针对性的为顾客设计投资理财规划，从而达到开源节流、增收节支，提高自身安全保障，实现原始积累的目的。通过本方案的实施，练先生基本上满足了所有的理财目标，同时也达到了经济保障和提高收益的目的。关键词：青年期理财理财规划方案设计研究一、客户的基本情况练先生， 24 周岁，单身，大学毕业，银行行政管理工作。工作半年，由于是刚开始工作，工资不会高，目前税前工资是 2700 元/ 月，单位缴纳五险一金。 2008 年 8 月晋级，工资可达税前 3950 元/ 月，年终奖 12000 元。此外单位提供每月 300 元住房补贴、 100 元手机通讯费补贴。目前有将近 1.5 万的资金投资于股市，活期存款 80

3、00 元，开支方面，没有住房，每月得支付房租（浙西南小城市，消费不算高） ，每月得承担交通费，社交费，餐饮费以及服饰等费用，估计一个月 800 元。目前本人身体良好，无病症，但是工作方面缺乏经验，有一定失业风险。负债方面：助学贷款 1.8 万，信用卡负债 2500 元。父母身体状况良好，能自足还能富余，有生活和身体保障。-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-二、财务现状剖析与理财需求分析（一）客户基本信息及理财目标1基本信息：表 1.练先生基本信息表练先生今年 25岁，练先生在浙江省内一家城市商业银行家庭任行政工作，练先生工作

4、相对稳定。目前身体状况良好，无不基情况良嗜好，父母身体健朗， 能自足还能富余， 有生活和身体保障。在经济上不需要练先生任何扶助。本练先生是金融投资相关专业毕业，对于新的投资产品乐于信投资尝试，但他认为没有必要为了追求过高的收益而冒太大的风息偏好险。生活练先生刚从大学毕业，没有太多的可支配资金，由于工作态度方面尚缺经验，主要精力还是花在工作和职业规划上。2理财目标根据练先生的自身实际情况， 考虑其处于事业起步期和财富的初步积累过程 , 作一个中短期（ 5 年）的理财目标：重新调整金融资产比重，设计投资组合，增加资产收益。希望一年内可以购置一辆经济型轿车用以代步。置业计划：练先生希望5 年左右时间

5、能积累购置一套房产首付款。医疗等保险计划：在个人遭遇不幸时可以提供财务上的保障。一到两年内偿还学贷，加强自身提高及继续教育，两年内取得本科学历。为家人尽责，提高生活质量。3个人背景信息的基本判断人生阶段和未来规划：练先生正处于事业起步期和财富的初步积累过程, 刚踏上工作岗位， 缺乏经验，失业风险高，也是生活最为繁重, 压力也较大的时期，固需要自我充电的资金和时间, 需要娱乐放松的时间，正值青年也有获得高品质生活的追求，期望获得属于自己的休闲居住环境。对生活的-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-保障的要求，加强自身提高及继续教

6、育，投资计划和成家计划也提上了日程。生活态度：刚从大学毕业的青年，没有太多的可支配资金，工作方面尚缺经验，主要精力还是花在事业上。职业特征：尽管从事金融行业，但学历低、经验浅，所以得加强学习，确保工作稳定。刚开始工作工资不会高，目前税后工资是 2700 元/ 月。 2008 年 8 月晋级，工资可达税前 3950 元 / 月，年终奖 12000 元左右。此外单位提供每月 300 元住房补贴、 100 元手机通讯费补贴。在以后的工作中其收入将会随着工龄的增长、经验的积累、能力的提升而不断提高，在保障方面各项保障也都会比较充足。保障方面：单位给予缴纳五险一金，但缴纳的是大病医疗保险，再者由于工作特

7、殊性需要经常出差或外出办公，所以在毕业初买份适合自身的保险非常必要。投资偏好：由于练先生具备一定的证券投资实践经验和能力，并投入了部分资产，目前，正处于事业的开始，没有积累，但也没有太多的后顾之忧，承受风险的能力良好，比较熟悉投资，风险偏好相对激进。（二）金融前提设定和理财方案设计原则1金融前提设定由于本方案的时间跨度（ 5 年）较长，客户的基础信息会有一定程度的变动，加上未来我国经济环境的变化可能对本案产生的影响，为了便于我们做出数据详实的理财方案，基于各种来源较可靠数据，在征得客户同意的前提下，我们对相关内容做如下假设和预测：（ 1）通货膨胀率7 年底以来我国的平均通货膨账率逐步上升，但随

8、着我国经济持续快速发展以及经济发展中深层次矛盾的逐步暴露， 预计未来 3-5 年内有一定的通货膨胀压力， 预计 4-8%左右，2008年至 2010 年预计通货膨胀率为4-8%，当经济步入低谷后，通胀会减缓，在下一3-5 年可能低至 1-3%，随着经济周期的作用，这一过程会周而复始，故总体上看，我们假定未来无限年的通货膨胀率为5%,即延续 2007 年底至 2008 年上半年的通货膨账率。这期间不乏远高于或远低于该值的的区间，如过去在95 年我国的通胀曾高到14%，但这一基本假定从长远上看应-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有

9、-和最后的计算结果大致相吻合。（ 2）利率水平2007年 12 月 21 日，央行再次上调利率，一年期存款基准利率上调0.27 个百分点，上调一年期贷款基准利率0.18 个百分点，这是央行在2007 年的第 6 次加息。一年之中连续6次调整利率，根据目前国内经济形势，就此预言：2008 年，央行还会再度加息。（ 3）收入增长率练先生从事金融行业，这一行业的收入相对稳定，没有其他行业工资增长率的波动，收入也将会随着工龄的增长、经验的积累、能力的提升不断的增长，故估计练先生在未来的收入年增长率为 8%左右。（ 4）风险承受能力和风险偏好行为1）最低现金持有量从财务安全和投资稳定性角度出发 , 一个

10、家庭应当持有最低现金金额 , 以备不时之需 , 结合练先生的收支情况 , 并考虑到练先生作为金融行业从业人员 , 刚踏上工作岗位，经验尚浅 , 因此我们建议最低现金持有量 =安全系数 3月必备开支。其中安全系数 =0.8 ，则最低现金持有量 =0.8 3800 元=1920 元。2）客户风险行为评估根据测试客户练先生的风险承受能力和风险偏好的结果是: 具有良好的风险承受能力A级。风险偏好为保守理智型( 另有冒险理智型，冒险冲动型, 保守理智型和保守冲动型4 种),即在保证本金的安全的前提下，去取得较高收益。练先生对目前的资产收益率并不满意。.2理财方案的设计原则根据客户的理财目标、资金流入流出

11、测算情况，以及我们的风险评估测试结果，此份理财方案的总体原则为在保持现有消费水平的基础上，全面保障客户财务安全，建立合理的资产配置组合，圆满实现客户的各阶段经济目标。其具体原则如下：兼顾长期购房目标和短中期理财投资目标，调整资产组合，在风险承受范围内，提高资产收益率。在个人基本养老医疗保险和个人养老资产不足的前提下，每年以固定金额建立商业性保险、疾病保险、意外保险等其他保障型资产。通过银行信用卡和理财存款账户等方式尽量提高存量资产的周转率，避免资金闲置。-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-合理使用财务杠杆，适度举债，增强投资

12、实力和个人信用。投资的产品能够有效抵御通货膨胀，避开投资陷阱，考虑避税和降低各种金融手续费。方案的可操作性强，便于监控。（三）个人财务信息和理财现状分析1财务信息表 2. 练先生财务信息表资产状况拥有 8000 人民币活期存款，股票账面价值1.5 万元人民币。财目前有 1.8 万助学贷款和 2500 元信用卡欠款。负债状况务税后年收入为第一年为人民币 3.6 万元。第二年税后年收入为人民币6 万元。收入状况信每月固定日常支出为 800 元。支出状况息保障情况参加了基本社会医疗保险和大病保险。2财务现状分析本部分内容基于案例提供的信息，通过整理、分析，对客户年月收支及个人资产进行了细分，展示出目

13、前客户的日常收支情况和资产全貌，我们将以它为基础开始理财计划。由于只得到客户的收入和金融资产情况，客户均无其他固定资产。得出下表：1）个人资产结构（资产负债表表 3， 单位：元 ）资产负债流动资产贷款余额现金个人住房贷款余额活期存款8,000.00商业住房贷款余额一年内到期存款信用卡贷款2,500.00美元外币存款消费贷款投资资产教育贷款18,000.00一年以上定期存款其他贷款国债和企业债券基金股票15,000.00特定投资资产-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-预付保险费住房公积金社保实物资产房地产车辆其他实物资产其它个

14、人债权其它个人债务0.00总资产23,000.00 总负债20,500.00净资产（总资产- 总负2,500.000.00债）：家庭金融资产总计：23,000.00从上表可以得出练先生个人资产情况并不好，只有少许净资产。2）个人每月收支情况表 5. 每月收支状况(5 月-7 月 ) 单位：元收入支出本人月收入2600.00基本生活开销800.00补房补贴300.00房租500.00通讯补贴100.00水电费50.00通讯费用100.00合计3000.00合计1450.00每月结余1550.00表 6. 每月收支状况(8 月 -12 月 ) 单位：元收入支出本人月收入3350.00基本生活开销8

15、00.00补房补贴300.00房租500.00通讯补贴100.00水电费50.00通讯费用100.00合计3750.00合计1450.00每月结余2300.003）个人年度现金流量表表 7. 年度性收支状况单位:元收入支出年度奖金12000.00上网费用680.00其他投资收入1500.00教育费用4000.00合计13500.00合计4680.00年度结余8820.00-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-4）目前的资产结构图资产结构8%32%现金有价证券存款60%图 1：资产结构图从上面系列图表可以看出:练先生目前的财务状

16、况是 : 几乎没有净资产，有一定的负债，风险承受能力低 ; 资产结构简单而集中，流动性强，投资风险很低 , 收益水平也低；缺乏增值能力强和保障功能强的资产。 .股票、期货、期权投资，外汇套利等投资等风险性高，需要大量时间和精力去分析与关注。5）各种财务比率分析 .净资产偿付比例或总资产自有权益比例净资产净资产偿付比例 =总资产净资产偿付比例 =2500/23000=0.11 ，偿付比率低于 0.5 ，证明个人偿还债务能力很低。 . 总资产负债比例总资产负债比例是客户负债和总资产的比值，同样可以用来衡量 客户综合还债能力。负债负债总资产比例 =总资产负债总资产比例 =20500/23000=0.

17、89相应地，总资产负债比例的数值也是在 0-1 之间。应客户将该数值控制在 0.5 以下，以减少由于资产流动性不足而出现财务危机的可能。 .流动比例-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-我们将客户的手头现金活期存款、短期债券以及其他短期市场货币工具，这些“现金及现金等价物”视为流动性资产，流动比例就是反映这一类资产数额与客户每月支出的比例，或者说客户的流动性资产能够支出几个月的支出，其计算公式如下：流动性资产流动比例 =每月支出流动比例 =8000/1350=5.93一般而言，如果客户流动资产可以满足其三个月的开支， 即流动性

18、比例大约为 3，对于一些有收入保障或工作十分稳定的客户，其资产流动性比例可以较低，如果他们将更多的资金用于资本市场投资，就能够获得 更高的利益。反映该客户流动性资产可以满足其 6 个月的开支 , 一般该指标在 3 到 6 之间 , 即满足 3-6 个月的生活所需。很明显，由于流动性资产比率过高。由于流动性资产的收益一般不高，同时该客户月收入相对稳定，因此应降低资产流动性比例，以获得更高的收益。 . 储蓄比例储蓄比例是客户现金流量表中盈余和收入的比例，它反映了客户控制其开支和能够增加其净资产的能力。为了更准确地体现客户的财务状况，这里一般采用的是客户的税后收入。其计算公式如下：盈余储蓄比例 =税

19、后收入=(13500-4680)/13500=0.65 . 净资产 =总资产 - 总负债 =23000-20500=2500元目前的净资产投资报酬率 .财务自由度 =目前的支出=(25004.14%)1350=0.08客户的理想目标值是退休之际，财务自由度等于1，即包括退休金在内的资产， 放在银行生息的话，仅靠利息就可以维生。当然，如果银行利率持续走高，但同时通货膨胀率也可能持续走高，若仍以存款利率衡量，即使积累了一大笔存款，多数人的财务自由度也会很低。-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-另外，如果每个人估计的投资报酬率不同

20、，那么财务自由度之间也无从比价。因此可拟订一个较客观的标准，即每个客户都可以采用相同且合理的投资报酬率，然后根据个别的净资产与年支出状况，计算出不同客户的财务自由度。通过上述分析我们可以看出练先生偿债能力很低，资金周转非常容易，个人资产谈不稳固性，而且有65%的收入可以用于增加储蓄或投资。但客户资产流动比率大，投资额不高，结构性差导致投资收入太少，收入结构单一。6）财务安全（现有的各种保障）由于练先生是单身青年, 如果希望意外风险事故的发生不影响预定的财务计划, 则需要为练先生购买足够的医疗保险和伤残保险, 因工作需要经常出差和外出办事, 每年也有旅游的可能, 针对外出的意外险种应纳入考虑范围

21、。尽管单位给予缴纳五险一金，但练先生现有的社会养老金势必会力不从心，需要购买一定数量的商业养老保险，以做补充。7）个人资产收益率情况练先生目前拥有的流动资产的年收益率如下表：表 8.个人流动资产的预期年收益率流动资产总计：23,000.00元产品名称金额 ：元占流动资产百分比预期年收益率（%税后）现金人民币活期及存期存款8,000.0035%0.72%人民币一年定期存款人民币二年定期存款人民币三年定期存款人民币五年定期存款美元外币存款 ( 一年 )国债基金组合蓝筹股票组合15,000.0065%8%其他平均5.45%注：在理财过程中，部分资产具有确定的预期收益率或利率，比如银行存款，债券，贷款

22、等，而其它的一些金融产品和资产则没有一个确定的预期收益率，对没有固定收益的资产-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-必须在有充分理由的前途下进行预期假定。而固定资产中的房屋自住， 故不计入资产收益率。根据题目该客户的资料预期年收益率为5.45%。3未来五年现金流及其分析我们先假设在 1 年后购置一款经济型汽车需 10 万元（通货膨胀率取 5%）故当年所需费用为 105000 元，五年后积累房贷首付款 12 万。我们假设：对于私车方面费用，每年养车费用为12000 元，考虑到练先生工作的性质，单位将给予8 万元的贴息车贷及每年6

23、000 元的车贴。仅从这几方面考虑，结合以上面的种种假定来推断出未来 5 年的练先生的现金流，得出下面的现金流量表：表 9. 未来 5 年本案客户每年的现金流量客收入（元）支出（元）年度当年流当年当年薪年户其他净现动资产膨胀金增长投资养车进修车贷特定份年金流总额薪金补贴日常率率收入费开支还款支出龄（元） （元）开支200824 3600015004680882023000 5.00%60.00%200925600009600276040007600 45740 2662049620 5.00%8.00%201026648009600595412000 4200 7680 7600 66920

24、1343463054 5.00%8.00%201127699849600756712600 4410 7680 7600 70266 1688579939 3.50%8.00%201228755839600959313041 4564 7680 7600 72725 22050 101989 3.50%8.00%20132981630960012239 13497 4724 7680 7600 75271 28198 130187 3.50%8.00%从以上流量表可以看出：1）规划期内勉强能满足练先生的理财需求。2） 由于现金流量表数据测算准确率并不高，其实练先生并没有合理地安排自已的资金。3

25、）没有考虑到练先生的养老、医疗、意外保险保障。3）流动金融资产投资结构不合理：品种单一，资产收益率太低。4）财务结构上应该利用自己的信用额度，提高资产收益率同时，适度负债。5) 收入相对稳定，收入预期较好，因此客观的风险承受能力并不低，应尝试多种投资。-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-三、理财方案设计1 加强自身保障根据客户年收入状况，提出10%左右为其购买保险，练先生是一个十分孝顺和注重承担社会、家庭责任的男青年，个性开朗，独生子女，我们建议给予购买泰康人寿的吉祥相伴定期寿险、健康人生重大疾病定期保障计划（额外附加泰康附

26、加意外伤害医疗保险、泰康附加生命关怀提前给付（2006）定期寿险）。吉祥相伴定期寿险保险， 该保险年费 725 元，但可以提供一次性50 万元的意外死亡补偿。需要注意的是，如果在投保期一年内死亡，则给付不是全部的保额，是由两部分组成：保险单上载明的本合同保险金额的10%，投保人累计所交的本合同保险费（无息）。表 10. 吉祥相伴定期保险的保费交付保险期间趸缴保费年缴保费10 年期6080 元725 元/ 年20 年期18000 元1220 元/ 年30 年期40725 元2040 元/ 年健康人生重大疾病定期保障计划，本保障计划由健康人生两全保险和附加健康人生重大疾病定期保险组合而成，两者捆绑

27、销售，并可附件多种附加险种，它集重疾、养老、身故保障于一身，涵盖32 种重大疾病保障，最高可保至80 周岁，具有投入少、保障全、到期还的特色。本计划提供“保至70 周岁”和“保至80 周岁”两种保险期间供客户任意选择， 065 周岁人群均可投保，同时还特设定额保费，可按份购买（每份500 元）。建议练先生购买 20 年吉祥相伴定期寿险和2 份健康人生重大疾病定期保障计划，保费支出共计 2220 元/ 年。吉祥相伴定期寿险保额50 万，健康人生重大疾病定期保障计划保额10万。2 职业规划由于是大学毕业，刚踏入工作岗位，学历低，经验尚浅，失业风险高，需加强自身提高及继续教育，两年内取得本科学历。教

28、育费用10000 元。练先生目前还计划在2010 年前考出AFP，费用 7000 元。建议练先生将股票帐户中的1.5 万元继续投资于股票市场，并设定止损线( 约 10%)，保障这笔资金的流动性，按要求将这笔资金专项专用，用于自身提高及继续教-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-育费用，这对职业技能及最终收入提高起到关键作用。3 购车计划考虑到练先生工作的性质， 单位将给予享受一次性8 万元的贴息车贷及每年6000 元的车贴。车款一次性缴付，每月车贷还款额为640 元。练先生自己意愿是想购置一款8 万 10万元左右的经济型汽车。

29、预期2010 年初购置。4 还款计划目前练先生长期负债为大学期间 1.8 万的助学贷款 , 计划从 2009 年 1 月开始还款，采取等额本息还款方式 , 还款期为 2 年 , 贷款利率为 7.56%.表 11.还款计划每月应付利息每月支付本息累计支付利息累计还款总额60.5 元810.5 元1451.6 元19451.6 元5 置业计划练先生希望 5 年左右时间能积累购置一套房产首付款，因练先生现居住于浙江东南沿海地级城市，目前当地房地产价格为 3800 元/ 平方米，考虑通货膨胀率 5%，5 年后房价为 4850 元/ 平方米。练先生想购置一套 80 平方米的商品房，价格为 40 万左右，

30、首付款为 12 万，单位给予缴纳住房公积金，五年后，可以住房公积金贷款30 万。6 金融流动资产投资规划通过分析可以看出， 在其它条件设定以后， 要满足 “加强自身保障”、“职业规划” 和“还款计划”等理财目标，以用改善练先生的最后现金流和财政赤字的，除了压缩开支外（提高工资收入水平问题不在本案讨论范围内） ，就只剩下提高流动资产的收益率这一方法了， 故对流动资产的投资渠道的选择和资产配置成为个人理财的重点。根据练先生的财务现状和理财目标以及其未来五年内的收入水平，对练先生的投资和资产进行重新的组合，理财组合的资金安排及其效用说明、收益计算如下：1）投资品种介绍金融机构提供的投资品种有：根据该

31、客户的情况我们可以对他的存款进行合理的分配，其中活期，定期，国债占整个-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-收入比例的 30%，货币基金，企业债，股票基金，占收入比例的 70%，作为学有专长的年轻人，虽然目前的收入没有达到最高预期，但收入预期较好，因此客观的风险承受能力并不低，应适当主动承受风险， 以取得较高收益。根据以往的数据统计， 假设该组合的投资收益为8-15%。表 12. 组合投资品种收 益年收益率风险特性流动性税务特性来源区间活期存款利息0.7% 1%银行破产风险随时利息税 5%定期存款 (1 年内 )利息4% 5%

32、银行破产风险， 利变现时， 损失利息税 5%率调高风险利息国债回购利息2% 3.5%券商挪用风险变现时不损免税，有手续失利息费交易所中短期国债利息，2% 5%利率调高风险变现时， 可能免税，有手续价差有价差损失费交易所中短期企业债利息，1% 5%利率调高风险变现时， 可能所得税 5%，有价差有价差损失手续费交易所长期国债利息4.5% 6%利率调高风险变现时， 可能免税，有手续有价差损失费分红保险分红3% 5%保险公司破产风可质押免个人所得税险债券基金分红，2% 5%基金公司管理风赎回时， 有手免个人所得税价差险续费指数基金分红，不确定市场系统风险变现时， 可能免个人所得税价差有价差损失黄金价差

33、和通胀持市场风险变现时， 可能平有价差损失股票基金分红，不确定市场风险变现时， 可能免个人所得税价差有价差损失股票组合分红，不确定退市风险变现时， 可能免个人所得税-精品文档 -精品文档就在这里- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-价差有价差损失2）信用卡等信用消费建议针对练先生在接下来的几年时间里，现金流可能出现紧张的问题，建议其到银行各申请两至三张适合自身条件的贷记卡。建议申请工行牡丹人民币贷记卡普卡和上海浦发银行贷记卡，年费也低（多次刷卡消费可免年费） ，同城同行取现不收手续费， 信用卡额度 3000 元-5000元，够用就行，缓解现金流压力。开通网

34、上银行和理财财户，方便日后贷记卡还款和其他金融业务的办理。办理浦发银行贷记卡后可追加办理浦发的“万用金”业务。此外再办理一张自己所在银行员工信用卡，额度可稍高些，取现、透支消费均可享受特殊优惠。3）基金投资投资理由：基金投资是一种相对而言风险较小的金融产品，是降低总资产风险度的有力手段，所以，方案把它当作练先生资产组合的一个重要组成部分。在选择基金方面，方案认为，首先要对经济形势的中长期走势作个判断，然后再选择基金公司择优而入。从长期来说，中国的经济发展速度是比较快的，近年来迅速发展的证券不是偶然现象，中国的金融市场还有待进一步的发展。要参与到新兴市场的收益中，要选择股票型的基金。操作方式：具体采用的是基金定投购买的方式。以定期定额的方式操作，保守估计在好的市场下应该有 15%年收益。4）股票投资练先生是金融投资相关专业毕业，对于新的投资产品乐于尝试，但他认为没有必要为了追求过高的收益而冒太大的风险。练先生的股票投资走价值投资路线，价值投资的思路是挖掘市场上被低